💰 Что с дивидендами, ФосАгро? Подходят ли акции для получения пассивного дохода? Какие перспективы?

Продолжаем дивидендные прожарки компаний на нашем фондовом рынке. Сегодня посмотрим на одного из главных игроков по удобрениям на нашем земном шарике.

ФосАгро – крупнейший европейский производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья. Продуктовая линейка компании включает 50 марок удобрений, которые реализуются в 100 странах по всему миру для сельскохозяйственной отрасли.

❗ Предыдущие прожарки компаний, преимущественно дивидендных:

💠 Алроса, 💠 Газпром, 💠 Интер РАО,💠 Полюс,💠 Ростелеком, 💠 Татнефть, 💠 Лукойл, 💠 Мать и Дитя, 💠 Газпром нефть, 💠 Сбербанк

Цифры за 1П 2025

● Выручка: 298,5 млрд ₽ (+23,6% г/г);
● Чистая прибыль: 75,5 млрд ₽ (+41% г/г);
● Свободный денежный поток 56,5 млрд ₽ (+112,3% г/г)

Начнем с того, что отчет просто шикарный. Все цифры радуют глаз. Цены на удобрения растут. Если еще и рубль начнет слабеть и уйдет к 90-100 ₽, то с таким комбо выручка у ФосАгро улетит в небеса. Чистая прибыль за 1П 2025 почти переехала всю прибыль 2024 года.

Дивидендная политика

Компания старается выплачивать дивиденды каждый квартал. Все зависит от соотношения долг/EBITDA, чем он ниже,тем выше дивиденд, при показателе долг/EBITDA меньше 1х на дивиденды направят свыше 75% от FCF, от 1х до 1,5х, на дивиденды 50-75% FCF, свыше 1,5х, на дивы менее 50% FCF. Запомнили, поехали дальше.

Ожидаемый дивиденд

По прогнозам УК Доход, на ближайшие 12 месяцев ожидается 474 ₽ на акцию, что при текущей цене дает около 7% дивидендной доходности.
Ближайший дивиденд прогнозируют очень консервативным, в районе 183 ₽ и доходностью 2,7%. Посмотрим, что будет на деле.

Дивиденды за последние 5 лет

● 2021: 558 ₽ (10,5%)
● 2022: 1098 ₽ (16,4%)
● 2023: 1020 ₽ (14%)
● 2024: 552 ₽ (9,9%)
● 2025: 360 ₽ (5,2%)

Если бы вы купили акции на 100 000 ₽ в январе 2021 года, у вас бы имелось 30 акций. Дивиденды за это время составили 93 646 ₽ очищенными от налогов. Окупаемость почти 100%. Что будет в следующие 5 лет никто вам не скажет, но при сегодняшних стартовых позициях, акции ФосАгро выглядят привлекательно.

Что с ценой акций?

Мировые цены на удобрения растут, а цена акций, с учетом нашей специфики, в которой очень много эмоций и во многом зависит от геополитики, можно сказать топчутся в боковике, но чувствуют себя лучше рынка. Пока есть дисконт цены акций к цене на удобрения. Ждем переоценку и щедрые дивиденды.

Что еще?

Компания завершает свой цикл инвестпрограмм, в которые за 3-4 года вложили около 270 млрд ₽.

Менеджмент компании принял решение о постепенном снижении долговой нагрузки. Это очень важно, поскольку дивидендная политика отталкивается от того, насколько высока или низка долговая нагрузка. Хороший знак для частного инвестора.

Заключение

Считаю компанию одной из лучших в нашем любимом казино, особенно для тех, кто собирается инвестировать долго и получать дивиденды. Менеджмент на высоте: в свое время удачно справились со всеми возможными ограничениями и санкциями. В прошлый цикл роста удобрений, платили ну очень хорошие дивиденды. Да и даже в тяжелое время платили исправно с маленькими поправками.

Продолжаем ждать переоценки акций, относительно цен на мировые удобрения, компания торгуется дешево, а также ослабление рубля, которое все ждут, но оно не наступает. Держу акции компании и активно добавляю в свой портфель. Компания занимает второе место после Сбера.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 Дивиденды сентября 2025
🔥3 компании на долгосрок для дивидендного инвестора
🔥ТОП-10 дивидендных акций на ближайший год (прогноз от УК Доход)
🔥5 компаний со стабильными дивидендами

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

0 комментариев

посты по тегу

В инфраструктурном строительстве намечается тенденция к росту потребления алюминия

В 2027 году Московский метрополитен должен пополниться станцией «Новорижская», которая на несколько лет будет конечной на Рублёво-Архангельской линии (пока последнюю не продлят до Красногорска). На ее путевых стенах разместят трехмерную композицию в виде волны, собранную из отдельных полос яркого анодированного алюминия под медь. Ее выбор не случаен: в метро обычно боятся сложных фактур из-за пыли и вибрации, однако анодированный алюминий прочен и легко моется. Волна же будет читаться как метафора движения поездов.

