НаписатьВойти
Сделки и идеи по рынку на ежедневной основе. Подписывайся на аналитику. https://t.me/kitchen_invest

Облигации Whoosh 1Р5 и 1Р6 с доходностью до 23%. Перекрывает ли риски высокий купон?

«ВУШ Холдинг» (Whoosh) — разработчик технологических решений для микромобильного транспорта и крупнейший российский оператор одноименного кикшеринга. Whoosh представлен в России, Белоруссии, Казахстане и странах Южной Америки. Общее количество пользователей сервиса - более 27,6 млн человек.

Бизнес-модель эффективна и уникальна: они единственные в мире, кто делают все самостоятельно — софт, электронику и операционное управление.

Параметры выпуска Whoosh 001P-05:

• Рейтинг: A- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 1 млрд рублей
• Срок обращения: 1,5 года
• Купон: не выше 21,00% годовых (YTM не выше 23,14% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

Параметры выпуска Whoosh 001P-06:

• Рейтинг: A- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Срок обращения: 1,5 года
• Купон: КС + 600 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: только квалам

• Дата сбора книги заявок: 22 января
• Дата размещения: 27 января

📍 Финансовые результаты МСФО за 9 месяцев 2025 года:

• Выручка: 10,7 млрд руб. (-13,9% г/г)
• EBITDA: 3,6 млрд руб. (-43,2% г/г)
• Рентабельность по EBITDA: 49,8%
• Чистый убыток: 1,1 млрд руб. (в прошлом году прибыль 2,9 млрд руб.)

• Чистый долг/EBITDA: 3,5х (1,2х в прошлом году)

Пик финансовых трудностей пришёлся на первое полугодие прошлого года. Выручка снижалась из-за плохой погоды, проблем с интернетом и нового регулирования кикшеринга. Высокая ставка ЦБ больно ударила по прибыли из-за крупных долгов компании.

Однако уже в третьем квартале началось восстановление за счёт жёсткой оптимизации затрат. Компания урезала расходы на персонал и административные нужды (SG&A упали на 19%), что вернуло маржу к прежним уровням. Итог — чистая прибыль в 3 квартале достигла 730 млн рублей.

Чтобы справиться с трудностями, компания активно развивает Латинскую Америку, где бизнес более выгоден: средний чек в 1,8 раза выше, маржа лучше. План — увеличить долю выручки от этого региона с 12% до 30-40% к 2027 году.

📍 В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций. Из них выделил бы:

• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 Доходность: 21,66%. Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 19,97% на 2 года 4 месяца. Выплаты: ежемесячно.

• ВУШ 001Р-03 #RU000A109HX2 Купон: КС + 2,5% на 1 год 7 месяцев. Выплаты: ежемесячно. Только квалам.

Что готов предложить нам рынок долга:

• Эталон Финанс 002P-04 #RU000A10DA74 (21,63%) А- на 1 год 9 месяцев
• Уральская кузница оббП01 #RU000A10C6M3 (20,65%) А- на 1 год 5 месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 #RU000A10C2E9 (20,32%) А- на 1 год 5 месяцев
• Новые Технологии 001Р-07 #RU000A10BY45 (19,02%) А- на 1 год 5 месяцев
• РОЛЬФ БО 001Р-08 #RU000A10BQ60 (22,54%) А- на 1 год 4 месяца
• ЕвроТранс БО-001Р-07 #RU000A10BB75 (21,13%) А- на 1 год 2 месяца

📍 Что по итогу: Несмотря на операционные улучшения, фундаментальные проблемы компании никуда не делись: сохраняется отрицательный свободный денежный поток, с увеличением долговой нагрузки. Крайний сценарий банкротства маловероятен — в перспективе не исключаю поглощения более крупным игроком (например, «Яндексом» или МТС).

Если соотносить уровень риска с потенциальной доходностью, то привлекательно выглядит только флоатер, но это не инвестиция «купить и забыть». Стоит как минимум заглядывать в отчётность и отслеживать пересмотр рейтинга надёжности эмитента. Заявку планирую подать на флоатер. Впереди обзоры на новые облигационные выпуски от Глоракс и Аэрофьюэлз. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Облигации Whoosh 1Р5 и 1Р6 с доходностью до 23%. Перекрывает ли риски высокий купон?
0

комментариев

Геополитическая турбулентность открывает точки входа в ОФЗ. К чему готовиться инвестору

Российские биржи сохраняют высокую волатильность, чутко реагируя на новостной фон. Импульсом для осторожного оптимизма послужили сообщения, указывающие на возможный прогресс в переговорном процессе по украинскому урегулированию.

Мирные усилия по Украине выходят на новый виток, причём сразу по двум направлениям. С одной стороны, американская делегация в лице Уиткоффа и Кушнера договаривается о встрече с Путиным в Москве. Сроки правда до конца не определены из-за вовлечённости Америки в ситуацию в Иране.

С другой — Евросоюз, чтобы не упустить инициативу, подыскивает собственного спецпосланника, присматриваясь к финскому президенту Стуббу. В фокусе предстоящих переговоров — конкретные мирные планы и гарантии безопасности.

📍 Инфляционный сюрприз: годовая инфляция-2025 — 6,27% (Минэк), но старт 2026-го шокирует — 1,26% уже за 12 дней. В Минэке винят повышение НДС до 22%. Цифры почти вдвое хуже аналогичного периода 2019 года и выше, чем за весь прошлый январь, что резко бьёт по прогнозам.

Вероятно, весь январь будет характеризоваться публикацией сильных инфляционных данных. Примечательно, что рынок сохраняет устойчивость. Текущая динамика потенциально может сформировать благоприятные ценовые уровни для приобретения ОФЗ в будущем.

📍 Борьза за Гренландию: Дональд Трамп назвал приобретение Гренландии жизненно важным для национальной безопасности США и их системы противоракетной обороны. Он призвал НАТО содействовать этому, заявив, что в противном случае территорию получат конкуренты — Россия или Китай. По его словам, НАТО является эффективной силой только благодаря мощи США, а контроль над Гренландией сделает альянс несравненно более грозным.

Сенатор Марко Рубио должен подготовить план покупки Гренландии для США в ближайшие недели. Сумма сделки, согласно оценкам, может достигнуть 700 миллиардов долларов.

📍 Будет ли удар по Ирану: Ближе к закрытию торгов выступление Дональда Трампа по Ирану привело к резкому обвалу цен на нефть. После его слов о том, что внесудебные убийства в Иране прекращаются, а казни не планируются, фьючерсы на Brent подешевели на 3,4%.

Сам президент США охарактеризовал позицию Вашингтона как «наблюдение» за происходящим и пообещал жёстко отреагировать, если казни пройдут. Прямые военные действия, по его словам, сейчас не рассматриваются.

Рекордный рост драгоценных металлов продолжается: золото преодолело $4650, серебро — $92 за унцию. Движущие силы — поиск инвесторами «тихой гавани» в условиях геополитической турбулентности и замедления мировой экономики, а также перспектива снижения ставок в США.

Однако текущие уровни цен требуют осторожности — рынок перегрет, и любое ухудшение ситуации может спровоцировать стремительное падение.

📍 Из корпоративных новостей:

СПБ Биржа #SPBE объём торгов российскими ценными бумагами в декабре 2025г стал рекордным, достигнув 193,5 млрд руб (+33,56% м/м и рост в 59 раз г/г)

Лукойл #LKOH лицензия для продажи зарубежных активов продлена до 28 февраля

Глоракс #GLRX операционные результаты за 2025 год: Объем заключенных договоров вырос на 80% г/г, до 219,6 тыс. кв. м

Алроса #ALRS продажи украшений с искусственными бриллиантами в России в 2025 году выросли в 2,6 раза г/г

Аэрофлот #AFLT пассажиропоток за 4кв 2025г вырос на 0,7% г/г до 12,86 млн чел.

МТС #MTSS преобразовала юрлицо МТС AdTech из ООО в АО и назначила нового гендиректора.

• Лидеры: Аренадата #DATA (+7,2%), Астра #ASTR (+4,02%), Селигдар #SELG (+3,88%), Магнит #MGNT (+3,32%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс #EUTR (-7,5%), Икс 5 #X5 (-2,48%), Whoosh #WUSH (-1,77%), ЮГК #UGLD (-1,7%).

15.01.2026 — четверг

• #EELT Европейская электротехника - закрытие реестра по дивидендам 0.25 руб.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Геополитическая турбулентность открывает точки входа в ОФЗ. К чему готовиться инвестору
0

комментариев

Новый выпуск АПРИ-002Р-13: С рекордной доходностью до 28% годовых. Стоит ли брать?

Не успело пройти и месяца, как тот же эмитент вновь размещает облигации на рынке. Условия выпуска и купон полностью повторяют декабрьское предложение. Для инвесторов, не успевших подать заявку ранее, это второй шанс. Тем более что выпуск 002Р-12 уже торгуется с премией в 2,3% к номиналу.

ПАО «АПРИ» — региональный застройщик жилой недвижимости, специализируется на проектах строительства жилья в сегментах эконом+ и комфорт.

Компания работает в Челябинске, Екатеринбурге, Владивостоке (остров Русский), а также в Южном федеральном округе (Краснодарский край, Железноводск)

📍 Параметры выпуска АПРИ 002Р-13:

• Рейтинг: ВВВ- (НКР, прогноз "Стабильный")
• Номинал: 1000Р
• Объем: 1 млрд рублей
• Срок обращения: 3,5 года
• Купон: не выше 25,00% годовых (YTM не выше 28,08% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: по 25% на дату окончания 33, 36, 39 и 42 купонных периодов
• Оферта: нет
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 20 января
• Дата размещения: 23 января

📍 Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 15,4 млрд руб (+9% г/г)
• EBITDA: 6,1 млрд руб (+21% г/г)
• Рентабельность EBITDA: 40% (+6 п.п. г/г)
• Чистая прибыль: 1,5 млрд руб (-1,6% г/г)

• Чистый долг/EBITDA: 4,5х (3,1х в прошлом году)

Прорывным стал третий квартал (выручка +33%, прибыль x3) стал основой для цели по удвоению выручки в следующем году. Устойчивая прибыльность и высокая маржа компании обеспечиваются её уникальной стратегией: продажей долей в проектах инвесторам и реализацией объектов с высокой степенью готовности.

Собранные средства пойдут на погашение текущего долга и инвестиции в новые проекты. Среди них — всесезонный курорт «ФанПарк» в Челябинске, санаторный комплекс в Железноводске, а также развитие «Пятиминутных городов» в Ленинградской области и на острове Русский.

