НаписатьВойти

Мир на пороге эскалации: никто не хочет быть слабым. За какими событиями следить?

Рынок акций завершил понедельник ростом, который обеспечил нефтегазовый сектор. Индекс МосБиржи дважды пытался закрепиться выше 2850 пунктов, но так и не смог преодолеть этот уровень.

Драйверами стали сырьевые цены: Brent подорожала на 7%, обновив годовой максимум выше $82 на фоне ближневосточного конфликта. Трейдеры опасаются блокировки Ормузского пролива, через который идет пятая часть мирового экспорта нефти. Газ в Европе (TTF) и вовсе прибавил 40% — сказалась остановка крупнейшего завода в Китае.

Сейчас инвесторы закладывают в цены плохие новости, но не самый страшный вариант. Если боевые действия будут расширяться или затянутся, все побегут в золото и серебро — они подорожают еще сильнее. Резкое падение возможно только в случае быстрой деэскалации и понятных договоренностей, но пока таких сигналов нет.

Вечером котировки получили мощный импульс к росту после резких заявлений из Тегерана. Советник командования КСИР объявил о блокировке Ормузского пролива. По его словам, Иран будет атаковать любое судно, пытающееся пройти через пролив, — исключений не предусмотрено.

📍 Франция объявила о модернизации своей ядерной стратегии: Макрон пообещал увеличить запасы ЯО и оснастить силы сдерживания гиперзвуком, но детали (конкретное число боезарядов) останутся засекреченными.

Ключевое изменение — доктрина становится «продвинутой» за счет интеграции союзников: теперь Германия, Британия, Польша и еще ряд стран ЕС (включая Грецию, Швецию и Данию) будут официально участвовать в учениях с отработкой ядерных сценариев.

📍 Тема урегулирования украинского кризиса отошла на второй план: Очередной раунд переговоров формально не отменен, однако конкретные даты и место пока не определены (ранее обсуждалось окно 5–8 марта).

В Кремле подтверждают заинтересованность в диалоге и декларируют открытость к нему, но детали не раскрывают. При этом известно, что на повестке по-прежнему остаются два ключевых блока: вопросы гарантий безопасности и территориальные аспекты.

Рынок растет преимущественно за счет нефтянки при слабости всех остальных секторов. Это опасный перекос: как только геополитическая премия в нефти исчезнет, последует коррекция, которая оголит общую уязвимость рынка, поэтому по мере роста рынка стоит плавно снижать риски и своевременно фиксировать профит.

📍 Из корпоративных новостей:

Магнит #MGNT приобрел хозяйство Колос Кубани в Краснодарском крае и выходит в сегмент промышленного выращивания голубики и яблок.

МосБиржа #MOEX объём торгов в феврале 2026 года составил 163,9 трлн руб. — это на 24% выше показателя прошлого года.

Новатэк #NVTK СД рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 47,23 руб/акция (ДД 3,8%), ВОСА - 1 апреля, отсечка - 13 апреля.

Самолет #SMLT за январь-февраль 2026 года ввел в эксплуатацию 150 тыс м² жилья, что почти вдвое превышает результат за аналогичный период прошлого года (81 тыс м²).

Ренессанс Страхование #RENI Чистая прибыль по РСБУ за 2025 год выросла на 22,5% до 12,61 млрд руб

Распадская #RASP МСФО 2025 год: Выручка ₽116,9 млрд (-26,4% г/г), Убыток ₽53 млрд против убытка ₽11,8 млрд годом ранее.

СПб Биржа #SPBE объем торгов за февраль 2026 года вырос на 3,08% м/м и в 4 раза г/г до ₽183,83 млрд.

• Лидеры: Башнефть #BANE (+10,9%), Татнефть #TATN (+10,7%), РуссНефть #RNFT (+10%).

• Аутсайдеры: ГТМ #GTRK (-8,63%), Базис #BAZA (-5,9%), Позитив #POSI (-4,7%), ЭсЭфАй #SFIN (-4,67%).

