Геополитика снова нарушила планы инвесторов. Каковы дальнейшие шаги?

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Московская биржа $MOEX предложила обязать компании раскрывать больше информации о сделках M&A.
Сейчас эмитенты чаще всего публикуют только факт сделки и сумму.
Биржа считает, что инвесторам нужно понимать оценку покупки и ее влияние на отчетность и бизнес.
Предложения направлены в Банк России для изменения правил раскрытия.

Более подробная отчетность по сделкам снизит неопределенность и поможет рынку точнее оценивать последствия M&A.

​🪙 4 года. "Миром правит не тайная ложа".

Примерно год назад написал пост про 3 года СВО. Мнения разделились, некоторые встретили это пост с явной агрессией. Ну чтож… Бывает.

"Миром правит не тайная ложа, а явная лажа". Вроде бы это Пелевин написал. К чему это? Просто вспомнил. По-моему это хорошая характеристика.
Если вы думаете, что у кого то есть какой-то план или «указы», то возможно вы немного заблуждаетесь.
Как говорят боксеры: «У всех есть стратегия и план на бой. До первого пропущенного удара.»

Прошло 4 года. Уже можно подводить итоги за 4 года или только за последний год?

🪙Давайте за год.
Новые налоги. НДС +. Бизнес начали кошмарить по УСН. НДФЛ - более сложная шкала налогообложения. Налог на технику. Туристический налог. В общем все стало немного сложнее.

Новые запреты. Полностью закрыли все богомерзкие мессенджеры и видеохостинги. Даже браузер Амиго и Там-там. А, это другое… Началась атака на Дурова, хотя его продуктом пользуется 100+ млн человек в России. Естественно он во всем виноват…
В новых регионах еще и связь и оповещения завязаны на этот мессенджер. Да и военные тоже используют.

Макс – домовые чаты, вход в Госуслуги, подтверждение что тебе 18 лет и другие виды насилия. Ловит даже на парковке. Ага, без СМС и регистрации. Вроде это для нашей же безопасности.

Ограничения интернетов. Камчатку помните, дак вот она без интернета сидела сколько дней? 9 или больше. Сколько там тыс км до границы? Хотя с какой стороны посмотреть...

Цифровой рубль – вводят, пока только для бюджетников, но со временем могут что-то придумать. Например оплата ЖКХ только цифровым рублем или покупка квартиры. Или проезд в транспорте, или покупка бензина и продуктов питания. Да вариантов много.

Новые пакеты санкций. Было 16, стало 20. Или 20 только готовится. Санкции нам на пользу? К этому еще можно добавить борьбу с теневым флотом. Корабли пропадают, их задерживают. Видимо это все флот Лихтенштейна.
Негатив для нефтяников. $ROSN $LKOH

Что там с союзниками? Венесуэлла – минус один. Сирия – туда же. Асад поселился на Рублевке или где-то в Москве. Индия – вроде бы сейчас меньше торгует с Россией, видимо давление от США нарастает. Иран, Куба – у них тоже проблемы. Армения, Казахстан, Азербайджан – тоже дела не всегда идут гладко.

Бизнес. Крупный и не очень. Самолет – будут поддерживать, но больше словами, чем деньгами. 50 млрд не дадут. $SMLT
РЖД – продают все, что не приколочено. Компании отчитываются за 2025 год, но в основном плохо. Прибыль падет, у кого-то почти до 0, у кого-то все еще хуже. Высокие долги – это большая проблема. Ключевая ставка - жить можно, но не долго. Снижают, хорошо. А инфляция как там? Пока она растет быстрее прогнозов, вроде бы за 1,5-2 мес мы уже преодолели план на полгода. Опережаем темпы роста.

Банки – пока живут. Некоторые ( Сбер, Т) даже неплохо. Возможно даже и ВТБ, но там дивиденды, которые как бы будут, но уже вряд ли 50 % от Чистой прибыли. Сколько то заплатят, но это ВТБ, так что аккуратнее надо быть. $VTBR $SBER $T

Застройщики – все плохо. Балансируем на грани. Металлурги – плохо. Нефтяники – тоже. Ит – в основном плохо, но есть исключения типа Яндекса.
$YDEX
Отдельные компании живут, остальные выживают. Озон, Х5 – вроде все неплохо. Но это все отдельные имена.

Рекорд по закрытию бизнесов за год, 223 тыс бизнеса в год. Откроется – сколько то, но явно меньше. Пока число открытых бизнесов самое малое за 15 лет. С 2010 год, а там был кризис 2008, потом Крым и все такое. Тоже не самое простое время.

Продолжение следует...

Т-Технологии штурмуют вершины: где искать точку входа?

Т-Технологии: ТФ-1Д
Тикер: #T

Текущая ситуация:

На прошлой неделе котировки T-Технологии продемонстрировали пробой многомесячных уровней сопротивления. Дальнейшее повышение ограничивает отметка 3620, соответствующая пикам прошлого года.

Значения RSI вошли в зону перекупленности, что повышает риски коррекции. В краткосрочной перспективе ожидается переход в фазу консолидации либо незначительное снижение

• Восходящие цели (Уровни сопротивления): 3620, 3749, 3810
• Нисходящие цели (Уровни поддержки): 3446, 3400, 3360

Наше мнение:

В последние дни мы наблюдаем существенный рост котировок Т-Технологий на фоне отсутствия корпоративных новостей. Мы связываем это движение с выходом бумаги из фазы накопления: инвесторы начинают переоценивать фундаментальные показатели компании, отмечая её лидирующую рентабельность в секторе.

Мы сохраняем позитивный взгляд на эмитента, подтверждая тезис о его недооцененности. При этом важно отметить, что геополитическая конъюнктура (в частности, ход переговоров) оказывает ограниченное влияние на операционную деятельность компании.

В случае позитивного развития этого сценария мы ожидаем временной коррекции, так как рыночный фокус сместится на "мирные" истории. Это создаст окно для наращивания позиции в Т-Технологиях по более привлекательным уровням.

Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Банк "Санкт-Петербург" $BSPB может направить на дивиденды за 2025 год 50% чистой прибыли по МСФО.
За I полугодие уже выплачено 16,61 ₽ на обыкновенную и 0,22 ₽ на привилегированную акцию, всего 7,4 млрд ₽ или 30% прибыли по МСФО.
Чистая прибыль по МСФО за полугодие составила 24,7 млрд ₽.
При этом по РСБУ за 2025 год прибыль снизилась до 37,4 млрд ₽, а в январе 2026 года сократилась на 29,4% до 3,6 млрд ₽.

Банк сохраняет сильный капитал, но прибыль замедляется, поэтому дивидендная история остается интересной, хотя риски снижения темпов уже видны.