📍 В обращении на бирже 12 выпусков биржевых облигаций. Из них выделил бы:

• АПРИ БО-002Р-11 #RU000A10CM06 Доходность к погашению: 27,03%. Купон: 25,00%. Текущая доходность: 24,30% на 2 года 6 месяцев.

• АПРИ БО-002Р-12 #RU000A10DZH4 Доходность к погашению: 26,72%. Купон: 25,00%. Текущая доходность: 24,11% на 3 года 4 месяца. Имеется амортизация

Что готов предложить нам рынок долга:

• Лизинг-Трейд 001P-11 #RU000A107NJ3 (26,70%) ВВВ- на 2 года 11 месяцев с амортизацией
• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (23,78%) А- на 2 года 6 месяцев
• ГЛОРАКС оббП04 #RU000A10B9Q9 (20,53%) ВВВ на 2 года 2 месяца
• ЛЕГЕНДА обб2П04 #RU000A10C6Z5 (21,56%) ВВВ на 1 год 6 месяцев

📍 По итогу: Положение компании укрепляется, и главная заслуга в этом — рост рентабельности в третьем квартале. Инвестиционный профиль эмитента значительно улучшился по сравнению с уровнем годичной давности. Однако это не отменяет необходимости внимательного мониторинга его дальнейшей отчётности.

Компания намеренно увеличила долю долгосрочного долга, чтобы избежать давления со стороны кредиторов и иметь возможность продавать готовое жильё планово, по выгодным ценам. Хотя долговая нагрузка, как и у многих застройщиков, высока, риски смягчаются высокой обеспеченностью долга (81%), зафиксированной ставкой в 23,5% и его диверсифицированной структурой (18% облигации, 82% кредиты).

Само предложение выглядит как инструмент с понятным риском и хорошей доходностью. Если вас не смущает амортизация и в целом толерантное отношение к риску, то на эти бумаги можно обратить внимание (без фанатизма, конечно). Лично я в этом предложении участвовать не буду, так как в портфеле уже есть их выпуск 002Р-11. На очереди обзоры новых размещений от Вуш и ЕвроТранс. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Новый выпуск АПРИ-002Р-13: С рекордной доходностью до 28% годовых. Стоит ли брать?
0

комментариев

Перед данными по инфляции: что двигало рынком и чего ждать дальше?

По итогам торгов во вторник российские финансовые рынки ушли в минус при низкой волатильности. Индекс МосБиржи завершил день падением на 0,5% до 2 691,59 пункта, переписав месячный минимум. Рынок облигаций также показал отрицательную динамику — индекс ОФЗ откатился ниже уровня 117 пунктов.

📍 Давление продолжает оказывать геополитическая неопределенность: По данным американских СМИ, администрация Трампа рассматривает возможность военного удара по Ирану в ответ на действия режима против протестующих. Среди вариантов — авиаудары, кибератаки и информационные операции для дестабилизации командных структур Ирана. Пентагон также изучает сценарии более затяжного конфликта.

На этом фоне нефть марки Brent впервые за два месяца преодолела отметку в $65 за баррель. Рынок реагирует на риск военного конфликта, который может нарушить поставки. Однако фактором, сдерживающим цены, становится возвращение на рынок венесуэльской нефти под американским контролем.

Обострение риторики США и отсутствие прогресса в мирных переговорах по украинскому вопросу указывают на остановку мирного процесса. Это ограничивает возможность быстрого снижения ключевой ставки и увеличивает риск сохранения повышенных налогов для бизнеса. Именно поэтому на рынке гособлигаций мы наблюдаем уже четвёртый день подряд коррекционное движение.

📍 К 24 февраля ЕС может принять новый, 20-й пакет санкций: Финляндия и Швеция предлагают ужесточить его, включив полный запрет на экспорт предметов роскоши и обслуживание российских нефтяных танкеров, а также сократить квоты на импорт российских удобрений. Несмотря на действующий запрет на товары дороже 300 евро, люксовые европейские бренды продолжают попадать в Россию через реэкспорт из третьих стран.

Из позитивного: Минцифры выступило с инициативой предоставить IT-компаниям с государственным участием те же льготы, что и частным аккредитованным фирмам: сниженные страховые взносы (15%) и налог на прибыль (5%).

Кроме того, ведомства смогут сами получать IT-аккредитацию, чтобы их сотрудники имели право на отсрочку от армии, что должно помочь удержать программистов в госсекторе.

📍 В фокусе внимания: Сегодня по окончании основной торговой сессии Росстат опубликует первую в новом году инфляционную статистику, которая во многом и определит краткосрочное движение рынка.

Первичный рынок подаёт признаки жизни. Уже на подходе размещения от «ЕвроТранса», «Вуш» и «Апри». В ближайшее время разберу эти варианты подробно и сравню, стоит ли участвовать в них с первых дней торгов.

📍 Из корпоративных новостей:

МТС-банк в конце 2025 года завершил сделку по приобретению 100% РНКБ Страхования.

Европлан цена выкупа акций у миноритариев составит 677,9 ₽ на акцию. В декабре холдинг SFI закрыл сделку по продаже 87,5% «Европлана» «Альфа-Банку».

Группа Лента приобретает бизнес сети "OBI Россия" через покупку активов. В периметр сделки войдут 25 магазинов.

Позитив крупные акционеры договорились о долгосрочных ограничениях на сделки с принадлежащими им акциями компании.

Магнит изучает возможность развития магазинов на территориях ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей.

Совкомбанк может присоединить Витабанк — материалы к ВОСА.

• Лидеры: Европлан #LEAS (+13,9%), Позитив #POSI (+4,5%), Аренадата #DATA (+4,1%), Русал #RUAL (+2,9%).

• Аутсайдеры: МД Медикал #MDMG (-3,1%), Аэрофлот #AFLT (-2,4%), Северсталь #CHMF (-2,2%), ММК #MAGN (-2,1%).

14.01.2026 — среда

• #EUTR ЕвроТранс — закрытие реестра по дивидендам 9,17 ₽ (дивгэп).
• #MSNG Мосэнерго — заседание совета директоров по дивидендам за 2024 год.
• #EELT Европейская электротехника - последний день с дивидендом 0,25 руб.
• #GLRX Глоракс - операционные результаты за 2025 год
• #LIFE Фармсинтез - СД по дивидендам за 2024 год

• Минфин/ЦБ РФ — данные по валютным интервенциям России за январь (пред.: –123,4 млрд ₽).

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Перед данными по инфляции: что двигало рынком и чего ждать дальше?
0

комментариев

Обзор облигаций от которых стоит избавиться в 2026 году

По итогам прошедшего года было зафиксировано 13 дефолтов, что наглядно демонстрирует эскалацию кризиса. Он начался с наиболее уязвимых эмитентов (восемь с рейтингом «B») однако, из-за затянувшегося периода высоких ключевых ставок проблемы распространились и на компании с рейтингами «BBB» и «BB».

Несмотря на осознание рисков, инвесторы переоценили способность бизнеса к адаптации и темпы смягчения денежно-кредитной политики. Чтобы минимизировать риски, предлагаю обратить внимание на компании, у которых дела могут пойти ещё хуже, чем сейчас.

Обзор эмитентов, которых не должно быть в портфеле консервативного инвестора:

📍 Кокс ПАО 001P-06 #RU000A10CRB6

Крупнейший в России производитель товарного металлургического кокса. Он применяется в доменных печах в качестве топлива и восстановителя железной руды.

Рейтинг эмитента: 30 октября 2025 года, АКРА понизило эмитенту «Кокс» кредитный рейтинг по Национальной российской рейтинговой шкале до «BBB+(RU)», прогноз «негативный».

Доходность — 33,27%. Купон: 20,50%. Текущая купонная доходность: 22,65% на 2 года 7 месяцев. Выплаты: ежемесячно. Оферта: 09.09.2027

Основные риски: Компания ушла в убыток из-за роста издержек и слабого ценового фона в металлургии. Долговая нагрузка достигла опасных масштабов: чистый долг/EBITDA превышает 9х. Обзор на компанию.

📍 Урожай БО-04 #RU000A108FE8

Компания осуществляет деятельность в сфере сельского хозяйства (выращивание зерновых; разведение скота; производство мяса и пр.)

Рейтинг эмитента: 13 мая 2025 года, рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Урожай» на уровне BB-(RU) и установило стабильный прогноз.

Доходность — 28,88%. Купон: 20,00%. Текущая купонная доходность: 21,15% на 1 год 9 месяцев. Выплаты: 4 раза в год.

Основные риски: Компания демонстрирует противоречивую и тревожную картину. С одной стороны, она остается рентабельной и прибыльной (высокая маржинальность, чистая прибыль растет). С другой стороны, она переживает катастрофическое падение выручки.

Наблюдается стремительное ухудшение показателей финансового рычага. Показатель Debt/EBITDA, составлявший 0.5x по итогам 2024 года, достиг 2.21x на 01.01.2025, что свидетельствует о значительном привлечении заёмного финансирования в конце отчётного периода.

📍 Делимобиль 001P-07 #RU000A10CCG7

Каршеринг с самым большим автопарком в России и географией присутствия. Сеть СТО насчитывает 15 станций общей площадью 40 тыс. кв. м.

Рейтинг эмитента: 30 декабря 2025 года рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг с A(RU) до BBB+(RU), ухудшило прогноз со стабильного до негативного и присвоило статус «под наблюдением».

Доходность — 33,55%. Купон: 18,25%. Текущая купонная доходность: 20,75% на 1 год 6 месяцев. Выплаты: ежемесячно.

Основные риски: Долговая нагрузка по итогам первого полугодия 2025 года достигла критического уровня: коэффициент чистого долга к EBITDA составил 8,2х. При этом в 2026 году компания столкнется с пиком выплат, когда ей предстоит погасить облигации на 10 млрд рублей — треть всего кредитного портфеля. Обзор на компанию.

📍 Патриот Групп 001Р-02 #RU000A10CU30

Сетевой ретейлер, который развивает сеть магазинов кухонной посуды под брендом «Williams Et Oliver».

Рейтинг эмитента: 26 ноября 2025 года, рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ООО «Патриот Групп» на уровне BBB с прогнозом «стабильный».

Доходность — 24,21%. Купон: 22,00%. Текущая купонная доходность: 21,69% на 2 года 7 месяцев. Выплаты: ежемесячно.

Основные риски: катастрофическое соотношение долга и прибыли. Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года составляет лишь 12 млн рублей, в то время как бремя чистого долга превышает 1,9 млрд. Отсутствие актуальной отчетности не позволяет понять, как компания справляется с обслуживанием такой долговой нагрузки.

