На что опереться рынку в новой торговой неделе? К чему готовиться инвестору
Прошедшая неделя на российском рынке началась с роста, поддержанного ралли металлов и слухами о возможных переговорах по Украине. Максимума индекс МосБиржи (2843,63 пункта) достиг в четверг при лидерстве сырьевого сектора.
Однако тренд сменился на негативный в пятницу и для этого нашлось несколько весомых причин:
• Несмотря на недавнее энергетическое перемирие, президент Украины Владимир Зеленский занял жёсткую и бескомпромиссную позицию по ключевым территориальным вопросам. Он категорически исключил любые уступки России в отношении Донбасса и Запорожской АЭС, заявив, что Украина не отдаст их без боя.
В качестве единственно приемлемого варианта он назвал заморозку конфликта по текущей линии фронта — «стоим, где стоим». Либо же организовать личную встречу с президентом РФ, якобы только на таком высоком уровне возможно обсуждать подобные вопросы.
• Вдобавок ко всему, негатива добавляют новости об очередном пакете санкций ЕС. По словам главы внешней политики Евросоюза Каи Каллас, блок работает над 20-м пакетом санкций и планирует принять его 24 февраля.
ЕС планирует отказаться от «потолка цен» на российскую нефть в пользу более жёсткой меры — полного запрета на её транспортировку. Под запрет попадут все сопутствующие услуги: страхование, фрахт и логистика для любых танкеров с российской нефтью, независимо от её стоимости.
📍 Рынок металлов пережил неделю резких контрастов: от головокружительного ралли до стремительного обвала. Золото, серебро, платина и медь обновляли исторические рекорды, но всё рухнуло в четверг после новости о возможном новом главе ФРС — Кевине Уорше.
Ещё одним немаловажным фактором стали китайские спекулянты, которые активно начали продавать металл до начала праздников. После этого рынок, скорее всего, затихнет, так как китайские биржи будут нерабочими в течение двух недель.
📍 Мировая эскалация: Трамп оставил в силе старые жёсткие правила против Кубы. США по-прежнему считают Кубу угрозой. Теперь они ещё и грозят наказать другие страны, если те будут поставлять Кубе нефть — могут ввести на их товары дополнительные налоги.
Иранская дипломатия пытается снизить градус напряжённости, возникший из-за переброски новых американских военных кораблей в Персидский залив. Министр иностранных дел Аббас Аракчи официально подтвердил готовность Тегерана возобновить переговоры с США по ядерной сделке, назвав дипломатию безальтернативным путём.
📍 Что дальше: Текущая концентрация внимания США на иранском кризисе объективно отвлекает их от украинского вопроса. Логично предположить, что полноценное возвращение Вашингтона к проблематике Украины возможно после урегулирования ситуации вокруг Ирана.
Пока же сохраняется неопределённость относительно сроков и перспектив разрешения этих сложных международных процессов. Именно с этим я могу связать перенос встречи делегаций России и Украины с 1 февраля на середину текущей недели.
Высокие цены на нефть и ожидания прогресса в переговорах по Украине могут поддержать рынок и не дать ему уйти в глубокую коррекцию. Также на этой неделе стартует сезон годовых отчётов компаний. Вскоре станет ясно, каково финансовое положение основных заёмщиков биржи и удаётся ли «растущим» компаниям выполнять свои ранее озвученные прогнозы.
📍 Из корпоративных новостей:
РусГидро #HYDR в 2025 году увеличила выработку электроэнергии на 0,6% г/г.
Соллерс #SVAV продажи автомобилей за 2025 год снизились на 22% г/г до 10297 шт.
• Лидеры: ТГК-1 #TGKA (+11,6%), ТГК-14 #TGKN (+4%), Аренадата #DATA (+1,3%), ДОМ РФ #DOMRF (+0,76%).
• Аутсайдеры: ЮГК #UGLD (-8,54%), Селигдар #SELG (-7,65%), Русал #RUAL (-4,7%), Эн+ #ENPG (-4,53%).