03.03.2026 - вторник

• #DOMRF — Финансовые результаты по МСФО за январь 2026г.
• #FIXR — Операционные и финансовые результаты за IV квартал и 12 мес. 2025г.
• #EUTR — Предварительное судебное заседание в 11:00 мск по иску АТИ к ПАО "ЕвроТранс" на сумму 500,4 млн руб.
• #GCHE — Черкизово дата отсечки под собрание акционеров.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Магнит
Магнит
Ренессанс Страхование
Ренессанс Страхование
Башнефть
Башнефть
ЭсЭфАй
ЭсЭфАй
Fix Price
Fix Price
СПБ Биржа
СПБ Биржа
Русснефть
Русснефть
Распадская
Распадская
Евротранс
Евротранс
Новатэк
Новатэк
Татнефть
Татнефть
Мосбиржа
Мосбиржа
Черкизово
Черкизово
Группа Позитив
Группа Позитив
акции
новости
аналитика
инвестор
инвестиции
новичкам
трейдинг
геополитика
0 комментариев

    Посты по ключевым словам

    акции
    новости
    аналитика
    инвестор
    инвестиции
    новичкам
    трейдинг
    геополитика
    посты по тегу
    #MGNT

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰

    1️⃣ Аналитики "Т-Инвестиций" $T оценили потенциальный налог на сверхприбыль банков за 2025 год в 270 млрд ₽, что составляет около 10% прогнозируемой чистой прибыли сектора.
    Наибольшая нагрузка ляжет на Сбербанк $SBER (174 млрд ₽) и ВТБ $VTBR (свыше 60 млрд ₽), для которого допплатеж усиливает риски для дивидендов.
    Самое чувствительное давление ожидается у МТС-Банка $MBNK и Банка "Санкт-Петербург" $BSPB — 16-17% от прогнозируемой прибыли.
    Власти прорабатывают ставку 20% с превышения прибыли над уровнем 2018-2019 годов.

    Банковский сектор остается заложником бюджетных потребностей государства, и повторный windfall tax может стать серьезным негативом для котировок.

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰
    0

    комментариев

    🛍️ ИнвестВзгляд: X5

    📍 Кратко

    📊 Соотношение цены акций компании к прибыли (P/E) составляет 8.0, что соответствует среднему значению по отрасли. Годовой рост выручки 19%, а средний показатель роста за последние три года 21%, что выглядит достойно. Показатель рентабельности собственного капитала (ROE) демонстрирует высокий уровень эффективности бизнеса 43%. Соотношение рыночной капитализации к годовой выручке (P/S) минимально и составляет лишь 0,14, в то время как коэффициент EV/EBITDA находится на умеренном уровне 3,27.

    😎 Ключевые преимущества компании включают значительный масштаб деятельности, разнообразие торговых форматов, высокую узнаваемость брендов и хорошо налаженную систему логистики. К основным рискам относятся усиление конкуренции со стороны онлайн-платформ и снижение покупательского потока в традиционных розничных точках продаж.

    🧐 X5 Retail Group лидирует в секторе по выручке и масштабам сети, но сталкивается с вызовами в виде роста долговой нагрузки и снижения маржинальности. Магнит исторически является сильным конкурентом, особенно по количеству магазинов. Лента уступает лидерам по ключевым показателям.





    🫰 Оценка

    Оценка по модели дисконтирования дивидендов (модель Гордона)
    DPS — ожидаемый дивиденд на акцию (250₽)
    Диапазон: 2000–2500₽.

    Оценка по DCF (модель дисконтированных денежных потоков)
    При ставке дисконтирования 14% и нулевом/малом росте.
    Диапазон: 2430–2830₽.

    Оценка по мультипликатору P/E
    Pmin​=8, Pmax​=9
    Диапазон: 3400–3820₽.

    Оценка по P/S и темпам роста
    Справедливый P/S для сектора: 0,15–0,17.
    Диапазон: 3120–3530₽.

    Средневзвешенный диапазон: 2740–3170₽.

    Таким образом определяю фундаментальную стоимость в диапазоне 2800-3100₽ (см. график).





    🔀 Технический анализ

    ⬇️ Поддержка - 2380. Довольно сильная, за последние полгода уже 4 раза наблюдался отскок (см. график).