Если тема найдёт отклик, подготовлю продолжение обзора по компаниям с высоким риском.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Обзор облигаций от которых стоит избавиться в 2026 году
0

комментариев

Время для широкого рынка акций ещё не настало. К чему готовиться инвестору

Возвращение инвесторов на рынок после праздников ознаменовалось снижением. Индекс МосБиржи упал на 0,9% до 2700 пунктов — минимального значения за последний месяц. Одновременно с этим снизился и индекс ОФЗ (на 0,7%), причём наиболее активные продажи затронули длинные выпуски.

Причиной такой реакции стал сохраняющийся геополитический риск и опасения новых санкций. Инвесторы решили фиксировать прибыль на фоне нарастающей неопределённости и вступления в силу обновлённой фискальной политики.

📍 Цены на золото и серебро обновляют исторические максимумы: Унция золота на Comex достигла $4612,7, а серебро подорожало до $84,5. Рынок делает ставку против доллара. Логика проста: если Трамп возьмёт курс на мягкую политику (и ради этого поменяет главу ФРС), грядет волна инфляции. Металлы это чувствуют первыми, что и подстёгивает спрос на защитные активы.

Эскалация набирает обороты: Иранский парламент предупреждает США о серьёзном ответе. Его председатель Мохаммад Багер Галибаф заявил, что Тегеран готов «преподать незабываемый урок» администрации Трампа, если та решится на военную операцию против Исламской Республики.

Конфронтация нарастает на фоне заявлений Трампа. Ранее он пригрозил ударами в ответ на угрозы протестующим, а сегодня обвинил Иран в пересечении «красной линии».

📍 Американская риторика в отношении Гренландии становится ястребиной: от презрительного «две собачьих упряжки» до прямого обвинения Дании в незаконной оккупации. Теперь это не просто слова — в Конгрессе уже лежит законопроект, уполномочивающий президента аннексировать остров и сделать его новым штатом.

Пока европейские союзники в панике пытаются срочно разместить в Гренландии войска НАТО, США открыто заявляют о своём праве на захват стратегической территории под предлогом защиты от «российских и китайских угроз».

Давление на нефть: Чтобы бороться с «теневым флотом», Британия наделяет свои ВМС правом останавливать и осматривать подозрительные танкеры. Речь о судах под санкциями без постоянного флага.

Поводом стал инцидент с танкером «Маринера»: его остановили в Атлантике американцы с помощью британцев. Новые правила позволят Лондону действовать самостоятельно.

📍 В фокусе внимания: На этой неделе истекает срок продажи зарубежных активов «Лукойла». На них, как стало известно, претендуют две мощные силы: инвестиционный фонд Carlyle и партнерство энергетических компаний Chevron и Quantum. Так что, акции главного "тяжеловеса" в индексе будут находиться од давлением.

От широкого рынка акций я по-прежнему стою в стороне. На коротком горизонте вижу здесь больше риска, нежели возможностей. Переговорный мирный трек по Украине после массированных ударов «Орешником» явно не приближает стороны к диалогу.

Выходить из инструментов с фиксированной доходностью, как минимум до окончания первого квартала, я не вижу основания. А там посмотрим на темпы прироста инфляции и риторику ЦБ на февральском заседании.

📍 Из корпоративных новостей:

М.Видео #MVID объявляет о начале продаж собственных торговых марок Novex и Cameron.

ДОМ РФ #DOMRF планирует утверждение и раскрытие Стратегии повышения акционерной стоимости.

ТМК #TRMK перешла на единую акцию для оптимизации корпоративного управления.

АФК Система #AFKS откроет представительство во Вьетнаме.

• Лидеры: ЮГК #UGLD (+7,93%), Полюс #PLZL (+6,4%), Селигдар #SELG (+4,38%), Норникель #GMKN (+4,22%).

• Аутсайдеры: Лукойл #LKOH (-8,54%), Мать и дитя #MDMG (-4,24%), Роснефть #ROSN (-2,83%), Икс 5 #X5 (-2,5%).

13.01.2026 — вторник

• #EUTR ЕвроТранс — последний день с дивидендом 9,17 ₽.
• #LKOH Лукойл — оглашение итогов работы за 2025 год и ключевых задач на 2026 год (пресс‑брифинг/презентация менеджмента).

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Время для широкого рынка акций ещё не настало. К чему готовиться инвестору
0

комментариев

Топ-10 муниципальных облигаций России по доходности на 2026 год

Муниципальные облигации сейчас остаются в тени, хотя именно они могут предложить то, чего не хватает ни ОФЗ, ни корпоративным бумагам — разумное сочетание доходности и надёжности.

📍 Предлагаю разобраться: Сопоставима ли надёжность этих облигаций с ОФЗ?

Если говорить строго по закону — нет. ОФЗ — это прямое обязательство государства, а облигации субъектов и муниципалитетов — долг отдельных регионов или городов. Каждый такой эмитент имеет свою финансовую устойчивость, и формально федеральный центр не обязан гасить их долги.

Но если смотреть на реальную историю — фактическая надёжность оказывается очень близкой к государственной. Случаев полного неисполнения обязательств не было. Даже редкие технические сбои в платежах быстро устранялись, часто при участии или поддержке федеральных органов.

Государство заинтересовано в стабильности долгового рынка и избегает репутационных потерь, поэтому в кризисной ситуации регионам обычно оказывается помощь.

📍 Выпуски без амортизации долга:

• Минфин Амурской обл. 31002 #RU000A10D4D6 Доходность — 15,61%. Купон: 16,75%. Текущая купонная доходность: 15,65% на 1 год 9 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Москва выпуск 74 #RU000A1033Z8 Доходность — 14,80%. Купон: 7,38%. Текущая купонная доходность: 8,42% на 2 года 4 месяца. Выплаты: 2 раза в год

📍 В качестве исключения в подборку добавил суверенный выпуск:

• Казахстан выпуск 12 #RU000A101S08 Доходность — 15,58%. Купон: 7,92%. Текущая купонная доходность: 10,62% на 5 лет 5 месяцев. Выплаты: 2 раза в год

Также в подборку для полноты картины, попадают выпуски с амортизацией - это процесс частичной выплаты номинальной стоимости облигации в течение всего срока обращения актива. Так сказать, вынужденная мера, так как без нее на рынке не так много имеется предложений.

Для инвесторов амортизация облигаций позволяет получать стабильный доход от вложений, а заёмщику — не изыскивать значительную сумму денежных средств единовременно.

📍 Имеется амортизация:

• Нижегородская область 34017 #RU000A10DJA3 Доходность — 19,12%. Купон: 18,50%. Текущая купонная доходность: 17,12% на 2 года 10 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Ульяновская область 34010 #RU000A10BTJ7 Доходность — 16,61%. Купон: 18,50%. Текущая купонная доходность: 17,12% на 2 года 6 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Томская область 34076 #RU000A10DWQ2 Доходность — 16,09%. Купон: 16,00%. Текущая купонная доходность: 15,44% на 4 года 10 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Магаданская область 34003 #RU000A106YE3 Доходность — 15,96%. Купон: 13,75%. Текущая купонная доходность: 13,93% на 2 года 8 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Ульяновская область 34008 #RU000A1087F6 Доходность — 16,12%. Купон: 16,00%. Текущая купонная доходность: 15,74% на 3 года 2 месяца. Выплаты: 4 раза в год

• Самарская область 34016 #RU000A10DWW0 Доходность — 15,35%. Купон: 15,10%. Текущая купонная доходность: 14,82% на 2 года 11 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Новосибирская область 35023 #RU000A107B19 Доходность — 15,35%. Купон: 12,75%. Текущая купонная доходность: 12,94% на 4 года 10 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Депфин Югры 34002 #RU000A10DLP7 Доходность — 15,25%. Купон: 14,80%. Текущая купонная доходность: 14,44% на 2 года 10 месяцев. Выплаты: 4 раза в год.

📍 Более высокую доходность можно успеть зафиксировать в корпоративных бондах:

• С погашением до года
• С погашением до двух лет
• С погашением до трех лет

Из анонсов на будущее: Обновить подборки флоатеров и анти-топ облигаций, которых не должно быть в портфеле. Всех благодарю за проставленные реакции и подписку на канал.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Топ-10 муниципальных облигаций России по доходности на 2026 год
0

комментариев

Обзор ключевых рисков на старте торгов. К чему готовиться инвестору

На старте недели индекс МосБиржи Индекс ожидает ощутимое техническое снижение из-за дивидендных отсечек двух ключевых компаний. Важно, что Лукойл, лидер по весу в индексе (опережая Сбербанк на 3,5% и Газпром на 6%), окажет наибольшее давление. Затем инициатива перейдёт к фундаментальным факторам: цене на нефть и геополитической ситуации.

Российский рынок всю прошлую неделю торговался в узком боковике, необходим мощный драйвер, чтобы заинтересовать инвестора в открытии новых позиций. Таким спусковым крючком может стать реакция Владимира Путина на черновик мирного договора между США и Украиной. От этого политического сигнала теперь зависит основная динамика. Если позитива не последует, рынку, скорее всего, не хватит сил удержаться на текущих высотах.

Динамика цен на нефть сейчас определяется противостоянием двух факторов. Установление контроля США над Венесуэлой может привести к росту предложения и снижению цен. Однако эскалация в Иране, угрожающая срывами поставок, способна оказать противоположный эффект и подтолкнуть рынок вверх. Совокупность этих рисков гарантирует повышенную волатильность.

📍 Стоит отметить, что в ситуации с Венесуэлой действия Трампа столкнулись с законодательным ограничением: Сенат США запретил ему начинать военные действия без санкции Конгресса, и хотя сам президент назвал резолюцию "неконституционной", она получила поддержку даже части республиканцев.

При этом в отношении Мексики Трамп, напротив, выразил готовность к силовым действиям против картелей, сославшись на их контроль над страной и гибель сотен тысяч американцев от наркотиков. Что касается России, то президент США надеется избежать ужесточения санкций, но не исключает такой возможности.

📍 В фокусе внимания: Госсекретарь США Марко Рубио проведёт на текущей неделе переговоры с датскими властями относительно Гренландии. Интерес Вашингтона к острову объясняется задачей укрепления позиций в Арктике и сдерживания в этом регионе России и Китая.

Старт 2026 года, на мой взгляд, не сулит позитива. Всё, что я вижу — это негативный внешний фон и жёсткие внутренние решения (НДС 22%, давление на малый бизнес), которые, гарантированно приведут к тяжёлому первому кварталу. Поэтому, несмотря на официальные прогнозы роста ВВП на уровне 1% от МВФ и аналитиков, я придерживаюсь куда более осторожной оценки и не жду ничего выше 0,5%. В этих условиях не уйти в зону рецессии будет уже относительным успехом.