02.02.2026 - понедельник
• #ASTR Астра - опубликует операционные результаты за 2025 год
• #MSNG Мосэнерго - последний день с дивидендом 0,226063736 руб./акцию.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией
Посты по ключевым словам
Дом.РФ. Отчет за 3 кв 2025 по МСФО
Тикер: #DOMRF
Текущая цена: 2140
Капитализация: 346.2 млрд.
Сектор: Банки
Сайт: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/investors/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 4.95
P\BV - 0.83
ROE - 21%
Активы\Обязательства - 1.08
Что нравится:
✔️чистые процентный доход вырос на 1.3% к/к (39.5 → 40 млрд);
✔️NIM увеличилась к/к (3.5 → 3.7%) и показатели выше 3 кв 2024 года, где NIM была равна 2.8%.
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более снизился с 1.16 до 1.06%;
✔️рост кредитного портфеля на 10.1% к/к (4.03 → 4.43 трлн);
Что не нравится:
✔️чистый комиссионный доход снизился на 8.6% к/к (3.5 → 3.2 млрд);
✔️доход от операций с недвижимостью уменьшился на 14% к/к (2.1 → 1.8 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась -1.3% к/к (23.5 → 23.2 млрд);
Дивиденды:
Предполагается выплата на уровне 50% от чистой прибыли компании.
По данным сайта Доход дивиденд за 2025 прогнозируется в размере 238.08 руб. (ДД 11.13% от текущей цены).
Мой итог:
Стоит сразу сделать ремарку и сказать, что Дом.РФ не просто банк. Это государственная корпорация, созданная для развития рынка недвижимости и ипотечного кредитования в России, с отличной синергией между сегментами. Виды деятельности компании включают в себя:
- финансирование и кредитование (выдача ипотек, кредитование застройщиков, секьюритизация закладных);
- функции агента РФ (реализация гос. программ, развитие Дальнего Востока);
- девелопмент и аренда (строительство, сдача жилой и коммерческой недвижимости в аренду);
- агентский бизнес (продажа через свои сети, оператор платформы «наш.дом.рф»);
- городское развитие (освоение территорий, реновация и развитие инфраструктуры).
На фоне динамики предыдущих кварталов прирост по чистому процентному доходу совсем скромный. В 1 и 2 кварталах было, соответственно, +15.6 и +13.5%. Но за 9 месяцев прирост отличный (+26.8%, 58.6 → 74.3 млрд). Чистый комиссионный доход снизился к/к, но относительно 1 квартала с 2.4 млрд это хороший результат. Тем более за 9 месяцев ЧКД прирос на шикарные 70.2% (5.3 → 9 млрд). Непроцентные доходы (включающие и ЧКД) выросли за квартал в 2.4 раза (3.4 → 8.1 млрд) и за 9 месяцев на 12.4% г/г (12.8 → 14.4 млрд).
Чистая прибыль незначительно снизилась на фоне уменьшения ЧПД за вычетам резервов. За 9 месяцев прибыль увеличилась на 7.3% г/г (58.1 → 62.3 млрд). 2025 год просто лучше по всем показателям, а доходы растут быстрее расходов. Не помешала даже повышенная эффективная ставка налога на прибыль.
Отличный прирост по кредитному портфелю в 3 квартале. Прошлые 2 были куда скромнее (1кв - 0.3%, 2 кв - 3.8%). Особенно приятно, что процент просрочки 90+ дней снизился.
Чистая процентная маржа на траектории роста с 2021 года. Динамика продолжилась и в 2025 году (3.2 → 3.5 → 3.7%).
В целом, хороший растущий бизнес. Компания достигла ROE 21%. Цель к 2030 году нарастить активы до 11 трлн и поддерживать ROE выше 20%. Если компания заработает в 4 квартале еще 20 млрд, то P\E 2025 = 4.16. На 2026 год ожидается увеличение прибыли на более 15%. Можно сказать, что на нашем рынке появилась еще одна интересная крепкая компания.
