Ростелеком — государственная телекоммуникационная компания и крупнейший провайдер цифровых сервисов в России. Обслуживает население, бизнес, госкомпании и органы власти.

Компания в цифрах:

• №3 на рынке мобильной связи с долей рынка 22%
• №1 на рынке домашнего интернета с долей рынка 40%
• 49 млн абонентов мобильной связи по всей России
• 43 млн домохозяйств подключены к оптическому интернету Ростелекома
• 50% акций принадлежит Государству

Структура выручки:

• 37% мобильная связь
• 27% цифровые сервисы
• 15% проводной интернет
• 21% прочее

Мобильная связь

Ростелеком владеет брендом Теле2 и через него предоставляет услуги мобильного интернета, голосовой связи и SMS. Компания работает в массовом сегменте и обслуживает клиентов по всей стране.

Абонентская база превышает 49 млн пользователей. Средняя выручка на одного клиента (ARPU) составляет ₽480 в месяц, что соответствует уровню крупнейших операторов мобильной связи.

Теле2 управляет мобильной инфраструктурой Ростелекома и активно расширяет сеть. Сети 4G доступны для 98% населения регионов присутствия, что обеспечивает доступ к связи и мобильному интернету в городах и небольших населённых пунктах.

Дополнительно Ростелеком предоставляет свою сеть другим компаниям. Эти компании не строят собственные вышки, но хотят запустить услуги связи под своим брендом. Такой подход используют банки и цифровые сервисы, которым важно выводить на рынок собственные тарифы.

На сети Ростелекома работает 54% всех виртуальных операторов в стране. Это делает компанию основным поставщиком инфраструктуры для участников этого рынка.

Цифровые сервисы

Этот сегмент включает облачные платформы, дата центры, кибербезопасность, видеонаблюдение и видеосервис Wink.

Для работы цифровых сервисов используется собственная инфраструктура. Ростелеком управляет 27 тысячами стоек в дата-центрах по всей стране. На этих мощностях размещаются данные компаний и государственных систем, которым требуется стабильная и непрерывная работа.

Развлекательный видеосервис Wink даёт доступ к фильмам, сериалам и телеканалам. В каталоге сервиса более 60 тысяч единиц контента. Пользователи оплачивают подписку и получают доступ ко всему контенту без ограничений. Сервисом пользуются более 7 миллионов домохозяйств.

Средний доход на одного пользователя в составляет ₽1 900 в месяц. Этот показатель выше, чем в мобильной связи, потому что компании и государственные заказчики платят не за минуты или гигабайты, а за комплексные IT-решения и долгосрочные сервисы.

Проводной интернет

Проводным интернетом Ростелекома пользуются более 12 миллионов клиентов. В основном это частные пользователи, которые подключают интернет для дома. Остальная доля приходится на бизнес и государственные организации.

Ростелеком использует собственную оптоволоконную сеть. Она подведена к 43 миллионам домов по всей стране. Интернет доступен во всех регионах, включая небольшие города и посёлки.

Проводной интернет часто подключают вместе с другими услугами. Пользователи выбирают домашнее телевидение, видеосервис Wink, телефонию и видеонаблюдение. Такие наборы услуг удобнее и позволяют управлять всем через одного оператора.

Средний доход на одного клиента составляет ₽420 в месяц. Этот уровень соответствует массовому характеру услуги и высокой конкуренции на рынке фиксированного доступа.

Прочее

Это направления, где компания использует уже построенную инфраструктуру и продолжает обслуживать существующих клиентов.

Крупнейшая часть сегмента — проводной телефон. Ростелеком обслуживает 9 миллионов телефонных линий, включая частных пользователей, компании и государственные учреждения. Такая связь используется в офисах, больницах, школах, на предприятиях и в небольших населённых пунктах, где она остаётся базовой услугой.

Отдельное место занимает кабельное и аналоговое телевидение. Этими услугами пользуются несколько миллионов клиентов, в основном в регионах. Абонентская база постепенно сокращается, но подключённые клиенты продолжают платить за услугу, что формирует регулярную выручку.

Unit экономика

В среднем тариф на мобильную связь стоит ₽490 в месяц. С этой суммы компания получает ₽15 чистой прибыли. Оставшиеся ₽475 уходят на обслуживание сети и работу бизнеса.