В ближайшие дни собираюсь детально отчитаться по своему консервативному портфелю облигаций. Покажу динамику: какие активы добавлял, а по каким выпускам фиксировал профит, чтобы оставаться в рамках приемлемого для себя уровня риска. Всех с началом первой в этом году полноценной торговой недели.

• Лидеры: ЭсЭфАй #SFIN (+5,23%), ВСМПО-АВИСМА #VSMO (+2,05%), АФК Система #AFKS (+1,57%), Мать и дитя #MDMG (+1,57%).

• Аутсайдеры: Россети Центр #MRKC (-1,66%), Татнефть #TATN (-1,32%), РусГидро #HYDR (-0,95%), Сургутнефтегаз #SNGSP (-0,9%).

12.01.2026 — понедельник

• #OZPH Озон Фарма — закрытие реестра по дивидендам 0,27 ₽ (дивгэп).
• #LKOH Лукойл — закрытие реестра по дивидендам 397 ₽ (дивгэп).
• #ROSN Роснефть — закрытие реестра по дивидендам 11,56 ₽ (дивгэп).

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Обзор ключевых рисков на старте торгов. К чему готовиться инвестору
0

комментариев

Топ-10 длинных облигаций на 2026 год. Фиксируем высокую доходность

Долгосрочными считаются облигации со сроком до погашения свыше пяти лет. Этот класс долговых инструментов широко представлен на рынке: в него входят и федеральные облигации (ОФЗ), и муниципальные, и бумаги корпораций, и банковские облигации. При этом именно долгосрочные ОФЗ часто вызывают особый интерес у инвесторов.

📍 Актуальная подборка ОФЗ: Самые доходные выпуски ОФЗ на 2026 год. Пришло ли время для покупки?

Почему длинные облигации (от 5 лет) приносят больше дохода, чем короткие? Всё дело в риске. Представьте, что вы даёте в долг другу на 10 лет вперёд. Многое может поменяться, верно? Так же и с компанией-эмитентом.

Из-за этой неопределённости эмитент должен предложить более «вкусные» условия, чтобы привлечь инвесторов: либо высокий ежегодный процент (купон), либо саму облигацию по сниженной цене. Таким образом, повышенная доходность — это компенсация за ваш долгосрочный риск.

📍 Долгосрочные облигации сильнее всего реагируют на изменения ключевой ставки - это видно по цене:

• Если ставка растёт → Цены падают → Доходность к погашению растёт (так как можно купить бумагу с большим дисконтом, дешевле номинала).

• Если ставка падает → Цены растут → Доходность к погашению падает (инвесторы массово скупают длинные бумаги, чтобы зафиксировать доход, из-за спроса цена уходит выше номинала).

📍 Топ-10 длинных облигаций без оферт и амортизации:

• Казахстан выпуск 12 #RU000A101S08 Доходность — 15,63%. Купон: 7,92%. Текущая купонная доходность: 10,62% на 5 лет 5 месяцев. Выплаты: 2 раза в год

• Атомэнергопром 001P-10 #RU000A10DYG9 (ААА) Доходность — 15,47%. Купон: 15,15%. Текущая купонная доходность: 14,76% на 5 лет 5 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Атомэнергопром 001P-08 #RU000A10CT33 (ААА) Доходность — 15,23%. Купон: 14,70%. Текущая купонная доходность: 14,45% на 4 года 8 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Сбербанк ПАО 001Р-SBERD8 #RU000A10C8S6 (ААА) Доходность — 15,13%. Купон: 0%. на 4 года 6 месяцев.

Дисконтная облигация — это облигация без купонов. Её покупают дешевле номинала, а в конце срока получают номинал. Разница между ценой покупки и суммой погашения — это и есть доход.

• Газпром Нефть 003P-15R #RU000A10BK17 (ААА) Доходность — 15,42%. Купон: 2,00%. Текущая купонная доходность: 3,29% на 4 года 3 месяца. Выплаты: ежемесячно

• ЕвроТранс БО-001Р-06 #RU000A10ATS0 (А-) Доходность — 20,43%. Купон: 25,00%. Текущая купонная доходность: 21,15% на 4 года. Выплаты: ежемесячно

• Газпром нефть ПАО 003P-02R #RU000A1017J5 (ААА) Доходность — 14,63%. Купон: 7,15%. Текущая купонная доходность: 8,88% на 3 года 10 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• РЖД БО 001P-45R #RU000A10CDZ5 (ААА) Доходность — 14,83%. Купон: 13,85%. Текущая купонная доходность: 13,87% на 3 года 5 месяцев. Выплаты: ежемесячно

• ГК Самолет БО-П18 #RU000A10BW96 (А) Доходность — 20,85%. Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 21,15% на 3 года 4 месяца. Выплаты: ежемесячно

• РЖД 001Р выпуск 14 #RU000A1008D7 (ААА) Доходность — 14,52%. Купон: 9,10%. Текущая купонная доходность: 10,23% на 3 года 3 месяца. Выплаты: 2 раза в год.

Подборка составлена из облигаций с умеренным риском, которые я считаю наиболее перспективными. Особенность в том, что их можно выгодно использовать с льготой на долгосрочное владение (ЛДВ): если владеть бумагами свыше трёх лет, доход от их продажи не облагается НДФЛ.

📍 Из анонсов на будущее: рассмотреть муниципальные облигации доходность по ним как правило выше доходности ОФЗ, но и риски никто не отменял, так что будем разбираться вместе.

Также в планах — подборка «личный анти-топ» эмитентов, которых стоит избегать консервативному инвестору. Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на канал. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Топ-10 длинных облигаций на 2026 год. Фиксируем высокую доходность
0

комментариев

Подборка трехлетних облигаций с доходностью до 21,00%. Что еще не поздно купить?

Продолжаем в рамках подготовки инвестиционных портфелей к наступившему 2026 году формировать позиции в инструментах долгового рынка.

В первую очередь нам интересны долгосрочные бумаги с фиксированным купоном, которые позволят зафиксировать высокую купонную доходность на несколько лет вперёд.

📍 Топ-15 облигаций с умеренным риском и сроком погашения до трех лет:

• СИБУР Холдинг 001Р-07 #RU000A10C8T4 (ААА) Доходность — 14,59%. Купон: 13,95%. Текущая купонная доходность: 13,79% на 3 года 1 месяц, ежемесячно

• РЖД БО 001P-44R #RU000A10C8C0 (ААА) Доходность — 15,12%. Купон: 13,95%. Текущая купонная доходность: 13,94% на 3 года 1 месяц, ежемесячно

• Инарктика 002Р-04 #RU000A10DHX9 (А+) Доходность — 15,30%. Купон: 15,75%. Текущая купонная доходность: 15,09% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно

• ХК Новотранс 002P-01 #RU000A10DCF7 (АА-) Доходность — 15,45%. Купон: 16,00%. Текущая купонная доходность: 15,38% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно

• Банк ПСБ 004Р-01 #RU000A10CP78 (ААА) Доходность — 14,90%. Купон: 14,25%. Текущая купонная доходность: 14,13% на 2 года 7 месяцев, ежемесячно

• РусГидро БО-002Р-07 #RU000A10CC24 (ААА) Доходность — 14,66%. Купон: 13,85%. Текущая купонная доходность: 13,81% на 2 года 6 месяцев, ежемесячно

• Авто Финанс Банк БО 001P-15 #RU000A10C6P6 (АА) Доходность — 16,14%. Купон: 16,75%. Текущая купонная доходность: 16,03% на 2 года 6 месяцев, ежемесячно

• ВИС ФИНАНС БО П09 #RU000A10C634 (А+) Доходность — 16,97%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 16,42% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно

• Сбербанк ПАО 001Р-SBER51 #RU000A10DS74 (ААА) Доходность — 15,12%. Купон: 14,85%. Текущая купонная доходность: 14,49% на 2 года 4 месяца, ежемесячно

• Селигдар 001Р-08 #RU000A10DTF1 (А+) Доходность — 19,11%. Купон: 18,00%. Текущая купонная доходность: 17,63% на 2 года 4 месяца, ежемесячно

• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (А-) Доходность — 21,48%. Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 19,82% на 2 года 4 месяца, ежемесячно

• АФК Система 002P-06 #RU000A10DPW4 (АА-) Доходность — 18,78%. Купон: 17,75%. Текущая купонная доходность: 17,53% на 2 года 4 месяца, ежемесячно

• Борец Капитал 001Р-03 #RU000A10DJ18 (А-) Доходность — 18,70%. Купон: 18,00%. Текущая купонная доходность: 17,59% на 2 года 4 месяца, ежемесячно

• ГЛОРАКС оббП04 #RU000A10B9Q9 (ВВВ) Доходность — 20,20%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 22,56% на 2 года 2 месяца, ежемесячно

• Селектел 001Р-06R #RU000A10CU89 (А+) Доходность — 15,35%. Купон: 15,40%. Текущая купонная доходность: 15,00% на 2 года 2 месяца, ежемесячно

📍 Постарался найти самые интересные варианты с умеренным уровнем риска. Из анонсов на будущее: В ближайшее время выйдет подборка длинных облигаций, подходящих для инвестирования с использованием льготы на долгосрочное владение (ЛДВ). Эта льгота позволяет не платить НДФЛ с дохода от продажи бумаг, которые были в собственности более трёх лет.

Также в планах — подборка «личный анти-топ» эмитентов, которых стоит избегать консервативному инвестору. Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на канал. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Подборка трехлетних облигаций с доходностью до 21,00%. Что еще не поздно купить?
0

комментариев

США душат Россию санкциями и забирают нефть. На что надеется Москва?

Индекс Мосбиржи продолжил корректироваться на фоне угрозы новых санкций. Потери составили чуть более 1%. Американский сенатор Линдси Грэм заявил, что президент Трамп поддержал двухпартийный законопроект о новых санкциях против России.

Голосование по нему может состояться уже на следующей неделе. Закон направлен на ограничение покупки российской нефти третьими странами, такими как Китай и Индия.

📍 Борьба за превосходство: Стратегия Белого дома по снижению нефтяных цен включает радикальный шаг — установление полного контроля над нефтяным сектором Венесуэлы через компанию PDVSA. Это обеспечит США эксклюзивное право распоряжаться её ресурсами и направлять их на рынок для достижения целевого уровня в $50 за баррель.

Подобные действия фактически означают переход от переговоров о закупке по рыночным ценам к прямому административному управлению иностранными активами.