Но появляется один уже классический вопрос "а чем это лучше Сбера?". Если сравнить сравнить эти банки, то Сбербанк выглядит интереснее по нескольким факторам. Во-первых, у "зеленого" мультипликаторы лучше (текущее P\E ниже, P\BV чуть выше, ROE выше, NIM выше). Во-вторых, у Сбербанка уже есть долгая на история на бирже, тогда как Дом.РФ только начинает свой путь и еще нет сложившихся взаимоотношений компании с миноритариями. В-третьих, Дом.РФ уже 3 раза за 5 лет докапитализировался. Немалая вероятность, что будет продолжение на рынке в виде SPO.
Как итог можно сказать, что по цене IPO было интересно. Сейчас уже спорно. Если надо выбрать один банк, то Сбербанк выглядит более предпочтительно. Но для диверсификации Дом.РФ вполне подходит. Тем более ожидается достаточно интересная див. доходность в районе 12%.
В IPO я не участвовал и не покупал после него. Держу другие банки в своем портфеле. Расчетная справедливая цена - 2500 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналуСегодня в 5:38
Основные подходы женского инвестирования
Хотите финансовую свободу, но боитесь потерять всё на инвестициях?
Девушки, признайтесь: вы устали жить от зарплаты до зарплаты? Хотите, чтобы деньги работали на вас, а не вы на них? Но пугает сложный мир акций, крипты и фондов? “А вдруг потеряю сбережения? А как разобраться без экономического образования? А где взять время с работой и семьей?”
Эти страхи знакомы каждой. Но хорошая новость: инвестировать можно умно, по-женски – с учетом ваших ценностей, интуиции и баланса жизни!
Приглашаю на бесплатный онлайн-вебинар “Основные подходы женского инвестирования”!
На вебинаре вы узнаете:
• Как начать инвестировать с малого, без риска разориться.
• Простые стратегии, адаптированные для женщин: от защиты семьи до роста капитала.
• Реальные примеры, как обычные девушки удваивают доходы, не жертвуя временем.
• Как избежать типичных ошибок и превратить страхи в уверенность.
Дата: 07.02.2026
Время: 18.00
Продолжительность: 2 час + Q&A
Это не теория – это практические шаги, которые изменят вашу жизнь! А после вебинара – специальное предложение на полный курс по инвестициям, где вы получите персональный план и поддержку.
Места ограничены! Зарегистрируйтесь сейчас по ссылке: и шагните к своей финансовой свободе.
Не откладывайте – ваша новая жизнь начинается здесь! 💰✨Вчера в 20:09
Хватит Терять Деньги!
Получи Персональный Инвестиционный Портфель БЕСПЛАТНО
Устали наблюдать, как ваши накопления медленно тают?
Хотите начать инвестировать правильно, но не знаете, куда вложить средства? Переплачиваете комиссии финансовым консультантам и хотите сэкономить?
Тогда этот Розыгрыш Специально для Вас!
Бесплатно получите индивидуальное инвестиционное решение, составленное профессионалом рынка ценных бумаг.
Узнайте, как сохранить и увеличить капитал даже в нестабильные времена.
Перестаньте рисковать деньгами вслепую — я помогу вам создать надёжный финансовый фундамент.
Чтобы Принять Участие, Выполните Всего Три Простых Шага:
- Подписаться на мою страницу.
- Поставить лайк этому посту.
- Сделать репост публикации себе на стену.
Победителя Объявим Через Неделю среди всех участников случайным образом.31 январяИз каких облигаций собрать портфель на 2026 год. Полный разбор и сделки
В конце прошлого года рынок долговых инструментов продемонстрировал рекордную волатильность на фоне дефолта «Монополии» и последующего массового понижения кредитных рейтингов, что спровоцировало волну распродаж.
