Идеальный шторм для рубля: почему девальвация становится единственным выходом

Позитивная динамика российского рынка, наблюдавшаяся на протяжении дня, сменилась спадом к вечеру. Причиной стало обострение геополитики: Дональд Трамп выступил с призывом к странам ЕС полностью прекратить закупки российской нефти, в то время как сами европейские страны пытались оказать на него давление для введения ещё более жёстких антироссийских санкций.

Дополнительное давление оказало начало обсуждения продления на полгода персональных санкций против России, срок которых истекает 15 сентября. Пока консенсуса по этому вопросу нет.

Нефтяные котировки проседают на сообщениях о том, что ОПЕК+ все-таки рассмотрит вопрос об очередном увеличение добычи, тогда как недавно говорили о том, что картель возьмет паузу. Конкретика по данному вопросу должна поступить в ближайшее воскресенье.

Из позитивного: поддержку рынку продолжают оказывать полученные данные по динамике потребительских цен. Вновь зафиксировано снижение (дефляция), которое составило 0,08% после роста на 0,02% с 19 по 25 августа. По оценке Минэкономразвития, годовая инфляция снизилась до 8,28% по сравнению с 8,43% неделей ранее.

Индекс государственных облигаций RGBI подрос на 1%, достигнув отметки 121,05 пункта, что является максимальным значением за последние две недели. Рост спроса на ОФЗ связан с статистическими данными, указавшими на возобновление дефляции на недельном интервале и существенное замедление годовой инфляции.

МосБиржа продолжает консолидироваться в рамках широкого ценового коридора. Протестированный уровень поддержки 2850 пунктов подтвердил свою силу. При этом на дневных графиках сохраняется восходящий тренд, что позволяет рассматривать сценарий с возобновлением роста и тестированием уровня 3000 пунктов.

Решительное снижение ставки ЦБ может стать спекулятивным катализатором роста. Однако без мирного урегулирования конфликта вся эта волатильность — лишь «идеальный шторм», бушующий в пользу краткосрочных игроков.

Если вы не ожидаете перемирия до конца года, то акции нельзя назвать дешёвыми. Военные действия и санкции будут и дальше истощать бюджет, и единственным способом решить эту проблему, по сути, остаётся девальвация. Поэтому валютные инструменты всем нам в помощь.

Из корпоративных новостей:

Русал #RUAL планирует построить 3 ЦОДа, один в Иркутской области уже согласован, инвестиции в него составят 30 млрд руб

Ozon ожидает, что процедура регистрации МКПАО «Озон» завершится в октябре 2025 года

Ростелеком #RTKM IT-разработчик Базис (принадлежит дочке Ростелекома РТК-ЦОД) планирует провести IPO осенью-зимой 2025

Роснефть #ROSN и Китай подписали соглашение о доппоставке 2,5 млн т нефти в год через Казахстан

Новатэк #NVTK начал отгрузки СПГ с проекта Арктик СПГ - 2, первое судно уже зашло в Китай

СПБ Биржа #SPBE с 12 сентября снижает требования к free float с 10% до 5% для включения акций во второй котировальный список

Газпром #GAZP планирует в период с 2025 по 2029 год обустроить Южно-Киринское месторождение проекта Сахалин-3

Мосбиржа возобновляет торги обыкновенными акциями Эталон с 8 сентября 2025 года

• Лидеры: Озон Фарма #OZPH (+1,74%), Сургутнефтегаз #SNGSP (+1,17%), Эн+ #ENPG (+1,07%).

• Аутсайдеры: ВК #VKCO (-2%), Фикс Прайс #FIXR (-1,63%), РусАгро #RAGR (-1,58%), Селигдар #SELG (-1,58%).

05.09.2025 - пятница

• Восточный экономический форум (ВЭФ). День 3. Выступление президента России Владимира Путина на пленарном заседании

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

#акции #аналитика #новости #фондовый_рынок #обзор_рынка #новичкам #трейдинг #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

СПБ Биржа

0 комментариев

посты по тегу

#RUAL

Геополитическая оттепель: какие акции взлетят на переговорах США и России

Рынок на текущей неделе отреагировал на позитивные геополитические сигналы очередным витком спекулятивной активности. Стимулом послужили телефонные переговоры лидеров России и США и анонсированная встреча в Венгрии. Растущие на этом фоне ожидания уже привели к существенной переоценке котировок, но это не значит, что рост на этом завершился.

На следующей неделе запланированы переговоры между делегациями США и России на высоком уровне. Встреча президентов двух стран ожидается в ближайшие две недели, что создает актуальное окно возможностей для анализа наиболее волатильных в данный период акций:

• Газпром #GAZP Драйвер роста — возобновление поставок в ЕС и возможные дивиденды.