📍 Отложенный негатив, который в полной мере пока себя не проявил: Ирак лишил российскую "Лукойл" прав на разработку крупнейшего месторождения Западная Курна-2, приняв решение о его национализации. Согласно данным Reuters, следующим шагом станет передача этого стратегического актива американским нефтяным компаниям.

От сильного падения российский фондовый рынок спасает крепкая нефть, растущая на сообщениях о намерении США установить доминирование в нефтяной промышленности.

Россия жёстко раскритиковала предложения Запада и Киева по Украине. Официальный представитель МИД Мария Захарова заявила, что они несут не мир, а дальнейшую милитаризацию, а любое размещение иностранных войск будет воспринято как враждебная интервенция, угрожающая безопасности региона.

Также МИД России осудил незаконную операцию США против танкера «Маринера», произошедшую 7 января. В Москве считают, что такие силовые акции провоцируют рост военно-политической напряжённости и снижают порог применения силы в отношении гражданского флота. Ведомство потребовало от Вашингтона немедленно прекратить эти действия и соблюдать международное морское право.

📍 Мирный трек: Вчера российский представитель Дмитриев провёл в Париже переговоры с американскими делегатами Стивеном Уиткоффом и Джаредом Кушнером по мирному плану Трампа для Украины. По данным, Уиткофф и Кушнер передали ему проект этого плана, согласованный с Киевом, для передачи президенту Путину. Встреча прошла после обсуждений «коалиции желающих» с украинской стороной.

Россия давно настаивала на обновлении договорной базы по ядерному контролю, и теперь появилась ответная реакция: Дональд Трамп заявил о готовности заключить с РФ новый договор. Это можно рассматривать как положительный шаг.

📍 По итогу: При всём многообразии слов и действий Трампа в них трудно увидеть чёткие контуры плана, способного положить конец украинскому конфликту. Его политика агрессивна, и шансы избежать вторичных санкций для России велики.

Пока мирный процесс подпитывается новыми встречами, хрупкий российский фондовый рынок из последних сил пытается удержаться. Но лично для меня странно ожидать прогресса, когда каждая из сторон конфликта принимает решения, приемлемые только для неё самой.

• Лидеры: Аренадата #DATA (+3,17%), Глоракс #GLRX (+3,1%), ФСК Россети #FEES (+2,84%), РусАгро #RAGR (+1,17%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй #SFIN (-4,94%), Мать и дитя #MDMG (-3,1%), СПБ Биржа #SPBE (-2,84%), Совкомфлот #FLOT (-2,4%).

09.01.2026 - пятница

• #ROSN - Роснефть последний день с дивидендом 11.56 руб
• #LKOH - Лукойл последний день с дивидендом 397 руб
• #OZPH - Озон Фарма последний день с дивидендом 0.27 руб.

• Верховный суд США - день вынесения решения по пошлинам Трампа.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

США душат Россию санкциями и забирают нефть. На что надеется Москва?
0

комментариев

Надежно и выгодно: Подборка облигаций с высоким рейтингом для консервативной стратегии

На фоне неопределённости по дальнейшим темпам снижения ключевой ставки на долговом рынке всё ещё сохраняются привлекательные возможности.

Предлагаю на сегодня рассмотреть подборку облигаций с фиксированным купоном, которые сочетают высокую доходность с умеренным риском: без оферт и амортизации долга.

📍 Основные преимущества такой стратегии:

• Фиксация доходности. Вы получаете гарантированную высокую ставку на весь срок, пока действует облигация.
• Потенциал роста цены. При падении процентных ставок в экономике цена ваших облигаций на бирже будет расти, позволяя заработать на их продаже.
• Выгодный выход. Досрочная продажа не ведет к потере процентов — инвестор получает весь доход, накопленный за время владения бумагой.

📍 Топ-14 облигаций с высоким рейтингом и сроком погашения до двух лет:

• ЕвразХолдинг Финанс 003P-04 #RU000A10CKZ0 (АА) Доходность — 15,99%. Купон: 13,90%. Текущая купонная доходность: 14,08% на 2 года, ежемесячно

• Селигдар 001Р-04 #RU000A10C5L7 (А+) Доходность — 18,86%. Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 18,31% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• А101 БО-001P-02 #RU000A10DZU7 (А+) Доходность — 18,00%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 16,80% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• Село Зелёное Холдинг оббП02 #RU000A10DQ68 (А) Доходность — 18,10%. Купон: 17,25%. Текущая купонная доходность: 17,07% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• реСтор 001Р-02 #RU000A10DMN0 (А-) Доходность — 18,82%. Купон: 18,85%. Текущая купонная доходность: 18,33% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• Эталон Финанс 002P-04 #RU000A10DA74 (А-) Доходность — 21,47%. Купон: 20,00%. Текущая купонная доходность: 19,68% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• Ростелеком ПАО 001P-19R #RU000A10CMD3 (ААА) Доходность — 14,43%. Купон: 13,30%. Текущая купонная доходность: 13,31% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

• Медскан 001Р-01 #RU000A10BYZ3 (А) Доходность — 16,33%. Купон: 18,50%. Текущая купонная доходность: 17,56% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно

• Магнит БО-004Р-08 #RU000A10C618 (ААА) Доходность — 14,70%. Купон: 14,95%. Текущая купонная доходность: 14,59% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно

• Новые технологии 001Р-08 #RU000A10CMQ5 (А-) Доходность — 18,80%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 17,02% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно

• РЖД 001Р выпуск 21 #RU000A102QP4 (ААА) Доходность — 15,16%. Купон: 6,85%. Текущая купонная доходность: 7,54% на 1 год 5 месяцев, 2 раза в год

• ЕвроТранс БО-001Р-07 #RU000A10BB75 (А-) Доходность — 20,18%. Купон: 24,50%. Текущая купонная доходность: 22,95% на 1 год 2 месяца, ежемесячно

• Группа ЛСР 001P-09 #RU000A1082X0 (А) Доходность — 17,21%. Купон: 14,75%. Текущая купонная доходность: 14,78% на 1 год 1 месяц, ежемесячно

• Инарктика выпуск 2 #RU000A107W48 (А+) Доходность — 16,10%. Купон: 14,25%. Текущая купонная доходность: 14,16% на 1 год 1 месяц, 4 раза в год.

📍 Готовлю для вас подборку облигаций для долгосрочного удержания со сроком до погашения от 3 и 5 лет. На таких выпусках помимо купонной доходности можно заработать на росте цены облигации, так как именно бумаги с таким сроком сильнее всего реагируют на изменение денежно-кредитной (монетарной) политики.

Также хочется сделать анти-топ эмитентов, которых не стоит держать в портфеле консервативному инвестору, так что подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Надежно и выгодно: Подборка облигаций с высоким рейтингом для консервативной стратегии
0

комментариев

Новая реальность: почему первый квартал 2026 станет испытанием для рынков и экономики

Повышенная геополитическая волатильность остается ключевым драйвером для финансовых рынков. Усиление антироссийской риторики в США на фоне венесуэльских событий увеличило риски. В результате первые торги в 2026 году завершилась ростом товарных активов и значительной девальвацией рубля.

Вчера в Париже прошла встреча стран-участниц так называемой «коалиции желающих», которая по данным СМИ должна обсудить вопросы прекращения огня и мониторинг его соблюдения и другие сопутствующие вопросы. По итогу на данной встрече лидеры Франции, Великобритании и Украины заявили о намерении создать новый формат военного присутствия на Украине после завершения конфликта. В подписанной декларации речь идёт о развёртывании многонациональных сил.

США, в свою очередь, дистанцировались от коллективных обязательств. Вашингтон не поставил подпись под декларацией и убрал из неё упоминания о своём военном участии. По словам Джареда Кушнера, позиция администрации Трампа по данному вопросу координируется с Москвой.

От российской стороны давно нет ответных действий на ракетные удары по резиденции Путина и, в частности, на последние события в мире. Обновлённая риторика и новые требования, которые могут лечь в основу обсуждения мирных переговоров по Украине, могут внести сильнейшую волатильность на рынке, и к этому нужно быть готовым.

📍 По данным американских СМИ, США выдвигает Венесуэле жёсткие условия: Главным из них является требование полностью свернуть экономическое сотрудничество с рядом стран (Россия, Китай, Иран, Куба). Взамен, по информации источников, США стремятся получить монопольный доступ к венесуэльской нефти.

Параллельно президент Трамп сообщил о планах продажи от 30 до 50 млн баррелей венесуэльской нефти под американским контролем, отметив, что доходы будут использованы «на благо» обеих стран.

На фоне этих событий котировки нефтяных фьючерсов демонстрируют снижение. К 20:45 по московскому времени стоимость контракта на нефть марки Brent упала на 1,22%, до $59,96 за баррель, а марки WTI (Light) — на 1,87%, до $56,06.

Также стоимость драгметаллов продолжила корректироваться после значительного роста накануне: золото в моменте дешевеет на 0,6%, серебро на 3,37%, платина на 7,18%.

📍 Столкновение интересов: США перехватили российский нефтяной танкер, связанный с Венесуэлой. Особенностью инцидента стало присутствие в этом районе российских военных кораблей, в том числе субмарины.

Европейское командование ВС США обосновали операцию «нарушением американских санкций». Российская сторона квалифицировала эти действия как незаконные и обратилась с требованием соблюдения прав членов экипажа.

📍 В фокусе внимания: Госсекретарь США Марко Рубио проведёт на следующей неделе переговоры с датскими властями относительно Гренландии. Интерес Вашингтона к острову объясняется задачей укрепления позиций в Арктике и сдерживания в этом регионе России и Китая.

Я не жду от начала 2026 года ничего хорошего. Повышение НДС до 22% и усиление давления на малый бизнес, на мой взгляд, приведут к довольно тяжелому первому кварталу. Даже несмотря на то, что МВФ и большинство аналитиков прогнозируют рост ВВП на уровне около 1% (1% и 1,1% соответственно), я настроен куда осторожнее. Лично я считаю, что реальный рост может составить лишь около 0,5%.

📍 Из корпоративных новостей:

Газпром #GAZP Запуск "Силы Сибири-2" возможен ближе к 2033-2035гг, если контракт на поставки будет заключен в 2026г.

Лукойл #LKOH Chevron и Quantum Capital Group подали заявку на приобретение активов за $22 млрд.

• Лидеры: Россети Волга #MRKV (+4,7%), Россети Центр #MRKC (+3,2%), Интер РАО #IRAO (+1,8%).

• Аутсайдеры: Икс 5 #X5 (-9,2%), ЭсЭфАй #SFIN (-1,8%), ЮГК #UGLD (-0,7%).