Мой портфель облигаций включает значительную долю бумаг с высоким доходом (ВДО), поэтому его нельзя считать консервативным. Однако, на мой взгляд, тщательный анализ финансовой отчётности эмитентов позволяет осознанно принимать на себя такие повышенные риски.
Изначально инвестиционный портфель пополнялся облигациями взятыми с первичного рынка, так как по ним можно было зафиксировать более высокую доходность. Сейчас же после перехода к циклу снижения КС таких вариантов стало на порядок меньше.
📍 Инвестиционный портфель диверсифицирован под разные сценарии на рынке:
• Корпоративные облигации: как основа для дохода.
• Валютные инструменты: служат хеджированием геополитических рисков.
• Длинные ОФЗ: для игры на рост котировок в ожидании смягчения денежно-кредитной политики.
• Фонды акций: обеспечивают участие в росте крупнейших компаний, определяющих динамику индекса МосБиржи.
📍 На данный момент в портфеле 23 облигации и 3 фонда:
Текущую структуру портфеля вынес в наглядный скриншот с указанием доли каждой позиции от депо. Основное внимание сегодня предлагаю уделить детальному анализу сделок и ключевым изменениям за последний месяц:
• Атомэнергопром 001P-10 #RU000A10DYG9 (15,73%) ААА на 5 лет 4 месяца
• Глоракс 001P-05 #RU000A10E655 (22,2%) ВВВ на 3 года 5 месяцев
• АПРИ БО-002Р-11 #RU000A10CM06 (26,94%) ВВВ- на 2 года 6 месяцев
• Эталон Финанс 002P-04 #RU000A10DA74 (21,93%) А- на 1 год 9 месяцев
Рынок предоставляет сейчас редкое сочетание надежности и потенциала роста: ОФЗ, которые продаются сильно дешевле своей номинальной стоимости.
• ОФЗ 26238 #SU26238RMFS4 (14,09%) ААА на 15 лет 3 месяца Подборка ОФЗ под разные стратегии
Также на фоне снижения курсов доллара и юаня до многолетних минимумов, текущие уровни считаю привлекательной точкой входа для облигаций с валютным номиналом:
• Полипласт АО П02-БО-03 #RU000A10B4J5 USD (12,5%) А- на 1 год 1 месяц Подборка валютных выпусков
📍 Полностью продал следующие выпуски:
• Полипласт П02-БО-05 #RU000A10BPN7 +13%
• ГК Самолет БО-П18 #RU000A10BW96 +12%
• МВ Финанс 001P-06 #RU000A10BFP3 +3,4%
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 +1,1%
Агрессивное наращивание облигационного долга и качество финансовой отчетности данных эмитентов вызывают опасения относительно их способности обслуживать обязательства в будущем. В связи с этим принял решение о ребалансировке портфеля в пользу более надежных компаний.
📍 Моя тактика проще и надёжнее: на любом серьёзном падении Мосбиржи я докупаю фонды на акции. Диверсификация вместо риска:
• #TMOS - Крупнейшие компании РФ
• #TITR - Российские Технологии
• #TLCB - Локальные валютные облигации
Общая доля фондов в структуре портфеля: 11,1%
📍 Статистика за все время:
• Текущая стоимость портфеля: 436 408,14 ₽
• Ежегодный купонный доход: 60 131,84 ₽
• Ежемесячный купонный доход: 5 010,99 ₽
• Общая доходность к погашению без учета реинвестирования купона: 20,2%
Стратегия, которая работает сама. Не требует постоянного внимания к рынку, но при этом обеспечивает надежную диверсификацию и прогнозируемую доходность.
В планах на текущий год:
• Цель: нарастить позицию в фондах акций до целевого уровня в 25%.