• Новатэк #NVTK Драйвер роста — ослабление санкций и разрешение проблемы с газовозами под СПГ-проекты.

• Сбер, Т-Технологии #T Драйвер роста — подключение к SWIFT, снижение транзакционных затрат. Под снижение КС из банковского сектора можно рассмотреть Совкомбанк.

• Аэрофлот #AFLT Драйвер роста — возобновление полетов в западном направлении, разрешение проблем с нехваткой запчастей и самолетов.

• Сегежа #SGZH Драйвер роста - в случае возвращения возможности поставлять продукцию за рубеж компания сможет постепенно улучшить финансовые результаты и решить долговые проблемы.

• МосБиржа #MOEX и СПБ Биржа #SPBE Драйвер роста — снятие санкций с НКЦ и НРД, возобновление торгов долларом, евро и гонконгским долларом. Кроме того, позитивно на площадке скажутся возвращение нерезидентов на российский фондовый рынок и рост объемов торгов.

• Русал #RUAL Драйвер роста - восстановление экономики Китая, мирные переговоры и снятие части санкций.

• Банк ВТБ #VTBR - Снятие санкций вернёт доступ к международным финансовым рынкам и валютным операциям, значительно упростятся расчёты за экспорт/импорт.

• ВСМПО-АВИСМА #VSMO - Потепление в отношениях между странами может привести к возобновлению поставок, что позитивно скажется на результатах компании и её котировках.

• Совкомфлот #FLOT Драйвер роста - отмена санкций на танкеры лишит компанию доп. расходов на теневой флот, может исчезнуть дисконт на фрахт, ускорится процесс наращивания флота.

• МТС #MTSS Драйвер роста — снижение долговой нагрузки. IPO дочерних организаций рекламный бизнес (AdTech) и Юрент (кикшеринг).

• АЛРОСА #ALRS Драйвер роста — снятие санкций на операции с российскими алмазами. Курс на редкоземельные металлы там где находятся алмазы, иногда содержат редкоземельные элементы, такие как ниобий, тантал и другие смежные компоненты.

• Ростелеком #RTKM Драйвер роста - IPO "дочек". "РТК-ЦОД" и "Солар" могут привлечь до 3,3 млрд рублей, повысив прозрачность и капитализацию.

Под давлением будут находиться следующие сектора:

• Разработчики ПО: «Группа Астра», «Диасофт», IVA Technologies. Как правило, у таких компаний завышенные ожидания по темпам роста бизнеса и частичный возврат иностранных конкурентов может ослабить объёмы охвата рынка возродив на нем конкуренцию.

• Нефтяные компании: Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть. Акции компаний могут демонстрировать отстающую динамику оказываемую снижением цен на нефть и крепким курсом рубля.

Будут и пострадавшие компании: Тот же Хендерсон может пострадать от возвращения в Россию конкурентов. Также в зоне риска акции Камаз. Бизнесу непросто конкурировать с китайским автопромом, а с мирными инициативами предложения станет еще больше, но уже от других стран.

VK и Яндекс могут пострадать если в РФ вернутся рекламные сервисы Гугла и соц. сети получившие блокировку или ограничение в монетизации.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #трейдинг #новичкам #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Как рынок учится выживать между санкциями и надеждой? К чему готовиться инвестору

Индекс МосБиржи, подобно птице феникс, пытается восстановиться из пепла. В новостном поле много противоречивой информации, которая порой только сбивает с толку. Казалось бы, близкие друг к другу ведомства должны одинаково считывать нынешнюю ситуацию, но на деле получается какой-то театр абсурда:

Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков вновь заявляет о том, что в процессе диалога по украинскому урегулированию обозначилась серьезная пауза. В то же время помощник главы российского государства Юрий Ушаков говорит о том, что контакты Кремля с администрацией США продолжаются без спада.

Вышедшие данные по инфляции почти убедили участников рынка в том, что снижение ключевой ставки может быть поставлено на паузу. Однако вчера из уст главы ЦБ Эльвиры Набиуллинной прозвучали слова о том, что пространство для снижения ключевой ставки по-прежнему остается. По ее словам, недельные индикаторы инфляции не очень показательны, ЦБ более внимательно смотрит на месячные данные.

В санкционном давлении рынок тоже получил передышку: с ссылкой на дипломатический источники в Брюсселя поступила информация, что разногласия по 19-му пакету санкций не позволят его принять до саммита Евросоюза 23-24 октября. Беда не приходит одна: вот и на нашем рынке в один момент становится настолько мрачно, что хоть туши свет и выходи. Но потом вдруг появляется свет в конце туннеля.

