Московский кредитный банк (МКБ) - крупный коммерческий банк. Входит в перечень системно значимых кредитных организаций. Банк работает с бизнесом и частными клиентами.

Компания в цифрах:

• №7 среди российских банков по размеру активов
• 950 тыс. активных клиентов
• 6 600 сотрудников и 90 офисов
• 55% акций принадлежат концерну Россиум (контролируется Сергеем Судариковым)

По сути МКБ - классический корпоративный банк, где основным клиентом выступает Роснефть.

Структура выручки:

• 85% процентные доходы
• 10% комиссионные доходы
• 5% прочие доходы

Процентные доходы

МКБ зарабатывает на процентах: он привлекает средства населения и компаний на депозиты и остатки на счетах, а затем выдает их в виде кредитов под более высокие ставки. Разница между этими ставками образует процентную маржу. У МКБ процентная маржа составляет 2% и это заметно ниже среднерыночного уровня последних лет.

Рентабельность собственного капитала (ROE) у МКБ составляет 10%. Это означает: на каждые ₽100 собственного капитала Московский кредитный банк зарабатывает ₽10 чистой прибыли.

Главный драйвер процентных доходов МКБ – корпоративные клиенты, на них приходится 90% кредитного портфеля. Оставшиеся 10% розница, её структура выглядит так:

• 73% ипотека
• 25% потребительские кредиты
• 2% кредитные карты

Качество кредитного портфеля МКБ за последние годы заметно ухудшилось. Доля проблемных кредитов (NPL 90+) достигла 12%, что является высоким уровнем для крупного банка. Основная проблема корпоративный портфель: у бизнеса просрочка выросла до 13%. У физических лиц доля проблемных кредитов существенно ниже 3%.

Под эти риски банк заранее формирует резервы. Их объёма достаточно, чтобы покрыть 136% проблемной задолженности.

Комиссионные доходы

МКБ получает комиссионные доходы за обслуживание клиентов и сопровождение их операций. Это плата за удобство, скорость и инфраструктуру банка.

Структура комиссионных доходов:

• 48% — гарантии и аккредитивы. Банк сопровождает корпоративные сделки, контракты и торговые операции бизнеса.
• 17% — карты и эквайринг. Комиссии за обслуживание карт, платежи и операции клиентов.
• 11% — расчётные операции и переводы. Расчётно-кассовое обслуживание компаний и платежи.
• 7% — организация финансирования, брокерские и доверительные операции. Сопровождение сложных сделок и инвестиционных операций.
• 17% — прочие комиссии. Валютные операции, агентские услуги, касса и инкассация.

Прочие доходы

К этому сегменту относятся операции на финансовых рынках, работа с ценными бумагами, валютой и производными инструментами. Эти операции используются в первую очередь для управления ликвидностью и рисками, а не как стабильный источник заработка.

Структура активов и пассивов

Активы

• 42% - кредиты клиентам
• 40% - денежные средства, размещенные в банках
• 16% - ценные бумаги
• 2% - прочее

Пассивы и капитал

• 47% - средства корпоративных клиентов
• 25% - средства других банков
• 18% - средства физических лиц
• 10% - прочее

Структура активов МКБ отличается от типичного универсального банка. Существенная часть баланса приходится на корпоративный кредитный портфель. Банк в основном кредитует юридических лиц, при этом значительная доля портфеля сосредоточена в оптовой торговле, добыче и торговле нефтью, а также в строительстве.

Высокая доля оптовой торговли и строительства сформировалась исторически. Банк долгое время развивал инкассаторский бизнес и связанные с ним направления. МКБ владеет компанией «Инкахран», которая занимает лидирующие позиции на российском рынке инкассации. Это повлияло на профиль клиентской базы и отраслевую структуру кредитов.

Еще одна особенность активов — значительный объем операций обратного репо. Банк размещает средства под залог облигаций, используя такие сделки для управления ликвидностью. Для банковского сектора в целом столь высокая роль репо нетипична, вероятно, это сделки с группой Роснефть, для которой МКБ - один из основных банков

Банк был основан в 1992 году. В 1994 году его приобрел Роман Авдеев, после чего МКБ сосредоточился на работе с торговыми компаниями и развитии инкассаторского бизнеса. Эти направления приносили стабильный доход и оставались для МКБ основными до кризиса 2008 года.

В кризис 2008 года Роман Авдеев совершил несколько удачных решений:

Докапитализировал Банк и начал активно выходить в крупный корпоративный сегмент, который испытывал недостаток ликвидности (металлурги, АПК)

Запустил кредитование девелоперов жилой недвижимости и скупал активы в отрасли. Позже на их базе была сформирована компания Инград (топ-10 застройщик РФ на текущий момент)

По итогу, кризис позволил МКБ вырасти в несколько раз и сформировать сильный портфель корпоративных клиентов.

В 2013 году Роснефть стала крупным клиентом МКБ, разместив депозиты на ₽300 млрд. Это сотрудничество усилило ликвидность банка. Позднее Роснефть продолжила наращивать объем средств, размещенных в МКБ.

В 2018 году МКБ выиграл конкурс Агентство по страхованию вкладов на покупку части активов и обязательств банка «Советский». МКБ принял клиентов этого банка и продолжил обслуживать их на прежних условиях.

В 2022 году ситуация для МКБ резко изменилась. В апреле Великобритания ввела против банка блокирующие санкции. После этого работать с зарубежными банками и расчетами стало сложнее.

В октябре 2024 года Роман Авдеев сообщил о продаже активов в России, включая долю в МКБ. После этой сделки контроль над банком перешел к структурам Сергея Сударикова, завершив для МКБ длительный период управления со стороны основного акционера.

1. Системно значимый банк
   МКБ входит в список крупнейших банков страны. За такими банками ЦБ следит особенно внимательно, потому что они важны для всей финансовой системы. Для клиентов это означает более высокий уровень устойчивости и меньший риск резких проблем.
   
2. Работа с Роснефтью
   Работа с Роснефтью усиливает позиции МКБ. Участие банка в размещении облигаций компании дает ему доступ к крупным сделкам и повышает его значимость

1. Рост проблемных кредитов
   В последние годы у МКБ выросла доля просроченных кредитов, прежде всего в корпоративном портфеле. Когда компании хуже обслуживают долги, банку приходится больше резервировать и это давит на прибыль и капитал.
2. Зависимость от сделок обратного репо и качества облигаций
   Значительная часть активов МКБ размещена через сделки обратного репо под залог облигаций. Если облигации в залоге дешевеют или теряют ликвидность, банку может потребоваться больше свободных денег, чтобы поддерживать эти сделки.

1. Сохранит ли банк сотрудничество с Роснефтью на тех же условиях?
2. Снизится ли доля проблемных кредитов в корпоративном портфеле?