• Финансовая задача: ежемесячный пассивный доход 10 000 ₽.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией31 января
Дивидендный сезон 2026: Топ компаний с лучшими выплатами в условиях налогового давления
В 2026 году российский фондовый рынок входит в дивидендный сезон с осторожным оптимизмом. Несмотря на усиление налогового давления — повышение налога на прибыль до 25%, рост НДС до 20–22% в отдельных сегментах, введение windfall tax на сверхприбыли и влияние санкций — ряд компаний демонстрируют устойчивость и готовность делиться прибылью с акционерами. Аналитики из БКС, Финам, Атона и Альфа-Банка прогнозируют, что общий объем дивидендов по рынку составит 2,8–3,4 трлн рублей, что на 20% ниже уровня 2025 года из-за высоких ставок ЦБ (ожидается снижение ключевой ставки до 12–14%), волатильности рубля и слабой сырьевой конъюнктуры. Тем не менее, топ-эмитенты с сильными балансами и диверсифицированными доходами могут предложить доходность выше 10–15%, делая их привлекательными для инвесторов, ищущих пассивный доход.
Что такое дивидендный сезон и почему он важен в 2026 году?
Дивидендный сезон — это период, когда публичные компании объявляют и выплачивают дивиденды за предыдущий финансовый год. В России он обычно приходится на весну–лето: январь–февраль — первые выплаты (например, X5 Group и ЛУКОЙЛ уже распределили дивиденды в начале 2026-го), апрель–июнь — пик рекомендаций советов директоров и собраний акционеров. По данным РБК, в январе 2026 года дивиденды выплатили X5, "Т-Технологии", ЛУКОЙЛ, "Татнефть", "Роснефть" и другие, с отсечками в декабре 2025-го.
В 2026 году сезон приобретает особое значение из-за экономических вызовов. Средняя дивидендная доходность Индекса Мосбиржи стабилизировалась на уровне 7,1%, но дивидендные корзины аналитиков (например, от БКС) предлагают до 14,6%. Это в 2 раза выше рынка, благодаря эмитентам с устойчивой прибылью. Однако не все компании радуют: в 2025 году Газпром, Норникель и другие приостановили выплаты из-за снижения экспортных доходов и санкций. Прогноз на 2026-й: фокус на секторах телекома, финансов и транспорта, где налоги меньше влияют на cash flow.
Налоговое давление: вызовы и как компании адаптируются
Налоговые изменения в России усилились с 2025 года. Ключевые факторы:
Повышение налога на прибыль до 25%: Ударило по всем секторам, снижая чистую прибыль на 5–10%. Нефтяники и металлурги пострадали сильнее из-за windfall tax (налог на сверхприбыли), который в 2025-м составил до 40% для некоторых.
Рост НДС и другие сборы: НДС вырос до 20–22%, что повысило затраты на производство и логистику. Высокие ставки ЦБ (до 18% в 2025-м) сделали заимствования дорогими, ограничивая инвестиции.
Санкции и внешние факторы: Скидки на Urals (российскую нефть) превысили $20 за баррель, рубль укрепился, снижая экспортные доходы. По данным Kyiv Independent, дивиденды российских компаний упали на фоне войны и глобальной нестабильности.
Несмотря на это, адаптация идет полным ходом:
Компании с "денежными подушками" (ЛУКОЙЛ, Сбер) используют резервы для выплат.
Фиксированные политики (МТС — минимум 35 руб./акцию) защищают от волатильности.
Диверсификация: Телеком и финансы меньше зависят от сырья, показывая рост прибыли на 10–20% в 2025-м. Аналитики из Делового Петербурга отмечают, что общий объем выплат может снизиться на 20%, но лидеры вроде МТС и Транснефти сохранят доходность 14–16%, опираясь на внутренний рынок и стабильные тарифы.
Топ-компаний: кто объявит лучшие выплаты?
На основе консенсуса экспертов (БКС, Финам, Smart-lab, Investmint), вот расширенный топ-10 компаний с высокой дивдоходностью. Я выбрал эмитентов с ликвидными акциями, историей выплат и устойчивостью к налогам. Ожидания основаны на прогнозах за 2025 год, реальные выплаты подтвердятся весной 2026-го.31 января
Драма в трех актах: "Шум. Эмоции. Дисциплина". Акт 3
Акт 1, акт 2
Дисциплина – это не жёсткость и не аскеза. Это умение не реагировать.
