Топ-9 акций на 2026 год. Собираем портфель из голубых фишек
С приближением нового года прогнозов от аналитиков становится всё больше. Рынок подаёт признаки оживления — недавние рекорды по оборотам на Мосбирже тому подтверждение. Аналитики, конечно, не отстают и вовсю публикуют свои ТОПы акций. Одну из таких подборок — от «Альфа-Инвестиций» — разбираем сегодня.
Эксперты отобрали девять компаний, которые, по их мнению, обладают идеальным балансом: высокий потенциал роста и финансовая устойчивость на ближайший год.
📍 Что касается рынка?
• В базовом сценарии индекс МосБиржи (IMOEX) может достичь 3150–3300 пунктов к концу 2026 года. Это означает рост на 16–22% от текущих уровней.
• Средняя дивдоходность акций Индекса МосБиржи может быть в диапазоне 7–8%. Таким образом, общий потенциал на 12 месяцев составляет 23–29%.
📍 Главными катализаторами роста станут «святая троица»: продолжение снижения ключевой ставки, ослабление рубля (на руку экспортёрам) и масштабная ротация капитала — уход инвесторов с облигаций и депозитов в поисках доходности на фондовом рынке.
• ВТБ #VTBR Банк может стать одним из бенефициаров смягчения денежно-кредитной политики.
• X5 #X5 Стабильный ритейлер, ориентированный на внутренний спрос и расширяющий сеть.
• НОВАТЭК #NVTK Газовая компания развивает экспорт СПГ даже в условиях санкционных ограничений.
• Полюс #PLZL Аналитики ожидают продолжение роста цен на золото, дивидендная доходность в 2026 году может составить 6%.
• Сбербанк #SBER Рост прибыли позволяет увеличить дивиденды, их доходность может быть более 12%.
• Т‑Технологии #Т Поддержку котировкам окажут снижение ключевой ставки ЦБ, ежеквартальные дивиденды и выкуп акций в размере 10% free-float.
• Транснефть #TRNFP Бизнес слабо зависит от колебаний валютного и нефтяного рынка.
• Хэдхантер #HEAD Эксперты считают компанию фундаментально сильным эмитентом с привлекательной оценкой и одной из самых высоких дивидендных доходностей в секторе.
• Яндекс #YDEX Компания занимает лидирующие позиции на перспективных рынках, наращивает доходы и продолжает быстро развиваться.
Что могу сказать про подборку: Список состоит преимущественно из голубых фишек, что может показаться чересчур консервативно, но для начинающих инвесторов, которые хотят собрать понятный портфель без подводных рисков - вариант не самый плохой.
Добавил бы акции: Сургутнефтегаз-преф #SNGSP Префы по-прежнему торгуются в районе 40 рублей. Эта цена делает их отличным инструментом для хеджирования девальвации рубля в 2026 году, а также для получения крупного разового дивиденда в размере 11–12 рублей.
📍 Рынок облигаций в 2026-м выглядит перспективно:
• Долгосрочные гособлигации (дюрация выше 5 лет). Мы находимся в цикле снижения ключевой ставки, и такие бумаги — лучший способ на этом сыграть. Их потенциал на 2026 год оценивается примерно в 25%.
• Если хочется меньше волатильности, стоит присмотреться к корпоративным облигациям со сроком 1–1,5 года и высоким рейтингом (от А до АА-). Здесь можно рассчитывать на доходность около 18-19%.
• Среди валютных бумаг предпочтение — у корпоративных долларовых выпусков: с ними проще войти и выйти благодаря высокой ликвидности. Отдельный интерес вызывают свежие ОФЗ в юанях — новый и перспективный инструмент на рынке.
📍 Несмотря на сохраняющуюся геополитическую неопределенность, моя основная стратегия остается консервативной:
• 60% портфеля — корпоративные облигации (как основной источник предсказуемого дохода).
• 15% — инструменты в иностранной валюте (валютная диверсификация).
