Т-Банк — первый и крупнейший в России банк без отделений, лидер по инновациям в мобильном банкинге. Занимает 10-е место по активам среди всех кредитных организаций страны. А после объединения с Росбанком займет 8-е место. ₽2,6 трлн составляют активы Т-Банка в 2024 году.

Даже без отделений компания успешно оказывает все розничные банковские услуги: выдает кредитные и дебетовые карты, автокредиты, ипотеку, открывает вклады, брокерские счета и выписывает страховые полисы.

По сей день большую часть доходов Т-Банку обеспечивает кредитование физлиц — это основа бизнеса. 30% активных кредитных карт в России выданы Т-Банком. По этому показателю компания — №2 в России после Сбера. Кредитные карты клиентам доставляют курьеры, которых у Т-банка 55 тысяч! А в бэк-офисе работают еще 15 тысяч сотрудников. Из-за большого штата разработчиков и представителей Т-Банк тратит на персонал ни много ни мало 100 млрд рублей в год!

Кредитками Т-Банка уже пользуются 11% работающего населения страны. Гигантская цифра! Расти в этом направлении все труднее, поэтому банк старается увеличивать число продуктов на клиента с помощью экосистемы. В одном приложении пользователи могут найти и заправку со скидкой, и оформить SIM-карту, и купить билеты на самолет.

Структура выручки

• 50% — проценты по кредитам;
• 13% — проценты с межбанка и облигаций;
• 20% — комиссионный доход;
• 10% — страховые премии;
• 5% — брокер Т-Инвестиции;
• 2% — мобильный оператор Т-Мобайл.

Преимущество банка — высокая доля дешевого фондирования: Т-банк берет в долг у клиента деньги под 4%, а выдает кредит под 30%.

Структура пассивов:

• 35% — текущие счета физических лиц;
• 30% — срочные депозиты физлиц;
• 11% — капитал;
• 10% — текущие счета малого бизнеса;
• 14% — прочее.

Но Т-Банк много тратит на привлечение клиентов: только в 2023 году на эти цели ушло 70 млрд рублей. Всего у компании 29 млн клиентов. По этому показателю Т-Банк — №2 среди “необанков” в Европе.

Экосистема и IT

Экосистема — это комплекс небанковских услуг в приложении Т-банка: найти заправку со скидкой, оформить симку, забронировать ресторан, билет на самолет и в кино. Это увеличивает объем платежей и стимулирует использовать Т-Банк для всех расходов.

Т-Банк конкурирует с экосистемами Сбербанка и МТС за счет мобильного приложения. Он среди первых ввел и сделал стандартом: процент на остаток по дебетовым картам, вход по пин-коду, выбор категорий кэшбэка, поддержку в чате, блокировку и выпуск карты в приложении, виртуальные карты, платеж по QR-коду, овердрафт дебетовой карты, перевод по номеру телефона…

Экосистема завершает бизнес-модель Т-Банка — агрессивная реклама привлекает выгодным “якорным продуктом”: дебетовые и кредитные карты, удобное приложение мотивирует пробовать побочные продукты и оставлять деньги на текущих счетах, а дешевое фондирование приносит высокую процентную маржу с необеспеченных кредитов

Но экосистема требует вложений в сектор информационных технологий (IT). В 2023 году расходы на IT составили 30 млрд руб. Это в 2,5 раза выше, чем у VK. Поэтому в найме Т-Банк конкурирует с IT-компаниями за программистов, а не с банками за финансистов.

Сейчас в Т-Банке работают 15 тыс. разработчиков со средним возрастом 28 лет. Для них создают условия на уровне лучших IT-компаний мира. Штаб-квартира в Москве на 10 тысяч человек — это “город в городе”: аптеки, бесплатное питание, этаж со спортзалом, комнаты для медитации, игровая зона. Сотрудников ищут со школы на бесплатных курсах по математике, информатике, анализу данных. Лучших десятиклассников принимают в профильные классы.

До создания банка предприниматель Олег Тиньков* чем только не занимался: торговал электроникой, музыкальными дисками, лепил пельмени под маркой “Дарья”, варил пиво. А в 2005 году бизнесмен задумал открыть банк без отделений.

Спустя год Тиньков купил Химмашбанк, вложив в него 90% своего состояния. Банк, получивший новое название в честь владельца, начал рассылку кредитных карт первым клиентам прямо по почте. Заинтересовавшиеся отправляли анкеты по почте и получали карту третьим письмом.

К 2008 году у банка был миллион клиентов. Правда, для этого потребовалось отправить 100 млн писем. На рост компания тратила по $10 млн в месяц. И если бы банк не успел занять €100 млн в облигациях под 20%, то просто обанкротился бы в кризисный 2008-й.

Настоящий успех и известность к банку пришли в 2011 году, когда был создан первый в России мобильный банк. Спустя 2 года Тинькофф провел IPO в Лондоне.

С 2014 по 2019 год компания активно запускала новые продукты: услуги для бизнеса, брокерское приложение, ипотеку. А в 2022 году Олег Тиньков продал свои акции группе Интеррос Владимира Потанина.

В 2024 году компания купила Росбанк, значительно усилив присутствие в корпоративном бизнесе, а также получив доступ к обслуживанию группы Интеррос. В том же году Тинькофф Банк провел ребрендинг и стал называться “Т-Банк”.

1. Бизнес-модель онлайн-банка. Т-Банк вкладывает деньги, сэкономленные на офисах, в маркетинг и разработку.
2. IT-экспертиза. Бренд Т-Банка привлекает лучших разработчиков.
3. Дешевое фондирование. Половина пассивов Т-Банка — текущие счета клиентов. По ним банк платит всего 3-4%.

1. Т-Банк всегда был компанией роста. Но мультипликаторы оценки могут снизиться после объединения с Росбанком.
2. Риск утраты лидерства в IT. Крупные банки копируют функции Т-Банка, а изобретать что-то новое все сложнее. Да и конкуренция за разработчиков растет.
3. Экономические кризисы, которые могут привести к снижению потребления и кредитования.

- Как слияние с Росбанком повлияет на ROE и мультипликаторы оценки объединенной компании?

- Сможет ли Т-Банк поддерживать рост кредитного портфеля без потери качества?

- Как экономическая ситуация в стране повлияет на ключевые направления: кредитные карты, счета для малого бизнеса и брокерские услуги?

В 2011 году Тинькофф Банк купил права на песню Цоя “Дальше действовать будем мы” и сделал ее основным рекламным слоганом.

В 2013 году проект закона Госдумы запретил банкам оформлять карты не в отделении. Тинькофф за день потерял 46% стоимости, а это, на секундочку, — $1,5 млрд! Но вскоре выяснилось, что полный запрет не предлагался: в тексте пропустили слово “или”.

*Признан иноагентом в РФ.