Дисциплина выглядит скучно. Мы действуем редко, по заранее определенным правилам. + при полном отсутствии суеты. Но именно дисциплина защищает нас от ошибок и сохраняет наш капитал. А самое главное – позволяет нашей стратегии работать.
Долгосрочный инвестор выигрывает не потому, что умнее рынка. А потому, что он реже мешает своему плану.
Минимальный набор:
– Чёткий горизонт;
– Понятные критерии пересмотра решений;
– Информационная гигиена.
Фиксация
✅ Рынок вознаграждает не скорость реакции, а выдержку.
✅ Дисциплина – это конкурентное преимущество, которое доступно каждому.
Финал!
#дисциплина
t.me/ifitpro30 января
Почему рынок держит удар, хотя в переговоры уже почти никто не верит?
Российский фондовый рынок вчера показал настоящие американские горки. С утра индексы уверенно росли, достигая максимумов с середины сентября. Однако ближе к вечеру последовал резкий обвал, который свел на нет почти весь дневной рост, достигавший 2%.
На рынке облигаций ситуация была более стабильной: индекс ОФЗ, как и прогнозировалось, оттолкнулся от двухмесячных минимумов. Ключевую поддержку ему оказали обнадеживающие данные Росстата о замедлении инфляции.
📍 Из позитивного: Лукойл нашёл, кому продать свои зарубежные активы — американской компании Carlyle. Правда, казахстанские активы из сделки выкинули, они останутся у Лукойла. Пока это только договорённость: нужно получить добро от США. А вдруг не дадут? Поэтому поиск потенциальных покупателей продолжается. На этой новости акции компании в моменте прибавляли свыше 3,5%, подтянув за собой индекс МосБиржи выше отметки в 2800 пунктов.
Однако радость у инвесторов от взятия с третьей попытки нового стратегического значения была не долгой. На вечерних торгах индексы заметно снизились. На это время пришлись два события:
• Сначала помощник президента Юрий Ушаков сообщил, что обсуждаемые Западом гарантии безопасности для Украины не согласовывались с Москвой.
• Затем стало известно, что ЕС включил Россию в «чёрный список» по противодействию отмыванию денег, что означает ужесточение проверок всех финансовых операций, связанных с РФ.
Неожиданный повод для роста пришел из-за океана. Дональд Трамп сообщил, что Владимир Путин согласился по его просьбе на недельную паузу в обстрелах Украины из-за сильных холодов. Эта новость придала индексу МосБиржи дополнительный импульс, и он закрепился в зоне умеренного роста выше 2800 пунктов
📍 Brent приближается к $70: Триггером стали взаимные угрозы США и Ирана. Трамп допустил более мощные удары, если Иран не вернётся к обсуждению своей ядерной и ракетной программ. Тегеран, в свою очередь, пригрозил моментальным ударом по Израилю в случае американской атаки. Подобная конфронтация напрямую угрожает стабильности нефтяного рынка.
Высокие цены на нефть служат серьёзным фактором устойчивости для российского рынка. Хотя споры по территориальным вопросам в украинском конфликте не утихают и о скором мире говорить преждевременно, рынок демонстрирует адаптацию: он всё менее остро реагирует на риторику политиков, всё больше ориентируясь на конкретные действия и сигналы.
Благо, ожидание подходит к концу: до 1 февраля осталось всего несколько дней. Я не жду чудес, поэтому методично докупаю облигации с большим купоном, иду только на те риски, которые мне полностью ясны. Полный обзор портфеля и инвестиционная стратегия на текущий год будут опубликованы в ближайшее время, так что не пропускайте.