Добрались и до энергетиков: Минэнерго РФ предложило ограничить дивиденды энергокомпаний, если их годовые капзатраты превышают прибыль, ради инвестиций в сектор. Вероятно, некоторые компании используют это предложение как повод урезать дивиденды, что, несомненно, вызовет недовольство инвесторов.

Однако на рынке есть идеи, которые продолжают свой рост несмотря ни на что: Цены на серебро — как и на золото с биткоином — растут на фоне бегства в безопасную гавань. Участники скупают эти активы из-за опасений по поводу снижения стоимости финансовых ценных бумаг из-за инфляции и непомерного бюджетного дефицита.

Поиск красных линий продолжается: Союзники по НАТО обсуждают более «решительные ответные меры», включая размещение боевых беспилотников вдоль границы с РФ и ослабление ограничений для пилотов, которые патрулируют восточные границы.

Трамп заявил, что усиливает давление для достижения сделки по Украине. Он рассчитывает на скорое участие России и Украины в переговорах об урегулировании. Также Трамп не исключил ввода дополнительных санкций против России.

Он отказывается понимать, что в случае с Россией военный конфликт невозможно завершить, создав неприемлемые условия для дальнейшего отстаивания своей идеологии. Да, он останавливал многие войны, следуя этой логике, но здесь такой подход не сработает.

Что по технике: Закрылись мы аккурат под сопротивлением 2650п, которое для дальнейшего роста нужно пройти. Сильно выше рынок я не жду — геополитика и санкционная риторика тут как тут. Без весомых триггеров покупатель активизируется при подходе к 2680 пунктам.

Из корпоративных новостей:

Сегежа успешно отгрузила первую партию пиломатериалов в Тунис.

Интер РАО начала строительство двух энергоблоков на Харанорской ГРЭС в Забайкальском крае.

ТМК и Газпром подписали программу научно-технического сотрудничества на 2025–2030 г.

Сбер отчет по РСБУ за 9М 2025 года: Чистая прибыль ₽1 269,9 млрд (+6,4% г/г), Рентабельность капитала 22,4%

• Лидеры: Норникель #GMKN (+6,6%), Эн+ #ENPG (+5,6%), СПБ Биржа #SPBE (+5,38%), Русал #RUAL (+5,34%).

• Аутсайдеры: ПИК #PIKK (-4,1%), Астра #ASTR (-1,12%), Хэдхантер #HEAD (-1,07%), ЮГК #UGLD (-0,8%).

10.10.2025 - пятница

• #NKHP - НКХП закрытие реестра по дивидендам 6.54 руб (дивгэп)
• #SIBN - Газпромнефть последний день с дивидендом 17.3 руб
• #PLZL - Полюс последний день с дивидендом 70.85 руб

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #отчет #обзор_рынка #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #мегановости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Стоит ли покупать акции Русала прямо сейчас ⁉️

💭 Анализируем текущее положение компании и ее инвестиционную привлекательность...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Объем произведенного алюминия сократился на 2%, продажа металла увеличилась на 22% благодаря использованию запасов. За счет роста цен на металл общая выручка достигла 7,52 млрд долларов, увеличившись на 32%. Однако себестоимость продукции поднялась почти на 40%, составив 6,11 млрд долларов. EBITDA оказалась ниже прошлогоднего уровня на 4,8%, достигнув отметки в 748 млн долларов, а рентабельность EBITDA упала до 10%. Несмотря на положительную динамику валовой прибыли (+7,7%), операционная прибыль резко снизилась на 42,7%.

💳 Результатом стало появление чистого убытка в размере 87 млн долларов, тогда как в прошлом году компания зафиксировала чистую прибыль в 565 млн долларов. Кроме того, повышение расходов и усиление национальной валюты привели к негативному свободному денежному потоку (-127 млн долларов). Вследствие этого чистый долг увеличился на 15%, достигнув суммы в 7,4 млрд долларов, а соотношение долгового бремени к EBITDA ухудшилось до 5,1х по сравнению с прошлым показателем в 4,3х.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🏭 Заводы Русала значительно нарастили железнодорожный экспорт алюминия — на 26%, достигнув объема в 1,78 млн тонн. Общий объем перевозки алюминия с заводов компании вырос на 15% и составил 2,03 млн тонн. Однако внутренние российские поставки сократились почти на треть — до 250 тысяч тонн. Ранее российское предприятие Белая Калитва («Алюминий Металлург Рус») тоже занималось транспортировкой металла внутри страны.

⚠️ Несмотря на рост объемов поставок, большая часть предыдущего года характеризовалась снижением экспорта алюминия из-за введения новых ограничений. Весной 2024 года США и Великобритания наложили эмбарго на российский алюминий, медь и никель, изготовленные после апрельского запрета. Это усилило проблемы с внешними платежами и снизило объемы международных продаж цветных металлов.

⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.

🇮🇳 Русал завершил первую стадию сделки по приобретению 26% акций индийского завода Pioneer Aluminium Industries Limited за $243,75 млн. Ранее было объявлено о намерении приобрести до 50% долей в компании. Завод обладает проектной мощностью 1,5 тонны в год, сделка осуществляется поэтапно.

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.

🤔 Компания находится в состоянии балансирования между успехом и рисками, где успех во многом зависит от внешних факторов и способности менеджмента эффективно управлять текущей ситуацией.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - нестабильные финансовые результаты вполне предсказуемы, но потенциал у компании при стабилизации геополитической напряженности достаточно высокий.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - зависимость от рыночной конъюнктуры, неблагоприятные внешние условия и значительное увеличение долговой нагрузки делают риски крайне значительными.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Решение о покупке лучше отложить до появления позитивных изменений.

👌 Не игнорируйте возможность поставить лайк!

$RUAL #RUAL #Русал #акции #инвестиции #финансы #риски #биржа #металлургия #алюминий #промышленность #санкции #развитие

комментариев

Негатив поглощен, роста нет. В чем загвоздка? К чему готовиться инвестору

Казалось бы, весь возможный негатив котировки российского рынка в себя вобрали, но роста как не было так и нет. В чем же причина и как долго ждать изменения рыночной конъектуры:

По итогам сессии индекс МосБиржи и Индекс ОФЗ потеряли больше 0,5%. Давление оказывают сохраняющаяся геополитическая напряжённость и неопределённость перспектив дальнейшего снижения ключевой ставки.

Вчерашнее выступление главы Банка России Эльвира Набиуллина не дало оснований поверить, что инфляционные риски с принятым бюджетом подконтрольны и то, что в ближайшем будущем регулятор вернется к более прозрачному циклу снижения ключевой ставки.

В остальном же, если отбросить шум и громкие заголовки, видно, что реальных причин для сильного роста или падения у рынка просто нет.

Трамп продолжает серию встреч со сторонниками России по закупке энергоресурсов. Ему крайне важно воспользоваться моментом объединения против общего врага и под шумок провернуть намеченные планы.

Эскалация не думает идти на убыль: Европейские дипломаты предупредили Кремль, что НАТО готово жестко ответить на дальнейшие нарушения воздушного пространства, включая сбивание российских самолетов. Вряд ли они пойдут на подобные шаги, но их риторика об «неуправляемой России» — эффективная тактика запугивания.

Закрытие индекс демонтирует слабое, что повышает вероятность дальнейшей коррекции. Последнюю неделю котировка индекса пребывает в диапазоне 2680-2760п и крайний торговой день не вселяет надежд на слом нисходящего движения.

Нейтральный новостной фон и так называемый "эффект пятницы" может не оставить оснований переносить позиции через выходные дни. Также сегодня Страны ЕС проведут первое заседание по согласованию предложения Еврокомиссии по 19-му пакету санкций против России, что безусловно скажется на перспективах роста. Всем отличного пятничного настроения и удачных торговых решений.

Из корпоративных новостей:

Озон Фарма акционеры одобрили дивиденды за 2кв 2025г в размере 0,25 руб/акция (ДД 0,5%), отсечка - 6 октября.

Х5 запустила в Калининграде новый распределительный центр торговой сети "Пятёрочка"

Европлан государство планирует направить 37,2 млрд руб. на льготные автокредиты и лизинг в 2026 году

Интер РАО и Киргизия прорабатывают строительство ТЭС мощностью 500 МВт.

Инарктика в I кв 2026 г рассмотрит вопрос о дивидендах за 2025 г.

Газпром запуск проекта Сахалин-3 запланирован на 2028 год, его газ будет идти в Китай и на Дальний Восток РФ.

Соллерс выпустил первую партию новых пикапов Sollers ST9 на производственной площадке Ульяновского автомобильного завода.

• Лидеры: Циан #CNRU (+2,2%), ОГК-2 #OGKB (+0,97%), ВИ.ру #VSEH (+0,95%), Озон Фарма #OZPH (+0,9%).

• Аутсайдеры: Магнит #MGNT (-4,78%), Позитив #POSI (-3,32%), Пик #PIKK (-3,1%), Русал #RUAL (-2,83%).

26.09.2025 - пятница

• #GEMA - ММЦБ последний день с дивидендом 5 руб
• #NAUK - НАУКА НПО последний день с дивидендом 7.59 руб
• #AVAN - Авангард проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (ранее СД рекомендовал 24,79 руб.)

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #новости #мегановости #инвестор #инвестиции #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев