Поиск

🪙 Новак поддержал предложение Минэнерго о продлении на сентябрь полного запрета на экспорт бензина из России, — «Ъ»
Полное эмбарго сохранится в сентябре. В октябре запрет могут ограничить трейдерами, нефтебазами и небольшими заводами, но не производителями. Продление запрета на экспорт топлива происходит на фоне существенного роста цен на бензин на бирже.
Аварии вывели из строя существенную часть переработки, и восстановление может занять от месяца до полугода в зависимости от НПЗ.
Новак, помимо этого, поручил Минэнерго и ФАС совместно с СПбМТСБ проработать меры по стабилизации биржевых цен на бензин. $LKOH $ROSN
🪙 Власти объяснили решение обнуления норматива продажи экспортной выручки укреплением рубля, стабильностью валютной ликвидности и отсутствием необходимости искусственно поддерживать курс.
Аналитики предупреждают, что без дополнительных мер, например снижения продаж валюты со стороны ЦБ или неформальных поручений экспортёрам, эффект на курс может быть минимальным.
В случае комплексных действий рубль может ослабнуть до 90 руб./$ и выше — Ведомости.
$USDRUBF
🪙 Всё готово ко встречи лидеров США и России в Анкоридже. Переговоры стартуют в 22:00 по мск. Часть российской делегации уже прибыла на место встречи.
🪙 В России почти перестали выдавать новые кредиты. Банки одобряют лишь 21% заявок на кредиты, следует из данных Национального бюро кредитных историй (НБКИ).
#новости

комментариев

Мосбиржа запустит фьючерсы на акции ПАО «Группа Ренессанс Страхование»

Московская биржа 19 августа начнет торги поставочными фьючерсными контрактами на обыкновенные акции МКПАО «Хэдхантер», «МД Медикал Груп», ПАО «Группа Ренессанс Страхование» и «Юнипро», говорится в сообщении площадки.

Это хорошая новость для инвесторов RENI, так как теперь наши акции станут еще интереснее как для брокеров, так и для управляющих фондами. Биржа отмечает, что фьючерсы предоставят дополнительные возможности для реализации торговых стратегий, а также станут удобным инструментом для хеджирования позиций в акциях данных компаний.

Параметры новых инструментов для RENI: Контракт на акции ПАО «Группа Ренессанс Страхование»: торговый код — RENI (короткий код — RD); лот контракта — 100 акций. Стоимость шага и минимальный шаг цены для всех контрактов составит один рубль. Для каждого из новых фьючерсов одновременно будут доступны две серии контрактов с исполнением в декабре 2025 года и марте 2026 года.

комментарий

Ставка в окопах или почему ЦБ держит рубль на боевом рубеже около 15%

Участники рынка ожидают, что ключевая ставка ЦБ к середине 2026 года опустится чуть ниже 15%.

Процентный рублёвый своп (IRS) на годовой контракт, отражающий ожидания рынка относительно ключевой ставки, упал до примерно 14,7%. А это, среди прочих, индикатор значения ставки через 12 месяцев.

Почему это важно? Ставка “вокруг 15%” всё равно остаётся высокой и говорит о жёсткой ДКП. Сдерживаем инфляцию, снижаем скорость кредитования и расходы, что приводит к печальным результатам для бизнеса, но помогает контролировать рост цен. И конечно, такая ДКП поддерживает укрепление рубля (но не только это).

Мне постоянно задают вопросы о курсе доллара. Насколько реален прогноз о 90 – 100 рублей за доллар к концу года? Да, курс рубля также зависит от ожиданий по ставке. Сейчас мы имеем сильный рубль. Но здесь надо учитывать и прогнозы ЦБ, который оценивает ключевую ставку в 2026 году в 13–14%, немного ниже ожиданий денежного рынка.

Сравнивая эти данные, мы видим, что рынок и регулятор, в общем-то, близки в своих прогнозах. И это хорошо, это говорит нам об устойчивой тенденции к дальнейшему постепенному снижению ставки.

В итоге, исходя из текущих настроений рынка и прогнозов регулятора, можно построить такую логическую цепочку:

❇️ Высокая ключевая ставка в 2025 году — ответ на высокие инфляционные риски и экономическую нестабильность.

❇️ Постепенное снижение ставки в 2026 году до 13–15% — сигнал о контроле над инфляцией, стабилизации экономики и сохранении умеренно жёсткой ДКП.

❇️ Поддержка рубля за счёт привлекательности рублёвых инструментов — ставка выше 12% делает рубль интересным для инвесторов.

❇️ Курс доллара к рублю в пределах 90 — скорее, сценарий весны 2026 года, нежели конца 2025-го.

Надо понимать, уважаемые инвесторы, что несмотря на возможные снижения ключевой ставки, ДКП в ближайшие годы останется жёсткой. Надо продолжать удерживать инфляцию и поддерживать рубль. Ставка чуть ниже 15% — это не мягкая политика, а умеренный режим сохранения финансовой устойчивости в наших непростых условиях.

Алексей Примак

https://t.me/ifitpro
#ставка

комментариев

🪙Итоги недели. Растёт всё.

Переговорный процесс заставил индекс Мосбиржи вырасти на 7%. Возможно поэтому и есть смысл находится всё время в рынке. Иногда просто сложно уследить за ростом и можно его пропустить.

В лидерах роста: Юнипро, Новатэк, Газпром.
Идея в том, что санкции будут отменяться, Газпром и Новатэк смогут опять продавать газ в Европу, а Юнипро разберётся с дивидендами и сможет их платить. Идеи конечно интересные, но могуть быть долгоиграющим. $GAZP $NVTK

Так же активно разгоняли СПБ биржу, которая была скорее мертва, чем жива. Тоже идея под отмену санкций и разморзку иностранных активов. Сомневаюсь, что всё сразу побегут закупаться американскими бумагами, если вдруг чудо случится, а вот продавать - почему бы и нет. Ожидать быстрого развития событий и большого позитива я бы пока не стал. $SPBE

Растут шансы на снижение ставки в сентябре: дефляция, снижение кредитной активности, риск переохлаждения экономики.

Ozon во 2-м квартале впервые в своей истории показал чистую прибыль ₽359 млн. Торги акциями, а не расписками обещают запустить к концу года. $OZON

Дефицит бюджета за 7 месяцев достиг ₽4,9 трлн при годовом плане в ₽3,8 трлн, изначальный план - ₽1,7 трлн. Идём с перевыполнением плана).

Трамп подписал указ, позволяющий включать криптовалюту в пенсионные счета. Почему бы и нет, нам до такого расти и расти. Хотя у нас есть (будет) цифровой рубль, ПДС и ЦФА).

Хорошего дня.

#новости

комментариев

🔥ТОП-10 самых доходных и надежных облигаций на короткий срок. Доходность до 24%. Рейтинг А и выше

Рынок оперился и уже закладывает чуть ли не 14-ю ставку. Идеи в облигациях скукоживаются, а длинные выпуски корпоративных облигаций с приемлемой доходностью днем с огнем не сыщешь. Сегодня с вами посмотрим на 10 выпусков, короткие на короткой дистанции могут помочь инвесторам приумножить свои накопления.

Ниже представлены две подборки для получения ежемесячных выплат на 1 год и более:
💠10 облигаций с ежемесячными выплатами и рейтингом ВВВ
💠 10 облигаций с высокой доходностью, ежемесячными выплатами и рейтинг А- и выше

Доходность снижается, купончик относительно тела худеет, но все еще достойно внимания, заходите смотрите, а мы переходим к коротышам, которые будут поинтереснее вкладов и накопительных счетов.

💸 ГК Самолет БО-П13
● ISIN: RU000A107RZ0
● Цена: 96,6%
● Купон: 14,75% (12,12 ₽)
● Выплаты: ежемесячно
● Дата погашения: 24.01.2027
● Рейтинг: A
● Доходность к погашению (YTM): 24,6%

💸 Интерлизинг 001Р-06
● ISIN: RU000A106SF2
● Цена: 96,7%
● Купон: 13,5% (28,1 ₽)
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 24.08.2026
● Рейтинг: A
● Доходность к погашению (YTM): 21,7%

💸 ЕвроТранс БО-001Р-01
● ISIN: RU000A105PP9
● Цена: 97,9%
● Купон: 13,5% (11,1 ₽)
● Выплаты: ежемесячно
● Дата погашения: 11.12.2025
● Рейтинг: A-
● Доходность к погашению (YTM): 21,7%

💸 ПКБ 001Р-02
● ISIN: RU000A103RJ3
● Цена: 99,3%
● Купон: 10,75% (2,68 ₽)
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 19.09.2025
● Рейтинг: A-
● Доходность к погашению (YTM): 17%

💸 Уральская Сталь БО-001Р-01
● ISIN: RU000A105Q63
● Цена: 96,8%
● Купон: 10,8% (53,85 ₽)
● Выплаты: 2 раза в год
● Дата погашения: 25.12.2025
● Рейтинг: A
● Доходность к погашению (YTM): 19,5%

💸 Элемент Лизинг БО 001P-07
● ISIN: RU000A1080N5
● Цена: 99,4%
● Купон: 15,75% (4,66 ₽)
● Выплаты: ежемесячно
● Дата погашения: 03.03.2026
● Рейтинг: A
● Доходность к погашению (YTM): 18,6%

💸 ВТБ Лизинг 001Р-МБ-02
● ISIN: RU000A109X45
● Цена: 101%
● Купон: 21,5% (17,67 ₽)
● Выплаты: ежемесячно
● Дата погашения: 23.10.2025
● Рейтинг: AА
● Доходность к погашению (YTM): 17,3%

💸 Восточная Стивидор.Ком 1P-01R
● ISIN: RU000A102G50
● Цена: 96,5%
● Купон: 6,55% (32,66 ₽)
● Выплаты: 2 раза в год
● Дата погашения: 03.12.2025
● Рейтинг: AА-
● Доходность к погашению (YTM): 18,2%

💸 Автодор ГК БО-003Р-03
● ISIN: RU000A105V82
● Цена: 96,7%
● Купон: 10,3% (51,36 ₽)
● Выплаты: 2 раза в год
● Дата погашения: 12.02.2026
● Рейтинг: AА+
● Доходность к погашению (YTM): 19%

💸 ГТЛК БО-06
● ISIN: RU000A0JVWJ6
● Цена: 98,7%
● Купон: 11,64% (29,02 ₽)
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 20.10.2025
● Рейтинг: AА-
● Доходность к погашению (YTM): 18,5%

Последствия высокой ключевой ставки имеют инерционный эффект. Поэтому, всякие “жопоньки” и дефолты могут догнать компании немного попозже. Из-за этого убрал рейтинг, который начинается на букву B, а оставил только А и выше, эти ребята понадежнее, как минимум, но и здесь могут быть различного рода сюрпризы и не очень приятные.

Тут на фоне эйфории по поводу договорнячка можно было и на акциях делать хорошие проценты, но то спекуляции, а мы тут с вами про инвестиции. методично набираем акции, разбавляя интересными fixed income инструментами.

Все циклично, на смену высокой ключевой ставке придет низкая в районе 8-10%, стоимость акций переоценится, дивиденды опять не будут казаться привлекательными, потому что посмотрите, как цена выросла. И так по кругу. Но те, кто покупал регулярно и не особо смотрел на котировки обнаружит приятный бонус в виде высокой доходности на вложенный рубль, но кто ж привык у нас ждать, всем надо здесь и сейчас.))

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, а основную часть занимают дивидендные акции, для создания более равномерного кэшфлоу, ведь как мы знаем, есть месяцы с полным отсутствием дивидендных выплат, тут как раз и пригодятся облигации.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

комментариев

Встреча Путина и Трампа 15 августа на Аляске🔥

Встреча между президентом США Дональдом Трампом и президентом России Владимиром Путиным запланирована на 15 августа 2025 года в штате Аляска (США). Это будет первая личная встреча лидеров двух стран с момента начала войны в Украине в 2022 году. Основная тема переговоров — поиск путей к прекращению огня в Украине, возможное мирное урегулирование и связанные вопросы, такие как территориальные претензии России (Путин настаивает на присоединении четырех регионов Украины) и потенциальное смягчение санкций. Трамп позиционирует встречу как шанс на “быструю сделку”, угрожая новыми санкциями в случае провала, в то время как Кремль подчеркивает необходимость учета российских интересов.
Новости о встрече уже вызвали положительную реакцию на российском фондовом рынке: индекс MOEX вырос на 4,7–8,56% за неделю на фоне ожиданий разрядки напряженности. По состоянию на 8–9 августа 2025 года MOEX достиг 2922–2930 пунктов — максимума с мая 2025 года. Это отражает оптимизм инвесторов по поводу потенциального ослабления санкций и стабилизации геополитики.
Прогноз хода встречи
На основе анализа текущих заявлений и исторических прецедентов (например, саммита Трампа и Путина в Хельсинки в 2018 году, который привел к временному потеплению отношений без радикальных изменений), встреча, вероятно, пройдет в конструктивном, но напряженном ключе.
Возможные сценарии:
1. Позитивный исход (вероятность ~50–60%): Достижение предварительного соглашения о прекращении огня или “дорожной карте” к миру. Трамп, ориентированный на быстрые победы в преддверии выборов 2028 года, может пойти на компромиссы, такие как частичное признание российских претензий в обмен на вывод войск. Путин, в свою очередь, заинтересован в снятии санкций для стабилизации экономики. Это подкрепляется заявлениями Трампа о “близости сделки” и готовностью Кремля к диалогу. Встреча может закончиться совместным заявлением, что усилит глобальный оптимизм.
2. Нейтральный исход (вероятность ~30%): Переговоры без прорыва — обсуждение, но отложение решений. Это типично для таких саммитов, где стороны демонстрируют добрую волю, но сталкиваются с разногласиями по Украине (например, статус Крыма и Донбасса).
3. Негативный исход (вероятность ~10–20%): Полный провал с взаимными обвинениями, что приведет к новым санкциям со стороны США (например, на российскую нефть). Это маловероятно, учитывая предшествующие переговоры и интерес обеих сторон к деэскалации, но возможно из-за жесткой позиции Путина по территориям.

Общий прогноз: Встреча пройдет успешно с точки зрения PR для обоих лидеров, с частичным прогрессом по Украине. Трамп подчеркнет “победу дипломатии”, Путин — “защиту интересов России”. Полного мира ожидать не стоит, но сигналы о разрядке будут даны.
Прогноз по фондовому рынку России
Российский рынок крайне чувствителен к геополитике: санкции и война в Украине привели к волатильности в 2022–2024 годах, но новости о мире вызывают ралли (как сейчас). Прогноз на период вокруг 15 августа (и неделю после):
• Базовый сценарий (позитивный исход): MOEX вырастет на 5–10% (до 3100–3200 пунктов) в дни после встречи. Акции нефтегазового сектора (Газпром, Роснефть) и банков (Сбербанк, ВТБ) взлетят на 10–15% на ожиданиях ослабления санкций и роста экспорта. Рубль укрепится до 80–85 за доллар. Это подкреплено текущим ростом на 4,5–5% только на анонсе. Глобальные рынки (включая нефть Brent выше $80/барр.) также поддержат тренд.
• Нейтральный сценарий: Волатильность ±2–3%, MOEX стабилизируется около 2900–3000. Инвесторы “продадут на фактах” после эйфории, но без падения.
• Негативный сценарий: Падение на 3–7% (до 2700–2800), если санкции усилятся. Это ударит по экспортерам, рубль ослабнет до 95+ за доллар.
Общий прогноз: Положительный для рынка, с ростом MOEX на 6–8% к концу августа, если встреча даст позитивные сигналы (что вероятно). Риски: внешние факторы вроде реакции ЕС/Украины или внутренних данных по инфляции в России.

Рекомендация — мониторить новости в реальном времени, так как рынок может реагировать на утечки до 15 августа.

комментариев

Скучный июль. Все надежды на август!

Июль в российской экономике был стабильным – и это хорошо, но нет роста – и это плохо.

Причины – увеличение тарифов ЖКХ и монополий, поэтому прогнозы на год можно смело снижать. Надежды, которые были у нас в начале года на рост, потихоньку тают. При этом бюджет продолжает активно тратить, и это компенсирует слабый рост.

На фондовом рынке: в I половине июля индекс Мосбиржи слегка подрос, но к августу опять снизился. Причины все те же – геополитические качели. Телекомы и банки выглядели в июле лучше сырьевого сектора. Индекс Мосбиржи колебался вокруг отметки 2,750–2,800.

Инфляция к концу июля притормозила, и впервые с осени прошлого года видим легкую дефляцию!

Годовые темпы инфляции снизились до 9,17%, но впереди август и сезонный рост цен на некоторые товары. Ждем, что инфляция уйдет ниже 9% если не будет ничего страшного с ценами на нефть и, соответственно, с рублем.

С рублем в августе часто что-то происходит, не любит август наш рубль. Уже к концу июля рубль ослаб: доллар приближался к 82, а евро — к 95 рублям.

Прогнозы на август

Зависимость от геополитики. Снижение деловой активности, повышение волатильности и ослабление рубля. Обвала не ждем, но тренд 85-87. Причины очевидны – снижение ключевой ставки, сезонный рост спроса на валюту.

Важен внешний фон, новости и цены на нефть, которые сейчас не поддерживают быстрый отскок рубля. В случае отсутствия негатива ждем индекс осенью выше 3000.

P. S. Тому, кто первым угадает ресторан – встреча и обед со мной! Увидимся!

https://t.me/ifitpro
#июль

комментариев

💡ВИ.ру

Почитал мнение аналитиков Т-инвестиций по поводу ВсеИнструменты. Ру. 🤯 Логики нашёл мало.

Да, это крупнейший онлайн-игрок на российском рынке товаров для дома и сада, ремонта.
Конкурентные преимущества - широкий ассортимент, развитая логистическая инфраструктуры.

IPO компании оказалось сомнительным. Заработали только собственники. За год минус 57 %.

Финансовые показатели
98% выручки приходит из онлайна.
В 2024 году выручка выросла на 28% г/г, но рост замедлился.
Чистая прибыль в 2024 году — 670 млн руб., скорректированная — 2,9 млрд руб. В первом квартале 2025 года зафиксирован убыток из-за высоких финансовых расходов. Прогноз на 2025 — убыток ~0,8 млрд руб., с перспективой выхода на положительную маржу (~2%) в будущем.
Чистый долг / EBITDA на конец 2024: 2,4x.

Ну то есть чистую прибыль ещё нужно подождать. Зато компания платит дивиденды.
Но это скорее для менеджмента и основных акционеров. Те кто покупал по 100-200 р будут разочарованы.
По итогам 2024 года совет директоров ВИ.ру рекомендовал акционерам утвердить дивиденды в размере 1 рубль на обыкновенную акцию, что эквивалентно доходности ~1%.
Это может быть интересно, если у вас большой пакет акций или они вам достались почти бесплатно.

Акции ВИ.ру в 2025 году торгуются с мультипликаторами 5,7 EV/EBITDA, это выше среднерыночных значений для российского ритейла.
Аналитики считают, что целевая цена по акциям компании составляет 85 рублей, что предполагает потенциал роста на 12% к текущему уровню.
Почему? Не совсем понятно. Дивиденды низкие, прибыли нет и непонятно когда она будет.
Серьёзных конкурентных преимуществ по сравнением с тем же Озоном пока не вижу.
Держать или покупать тоже не вижу смысла. 🤷‍♂️

$VSEH $OZON
#псвп #ви #аналитики_пишут
#30letniy_pensioner #акции

комментариев

Как на нас повлияет снятие ограничений ЦБ РФ на покупку валюты?