Вообще применение крылатого металла в Московском метрополитене давно не редкость, например, на станции «Савеловская» из сотовых алюминиевых панелей выполнены водозащитные зонты, на станции «Медведково» стоят пирамидки, штампованные из анодированного под цвет светлой бронзы алюминия.

В будущем метро в Москве будет расширяться - намечено строительство большого числа новых станций. То же самое касается Санкт-Петербурга и Самары. И в них наряду с традиционными камнем и сталью будет использоваться алюминий.

Помимо метро в Москве реализуется проект «Моя школа», предусматривающий обновление свыше 700 школ. В нем будут задействованы различные планировочные и дизайнерские решения, предусматривающие применение крылатого металла.

Также осуществляется ряд программ и проектов, в той или иной степени предполагающих использование алюминиевых полуфабрикатов. Среди них «Пять морей и озеро Байкал» - государственная программа по созданию сети круглогодичных туристических кластеров на побережьях Балтийского, Чёрного, Азовского, Каспийского, Японского морей и озера Байкал, строительство культурно-образовательных комплексов во Владивостоке, Кемерове, Калининграде и Севастополе.

Вместе с тем за заказы на алюминиевые полуфабрикаты для вышеперечисленных проектов разворачивается серьезная конкурентная борьба. Обусловлена она не только необходимостью их поставок точно в срок, но и наличием у производителей продуктовых линеек, удовлетворяющих требованиям девелоперов.

Судя по тендерам, в настоящее время лишь Самарский металлургический завод (СМЗ) отгружает полную номенклатуру алюминиевой продукции для строительства, начиная от листов и заканчивая экструзией. Такое конкурентное преимущество связано с курсом предприятия на постоянное обновление технологических мощностей и совершенствование сбыта, в частности, лишь СМЗ из всех отечественных прокатных заводов запустил собственный маркетплейс и открыл два розничных склада.

В дальнейшем конкурентная борьба за заказы девелоперов будет усиливаться, впрочем, СМЗ однозначно будет в числе успешных игроков, зато в аутсайдерах окажутся поставщики с ограниченным числом позиций.

комментариев

Разбор недели 26–30 октября: нефть, биткоин, золото, евро

В видео:— золото и серебро: волновая структура;— 6 ноября: рынок труда США;— Brent: треугольник и медвежий клин;— биткоин: боковик и волновая разметка;— GBP/USD, EUR/USD (протесты во Франции), USD/CAD;— кофе, какао, хлопок.
▶️ YouTube: https://youtu.be/mred0fuXQ6w▶️ RuTube: https://rutube.ru/video/d379f6d23dae5ef238a579326dfac43d/▶️ VK Видео: https://vk.com/video-236140510_456239129
Шортсы: Brent — https://youtu.be/I2RY037IuwY · биткоин — https://youtu.be/sqOEzFDIZNI · евро — https://youtu.be/KeD0-4CGeRA · какао — https://youtu.be/NXsXx-BiLeE
Telegram-канал: https://t.me/ilyaprofinance
🤖 Нейробот @TraidingAI88_bot — ИИ-анализ 3 000 инструментов: 1 490 ₽ / 7 дней, 3 990 ₽ / мес📘 Моя книга «Системный трейдинг» — 1 200 ₽: https://bot-oracletrading.ru🎓 Курс по волнам Эллиотта и паттернам Гартли — 50 000 ₽📞 Консультация (телефон / Zoom) — 5 000 ₽⚙️ ИИ-автоторговля — 20 000 ₽ разово, навсегда, с любым брокером💎 VIP-сигналы — 7 000 ₽ / мес (до 31.10 — 5 000 ₽), подключение через @imafinance
Торговля связана с риском потери капитала. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

комментариев

Рубль. Вот и всё

Жёсткая ДКП — главный фактор крепкого рубля. Ставка 14% при инфляции 6,3% даёт реальную доходность около 7,5% — это притягивает рублевые депозиты и охлаждает спрос на валюту. ЦБ 11 сентября взял паузу, и это само по себе сигнал: цикл смягчения приостановлен, поддержка рубля сохраняется.

Закрытые финансовые каналы и счета типа С — да, это «дамоклов меч». Объём на счетах типа С сопоставим с замороженными резервами ЦБ за рубежом — около $300 млрд. Если эти деньги одномоментно освободить, давление на рубль будет колоссальным. Пока они заблокированы — это искусственный щит для курса.

Замещающие облигации — отличный пункт, его часто упускают. Корпоративные и суверенные замещающие облигации (номинал в валюте, расчёты в рублях по курсу ЦБ) действительно замещают внешний долг внутренним заимствованием. На 1 июля 2026 года в обращении 53 выпуска корпоративных замещающих облигаций на 1,56 трлн ₽ и 13 выпусков суверенных на 1,32 трлн ₽. Доходность — 5–8% в валютном эквиваленте. Это создаёт валютный доход для инвестора без покупки самой валюты — то есть спрос на валюту через этот канал не возникает.

ЦБ сокращает продажи валюты . В I полугодии 2026 ЦБ продавал 4,62 млрд ₽/день — почти вдвое меньше, чем 8,94 млрд во II полугодии 2025. По оценке Т-Инвестиций, только этот фактор добавляет к курсу около 3% ослабления.

Мирный договор → отток капитала → ослабление рубля. При урегулировании ограничения на переводы могут быть сняты, и часть накопленных рублёвых сбережений (депозиты, счета типа С) конвертируется в валюту. Это самый сильный сценарий ослабления.

Рубль с начала года ослаб с ~75 до ~84 ₽/$. Это не обвал, но устойчивый тренд на ослабление. Т-Инвестиции в базовом сценарии ждут 95 ₽/$ к концу года. «Велес Капитал» оценивает фундаментальный курс в 80–82 ₽, а текущие 84 — это уже с геополитической премией. То есть рубль слабеет не от паники, а от постепенного снижения предложения валюты.

«Отрицательное сальдо торгового баланса при крепком рубле и дешёвом сырье» — риск реальный, но не ближайший. Сейчас нефть Urals — $86/баррель (на 27 долларов выше бюджетных $59). Профицит торгового баланса растёт. Но если нефть упадёт до $40 (рисковый сценарий ЦБ) и импорт продолжит расти при крепком рубле — да, отрицательное сальдо возможно. Пока это не прогноз, а хвостовой риск.

Ослабление доллара на глобальном рынке — фактор есть, но не главный для рубля. Рубль сейчас торгуется в коридоре 82–87 ₽/$, и основные драйверы — внутренние (ставка, продажи ЦБ, бюджетное правило), а не глобальная динамика доллара. Brent выше $100 за баррель поддерживает сырьевые валюты, включая рубль, но это временный фактор — аналитики ждут снижения до $70–75 в начале 2027.

Важный фактор: Минфин перешёл к покупке валюты. С 7 августа по 4 сентября Минфин покупал валюту на 6,5 млрд ₽/день, с 5 сентября сократил до 1,9 млрд. Покупка валюты Минфином — это прямое давление на рубль, потому что это дополнительный спрос на валюту со стороны государства. Сокращение покупок на 67% смягчило это давление, но сам факт, что Минфин покупает, а не продаёт, — сигнал: нефтегазовых доходов достаточно, ФНБ пополняется.

Резюме
рубль крепкий благодаря искусственным ограничениям (счета типа С, ограничения на переводы, замещающие облигации) и жёсткой ДКП. Тренд на ослабление формируется за счёт снижения продаж ЦБ и постепенного восстановления импорта. Главный «чёрный лебедь» для рубля — мирный договор и снятие ограничений на движение капитала.

комментариев

Главные «чёрные лебеди» по периодам

2025 (уже происходят):
Эскалация СВО и новый призыв — самый крупный красный круг, влияние 5/5, вероятность 5/5.
Вторичные санкции на банки РФ — риск удара по расчётам с Китаем, Турцией, ОАЭ.

2026 (ближайший горизонт):
Массовые банкротства — Шохин (РСПП) предупредил об «осенних банкротствах», корпоративный долг превышает 100 трлн ₽.
Бюджетный кризис — падение нефтегазовых доходов при росте расходов.
Обвал нефти до $40 — ЦБ закладывает именно эту цену в рисковом сценарии.

2027 (точка бифуркации):
Глобальный финансовый кризис от лопнувшего ИИ-пузыря — рисковый сценарий ЦБ: ВВП РФ падает на 3–4%, ставка взлетает до 19–21%.
Сокращение оборонзаказа — Росконгресс предупреждает: это затормозит смежные отрасли.
Кибератака на критическую инфраструктуру — эксперты фиксируют рост на 46% к 2024 году.

2028–2029 (структурные риски):
Демографический провал — АСИ называет ситуацию «катастрофической», индекс рождаемости 1,35.
Кризис социальной целостности — АСИ и ЦМАКП предупреждают о риске раскола из-за низкой легитимности крупного капитала и урезания социальных расходов.
Пик мирового спроса на нефть — МЭА прогнозирует пик к 2030 году, что ударит по экспортной модели РФ.

2030–2035 (долгосрочные «лебеди»):
Кадровый коллапс — демографическая яма 1990-х годов войдёт в рынок труда.
Постнефтяная экономика — роль России как поставщика углеводородов вряд ли сохранится к 2035.
Климатические шоки — засухи и аномалии напрямую бьют по АПК.
Формирование нового миропорядка — к 2035 ожидается новое соглашение между Россией и Западом, но часть санкций может остаться.

Важная оговорка
«Чёрные лебеди» по определению непредсказуемы — этот график не прогноз, а карта рисков, собранная из экспертных оценок (ЦБ, Росконгресс, АСИ, ИМЭМО, МВФ). Реальный «лебедь» может прилететь оттуда, откуда его не ждут. Как пишет Коммерсантъ, главными страхами на 2026 год эксперты назвали ИИ-пузырь, конфискацию резервов ЦБ и даже революцию в США.

комментариев