Затраты распределяются так:

• ₽135 зарплата сотрудникам
• ₽100 аренда и содержание инфраструктуры
• ₽65 проценты по кредитам
• ₽60 связь с другими операторами
• ₽35 ремонт и обслуживание сети
• ₽10 неоплаченные услуги и налоги
• ₽70 прочие расходы

Первые телеграфные линии в России появились в 1841 году. Еще через 40 лет появилась первая телефонная линия. Первые локальные компьютерные сети были созданы военными в 1950х годах. А днем начала работы сети интернет принято считать 29 октября 1969 г., когда были переданы первые данные с помощью военно-научной сети ARPANET. Официальной датой появления интернета в России принято считать 28 августа 1990, когда состоялся первый сеанс связи между Курчатовским институтом и Университетом Хельсинки.

В 1990 году была создана государственная компания Совтелеком, отвечавшая за междугородную и международную связь. В 1992 году на ее базе появилось государственное предприятие Ростелеком, которому передали магистральные линии связи, а в 1993 году компания стала акционерным обществом.

В 2006 году Ростелеком стал основой интернет-сети страны, обеспечивая передачу интернет-данных между регионами России и с другими странами.

В 2009 году Государство решило собрать разрозненные региональные компании связи в одну систему. Эти компании объединили вокруг Ростелекома, а также запустили единый портал госуслуг, чтобы граждане могли получать государственные услуги через интернет в одном месте.

С 2014 года Ростелеком получил государственное поручение обеспечивать базовую связь и интернет по всей стране, включая малые города и отдаленные населенные пункты. Для компании это означало, что она стала отвечать не только за коммерческие проекты, но и за то, чтобы связь была доступна там, где другим операторам работать невыгодно. В рамках этой задачи Ростелеком начал массово подключать села, школы, больницы и местные администрации к интернету.

В том же году Ростелеком вышел на рынок мобильной связи. Для этого он объединился с Tele2 Россия — оператором, который работал в стране с начала 2000-х годов. Вместо того чтобы строить мобильную сеть с нуля, Ростелеком использовал готовую инфраструктуру Tele2. В 2020 году Ростелеком полностью выкупил этого оператора и сделал мобильную связь частью своей группы.

После введения санкций в 2022 году компания ускорила развитие собственной инфраструктуры, сосредоточившись на строительстве волоконно-оптических линий и внедрении отечественных технологических решений.

1. Лидерство в инфраструктуре связи
   Ростелеком занимает первое место в фиксированном интернете и платном ТВ. Оптическая сеть охватывает 43 млн домохозяйств, а пропускная способность магистрали превышает 80 Тбит/с. Такой масштаб снижает себестоимость подключения и формирует высокий барьер для конкурентов.
   
2. Высокая диверсификация бизнеса
   В отличие от классических мобильных операторов, Ростелеком зарабатывает сразу на мобильной связи, фиксированном интернете, ТВ, дата-центрах, облаках и цифровых сервисах. Это снижает зависимость от одного рынка и повышает устойчивость доходов.
   
3. Стратегическая значимость для государства
   Ростелеком контролируется государством и является базовым исполнителем инфраструктурных и цифровых проектов. Это обеспечивает устойчивость бизнеса и доступ к крупным долгосрочным контрактам.

1. Санкции и ограничения на оборудование
   Сеть Ростелекома требует постоянного обновления. Из-за санкций часть оборудования больше не поставляется напрямую. Замена идёт через альтернативные каналы и новых производителей. Это повышает риск задержек модернизации и роста затрат на обслуживание сети.
   
2. Высокая конкуренция в сегменте мобильной связи
   Рынок поделен между 4 федеральными операторами. Конкуренты активно используют скидки, пакетные тарифы и акции на перенос номера. Это ограничивает рост тарифов и вынуждает постоянно тратить средства на удержание абонентов и развитие сети.
   
3. Сокращение традиционных услуг
   Фиксированная телефония и кабельное телевидение теряют клиентов. За пять лет число абонентов телефонии снизилось на 43%, кабельного ТВ на 13%. Эти услуги ещё приносят доход, но их роль в бизнесе постепенно уменьшается.

1. Сможет ли компания удерживать долю рынка в мобильной связи?
   
2. Компенсируют ли цифровые сервисы падение традиционных услуг?