08.01.2026 - четверг

• #T - Т-Технологии закрытие реестра по дивидендам 36 руб (дивгэп)
• #TATN - Татнефть последний день с дивидендом 8.13 руб.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Новая реальность: почему первый квартал 2026 станет испытанием для рынков и экономики
0

комментариев

Топ-10 облигаций с погашением до года. Доходность выпусков до 21,00%

Предлагаю сегодня сосредоточиться на краткосрочных облигациях — это способ зафиксировать привлекательный процент и не ждать долго возврата вложенных средств.

📍 Топ 10 облигаций с фиксированным купоном и умеренным уровнем риска:

• РОЛЬФ БО 001Р-07 #RU000A10ASE2 (ВВВ+)

Один из крупнейших автодилеров России. Компания охватывает весь жизненный цикл владения личным транспортом

Доходность — 21,07%. Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 24,27% на 12 месяцев, ежемесячно

• Абрау-Дюрсо обб2П01 #RU000A10C6W2 (А+)

Производство игристых вин классическим и ускоренным способом. С января 2022 года — выпуск косметики под собственным брендом

Доходность — 15,33%. Купон: 15,50%. Текущая купонная доходность: 15,24% на 12 месяцев, ежемесячно

• Новые Технологии 001Р-02 #RU000A10AHE5 (А-)

Компания, специализирующаяся в сфере разработки, производства, реализации и сервисного обслуживания погружного оборудования для добычи нефти

Доходность — 18,38%. Купон: 27,50%. Текущая купонная доходность: 24,91% на 11 месяцев, ежемесячно

• Самолет БО-П20 #RU000A10CZA1 (А-)

Одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере PropTech и девелопмента. Портфель компании включает 43 проекта, а земельный банк составляет более 28 млн кв. м.

Доходность — 19,93%. Купон: 21,25%. Текущая купонная доходность: 20,76% на 8 месяцев, ежемесячно

• ВсИнстр1Р6 #RU000A10B3Y6 (А-)

Российский онлайн-гипермаркет товаров для дома, дачи, стройки и ремонта. Основан в 2006 году.

Доходность — 15,76%. Купон: 23,50%. Текущая купонная доходность: 21,92% на 8 месяцев, ежемесячно

• ВИС Финанс выпуск 4 #RU000A106EZ0 (А+)

Один из лидеров в сфере государственно-частного партнёрства. На счету более 100 завершённых проектов по всей стране, также в планах выход на IPO.

Доходность — 18,68%. Купон: 12,90%. Текущая купонная доходность: 13,02% на 7 месяцев, 4 раза в год

• Компания Симпл 001Р-03 #RU000A10BNE1 (А-)

Занимается импортом, дистрибуцией и продажей вина, крепких спиртных и безалкогольных напитков

Доходность — 19,46%. Купон: 22,50%. Текущая купонная доходность: 21,67% на 7 месяцев, ежемесячно

• Селектел выпуск 3 #RU000A106R95 (А+)

Российская технологическая компания, провайдер сервисов IT-инфраструктуры. Основана 11 сентября 2008 года.

Доходность — 16,06%. Купон: 13,30%. Текущая купонная доходность: 12,78% на 7 месяцев, 2 раза в год

• Артген выпуск 1 #RU000A103DT2 (ВВВ)

Биотехнологическая компания с портфелем новаторских платформенных разработок, внедряющая их в здравоохранение.

Доходность — 19,74%. Купон: 10,75%. Текущая купонная доходность: 11,14% на 6 месяцев, выплаты 4 раза в год

• Whoosh выпуск 2 #RU000A106HB4 (А-)

Сервис кикшеринга и велошеринга, один из крупнейших в стране. По разным оценкам, доля на российском рынке кикшеринга составляет 45–50%

Доходность — 25,83%. Купон: 11,80%. Текущая купонная доходность: 12,42% на 5 месяцев, выплаты 4 раза в год

📍 Актуальная подборка инструментов долгового рынка под различные стратегии:

• Собрал облигационный портфель на 2026 год. Глобальная ребалансировка
• Самые доходные выпуски ОФЗ на 2026 год. Пришло ли время для покупки?
• Подборка валютных облигаций с высокой купонной доходностью на 2026 год
• Топ-12 высокодоходных облигаций до 24,00% годовых с рейтингом не ниже А-

При должном интересе и поддержке данного поста, готов буду сделать для Вас подборки корпоративных облигаций сроком к погашению от двух и трех лет соответственно.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Топ-10 облигаций с погашением до года. Доходность выпусков до 21,00%
0

комментариев

Как копить деньги даже при маленькой зарплате? Основано на личном опыте

Сбережения нужны всем: на отпуск, новый телефон или другую приятную покупку. В данном посте решил поделиться личным опытом и найти вместе с вами ответ: Как откладывать деньги без проблем, даже если зарабатываете немного.

📍 50 тысяч за 100 дней

Способ основан на арифметической прогрессии: вы откладываете каждый день на 10 рублей больше, чем в предыдущий.

Первый взнос — 10 рублей, второй — 20, потом 30 и так далее. В последний, сотый день кладите в копилку 1000 рублей. Если не пропускать дни, накопите 50 500 рублей за три месяца с хвостиком.

📍 Копилка на 365 дней

Вариант копилки на 100 дней — таблица для накопления денег на год. Начинаете с одного рубля и каждый день откладываете на рубль больше. Последний, максимальный взнос — 365 рублей. Если не пропускать, накопите 66 795 рублей за год.

Можно пополнять копилку в любом порядке: с зарплаты перевести сразу 365 рублей, а в трудные дни — 10–15. Главное, чтобы в конце года все клеточки были зачеркнуты, иначе сумма не наберется. Можно класть больше, но не меньше.

📍 Копилка на 52 недели

В финансовых блогах эту систему называют «52 недели богатства». Принцип тот же, что у программ на 100 и 365 дней, но откладывать нужно не каждый день, а раз в неделю.

В первую неделю — 50 рублей, во вторую — 100, в третью — 150 и так далее. Последний платеж составит 2600 рублей. Накопить удастся 68 900 рублей.

Минус системы — в последние недели нужно откладывать в среднем по 2 тысячи рублей, что не всегда удобно.

По сути, это та же копилка на 365 дней — именно столько длятся 52 недели — но платежи структурированы иначе. Выбирайте, как вам удобнее: откладывать побольше, но раз в неделю — или поменьше, но каждый день.

📍 Недельные челленджи

Тем, кому скучно откладывать по расписанию, могу посоветовать недельные челленджи. Смысл — временно сократить расходы по одной-двум статьям и отправить сэкономленные средства в копилку.

Челленджи должны быть короткими и все время меняться, чтобы вы не устали от ограничений.

Примеры челленджей:

• Отказаться от сладкого.
• Отказаться от алкоголя.
• Ходить пешком или ездить на велосипеде.
• Пользоваться общественным транспортом вместо машины.
• Покупать только сезонные овощи (летне-осенний челлендж).
• Брать еду с собой вместо обеда в кафе.
• Сменить тариф на телефоне на более дешевый.

Суть в том, чтобы не просто экономить деньги, а откладывать. Прогулялись пешком и сэкономили на проезде — сразу перечислите сумму в копилку, иначе потратите и не заметите. Взяли на прогулку домашний кофе в термокружке вместо того, чтобы зайти в кофейню.

Вы можете превратить процесс накопления в квест со своими собственными условиями. Например, откладывать каждый месяц больше, чем в предыдущий, или собрать определённую сумму к конкретной дате. Если вы азартный человек, способ накопления уже не так важен: вы приложите максимум усилий, чтобы исполнить задуманное.

Если вашей внутренней мотивации недостаточно, чтобы копить активнее, привлеките внешнего арбитра. Например, поспорьте с другом — и лучше не на деньги, а то рискуете не только не накопить, но и потерять.

📍 Откладывать фиксированный процент с зарплаты

Это наверное самые распространённый метод накопления денег. Вы можете перечислять на отдельный счёт 10–15% от зарплаты и других финансовых поступлений или даже больше — зависит от дохода и обязательных трат.

Делать это стоит сразу, как только средства поступили вам на счёт. Так вы избежите внутренних переговоров в духе «А что, если в этом месяце ничего не откладывать?». Это должно стать привычкой.

По итогу: Экономия не должна перерастать в манию. Если вы ходите в более дешёвый магазин, расположенный на два квартала дальше, чтобы купить те же продукты, но дешевле, — это умно. Но если вы преднамеренно с целью излишней экономии покупаете продукты с меньшим качеством полезности, то это уже не есть хорошо.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Как копить деньги даже при маленькой зарплате? Основано на личном опыте
0

комментариев

Открытие торгов 2026: почему рынок устоял и на что смотреть дальше?

Российский фондовый рынок открыл 2026 год снижением. На старте торгов индекс МосБиржи испытал сильное давление и провалился ниже отметки 2730 пунктов, однако позже смог частично отыграть потери и закрыться выше 2750 пунктов.

Негативный настрой в начале дня был связан с ухудшением геополитической обстановки. Сдержать более глубокое падение помогли поддержка со стороны сырьевого сектора: ослабление рубля, рост котировок золота и других металлов, а также восстановление цен на нефть, которые ушли в положительную зону после утреннего снижения.

📍 Давление на рынок усилилось из-за новостей из США: американские власти готовят новые меры против России. Речь идет о законопроекте, позволяющем вводить пошлины на покупателей российской нефти, и о потенциальном ужесточении санкций, которое обсуждает с Конгрессом президент Трамп.

Также Трамп озвучил ряд угроз странам Латинской Америки. После операции в Венесуэле он не исключил новые военные удары по этой стране, требуя уступок в нефтяной отрасли и в борьбе с наркотрафиком.

Колумбию он обвинил в государственном производстве кокаина, заявив, что её лидер «не сможет долго этим заниматься», что было воспринято как прямая угроза. В ответ правительства Бразилии, Чили, Колумбии, Мексики, Уругвая и Испании опубликовали совместное заявление, осудив действия США как угрозу региональной безопасности и мирному населению.

Дональд Трамп открыто оспорил версию Москвы об атаке на резиденцию Путина. «Я не верю, что был этот удар», — сказал он. По словам Трампа, после изучения информации американская сторона пришла к выводу, что инцидент, если и произошел, не был направлен на президентский дом. Это заявление противоречит официальным данным России, которая настаивает на попытке удара и даже передала США фрагменты дрона для подтверждения.

📍 Сегодня в фокусе: участие Уиткоффа и Кушнера в парижском саммите «Коалиции желающих». На встречу съедутся лидеры примерно 30 западных стран для обсуждения гарантий безопасности Украины в рамках потенциального мирного урегулирования.

Эта тема была центральной на прошлых переговорах Трампа и Зеленского, где американский президент, по словам украинской стороны, впервые признал необходимость таких гарантий.

Новый год начался с серьёзных испытаний. Очень интересно, как всё сложится дальше. Главное — не сбиться с пути и не рисковать собственным депозитом понапрасну, пытаясь выкупать неопределенность.

Уверен, что, преодолев эту нестабильность, мы обязательно выйдем к спокойствию и новым возможностям. Так что продолжаю держать вас в курсе происходящего.

📍 Из корпоративных новостей:

Газпром #GAZP в 2025 году нарастил прокачку газа по европейской нитке Турецкого потока на 8% г/г, до 18,06 млрд куб. м.

ОАК #UNAC S7 Airlines заинтересована в приобретении порядка 100 воздушных судов Ту-214

• Лидеры: Русал #RUAL (+2,3%), Селигдар #SELG (+2,1%), ДОМ РФ #DOMRF (+2,1%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй #SFIN (-3,4%), СПБ Биржа #SPBE (-2,3%), Мечел-ао #MTLR (-2,1%).

06.01.2026 - вторник

• #X5 - Икс 5 закрытие реестра по дивидендам 368 руб (дивгэп)
• #T - Т-Технологии последний день с дивидендом 36 руб.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Открытие торгов 2026: почему рынок устоял и на что смотреть дальше?
0

комментариев

Топ-6 советов, как не ошибиться с выбором облигаций?

Новички фондового рынка часто считают, что выбрать облигацию легче, чем акцию. Но это не так. Кроме того, все облигации могут относить к низкорискованным или консервативным инструментам. Но и тут кроется заблуждение. Вкладывая в облигации можно также легко потерять деньги, как и в рискованные активы, если не подойти к вопросу с умом.

📍 Какие облигации покупать в портфель и на что обратить внимание при анализе, давайте разбираться:

• BB+ или ниже — риск дефолта в кризис более 30%

В кризисный период 2014–2016 гг. компании с рейтингом категории BB банкротились с вероятностью 33%, а риск дефолта у эмитентов с более низким рейтингом — B+ и ниже — доходил до 60%. Именно кризис может стать триггером для реализации такого риска.

Сейчас мы переживаем «кризис» высокой ключевой ставки. Он может дополниться кризисом в экономике, что приведет к банкротству более слабых компаний — как раз с рейтингом BB+ и ниже от АКРА/Эксперт РА.

• Нет консолидированной МСФО — сложно проанализировать

В таком случае сложно оценить реальное положение компании и определить базовые показатели риска, например уровень долга и долговую нагрузку всей структуры, отрасль и риск отрасли группы.

• Выбрать срок погашения

Чем он короче, тем меньше облигации колеблются в цене. Как правило, лучше выбирать облигации со сроком погашения, который примерно совпадает с целевым горизонтом инвестиций.

• Объем менее 1 млрд руб. — неликвидный выпуск

Выпуск объемом менее 1 млрд руб., как правило, не интересен институциональным инвесторам, аналитикам и брокерам, поскольку не принесет больших оборотов и выручки.

У таких выпусков обычно нет маркетмейкера, поэтому при возникновении негативных новостей его будет сложно продать. Это важный фактор при управлении рисками для некоторых игроков.

Кроме того, малоликвидный выпуск может быть неадекватно оценен. Даже уже известные другим участникам риски могут быть не в цене, поскольку крупные игроки с большими возможностями в анализе обходят эти выпуски стороной.

📍 Для формирования консервативной стратегии можно рассмотреть эти посты:

• Собрал облигационный портфель на 2026 год. Глобальная ребалансировка
• Самые доходные выпуски ОФЗ на 2026 год. Пришло ли время для покупки?
• Топ-12 высокодоходных облигаций до 24,00% годовых с рейтингом не ниже А-

• Изучить историю дефолтов

Если компания уже допускала дефолт по своим облигациям, риск вложения в неё очень высокий. Историю дефолтов публикует Мосбиржа.

• Оферта put или call

Наличие оферты — еще один параметр, на который следует обратить внимание при выборе облигации. По сути, оферта — это предложение эмитента выкупить облигацию до наступления даты погашения.

Оферты делятся на два типа — отзывная (call-опцион) и безотзывная (put-опцион).

Если установлена безотзывная оферта, инвестор решает сам воспользоваться предложением эмитента или нет.

Если отзывная, то эмитент может погасить все свои облигации в дату оферты без разрешения и согласия держателей облигаций.

Можно пропустить или сознательно не воспользоваться безотзывной офертой. Но это может повлечь ситуацию, когда размер купона уменьшится вплоть до 0,01%.

Поэтому так важно заранее отслеживать наличие этого параметра, чтобы не пропустить дату оферты и не остаться с облигацией в портфеле, которая приносит минимальный доход. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Топ-6 советов, как не ошибиться с выбором облигаций?
0

комментариев

Заработать в 2026 году будет сложнее: новый год и новые вызовы для наших депозитов

Коллеги, поздравляю с наступившим 2026 годом! Предлагаю постепенно возвращаться к рыночным торгам, а следовательно, и к мониторингу новостной повестки. Год только начался, но, несмотря на это, он уже показывает свой сложный характер. Разберем ситуацию по пунктам:

Российский рынок пока надеется на дипломатическое урегулирование украинского конфликта, что поддерживает котировки. Даже после ужесточения позиции России сохраняются сигналы о рабочих каналах связи с США, что сдерживает панику.

Но эскалация напряженности вокруг Венесуэлы создает новый источник непонимания между державами, отдаляя перспективу мира. Поскольку явный сбой в переговорном процессе способен обрушить котировки, текущая неделя требует повышенного внимания к политическим новостям.

📍 Риск для России заключается в следующем: если США получат доступ к нефтяным ресурсам Венесуэлы, они будут напрямую влиять на глобальное предложение. Контролируя ключевые месторождения, они смогут удерживать мировые цены на низком уровне (например, в районе $50), что ударит по наполнению российского бюджета, сильно зависящего от нефтегазовых доходов.

Так называемая «операция» США против Венесуэлы — это классическая стратегия смены режима под благовидным предлогом. Вместо «борьбы с наркотрафиком» Вашингтон ведёт борьбу за нефть и геополитическое влияние.

Доказательства — в их собственных действиях: они устраивают показательный суд над избранным президентом, душат экономику, захватывая нефтяные танкеры, и тут же выводят вопрос на Совет Безопасности ООН для создания нужного информационного фона. Цель — не порядок, а подчинение.

Венесуэльский фактор — это не тот триггер, который способен раскачать нефтяной рынок. Объёмы добычи страны слишком малы на фоне ожидаемого большого профицита в 2026 году. Рынок стал менее чувствителен к локальным конфликтам, что доказала слабая реакция на события вокруг Ирана. Для серьёзного падения или роста нужны более масштабные изменения: например, одновременный рост добычи в регионе и снижение китайского спроса.

📍 Аппетит растет во время еды: В США вновь спровоцировали дипломатический инцидент вокруг Гренландии. Пост жены замглавы аппарата Белого дома, намекающий на будущую «американизацию» острова, заставил посла Дании публично призвать Вашингтон к уважению территориальной целостности его страны.

Эта перепалка в соцсетях — лишь верхушка айсберга: администрация Трампа недавно назначила спецпосланника по Гренландии, назвав её жизненно важной для безопасности США, а сам Трамп ранее неоднократно предлагал купить остров, что датчане воспринимают как оскорбление.

📍 Зачем это все Америке? США могут получить двойную выгоду от дефицита нефти: удешевить её для себя, обуздав инфляцию и укрепив доллар, в то время как для остального мира это обернётся ростом цен.

Основными бенефициарами высоких цен станут Россия и страны Ближнего Востока. Китай оказывается в сложной позиции, вынужденный защищать Иран и Венесуэлу, несмотря на логистические трудности, а Европе, отказавшейся от российской нефти, придётся платить высокую цену.

Мир вступает в 2026 год на фоне множества конфликтов, что напрямую поддержит спрос и цены на золото как на актив-убежище. К привычным "горячим точкам" вроде украинского конфликта добавилась эскалация между США и Венесуэлой, не снята угроза новых ударов Израиля по Ирану, тлеют старые споры в Азии (Таиланд и Камбоджа), а главным "спящим" риском считается возможный конфликт Китая и Тайваня. В такой ситуации золото как защитный актив остаётся в фокусе внимания.

• Лидеры: ЮГК #UGLD (+5,39%), ДОМ РФ #DOMRF (+2,56%), Сургутнефтегаз-ап #SNGSP (+2%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй #SFIN (-2,45%), Европлан #LEAS (-1,32%), НЛМК #NLMK (-1,12%).

05.01.2026 - понедельник

• #X5 - Икс 5 последний день с дивидендом 368 руб.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Заработать в 2026 году будет сложнее: новый год и новые вызовы для наших депозитов
0

комментариев

Какие акции купить под цикл снижения ключевой ставки? Разбор секторов и эмитентов

И вот почти финал 2025-го. У кого-то в портфеле прибыль, у кого-то — бесценный опыт. Но год был полон возможностей — как для заработка, так и для щедрых пожертвований брокеру. Чтобы не упустить шанс, нужны были скорость, умение вовремя фиксировать прибыль на геополитических качелях и ни капли жадности.

Сегодня предлагаю переключиться на новую тему — активы, которые могут выиграть от цикла снижения ключевой ставки. Ранее мы уже рассматривали идеи под ослабление рубля и для дивидендной стратегии. Все материалы доступны на канале — пользуйтесь!

• Какие акции купить при падении рубля с прицелом на 2026 год. Подробный обзор
• Дивидендная стратегия на 2026 год с доходностью выше рынка до 19% годовых

Несомненно, снижение процентных ставок — позитив для рынка акций в целом. Из-за снижения доходностей по вкладам и облигациям инвесторы обращают внимание на дивидендные бумаги, которые за счет этого позитивно переоцениваются.

Благоприятный эффект от снижения процентных ставок особенно актуален для акций компаний, у которых существенная рублевая долговая нагрузка.