Основные изменения в политике ЦБ РФ
Центральный банк России 1 августа 2025 года снял ограничения на покупку иностранной валюты для инвесторов из "недружественных" стран, участвующих в новых инвестиционных программах. Это решение связано с указом Президента № 436 "О дополнительных гарантиях прав иностранных инвесторов" .
Что это значит?
1. Доступ к валюте для новых инвестиций
- Инвесторы из "недружественных" юрисдикций (например, США, ЕС) теперь могут покупать валюту на внутреннем рынке для операций с российскими акциями, облигациями (включая ОФЗ) и паями через спецсчета типа "Ин" .
- Ранее такие инвесторы могли переводить за рубеж только зарплату или средства от оказания услуг, а общие переводы были запрещены .
2. Гарантии вывода капитала
- Средства, зачисленные на счета "Ин", можно свободно переводить за пределы России без ограничений. Это включает как первоначальные инвестиции, так и доходы от них (дивиденды, проценты) .
3. Ограничения сохраняются для "старых" активов
- Реформа не касается активов, заблокированных на счетах типа "С" (досанкционные вложения). Новые операции изолированы от прежних ограничений .
Влияние на курс рубля
1. Давление на девальвацию:
- Увеличение спроса на валюту со стороны иностранных инвесторов может создать краткосрочное давление на рубль. Например, при крупных выводах дивидендов или репатриации капитала .
- По оценкам Минфина (цитата Алексея Моисеева), высокая доходность российских активов привлечет инвесторов, несмотря на риски, что усилит валютные колебания .
2. Стабилизирующие факторы:
- Запрет на снятие наличной валюты (только безналичные переводы) и изоляция счетов "Ин" минимизируют резкий отток капитала .
- Требование инвестировать через российские финансовые институты (брокеры, банки) поддерживает контролируемость операций .
Влияние на фондовый рынок
1. Приток иностранного капитала:
- Гарантии вывода средств делают российские акции и ОФЗ привлекательными для портфельных инвесторов. Например, доходность ОФЗ достигает 8–12%, что выше аналогов в развитых странах .
- Расширяется круг участников IPO: инвесторы из ЕС/США могут покупать акции первичных размещений через счета "Ин" .
2. Рост ликвидности:
- Увеличение числа сделок с акциями "голубых фишек" (Газпром, Сбербанк) снизит волатильность и улучшит ценообразование .
3. Риски для малого бизнеса:
- Инвестиции сконцентрируются в крупных компаниях с высокой капитализацией. Малый и средний бизнес может не получить доступа к новым ресурсам .
Ограничения и риски
- Сроки действия: Режим счетов "Ин" бессрочный, но ЦБ оставил право ужесточить контроль при угрозах стабильности .
- Налоговые сложности: Инвесторы обязаны раскрывать данные о счетах "Ин" российским налоговым органам, что может отпугнуть некоторых участников .
- Сохранение общих барьеров:
- Физические лица (резиденты) по-прежнему ограничены в переводах ($1 млн/мес) .
- Запрет на снятие наличной валюты со вкладов продлен до 9 сентября 2025 года .

Что в итоге?

Снятие ограничений ЦБ — стратегический шаг к реинтеграции России в глобальные рынки, несмотря на санкции. Краткосрочные риски для рубля (девальвация) компенсируются потенциалом роста фондового рынка за счет иностранного капитала. Успех мер зависит от:
1. Способности ЦБ контролировать отток через счета "Ин".
2. Готовности инвесторов из "недружественных" стран рисковать ради высокой доходности.
3. Политической динамики — новые санкции могут нивелировать эффект .
Больше аналитики и новостей в нашем ТГ канале
https://t.me/xyzcapitalru

>Не является инвестиционной рекомендацией<

комментариев

🪙 Цифровая революция в кармане 🛰️

📲 Что такое цифровой рубль на самом деле?

Представь, что у тебя в смартфоне не просто банковское приложение, а официальный кошелёк от самого ЦБ. И каждый рубль в нём — не абстрактная циферка, а конкретная цифровая «купюра» с уникальным номером. Такой рубль нельзя потерять, нельзя подделать и можно отследить до копейки. ЦБ говорит: это удобно, прозрачно и бесплатно. Банки шепчут: это конец…

Да, цифровой рубль — не криптовалюта, и не безнал в классическом смысле. Это третья форма денег. Эмиссию контролирует только Центробанк, хранение — на его же платформе. А переводы идут напрямую через ЦБ, минуя привычную банковскую «прослойку».

комментариев

🔥5 акций со стабильными и растущими дивидендами на протяжении 5 лет

С - стабильность. На нашем рынке есть компании, которые платят несмотря ни на что, а событий в нашей стране произошло немало, как хороших, так и не очень. Но впереди все равно нас ждет светлое будущее, мы пока с вами посмотрим на компании, которые регулярно радуют инвестора хорошими дивидендными выплатами.

Надо помнить, что прошлые результаты не могут гарантировать таких же результатов в будущем, но если не опираться на исторические, то тогда на что, у кого-то из вас есть хрустальный шар? У меня его нет.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Произошедшие в нашей стране за последние 5 лет события, можно считать вечностью.

Начиная с 2020 года: Ковид, СВО, рекордно высокая ключевая ставка. Но некоторые бизнесы все это на данный момент пережили и надеюсь, дальше будут только процветать.

🫡 Переходим к 5 компаниям со стабильными дивидендами. Опираться будем на индекс DSI. При DSI ≥ 0,6 дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, при этом либо, наблюдается тенденция к их повышению, либо компания выплачивает одинаковые дивиденды каждый год

🔥 Интер РАО IRAO

DSI = 0,96
Выплаты за последние 5 лет: 2021 – 0,1807 ₽ , 2022 – 0,2366 ₽, 2023 – 0,2837 ₽, 2024 – 0,326 ₽, 2025 – 0,3538 ₽.
Средняя дивидендная доходность: 7%

Дивиденды скромные, но растущие, прожарка энергетика была здесь.

🔥 Роснефть ROSN

DSI = 0,79
Выплаты за последние 5 лет: 2021 – 24,97 ₽ , 2022 – 23,63 ₽, 2023 – 38,36 ₽, 2024 – 59,78 ₽, 2025 – 51,15 ₽.
Средняя дивидендная доходность: 7,9%

Нефтяной гигант, от которого все ждут запуска мега проекта Восток-Ойл, который может принести достойные и щедрые выплаты. Дешевая себестоимость добычи, крупнейшие мировые запасы нефти. остается только верить и ждать.

🔥 Банк Санкт-Петербург BSPB

DSI = 0,79
Выплаты за последние 5 лет: 2021 – 4,56 ₽ , 2022 – 11,81 ₽, 2023 – 40,24 ₽, 2024 – 50,63 ₽, 2025 – 29,72 ₽.
Средняя дивидендная доходность: 10,1%

В 2023 году ворвался с двух ног в дивидендные истории. Судя по финансовым показателям 2025 года, дивиденд в этом году может стать рекордным.

🔥 Транснефть-п TRNFP

DSI = 0,79
Выплаты за последние 5 лет: 2021 – 9 224 ₽ , 2022 – 10 497 ₽, 2023 – 16 665 ₽, 2024 – 177 ₽, 2025 – 198 ₽.
Средняя дивидендная доходность: 10,2%

У компании был сплит, так что многотысячные выплаты делите на 100. Бенефициар движения нефти по Руси-Матушке. Индексация тарифов помогает компании выплачивать стабильные дивиденды.

🔥 Лукойл LKOH

DSI = 1
Выплаты за последние 5 лет: 2021 – 553 ₽ , 2022 – 794 ₽, 2023 – 885 ₽, 2024 – 1012 ₽, 2025 – 541 ₽.
Средняя дивидендная доходность: 12,2%

Единственный на нашем рынке дивидендный аристократ, который повышал выплаты 7 лет подряд.

У всех компаний есть свои плюсы и минусы, разное состояние, разные отрасли, но всех их объединяет одно, а именно, растущие со временем дивиденды абсолютном выражении, в рублях, потому что мы кушать покупаем на рубли, а не на проценты.

Каждому самому решать вкладываться в эти компании или нет, но то, что если вложиться и держать, достаточно долгое количество времени, на вложенный рубль отдача будет больше с каждым годом, ну или нет, если не повезет, с этими пока везло.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 ТОП-10 дивидендных акций на ближайший год

Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

комментариев

Российский рынок начал сомневаться в серьезности намерений Трампа. К чему готовиться инвестору

Индекс МосБиржи завершил основную сессию в зеленой зоне благодаря ослаблению рубля и удорожанию нефти. По итогам торгов индекс поднялся на 1%, достигнув отметки в 2758,28 пункта. Индекс РТС, в свою очередь, просел ввиду слабых позиций российской валюты сразу на 2,24%, оказавшись на уровне 1056,83 пункта.

Долгожданный многими процесс девальвации, кажется стартовал: Ослабление рубля начало проявляться после 25 июля, когда ЦБ сократил ключевую ставку сразу на 2 процентных пункта – до 18% годовых. Обычно такие шаги центробанков приводят к снижению курса национальной валюты, тогда как ужесточение денежно-кредитной политики, наоборот, поддерживает её.

Для российских экспортёров и федерального бюджета излишне сильный рубль нежелателен, так что его снижение было ожидаемым. Заявления Трампа, вероятно, лишь стали поводом для спекулятивного давления на курс. С момента решения ЦБ доллар вырос против рубля на 1,7 рубля и сейчас торгуется выше 82 рублей, преодолев психологически важный уровень в 80 рублей.

Котировки индекса на нейтральном фоне пытались отыграть часть потерь прошлой торговой сессии, пока на первый план снова не вышли угрозы и новый дедлайн для России по урегулированию военного конфликта.

Но на самом деле, не все так плохо, как может показаться на первый взгляд. Вполне возможно, что Трамп снова заявит о переносе сроков — вместо десяти дней речь пойдет о месяце или даже 90 днях, как в случае с Китаем.

Кроме того, если Белый дом введет новые дополнительные пошлины и тарифы, скорее всего, будет множество исключений для отдельных стран и товаров. В итоге реальное воздействие этих мер окажется слабее, чем ожидалось.

Механизм реализации жестких антироссийских мер, которыми грозится Америка, пока абсолютно не ясен, и инвесторы, по-видимому, перестав бояться, откупили часть вечернего коррекционного движения.

Однако, последние пять лет в мире показали, что нет ничего невозможного, поэтому спешить набивать карманы в моменте подешевевшими акциями, я бы не спешил. Мы еще можем увидеть финальную распродажу и только потом на выдохе пойти вверх.

Из корпоративных новостей:

Европлан в 1п 2025г увеличил продажи авто с пробегом на 19,4% г/г.

Сбер получил 859 млрд рублей чистой прибыли по МСФО в 1 полугодии против 816 млрд рублей годом ранее.

Henderson выручка за 1п 2025г выросла на 17,2% г/г до 10,78 млрд руб.

Черкизово РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽11,37 млрд (+4,6% г/г), Чистая прибыль ₽4,39 млрд (-34% г/г)

Россети Северо-Запад РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽37,61 млрд (+29,7% г/г), Чистая прибыль ₽0,92 млрд (снижение в 3,15 раза г/г).

Россети Сибирь РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽60,29 млрд (+61,8% г/г), Убыток ₽19,9 млн против убытка ₽522 млн годом ранее

Юнипро в 1п 2025г увеличили выработку электроэнергии на 7% г/г до 29,5 млрд кВт.ч.

Газпром РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽3,05 трлн (+4,2% г/г), убыток ₽10,76 млрд против убытка ₽480,6 млрд годом ранее

Яндекс отчет по МСФО за II кв 2025 года: Выручка — ₽332,5 млрд (+33% г/г), Скорр. чистая прибыль группы ₽30,4 млрд (+34% г/г).

• Лидеры: Норникель $GMKN (+5,0%), Эн+ $ENPG (+4,4%), Сегежа $SGZH (+4,3%), ФосАгро $PHOR (+3,8%).

• Аутсайдеры: Россети Центр $MRKC (-4,84%), IVA Technologies $IVAT (-4,8%), Мать и дитя $MDMG (-2,86%).

30.07.2025 - среда

• $AFLT - Аэрофлот финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г.
• $HYDR - РусГидро финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2025 г.
• $LEAS - Европлан финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г.
• $NVTK - Новатэк финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г.

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #новости #аналитика #фондовыйрынок #обзоррынка #инвестор #инвестиции #трейдинг #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Стоит ли покупать сейчас российских металлургов?

Основные причины снижения выручки металлургических компаний на российском фондовом рынке в 2025 году связаны с сочетанием внешних и внутренних факторов:
1. Падение внутреннего спроса
— Кризис в строительном секторе: Снижение инвестиций в основной капитал на 6.8% (из-за высокой ключевой ставки и отмены льготной ипотеки) привело к сокращению потребления стали на 13% в годовом выражении. Строительство — ключевой потребитель металлопродукции (60–70% спроса).
— Сокращение госпроектов: Урезание инвестиционных программ «Газпрома» и «Транснефти» снизило спрос на трубы (производство упало на 5.6%) .
2. Сложности с экспортом
— Санкционное давление: Ограничения на поставки в ЕС и США вынудили компании переориентироваться на азиатские рынки, где конкуренция выше, а логистика дороже.
— Низкие мировые цены: Цена стали снизилась на 18% в 2024 году (до $473/т), а палладия — на 18%. Это сократило рентабельность экспорта .
3. Укрепление рубля
— К концу 2024 года рубль укрепился на 30% (с 110 до 78 ₽/$), что снизило рублевую выручку экспортеров (металлургов, нефтяников). Например, «Норникель» потерял часть прибыли из-за пересчета валютной выручки по невыгодному курсу.
4. Рост издержек и долговой нагрузки
— Высокие процентные ставки: Ключевая ставка ЦБ достигла 21% в 2024 году, увеличив расходы на обслуживание долга. У «Мечела» отношение чистого долга к EBITDA составило 4.6х (₽259.4 млрд), что привело к убыткам.
— Инфляция затрат: Рост цен на электроэнергию, сырье и логистику (из-за санкций) снизил рентабельность. Например, у «Северстали» маржа EBITDA упала с 36.5% до 30% .
5. Сокращение дивидендов и инвестиционная пауза
— Крупные компании («Норникель», «Северсталь», ММК, НЛМК) отказались от выплаты дивидендов за 2024 год, направив средства на погашение долгов. Это снизило привлекательность акций для инвесторов.
— Капитальные расходы концентрируются на поддержании текущих мощностей, а не на развитии, что ограничивает потенциал роста выручки .
Дифференциация внутри сектора
— Черная металлургия пострадала сильнее: производство стали упало до 17.6 млн т (-4.3%), проката — до 14.4 млн т (-5.2%).
— Цветная металлургия показала смешанные результаты: «Русал» вырос благодаря ценам на алюминий (+7%), а «Норникель» снизил прибыль из-за падения спроса на палладий и никель.

Снижение выручки металлургов в 2025 году — результат структурных проблем: зависимости от строительного сектора, санкций, высокой долговой нагрузки и валютных рисков. Прогнозы на 2026 год осторожно позитивны — при условии снижения ключевой ставки и стабилизации геополитики.

Больше аналитики и новостей в нашем ТГ канале
https://t.me/xyzcapitalru

комментариев

🧭 Управляем не долгом, а моделью

Финансирование для нас — не цель, а инструмент. В группе «МГКЛ» мы выстраиваем модель роста, в которой каждый привлечённый рубль работает на масштабирование, технологию и результат.

📌 В арсенале группы — публичные инструменты:
— облигации — основной формат, которым мы активно пользуемся;
— акции — с 2023 года МГКЛ торгуется на Московской бирже;
— ЦФА — успешно опробованы и погашены;
— новые решения — в проработке.

💡 Мы используем рыночные механизмы аккуратно и точно — ровно под то, что позволяет расти быстрее:
— расширение сети,
— развитие ресейл-платформы,
— запуск новых сервисов.

📈 Результат: по итогам первого полугодия выручка уже превысила весь прошлый год. Это и есть модель, в которой деньги работают, а не просто отражаются в балансе.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Инвесторы снизили активность перед заседанием ЦБ — спрос на ОФЗ упал до минимума с мая.
Минфин разместил облигации всего на 107 млрд ₽, вдвое меньше, чем неделей ранее.
Спрос оттянули корпоративные размещения.
Инвесторы ждут снижения ставки ЦБ — в среднем на 200 б.п. до 18%, но часть закладывает даже 300 б.п.
Доходность ОФЗ уже снизилась — рынок заранее заложил позитив.
Аналитики не ждут сильного роста цен дальше: возможна фиксация прибыли и коррекция.
ЦБ, вероятно, примет осторожное решение, финальный поворот — ближе к осени.

комментариев

Крепкий рубль и высокая ставка - давайте порассуждаем

Пока еще не пошел вал отчетов за полугодие, а весь рынок ждет сегодняшнего решения ЦБ РФ по ключевой ставке, я хочу подумать о том, какие сценарии у нас возможны. Ситуация в экономике более чем непростая, мы все это видим в отчетах компаний и исследованиях ЦБ, ДОМ РФ и многочисленных отраслевых отчетах.

💰 Рубль крепок, кажется что надолго
Приток валютной выручки на продажу внутри России велик. Экспортерам нужны деньги на финансирование работы внутри страны, вот они и продают юани в объемах выше прописанного в требованиях Правительства. Здесь перелома тренда и близко не видно, тем более, многие траты росли — ФОТ, «расходники» (рост денежной массы не прошел бесследно).

🏦 Снижение ставки
Процесс снижения ставок начался. Да и инфляция уже мельком показала SAAR на уровне 4%. Да, это было в самом слабом с точки зрения роста цен летнем месяце, но все же цифра коснулась бумаги, а это один из факторов решения в пользу ослабления ДКП. ОФЗ уже заложили выход на 15% по ключу.

"В ближайшие полтора года можем и дойти и до 12%. Такая ставка уже оживит и промышленность и стройку. И в то же время не даст снова перегреться на отложенном спросе и горе денег на депозитах."

🛒 Влияние торгового баланса
Очень важный сейчас экспорт — труднопрогнозируем. Цены на нефть под давлением, снова вижу попытки прожать нас за счет потолка цен. Если все сойдется, то поток экспортной выручки в юанях снизится. Экспортеры начнут лить чуть меньше юаня в периметр России.

Импорт по мере снижения КС вырастет, но заметно будет уже в 2026 году, а сейчас все очень слабо у тех, кто закредитован (особенно бытовая техника и автодилеры). Так что придется ждать 2-3 квартала, прежде чем спрос на импортные товары вернется и уйдет затоваривание складов у импортеров.

💰 Что делать с валютой?
Рецепт остается прежний. Наличка + валютные облигации - наш выбор. Наличку можно тратить в отпусках, в валютных облигах - собирать еще и немного купонов. И ждать! Ждать снижения ключевой ставки, ждать баланса во внешней торговле, ждать небольшого ослабления рубля во второй половине года. Сохранять спокойствие и планомерно наращивать позиции в интересных компаниях.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

ЦБ, ставка и фондовый рынок — чего ждать инвестору?

Принял участие в эфире РБК, где мы обсудили ключевое событие недели — предстоящее решение Банка России по ключевой ставке. Рассказал, как это повлияет на фондовый и долговой рынки, а также на отдельные сектора и инвестиционные стратегии.

Как ставка повлияет на рынок акций?

На мой взгляд, снижение на 200 б.п. уже в рынке — это текущий консенсус, и он уже заложен в цены. Рынок живет ожиданиями, поэтому, если ставка действительно снизится именно на столько, существенного движения мы, скорее всего, не увидим. Если же снижение будет меньше — например, всего на 100 б.п. — это может быть воспринято как разочарование, и рынок может отреагировать снижением. В противоположной ситуации, при снижении на 300 б.п., может возникнуть умеренный рост: участники начнут пересматривать свои ожидания по будущей траектории монетарной политики.

Что будет с облигациями?

На рынке облигаций логика та же. Снижение ставки сильнее влияет на бумаги с короткой дюрацией — они переоцениваются вместе с движением ключевой. Более длинные бумаги реагируют медленнее, так как зависят от более фундаментальных факторов: инфляции и роста экономики. За последние месяцы индекс ОФЗ (RGBI) уже прибавил около 10%, и это движение во многом отражает ожидания снижения ставки.
Возникает логичный вопрос: если ЦБ ограничится 200 пунктами, не последует ли коррекция? На мой взгляд — нет. Все будет зависеть от того, какой сигнал даст регулятор и какие дальнейшие шаги последуют. Если будет зафиксирован курс на дальнейшее снижение, RGBI получит поддержку. А его просадку на 0,4% в день эфира я бы скорее отнес к краткосрочной волатильности.

Девелоперы: осторожный оптимизм

Сектор недвижимости традиционно воспринимается как бенефициар снижения ставки. Однако подходить к нему стоит очень аккуратно. Ситуация здесь остается сложной. Продажи на первичном рынке с начала года просели на 26%, а это существенное снижение. При этом цены на новостройки практически не упали. Конечно, более низкая ставка может улучшить положение компаний с высокой долговой нагрузкой — особенно у тех, кто зависит от рыночных условий по займам. Но по-прежнему остается фактор высокой долговой нагрузки у ряда девелоперов, и на этом фоне я предпочитаю пока обходить сектор стороной.

ЗПИФы: альтернатива с нюансами

Также затронули тему ЗПИФов — закрытых паевых инвестиционных фондов, инвестирующих, например, в элитную и коммерческую недвижимость. Инструмент новый и интересный, особенно для желающих инвестировать “в бетон” в сравнении с индивидуальной покупкой недвижимости.
Однако здесь важно понимать, что анализ ЗПИФов в чем-то схож с анализом корпоративных облигаций. Нужно разбираться в составе активов, смотреть, какие именно объекты входят в фонд. Это продукты преимущественно для квалифицированных инвесторов, и кроме самого портфеля, важно учитывать уровень комиссий. Часто комиссии в таких фондах выше, чем в стандартных биржевых ПИФах, особенно по части управления. Поэтому к таким инвестициям нужно подходить с расчетом — учитывать все сопутствующие издержки.

Акции девелоперов: можно ли делать ставку на снижение ключа?

Если инвестор готов к более агрессивной стратегии, девелоперы действительно могут быть интересны как спекулятивная идея. Особенно компании с высоким корпоративным долгом, по которому они платят рыночные ставки. В случае быстрого снижения ключевой ставки их финансовая нагрузка может существенно сократиться, а вместе с ней вырасти прибыль. Один из примеров — облигации компании Сэтл. По бумагам с дюрацией около года можно было найти доходность порядка 19–20%, даже несмотря на общее снижение доходностей на рынке. Это выше среднего уровня для компаний со схожим рейтингом (А).
Однако стоит помнить, что это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, и каждый инвестор должен сам оценить риск-профиль и перспективы эмитента.

Стоит ли присмотреться к IT-сектору?

В последнее время IT-компании отошли на второй план. При ставке 20–21% инвесторы искали более понятные и консервативные инструменты — ликвидные фонды, флоатеры. Но по мере снижения ставки интерес к технологическому сектору, скорее всего, вернется.
Яндекс — потенциально сильная идея, через пару лет может торговаться по мультипликатору 8–10.
Что касается Аренадаты: мы очень осторожны в отношении инвестирования в компании с вопросам к бенефициарам. Там слишком высокие непрогнозируемые риски, и оценить их заранее крайне сложно.

Газпром: влияние геополитики

С Газпромом все сильно завязано на геополитику. То Китай хочет диверсифицировать поставки, развивая альтернативные маршруты, то вновь оживляется проект "Сила Сибири 2". Эти колебания — постоянные. Сегодня есть желание сотрудничать, завтра — его нет. Здесь невозможно предсказать динамику, все слишком зависит от внешнеполитической конъюнктуры. Поэтому в случае Газпрома предсказуемости очень мало.

Почему акции металлургов растут, несмотря на “слабые” отчеты?

Рост акций металлургов на фоне, казалось бы, слабых отчетов — логичен, если смотреть глубже. Например, у Северстали отчет оказался не таким плохим. Несмотря на общий спад в отрасли, производство сохранилось на приемлемом уровне. Реакция рынка — это ответ на меньшие, чем ожидалось, потери.

ФРС, Пауэлл и курс доллара

Обсудили также гипотетическую отставку главы ФРС Джерома Пауэлла. Здесь параллели напрашиваются с Турцией: заявления о независимости Центробанка, которые затем сменяются сменой главы и политическим вмешательством. Политическое влияние на ЦБ снижает доверие к независимости монетарной политики. Это вызывает обеспокоенность у инвесторов и может привести к ослаблению доллара. Именно это мы и видим: индекс DXY (индекс доллара США) реагирует снижением, так как рынок закладывает снижение ставки и, соответственно, снижение доходности американских активов. Даже несмотря на то, что DXY уже на трехлетних минимумах, в случае продолжения снижения ставки он может уйти еще ниже.

Курс рубля — без резких движений

Что касается рубля: если не будет политических потрясений, рубль вероятнее всего будет на уровнях 80-85 к концу года. Высокая ставка поддерживает рубль, сдерживая спрос. Летом был небольшой всплеск интереса к валюте со стороны населения — в первую очередь из-за отпусков. Но это сезонный фактор, и по его завершении давление на рубль ослабнет. С учетом текущих условий курс выглядит справедливым.
Что касается прогнозов, то сильно загадывать на следующий год сложно, но в базовом сценарии существенной девальвации — до 110–120 — не ожидается. Пока ситуация на валютном рынке остается стабильной.

Инвестиционные идеи: взгляд на горизонте года

Если рассматривать годовой горизонт, я бы выделил банки, в частности Сбер и Совкомбанк — они одни из главных бенефициаров снижения ставки.
Также интересной выглядит Транснефть — с позиции стабильности и предсказуемых выплат.
Ещё одна идея — ИнтерРАО, для любителей акций стоимости. Да, там есть масштабная CAPEX-программа, но она реализуется в рамках обновленного ДПМ — механизма, обеспечивающего доходность CAPEX вложений на уровне ОФЗ плюс 5–5,5%. Это делает будущие денежные потоки более предсказуемыми. С 2028–2029 годов такие вложения начнут приносить стабильную EBITDA, что делает идею интересной для долгосрочных инвесторов.

