Магнит – вторая крупнейшая сеть продуктового ретейла в России с долей рынка 11%. На сегодняшний день уступает только X5 Group. У компании 27 тыс. магазинов общей площадью 9 млн квадратных метров и больше 370 тыс. сотрудников.

Структура выручки

• 72% – магазины “Магнит” у дома. Это основной тип магазинов компании, занимающий 70% всех торговых площадей. 90% ассортимента – продовольственные товары. 15% магазинов находятся в собственности, 85% арендуются. Доля рынка в сегменте – 27%;
• 12% – супермаркеты. Это проблемный формат для компании, потому что трафик в них стабильно падает с 2014 года. Да и в целом супермаркеты отстают по операционным показателям от магазинов у дома. 55% супермаркетов – в собственности компании, 45% арендуется. В 2021 году в рамках реновации Магнит дополнил свои супермаркеты зонами здорового питания и детского творчества;
• 8% – «Магнит Косметик», магазинчики недорогих непродовольственных товаров повседневного спроса. Хоть они и приносят не так много выручки, зато превосходят другие форматы Магнита по операционным показателям: и трафик, и средний чек растут опережающими темпами с 2018 года. Из 7 тыс. магазинов-дрогери только 8% находятся в собственности. Доля рынка в формате – 20%, что делает Магнит №1-игроком в этом сегменте;
• 7% – магазины у дома и супермаркеты «Дикси». Эти магазины очень похожи на классические Магниты по всем характеристикам: размеру, ассортименту, среднему чеку, доле в собственности компании. После присоединения Дикси в 2021 году компания превратила 110 магазинов сети из 2,5 тысяч в формат Магнитов. Синергия достигается за счет единых закупок, логистики и технологий;
• 1% – малые форматы и пилотные проекты. Магнит Сити и Магнит GO – маленькие магазины (150 кв. м) и киоски (40 кв. м) в местах высокого трафика, продающие собственную выпечку, готовую к употреблению еду и фрукты, молочку, снеки и алкоголь. Дискаунтеры – небольшие магазины (200 кв. м) с самыми востребованными продуктами в ассортименте (2 тыс. ед.) по низким ценам. Уже открыто 375 магазинов. Магнит Аптека – маленькие аптеки внутри дрогери-сети.

Магнит наращивает предложение товаров собственных торговых марок. Их доля в продажах – 16%, что необычно для федеральной сети. Такие товары прибыльнее, потому что расходы на их производство меньше себестоимости аналогов. 

У Магнита крупнейшая логистическая система: 45 распределительных центров, 5,5 тыс. грузовиков и складская площадь в 2 млн кв. м – больше складов нет ни у одного ретейлера в стране! В логистике Магнита работают 40 тыс. человек.

Магнит с запозданием начал развивать собственные онлайн-сервисы, так как раньше e-commerce осуществлялся через партнерские проекты. От этой системы отказались, чтобы лучше контролировать потребительский опыт. Сейчас онлайн-сегмент Магнита сильно отстает от основного конкурента – Х5: оборот почти в 2 раза ниже. 

Стратегия развития

• Фокус на нестандартных форматах: дрогери, дискаунтерах, “мини”, но “у дома” не теряет важность. 
• Особое место у собственных торговых марок (СТМ) в бизнесе. Портфель СТМ Магнита – более 1 тыс. позиций: один из самых больших в ретейле по ассортименту.
• Создание экосистемы, но в e-commerce – в позиции догоняющих. 
• Синергия в M&A за счет экономии на уже выстроенной логистике.

Компания была основана Сергеем Галицким в 1994 году для торговли бытовой химией и косметикой.  Быстро вышла в десятку крупнейших на рынке.

В начале 2000-х появился бренд «Магнит» – аббревиатура от словосочетания «Магазин низких цен». Компания активно открывала магазины: к 2002 году их было 150, а к 2006-му – уже 1500.

В 2006 году Магнит вышел на IPO на Лондонской бирже, продав 19% капитала в рынок. Доля Галицкого на тот момент составляла 56% капитала компании, но впоследствии она сократилась до ~30%. На IPO компания привлекла $350 млн.

В период с 2006 по 2012 год Магнит наращивал число магазинов: торговые площади выросли в пять раз – с 500 тыс. квадратных метров до 2,5 млн квадратных метров. Высокие темпы ввода новых торговых площадей были обусловлены стратегией Магнита – “захват рыночной доли за счет объемов”.

В 2008-м Deloitte присвоил Магниту статус самой быстрорастущей розничной сети в мире. 

С 2013-го по 2016-й произошло сразу несколько знаменательных для компании событий: капитализация превысила 1 трлн рублей, Магнит Косметик стал крупнейшим косметическим ретейлером в России, а число магазинов достигло 10 тыс. Ввели новый формат – Магнит Аптека.

В 2018-м Галицкий продал свой пакет акций компании госбанку ВТБ за 140 млрд рублей. ВТБ позднее перепродал часть пакета инвестиционной компании Marathon, принадлежащей Александру Винокурову. Сейчас Marathon нарастила долю в компании до 30%. 

В 2021 Магнит купил Дикси – пятого игрока по доле рынка – за 90 млрд рублей. Магнит получил 2,5 тыс. магазинов и 5 распределительных центров в трех регионах страны. Сделка увеличила долю компании в Москве (с 4% до 8%) и Санкт-Петербурге (с 10% до 17%) вдвое.

1. Первое. Большая рыночная доля и самая широкая сеть в стране позволяют экономить на операционных издержках благодаря экономике масштаба.
2. Магнит не ограничивается одними лишь успешными продовольственными магазинами, а непрерывно развивает непродовольственный сегмент.

1. Падение платежеспособности населения, из-за чего люди будут покупать дешевые – менее маржинальные – товары.
2. Рост конкуренции с другими федеральными сетями и специализированными ретейлерами (ВкусВилл, Красное и Белое). Впрочем, эти риски в той или иной степени присущи всем ретейлерам.

1. Какими темпами будет изменяться инфляция в России? 
2. Как будет изменяться конкуренция в пищевом ретейле? 
3. Удастся ли Магниту обогнать Х5 по доле рынка?
4. Как скажется отставание в онлайне на продажах компании?