📍 Из корпоративных новостей:
М.Видео #MVID начала продажи мебели на своем маркетплейсе, расширив ассортимент за пределы традиционной электроники.
Самолет #SMLT в 2026 году планирует увеличить продажи на 7% — до 1,3 млн квадратных метров. Объём ввода в эксплуатацию тоже хотят нарастить — на 40%, до 1,9 млн квадратных метров.
Т-банк #Т прибыль за 2025 год по РСБУ выросла в 1,8 раза г/г до 112,1 млрд руб. А в декабре кредитная организация заработала 24,2 млрд ₽ прибыли.
Whoosh #WUSH (АКРА) присвоило статус «под наблюдением» кредитному рейтингу ВУШ Холдинг А-(ru)», прогноз «стабильный»
• Лидеры: РуссНефть #RNFT (+5,17%), НЛМК #NLMK (+4,15%), Сегежа #SGZH (+3,5%), ВТБ #VTBR (+3,3%).
• Аутсайдеры: ЮГК #UGLD (-7,8%), Селигдар #SELG (-4,67%), ТГК-14 #TGKN (-3,93%), Русолово #ROLO (-3,73%).
30.01.2026 — пятница
• #HYDR РусГидро - опубликует операционные результаты за 12 месяцев 2025г.
• #RKKE РКК Энергия - согласование предложенного правлением списка кандидатур в составы органов управления.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией30 января
Откровенно, о рынке акций
Пока мы ждем, когда эмитенты начнут публикацию финансовых результатов за полный 2025 год, хочу откровенно поговорить с вами о рынке. Думаю, каждый из нас испытывает определенный дискомфорт, глядя на котировки большинства бумаг. Индекс все еще топчется на уровнях 2019 года и имеет сомнительные шансы в короткий срок вернуться к историческим максимумам.
⛔ Сентимент в моменте действительно слабый. Геополитическая обстановка противоречивая. С одной стороны, в 2025 году мы увидели явный сдвиг в сторону мирного урегулирования конфликта, с другой - стороны далеки от подписания каких-либо документов. Такая диспозиция дает основания инвесторам усомниться в скором развороте рынка.
Макроэкономические индикаторы также не на стороне инвесторов. Проинфляционные риски сохраняются. Несмотря на снижение годовой инфляции, только за первые три недели 2026 года инфляция составила 1,7%, что составляет почти половину от всего годового таргета ЦБ. Такая динамика является сдерживающим фактором для быстрого снижения ключевой ставки.
Вот мы и получаем сразу два негативных драйвера для акций, но являются ли они причиной для ухода с рынка? Стоит ли инвесторам распродавать активы и исключить акции из перечня рабочих инструментов?
🤔 Мое личное мнение - нет. Точнее, не совсем. Грамотный инвестор всегда должен соблюдать стратегию диверсификации, когда часть капитала в обязательном порядке размещается в более рискованных инструментах, таких как акции, с потенциалом кратного увеличения стоимости. Ведь любые подвижки в сторону деэскалации конфликта, либо усиление снижения ключа способны в считанные дни привести к переоценке акций.
Именно для этого мы с вами разбираем отчеты и проводим фундаментальный анализ эмитентов. Именно для этого мы держим руку на пульсе. Выбор надежных эмитентов с потенциалом роста и с понятной дивидендной политикой способен сформировать доходный портфель.
При этом, дабы снизить риски и повысить денежный поток портфеля, инвесторам стоит разбавить набор активов более консервативными инструментами, такими как облигации. На текущий момент более 45% моего портфеля приходится на облигации. Это же позволило мне последние два года значительно опережать рынок по доходности, и это же позволит обгонять его и далее. Надеюсь, вы также диверсифицируете свои портфели и не чураетесь удерживать в них акции надежных эмитентов.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Надеюсь вам окажется полезным мое лирическое отступление сегодня. На следующей неделе продолжим ковыряться в отчетах и циферках. Ну а раз сегодня пятница, то и лайк не зазорно прожать, правда?30 января