Портфель на время отпуска — трогать или нет?

Это зависит от структуры портфеля. Если в портфеле надежные имена со стабильным бизнесом и без выраженного кредитного риска — его вполне можно оставить как есть и спокойно уехать отдыхать. Лично я так и поступаю. Мой горизонт — минимум полгода, поэтому текущие колебания не вызывают беспокойства. Если же у вас в портфеле много высокодоходных или спекулятивных бумаг, либо вы склонны к тревожности, возможно, стоит часть позиций сократить, чтобы не нервничать в отпуске.

Стоит ли инвестировать в фондовый рынок сейчас?

На мой взгляд — да. Особенно если инвестиционный горизонт — год и более. Рынок не выглядит дорогим. По поводу спекуляций: если вы не только любите, но и умеете торговать — можно активно этим заниматься. Если любите, но не умеете — лучше не стоит.

комментариев

Ждем решения ЦБ по ставке 25 июля

Уверенно можно говорить, что ставку снизят на заседании 25 июля. А вот что будет дальше — неизвестно: ограничится ли ЦБ этим до конца года или продолжит агрессивно снижать ставку до 14%.

Точно известно, что ЦБ сохранит жёсткие комментарии, чтобы не дать рынкам и потребителям избыточного оптимизма и не разогнать ненужные инфляционные ожидания. Рост цен на все облигации говорит нам о том, что ЦБ готов к решительным шагам смягчения денежно-кредитной политики.

Консенсус-прогноз — снижение на 2 процентных пункта, то есть до уровня 18%. Некоторые дают более осторожный прогноз — 19%, но именно 18% выглядит сейчас реально.

Фундаментальный драйвер снижения до 18% — динамика инфляции: по данным июня годовой рост цен замедлился до 9,4%. Инфляционные ожидания чуть выше, но растущий тренд затухает.

Радует стабильность рубля на фоне сбалансированного торгового баланса и охлаждения кредитования, особенно по потребительским и ипотечным займам. Снижение ставки не сдвинет валютный рынок — рубль держится уверенно. Ждём постепенное ослабление рубля осенью. Но остаются внешние риски: новые санкции и скачки цен на сырьё.

Из положительных моментов снижения ставки — уменьшение притока спекулятивного капитала. Рынок акций с нетерпением ждёт снижения ставки, это сигнал и инвесторам, и организаторам новых IPO.

Мы ожидаем рост котировок в секторах, зависимых от кредитования: банковском секторе, потребительском ритейле и недвижимости. А в случае агрессивного снижения ставки до 14% до конца года нас ждёт ралли во всех секторах.

В облигациях, кстати, сужаются спреды, растёт спрос на дальние ОФЗ, но рационально сейчас выбирать бумаги с дюрацией 3–5 лет.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.

https://t.me/ifitpro

#ставка

комментариев

Топ-11 акций на российском рынке на третий квартал 2025 года

Аналитики ПСБ представили три сценария динамики рынка акций до конца года и выбрали 11 наиболее перспективных акций на российском рынке на третий квартал для покупки на долгосрочную перспективу.

Доходность российских акций по итогам первой половины 2025 года существенно уступила доходности облигаций. Отсутствие быстрого прогресса в переговорах по украинскому конфликту, опасения относительно влияния высоких ставок на российскую экономику, а также крепкий рубль и снижение ожиданий по финансовым показателям компаний поддерживали продажи в акциях.

Из всех секторов по итогам полугодия позитивную динамику показали лишь финансовая сфера и девелоперы. Рынок облигаций, где влияние геополитики имеет не столь выраженный характер, а фокус инвесторов направлен на ожидаемую траекторию ключевой ставки, напротив, показал уверенный рост.

Текущие уровни доходностей остаются привлекательными для формирования позиции в длинных облигациях с фиксированным купоном и горизонтом инвестирования 12-18 месяцев.

Три сценария возможной динамики российского рынка акций до конца 2025 года:

• Базовый сценарий — рост индекса Мосбиржи до 3600 пунктов: снижение ключевой ставки до 16%, а также сдержанное ослабление курса рубля (USD/RUB) до ₽87 за доллар, среднегодовую цену на нефть марки Urals на уровне $63 за баррель, а также прогресс в переговорах по украинскому конфликту.

• Позитивный сценарий — рост индекса Мосбиржи до 4000 пунктов: такой сценарий может реализоваться, если ЦБ резко снизит ставку до 14%, также ослабление санкций, рост курса доллара (USD/RUB) до ₽82 и цену на Urals — $68-70 за баррель.

• Негативный сценарий — падение индекса Мосбиржи до 2818 пунктов: основными факторами падения в этом сценарии станут продолжительное снижение цен на нефть или слабость нефтяного рынка, что приведет к стагфляции. В этом сценарии ключевая ставка на конец года составляет 19%, курс доллара — ₽101,5, а цена Urals — $55,2 за баррель.

Самые перспективные российские акции на третий квартал 2025 года по версии ПСБ:

• Газпром $GAZP целевая цена — ₽182 / 47%;
• Транснефть $TRNFP целевая цена — ₽1600 / 20%;
• Сбербанк $SBER целевая цена — ₽383 / 25%;
• Т-Технологии $T целевая цена — ₽4500 / 35%;
• Норникель $GMKN целевая цена — ₽165 / 46%;
• Полюс $PLZL целевая цена — ₽2390 / 25%;
• Русал $RUAL целевая цена — ₽53 / 75%;
• Яндекс $YDEX целевая цена — ₽5750 / 31%;
• Хэдхантер $HEAD целевая цена — ₽4887 / 39%;
• Самолет $SMLT целевая цена — ₽2310 / 74%;
• Лента $LENT целевая цена — ₽1890 / 28%.

Как по мне хорошая подборка с умеренным уровнем риска, но мне не хватает эмитентов, которых можно выделить под цикл снижения ключевой ставки: Ростелеком $RTKM и Совкомбанк $SVCB

Еще добавил бы акции Магнит - снижение ставки позволит вернуться к дивидендам, также договор РЕПО на казначейский пакет действующий до октября 2025 года должен привести к переоценке акций. Спекулятивно в том году шел бурный рост в ожидании решения компании по его дальнейшей судьбе. Жду повторения ситуации ближе к сентябрю. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

А какой по Вашему мнению не хватает компании в этой подборке и почему?

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #обзор_рынка #фондовый_рынок #аналитика #стратегия #инвестор #инвестиции #новичкам #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

⚡️Северсталь на низком старте нового цикла

комментариев