    🔀 ИнвестСтратегия определяется в достижении нижней границы фундаментальной стоимости.





    📌 Итог

    💯 Для долгосрочных инвесторов X5 выглядит привлекательно при условии сохранения дивидендной политики и стабильности бизнеса.

    🎯 ИнвестВзгляд: Выставляю новую цель 2800₽ от текущих с горизонтом на 01.09.2026. Долгосрочная цель с горизонтом на 01.02.28 актуальна.

    ✅ Держу и увеличиваю долю.





    $X5 $MGNT $LENT     #X5Retail #ИнвестВзгляд #Ритейл #Дивиденды #Анализ

    🛍️ ИнвестВзгляд: X5
    0

    комментариев

    🛍️ ИнвестВзгляд: X5

    paywall
    Пост станет доступен после оплаты
    0

    комментариев

    X5 - без значимых драйверов к переоценке

    Фудритейл всегда считался тихой гаванью. «Продукты люди будут покупать всегда» - основной тезис инвесторов. Формально они правы, но в условиях высокой ключевой ставки и активных расходов на CAPEX даже продуктовые сети могут оказаться в довольно сложном положении. Предлагаю разобрать отчет ИКС5 за полный 2025 год и расставить необходимые акценты.

    🛒 Итак, выручка компании в отчетном периоде выросла на 18,7% до 4,6 трлн рублей. Операционная прибыль тоже подросла до 247 млрд рублей. На уровне операционного бизнеса все выглядит очень прилично. Рост выручки уже возвращается к нормальным темпам - около 12–16% в год. Сопоставимые продажи растут в основном за счет чека, а не трафика. Это важный момент: инфляция замедляется, а значит, дальше рост будет зависеть от реального спроса и эффективности сети.

    Основной драйвер бизнеса остается прежним - «Пятерочка». «Перекресток» растет умеренно, а «Чижик» постепенно становится вторым по размеру сегментом группы. Главная проблема - это финансовые расходы, которые выросли до 168 млрд рублей против 115 млрд годом ранее. В результате прибыль до налогообложения снизилась до 108,8 млрд рублей, а чистая прибыль упала на 20,2% до 83 млрд рублей.

    Долгосрочные кредиты и займы компании выросли более чем в два раза, а денежная позиция увеличилась, но это следствие привлечения дорогого финансирования. При этом нераспределенная прибыль существенно снизилась, в том числе из-за крупных дивидендных выплат. И вот здесь мы подходим к главному вопросу: а не попадут ли сети в ловушку тонкой маржи?

    ▫️Инфляция замедляется;
    ▫️Конкуренция усиливается;
    ▫️Зарплаты растут, логистика дорожает;
    ▫️CAPEX становится все дороже;
    ▫️Маржа при этом снижается до 2%.

    При такой модели бизнес номинально растет, но свободный денежный поток растет значительно медленнее, чем выручка. Это значит, что дивиденды начинают зависеть от долга и трат на CAPEX.

    📊 Целевой диапазон по долговой нагрузке: Чистый долг/EBITDA 1,2–1,4x. Если EBITDA падает, а CAPEX растет - дивиденды автоматически уменьшаются. После крупных выплат дивидендов долговая нагрузка уже приблизилась к нижней границе диапазона. То есть ситуация выглядит так: 2024–2025 - это период очень высоких дивидендов, в 2026 - период более скромных выплат. Инвесторам не стоит рассчитывать на щедрые выплаты.

    Стоит компания справедливые для нее P/E 7,8x; EV/EBITDA 3,1x. Дивдоходность к лету явно будет на уровне прочих голубых фишек. История выглядит консервативно, без значимых драйверов к переоценке. Она точно лучше Магнита $MGNT, но вот в сравнении с Лентой $LENT - вопрос. Я продолжаю держать акции ИКС5 $X5 в портфеле, но не считаю ее лучшей в потребительском секторе.

    ♥️ Ваш лайк - лучшая мотивация для меня, а вам плюсик к карме. Поддержите реакциями статью!

    ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

    X5 - без значимых драйверов к переоценке
    0

    комментариев