• 25% — фонды акций: фонд крупнейших компаний России #TMOS и фонд российских технологических компаний #TITR
Какие сектора или компании, на ваш взгляд, станут локомотивами роста в 2026 году? Или же вы полагаете, что сейчас ещё рано делать активные ставки на рынке акций, и консервативные инструменты (такие как облигации) продолжат в новом году демонстрировать лучшее соотношение риска и доходности?
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией
Посты по ключевым словам
Пост 3. Считаем на пальцах: что делать с вашим вкладом или облигацией прямо сейчас.
Я давно работаю в EdTech и обучаю людей самим думать, а не чтобы за них думали. Поэтому я в прошлом посте обещал дать инструмент расчетов. Вот, даю. Забирайте. Пользуйтесь.
И так:
1. Вклады.
2. ОФЗ 26238.
3. ОФЗ 29022.
Для вклада все просто. Если он у вас уже есть, то заходите в приложение банка, смотрите, какая там доходность. А потом идете на следующие два сайта и сравниваете:
1. Т-Банк свои вклады показывает на своем сайте. Для этого в поисковике вводите фразу «вклад т-банк» и одной из первых ссылок будет страница с калькулятором.
2. ЦБ РФ показывает максимальную среднюю ставку по вкладам в 10 топовых банках у себя на сайте. Страница ищется в поисковике по фразе «максимальная ставка по вкладам цб рф».
Соответственно, сейчас для примера возьмем значение с сайта Т-Банка: вклад для физлиц 12 мес 11% годовых.
ОФЗ 26238 считается еще проще:
1. Заходим на страницу облигации в Т-Инвесте (ссылка $).
2. Ищем «Информация о выпуске».
3. Там ищем «Доходность к погашению» и «Дату погашения».
Исходя из текущих цифр видим, что мы на 15 лет можем зафиксировать доходность 15,3% годовых.
ОФЗ 29022 да, считается сложнее, но это не значит, что вы не сможете сделать это за 2 минуты.
1. Переходим на страницу облигации (ссылка $).
2. Видим фразу «Ставка купона привязана к рыночной ставке RUONIA».
3. В поисковике ищем «Динамика ставки RUONIA цб рф».
4. За ориентир берем последнее значение.
Итого, мы можем ориентироваться на то, что сейчас доходность ОФЗ 29022 примерно равна 13,5%.
Сравниваем:
1. Вклад 11% на год.
2. ОФЗ 26238 15,3% на 15 лет.
3. ОФЗ 29022 13,5% сейчас.
И так, ответил ли я на ваш вопрос «Что лучше покупать сейчас?» Я предположу, что ответил.
Хорошо, мы поняли, что сейчас делать. Я, например, накапливаю 26238 и на основу, и в стратегию моим подписчикам. Но что делать, когда ставка еще раз изменится? А что, если она изменится в обратную сторону?
А вот тут нам потребуется более серьезный финансовый инструмент. Я без проблем его вам дам. Это будет не просто информация «на почитать». Это будет целая рабочая система, которой я сам пользуюсь. Я разверну ее в следующем посте.
Поэтому подпишитесь на мой канал, а то сервис может просто не выдать вам мой следующий пост.Сегодня в 11:43
Разбор выпуска: ВТБ Лизинг 001Р-МБ-07 — Определяем условия апсайда
АО "ВТБ лизинг" - входит в периметр государственного банка ВТБ, что обеспечивает поддержку кредитному качеству эмитента.
Компания, специализируется на предоставлении услуг финансового лизинга крупным корпоративным клиентам, а также клиентам розничного направления, включая субъекты малого и среднего бизнеса.
Предоставляет в лизинг грузовой и легковой автотранспорт, железнодорожную технику, спецтехнику и водный транспорт, широко представлена в большинстве ФО РФ с доминирующей долей бизнеса в Москве.
Параметры выпуска ВТБ Лизинг 001Р-МБ-07:
• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: не более 5 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: не выше 16,75% годовых (YTM не выше 18,1% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 12 августа 2026
• Дата размещения: 17 августа 2026
Рейтинг надежности:
• AA от Эксперт РА (прогноз стабильный, подтверждён в декабре 2025 года)
• AА от АКРА (прогноз стабильный, подтверждён в апреле 2026 года)
Финансовые результаты МСФО за 2025 год:
• Активы: 507,74 млрд рублей (-16,4% г/г)
• Процентные доходы: 116,2 млрд руб. (-8,7% г/г)
• Чистая прибыль: 5,0 млрд руб. (-64,3% г/г)
• Обязательства: 449,8 млрд руб. (-18,8% г/г)
• Чистый Долг/EBITDA: 4,5
• Покрытие процентов ICR: 1,1.
В обращении находятся 4 выпуска биржевых облигаций на 14,3 млрд рублей:
• ВТБ Лизинг 001Р-МБ-05 $RU000A10EML2 Доходность: 16,63%. Купон: 15,50%. Текущая купонная доходность: 15,33% на 2 года 6 месяцев с амортизацией
• ВТБ Лизинг 001Р-МБ-06 $RU000A10FGN7 Доходность: 16,01%. Купон: 14,50%. Текущая купонная доходность: 14,46% на 2 года 9 месяцев с амортизацией
• ВТБ Лизинг 001Р-МБ-04 $RU000A10DTG9 Доходность: 15,75%. Купон: 16,50%. Текущая купонная доходность: 15,98% на 2 года 3 месяца с амортизацией
Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надёжности:
• Мэйл.Ру Финанс 001P-02 $RU000A10EXJ3 (15,2%) АА на 2 года 7 месяцев
• Авто Финанс Банк БО-001Р-18 $RU000A10EQ34 (16%) АА на 2 года 7 месяцев
• Вымпелком 1Р-08 $RU000A105X80 (15,47%) АА на 2 года 6 месяцев
• ПГК 003Р-01 $RU000A10CWF7 (16,22%) АА на 2 года 1 месяц
• Европлан 001Р-09 $RU000A10ASC6 (15,95%) АА на 1 год 11 месяцев с амортизацией
По итогу: Ближайшим аналогом на вторичном рынке является выпуск «001Р-МБ-05» с доходностью около 16,6% годовых. На его фоне новый выпуск предлагает заметную премию, что делает его особенно привлекательным.
Но есть нюанс. Как это часто бывает с хорошими предложениями, премия может не дожить до старта торгов. Спрос на бумаги в которых имеется спекулятивный апсайд сейчас огромный, и в ходе сбора заявок организаторы вполне могут начать сдвигать доходность вниз, постепенно «съедая» ту самую надбавку, которая делает выпуск интересным.
Считаю, что участвовать в этом размещении имеет смысл, если итоговый купон окажется на уровне от 15,8% годовых и выше. Если же доходность уйдёт ниже — лучше посмотреть в сторону уже торгующихся аналогов, там можно найти не хуже, а может, даже и выгоднее. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
'Не является инвестиционной рекомендациейСегодня в 7:40
4️⃣ стратегии пассивного дохода 📈
Пассивный доход — регулярные выплаты, которые не требуют вашего ежедневного участия после первоначальных вложений.
Разберём, как можно получать пассивный доход на фондовом рынке.
• Купонная стратегия
Пассивный доход:
за счёт купонов облигаций
Плюсы:
✅ Предсказуемый доход: известна ставка или механизм расчёта купона, а также периодичность выплат
✅ Волатильность облигаций ниже, чем у акций
Минусы:
❌ Доходность может быть ниже, чем у акций
❌ Есть риск дефолта эмитента, поэтому надо выбирать облигации надёжных и стабильных эмитентов
• Дивидендная стратегия
Пассивный доход:
за счёт дивидендов с акций
Плюсы:
✅ Исторически доходность выше, чем у облигаций
✅ Дивиденды можно реинвестировать и зарабатывать больше за счёт сложного процента
Минусы:
❌ Дивиденды не гарантированы (компания может не выплатить или заплатить меньше запланированного)
❌ Акции волатильны, инвестиционный портфель только из акций — достаточно рискованный
• Стратегия постепенной продажи активов
Пассивный доход:
за счёт продажи части активов
Например, стратегия 4% для американского рынка: если продавать 4% активов (с поправкой на инфляцию) ежегодно, то капитала хватит на 30 лет.
Плюсы:
✅ Пассивный доход достаточно предсказуемый и гарантированный
✅ Требуется меньше вложений, чем при купонной и дивидендной стратегиях
Минусы:
❌ Стратегия 4% не работает для российского рынка, размер «безопасного изъятия» нужно рассчитывать самостоятельно
❌ Есть риск потратить капитал быстрее, особенно в кризисные годы, когда активы продаются дешевле
❌ Стратегия требует более активного участия
• Смешанная стратегия
Пассивный доход:
за счёт дивидендов и купонов, а также продажи части активов
Эта стратегия включает в себя три предыдущие: если пассивного дохода от дивидендов и купонов не хватает, можно продать часть активов.
Плюсы:
✅ Пассивный доход достаточно предсказуемый и гарантированный
✅ Требуется меньше вложений, чем при купонной и дивидендной стратегиях по отдельности
Минусы:
❌ Стратегия требует более активного участия
Идеальной стратегии для каждого инвестора не существует — выбор зависит от капитала, горизонта инвестирования и вашей готовности к рискам. Однако для большинства инвесторов на российском рынке оптимальным решением станет смешанная стратегия. Она дает лучший баланс: надежный фундамент из купонов обеспечивает предсказуемый поток денег, дивиденды защищают капитал от инфляции, а умеренная продажа активов позволяет гибко докупать нужные инструменты в кризис.Сегодня в 7:31
Т-Технологии. Отчет за 2 кв 2026 по МСФО
Тикер: #T
Текущая цена: 285.1
Капитализация: 764.9 млрд
Сектор: Банки
Сайт: https://t-technologies.ru/investors/shares/
Мультипликаторы (LTM):
P/E - 4.1
P/BV - 0.88
NIM - 11.6%
COR - 4.7%
CIR - 23.7%
ROE - 28.1%
Что нравится:
✔️чистая выручка выросла на 9.8% к/к (197.5 → 216.8 млрд)
✔️рост чистой прибыли на 12.9% к/к (35 → 39.5 млрд);
✔️чистая процентная маржа выросла с 10.9 до 11.6%;
✔️кредитный портфель вырос на 6.7% к/к (3.5 → 3.73 трлн);
✔️доля неработающих кредитов снизилась с 7.5 до 7.3%.
Что не нравится:
✔️
Дивиденды:
Предполагается выплата до 30% чистой прибыли за год.
СД рекомендовал выплатить дивиденды за 2 квартал 2026 года в размере 4.7 руб на акцию (ДД 1.65% от текущей цены).
Мой итог:
Операционные данные за 2 кв 2026.
Экосистема продолжает привлекать клиентов (к/к):
- всего клиентов +1.5% (54.9 → 55.7 млн);
- активные клиенты +0.3% (34.2 → 34.3 млн);
- активные B2B клиенты +1% (1.03 → 1.04 млн);
- количество активных пользователей в месяц 0% (34 → 34 млн).
Затухание динамики пока приостановилось (поквартально с 2 кв 2025):
- всего клиентов (3.4 → 2.1 → 2.5 → 1.5 → 1.5%);
- активные клиенты (0.6 → 1.5 → 0.9 → -0.3 → 0.3%).
Чистая выручка за вычетом резервов выросла на 15.3% к/к (152 → 175.3 млрд). Разбивка по видам выручки (к/к в млрд):
- процентная +8.9% к/к (144.7 → 157.6);
- от оказания услуг +7.9% г/г (43 → 46.4);
- от страховой деятельности +30.6% к/к (9.8 → 12.8).
Если смотреть за полгода, то процентная выросла на 33.2% г/г (227 → 302.3 млрд), от оказания услуг - на 17.8% г/г (75.9 → 89.4 млрд), от страховой деятельности - на 1.8% г/г (22.2 → 22.6 млрд).
Чистая прибыль приросла даже лучше, чем выручка. И это при том, что во 2 квартале увеличился расход от операций с фин. инструментами (11.1 → 16 млрд) и эф. ставка налога на прибыль была выше (25.6% vs 21.3% в 1 кв 2026). Кстати, бОльшая часть расхода по фин. инструментам включает в себя отрицательную переоценку акций Яндекса. В следующем квартале здесь стоит ожидать получение дохода на фоне роста их котировок. За полгода прибыли снизилась на 7.1% г/г (80.2 → 74.5 млрд) по причине того же расхода по фин. инструментам.
Прирост по кредитному портфелю выше, чем был в прошлом квартале. Доля кредитов ФЛ снизилась с 75.2 до 73.6%. Инвестиционный портфель клиентов уменьшился на 1.3% к/к (2.28 → 2.25 трлн), а средства и активы клиентов под управлением увеличились на 3.2% (6.36 → 6.57 трлн). Стоимость риска снизилась с 5.3 до 4.7%. ROE вырос с 26.7 до 28.1%.
Компания снова подтвердила свой прогноз на 2026 год с ростом операционной чистой прибыли на 20%+ (чистая операционная прибыль - прибыль на акционеров за минусом переоценки акций Яндекса.). И снова Т-Технологии отработали выше прогноза, получив прирост в 25.2% г/г (41.6 → 52.1 млрд). Если дальше компания будет приращивать чистую операционную прибыль по 25% г/г, и цена Яндекса вернется к 4500 к концу года, то нескорректированная прибыль по итогу года может быть около 195 млрд. В таком случае P/E 2026 = 3.93. При самой простой математике (если дивиденд будет расти по 0.1 в квартал) за год получается 19 руб (ДД 6.66% от текущей цены), но могут заплатить и больше.
Оценка компания до сих пор остается недорогой для ее показателей и темпов роста вкупе с неплохой дивидендной доходностью. Т-Технологии нацелена на возвращение к ROE в 30%, что выглядит выполнимой целью. За первые полгода операционная чистая прибыль растет выше прогнозов и, скорее всего, во второй части года планы будут пересмотрены в сторону повышения (о чем также сказал финдиректор Игорь Герасимов). К плюсам также можно отнести продолжение программы обратного выкупа акций. В планах выкупить до 5% капитала (пока выкуплен только 1%, что соответствует 25 млн акций).
Акции компании держу в портфеле с долей 6.67% (лимит - 6%). Прогнозная справедливая стоимость - 456 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналуСегодня в 5:44
Кэш-фло или денежный поток
Вы наверняка слышали это слово. Но что оно реально значит и почему о нём говорят инвесторы и предприниматели?
Денежный поток — это разница между тем, что вы получаете, и тем, что тратите за период.
▪️Доходы: зарплата, проценты, подработки, пенсии, выплаты.
▪️Обязательные расходы: коммунальные платежи, питание, транспорт, кредиты, подписки и тд.
▪️Чистый денежный поток = Доходы минус Обязательные расходы.
👉 Если значение положительное — вы формируете сбережения и укрепляете финансовое положение.
👉 Если отрицательное — вы постепенно теряете капитал, независимо от размера дохода.
👉 Если нулевое — вы стоите на месте.
Высокая зарплата не гарантирует богатства. Поэтому может быть так, что человек зарабатывает меньше, но чувствует себя более финансово устойчивым.
Управление денежным потоком строится на двух принципах:
1. Увеличение регулярных поступлений и сокращение необязательных трат.
2. Контроль этих параметров — основа финансовой независимости.
Обучайтесь вместе с «Ресейл Инвест».
Информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#СловоНеделиВчера в 14:01
Пост 2. Как себя ведут облигации и вклады при снижении ставки. Модель.
Как и обещал в прошлом посте, даю модель поведения вкладов, фиксов и флоатеров в ответ на снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 14%.
Для примера я возьму 3 инструмента:
1. Вклад с фиксированной ставкой.
2. Облигация федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ 26238).
2. Облигация федерального займа с переменным купоном (ОФЗ 29022).
И так.
Вклад. Снижение ключевой ставки ведет к снижению доходности будущего вклада. Не текущего. Если взяли вклад до снижения, значит, зафиксировали доходность на весь срок. В обратную сторону работает также. Если ставка повышается, то растет доходность следующего вклада, а не текущего. Например, сейчас Т-Банк отдает вклад на год за 11% годовых.
ОФЗ 26238. Следите за последовательностью действий:
1. Купили до снижения ключа.
2. Ключ снизили до 14%.
3. Стоимость облигации выросла.
Как было после 24 июля? За 6 дней был рост на 4,5%: с 525 до 549 рублей.
При этом доходность купленной облигации не снизилась. Она осталась на месте. Это если мы покупаем облигацию не по 525, а по 549, тогда получаем меньшую доходность на наши деньги. Вот доходность была 15,6%, а вот стала 15,3%. Это потому, что купон фиксированный. На ОФЗ 26238 он всегда 70,8 руб/год.
ОФЗ 29022. Тут купон плавающий. Он ходит вслед за ключевой ставкой. Если ключ снижается, то и купон постепенно снижается. Т.е. доходность снижается. Например, в 2026 году ставка ЦБ падала, и доходность тоже падала. Показываю наглядно:
1. 28 янв 2026 – 16,1% годовых.
2. 29 апр 2026 – 15,1% годовых.
3. 29 июл 2026 – 14,23% годовых.
Стоимость после 24 июля чуть-чуть упала – на 0,3% и сейчас болтается на месте. У флоатеров всегда низкая волатильность. Они используются как замена вкладу.
И так.
Знаете, что интересно? Вы прочитали мой пост и уже инстинктивно сравнили доходности инструментов. Я 6 лет на рынке и очень хорошо знаю психологию инвестора, какие вопросы возникают. И я прекрасно слышу ваш вопрос: «Александр, а что выгоднее брать при ключевой ставке 14%?». И я отвечу на этот вопрос в завтрашнем посте. Я дам вам простой инструмент расчетов, чтобы вы сами научились считать доходности. И даже ко мне можно было бы не обращаться.
А сейчас, пожалуйста, подпишитесь на канал, чтобы система не забыла показать мой пост в вашей ленте. И если у вас есть какой-то вопрос по облигациям или вкладам, то пишите в комментариях – отвечу.
До завтра.Вчера в 12:42
Пост 1. ЦБ снизил ставку до 14%. Что будет с облигациями и вкладами?
Когда инвестор видит такую новость, какая первая инстинктивная мысль у него появляется? «Что-то плохое произойдет с моими инвестициями и надо срочно бежать!» Люди начинают выходить с облигаций, со вкладов в наличку и под матрас. Так делает большинство. А если лично вы так не делаете, то у вас как минимум возникает вопрос: «А что делать?»
Сейчас расскажу.
Когда ЦБ снижает ставку, за ним снижают свои ставки банки: ставки по кредитам, ставки по вкладам. По будущим. Т.е. по текущим не снижают. Тут люди очень зря паникуют. Если уже взяли вклад, то он не будет нести меньше доход. Хороший вариант – это досидеть до его окончания, чтобы не потерять накопленные проценты. Меньше доход будет нести следующий вклад.
С облигациями почти тоже самое. Но все же есть разница, какие облигации взяли: фиксы или флоатеры. Если фиксы – то обычно их цена растет. Вы заработали! Я бы продолжил держать. Если флоатеры – то купон постепенно будет снижаться, цена тоже может чуть-чуть снизится. Но надо ли их продавать срочно? Я бы хорошо подумал. В любом случае, паниковать тут нечего.
Фиксы – это облигации с фиксированным купоном.
Флоатеры – это облигации с переменным купоном.
А теперь посмотрите на свой портфель/вклад и поставьте в комментариях цифру:
1 — у меня только вклад с фиксированной ставкой.
2 — облигации фиксы.
3 — облигации флоатеры.
Несколько цифр тоже можно поставить.
Я посмотрю на цифры и завтра во втором посте разберу каждый случай подробнее. Т.е. дам модель, как себя ведут эти финансовые инструменты.
Подпишитесь, чтобы не пропустить второй пост.Вчера в 12:39
Какие акции купить при падении рубля в 2026 году. Подробный обзор эмитентов
Падение рубля меняет логику выбора акций: инвесторы вынуждены учитывать, как курс повлияет на прибыли и отчётность эмитентов. В сегодняшнем посте мы подробно разберём акции компаний, которые выигрывают от процесса девальвации рубля.
Также ослабление рубля открывает новые возможности и в валютных облигациях. Их держатели могут получить двойную выгоду: и купонный доход, и рост рублевой стоимости самих бумаг.
Актуальная подборка: Подборка валютных облигаций с высокой купонной доходностью. Обязательно прочитайте, если пропустили!
Если рубль дешевеет, то выгоднее становятся удерживать в своем портфеле, те компании, которые продают своё сырьё или товары за границу. Полученные доллары или евро они меняют на большее количество рублей, тем самым увеличивая свою прибыль. Акции таких компаний обычно в подобной ситуации растут.
Компании и сектора, которые выигрывают от ослабления рубля:
• Сургутнефтегаз, префы #SNGSP (нефтянка). Здесь эффект двойной. Во-первых, растёт рублёвая выручка от экспорта нефти и газа. Во-вторых, у компании имеется валютная «кубышка»: при ослаблении рубля её рублёвая стоимость увеличивается, что даёт прибыль от валютной переоценки и напрямую подпитывает базу для дивидендов.
• Полюс #PLZL (золотодобытчик) Компания продаёт золото по мировым ценам в долларах, а значительная часть затрат (зарплаты, логистика, услуги) номинирована в рублях.
Когда рубль слабеет, долларовая выручка при конвертации в рубли растёт, а издержки увеличиваются медленнее — в итоге прибыль и денежный поток в рублях растут. Дополнительный плюс — если одновременно растут цены на золото, эффект усиливается.
• ФосАгро #PHOR (производитель удобрений). Около 75% продукции компания экспортирует. Ослабление рубля повышает рублёвую выручку от этих продаж, что улучшает финансовые показатели и поддерживает дивидендные выплаты. Часто этот эффект рассматривают в связке с ростом мировых цен на удобрения.
• Норникель #GMKN (металлургия). Около 80% выручки компании формируется за счёт экспорта (никель, палладий, медь и другие металлы).
При слабом рубле валютная выручка в рублёвом выражении растёт, а основные операционные расходы компания несёт в рублях. Дополнительным плюсом может стать рост цен на сами металлы.
• РУСАЛ #RUAL (алюминий). Бизнес компании сильно ориентирован на экспорт: выручку она получает в валюте, а часть затрат формирует внутри России.
Ослабление рубля помогает увеличить рублёвую выручку и частично компенсировать колебания цен на алюминий, улучшая операционную рентабельность.
Несколько способов защитить деньги от девальвации:
• Купить иностранную валюту. Лучше выбирать валюту дружественных стран, например юань, и вкладывать её в юаневые облигации российских компаний.
• Купить золото и другие драгоценные металлы. Этот инструмент стоит рассматривать для хранения денег в долгосрочной перспективе, так как на коротком промежутке времени цена золота может проседать.
• Инвестировать в акции компаний экспортёров. Из-за девальвации их прибыль в пересчёте на рубли будет выше, как и потенциал роста дивидендов. Например, это могут быть компании из нефтегазового или металлургического сектора.
Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
'Не является инвестиционной рекомендациейВчера в 8:45
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ Фонд "Горизонт", представляющий наследников сооснователя Самолета $SMLT Михаила Кенина, продал 17,58% акций девелопера структуре казахстанской Fonte Capital.
Сделка получила одобрения регуляторов, переход прав зарегистрирован, а стоимость пакета по цене закрытия пятницы составляла около 4 млрд ₽.
После новости акции компании поднимались почти на 20%, а по итогам торгов выросли на 14,9%.
Уход крупного пакета с рынка снижает риск навеса предложения, хотя слабые продажи девелопера сохраняют давление на оценку бизнеса.10 августа