📍 Сектора и акции компаний, которые могут быть интересны в период снижения ключевой ставки:

• Акции банков. Позитив для банков заключается в снижении стоимости фондирования и росте кредитования (Совкомбанк #SVCB, Сбер и Т-банк)

• Акции компаний потребительского рынка. Снижение кредитных ставок подстёгивает потребительский спрос (Магнит #MGNT, Лента #LENT и Икс 5)

• Акции застройщиков. При снижении ключевой ставки начнёт расти спрос на ипотеку, а вместе с ним и спрос на жильё (Самолет #SMLT, Эталон и Пик)

• Акции компаний роста. Такие компании способны существенно нарастить свои показатели за счёт более активных вложений в свои инвестиционные проекты (Яндекс #YDEX, Ozon и Whoosh)

• Акции компаний, имеющих возможность вывести свои дочерние предприятия на IPO. Это увеличит их собственную капитализацию (Ростелеком #RTKM, МТС и АФК Система)

• Компании, ориентированные на экспорт, но имеющие высокие объёмы долга в рублях, такие как Роснефть #ROSN, Газпром, Мечел и Сегежа #SGZH.

Также можно выделить металлургический сектор, но для его восстановления необходимо не только снижение ключевой ставки, но и смягчение ограничений на кредитование, а также рост внутреннего спроса (Северсталь #CHMF и ММК)

Не забудем и про многострадальный IT-сектор, некоторые эмитенты изрядно выдохнут при снижении ставки, так как это сможет способствовать достижению прогнозов по росту прибыли компаний (Позитив #POSI, Астра и Софтлайн)

📍 Отдельно выделил бы, следующие компании:

Ренессанс страхование #RENI - У компании огромный инвестиционный портфель. Его стоимость втрое больше рыночной капитализации самой компании. Если ключевая ставка ЦБ снизится и геополитическая ситуация улучшится, портфель сильно вырастет в цене. Это может дать компании крупную прибыль и привести к повышению дивидендов.

Делимобиль #DELI - каршеринговый сервис существенно зависит от импортных автомобилей и комплектующих. Снятие барьеров в логистике и финансовых транзакциях поможет снизить расходы компании на закупки и повысить маржинальность бизнеса.

Европлан #LEAS - один из лидеров на рынке лизинга легковых и грузовых автомобилей. Лизинговая отрасль сейчас находится под давлением высоких процентных ставок, но даже в этих условиях в 2025 году компания развивалась и была устойчива.

Также при снижении ставки позитивно отреагируют облигации, особенно те, что имеют длинную дюрацию (ОФЗ с длинным сроком погашения от 5 лет).

Продолжаем верить в лучшее и надеяться на более спокойный новостной фон с уверенным ростом в следующем году. С наступающим, коллеги! До встречи в 2026 году!

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Какие акции купить под цикл снижения ключевой ставки? Разбор секторов и эмитентов
0

комментариев

Геополитика снова нарушила планы инвесторов. Каковы дальнейшие шаги?

Вчерашний рынок демонстрировал парадокс: при полном отсутствии дипломатического прорыва — наблюдался умеренный рост. Ключом стало ожидание деэскалации: инвесторы делали ставку на грядущий звонок Трампа Путину.

Телеканал Fox News пошел дальше, предположив даже возможность звонка между Путиным и Зеленским, что, впрочем, выглядит скорее гипотетическим сценарием, чем реальной перспективой.

Однако к вечеру тренд резко сменился. Триггером стало заявление Сергея Лаврова, обвинившего Украину в атаке беспилотников на резиденцию российского президента.

Глава МИД РФ охарактеризовал инцидент как переход «киевского режима» к политике «государственного терроризма» и заявил о неизбежном пересмотре переговорной позиции Москвы, подчеркнув при этом намерение оставаться за столом переговоров.

📍 Ответная реакция сторон:

• Президент Украины Владимир Зеленский назвал ложными сообщения России об атаке ВСУ на резиденцию Владимира Путина. В своём Telegram-канале он заявил, что это дезинформация, целью которой является срыв переговорного процесса между Украиной и США. По его мнению, Москва таким образом создаёт предлог для возможного удара по правительственным объектам в Киеве.

• Президент США Дональд Трамп осудил атаку на резиденцию Владимира Путина, о которой ему лично сообщил российский лидер. Общаясь с журналистами, Трамп назвал их утренний телефонный разговор «очень хорошим и продуктивным». Он заявил, что нападение на частную резиденцию неприемлемо, и подчеркнул, что сейчас не время для подобных действий. По его словам, для достижения мира осталось решить лишь несколько сложных вопросов.

После дневного роста рынок завершил торги ожидаемой коррекцией, но без панических распродаж. Снижение оказалось сдержанным: основной показатель, индекс МосБиржи, опустился на 0,47% (до 2742,03 пункта), а индекс РТС скорректировался всего на 0,15% (до 1115,35 пункта). Впервые с 1998 года индекс Мосбиржи закроет в минусе два года подряд.

📍 Инвесторы в этом году уже привыкли, что громкие заявления редко воплощаются в жизнь, и перестали на них остро реагировать. Теперь всё зависит от реальных шагов Трампа по Украине — пойдёт ли он на эскалацию вспомнив про угрозы ввести персональные санкции в отношении главы киевского режима Владимира Зеленского и его окружения или изберет другую стратегию.

С одной стороны, подобный инцидент способен усилить симпатии США к России, потенциально снизив угрозу новых санкций. С другой — рынки могут негативно отреагировать, если это приведёт к значительному затягиванию сроков мирного урегулирования, повысив неопределённость и риски.

📍 Из корпоративных новостей:

Т-Технологии #T акционеры одобрили дивиденды за 3кв 2025г в размере 36 руб/акция (ДД 1,1%), отсечка - 8 января

Эл5-Энерго #ELFV акционеры одобрили реорганизацию компании в форме присоединения к нему АО ВДК-Энерго и ООО ЛУКОЙЛ-Экоэнерго.

Норникель #GMKN приступил к строительству нового горизонта на шахте Глубокая рудника Скалистый.

Дочка Фикс Прайса #FIXR приобрела на Мосбирже с 15 по 26 декабря 29,5 млн акций эмитента, за всё время действия Программы - 300 млн акций

ЛУКОЙЛ акционеры одобрили выплату дивидендов за 2025 год в размере 397 руб. на одну акцию. Дата отсечки — 12 января.

ГК МД Медикал #MDMG завершила сделку на 2,4 млрд руб по приобретению недвижимости для госпиталя в Москве

ЮМГ #GEMC СД принял решение о допэмиссии 32,79 млн акций по закрытой подписке по цене 766,2 руб/акция, ВОСА - 4 февраля

Промомед #PRMD вышел на рынок Узбекистана с аналогом Оземпика

• Лидеры: МГКЛ #MGKL (+4,8%), ВИ.ру #VSEH (+3,6%), ДВМП #FESH (+2,7%), Мать и дитя #MDMG (+1,8%).

• Аутсайдеры: Южуралзолото #UGLD (-5%), АЛРОСА #ALRS (-4,2%), МКБ #CBOM (-3%), ВК #VKCO (-2,9%).

30.12.2025 - вторник

• #SPBE - заседание об утверждении плана работы и структуре компании на 2026 год
• #GEMA - закрытие реестра по дивидендам 3 руб.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Геополитика снова нарушила планы инвесторов. Каковы дальнейшие шаги?
0

комментариев

РЕКОМЕНДАЦИИ

  • Инвестирую с 2017 года. Квал инвестор. Основной канал: https://t.me/pensioner30
  • Инвестиционный обозреватель, инфлюэнсер, инвест-блогер. Автор проекта - Биржевая Ключница https://t.me/+DMz_twA8x1BkZWRi Топ автор Пульс и Профит.
  • Рейтинговое агентство "Эксперт РА"
  • Управляющий автоследованием "Долгосрочный инветор": Более 7400 инвесторов доверили мне в управление более 1 миллиарда рублей. Топ автор Пульс и Профит: Более 34000 подписчиков. 🗣 Телеграм t.me/DolgosrochniyInvestor 🔉 Ютуб youtube.com/@Dmitry_Kaverin 📩 Сотрудничество t.me/Dmitry_Kaverin
  • Официальный аккаунт Совкомбанка. Группа Совкомбанк - высокодоходная (34% средний ROE за последние 10 лет) и быстрорастущая финансовая группа, включающая системно значимый банк, страховые, лизинговую, факторинговую и другие финансовые компании.
  • Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) – крупнейшая лизинговая компания России, инструмент государственной политики управления и устойчивого развития транспортной и машиностроительной отрасли России, входит в перечень системообразующих организаций российской экономики.
  • 👉 ТГ-канал https://t.me/Mega_Strategy 🤖Автоматизация 📊Предиктивная аналитика 🎭Поведенческая экономика В инвестициях с 2007 года 🦖 Техническое 🚀 и финансовое💰 образование в лучших вузах Квалифицированные инвесторы 🦾
  • Примак Институт IFIT PRO - https://t.me/ifitpro Просто про IPO Pre IPO - https://t.me/pro100IPO Обучение финансовой грамотности и повышение квалификации от ведущих экспертов в сфере финансов. Online и Offline форматы обучения. Лицензия No041341
  • Официальная страничка «Северстали»
  • Блог Вахтанга Миндиашвили. Инвестор и автор стратегий автоследования. Делюсь опытом инвестиций в фондовые рынки России и США. Управление инвестициями на личном примере. Исследую экономику майнинга биткойна и блокчейн. Стратегия автоследования +30% годовых https://fintarget.ru/strategies/algebra
  • СПБ Биржа — российский организатор торгов. Инвесторам на СПБ Бирже доступны акции, БПИФы, облигации и расчётные фьючерсы.
  • Группа Ренессанс страхование – цифровой лидер на страховом рынке России. В Группу входят компании "Ренессанс страхование", "Ренессанс жизнь", Budu, ПроСебя, НПФ "Ренессанс накопления", и УК «Спутник – Управление Капиталом». https://invest.renins.ru/
  • VK — крупнейшая по числу пользователей российская технологическая компания https://vk.company/ru/
  • ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России. Подробнее в нашем телеграм @MMK_official
  • Сделки и идеи по рынку на ежедневной основе. Подписывайся на аналитику. https://t.me/kitchen_invest
  • лучший канал про дивиденды ー и точка! телеграм-канал: https://t.me/+n26mQkZQP944MTk6
  • Группа компаний «А101» — крупнейший девелопер России. Ключевая компетенция — комплексное развитие городской среды. На собственной территории в Новой Москве с потенциалом застройки 20 млн м2 мы планомерно формируем современный город по ESG-стандартам. Сайт: a101.ru Для СМИ: mediacenter@a101.ru
  • 🔥 ИнвестВзгляд — аналитический ресурс с авторской фундаментальной аналитикой. 💯 Фундаментальные основы — самостоятельность мышления и здоровое недоверие. ↗️ ТГ канал - https://t.me/Invest_Vzglyad
  • Сайт о трейдинге и инвестициях на фондовом рынке- InvestFunt.ru Телеграмм t.me/InvestFunt