Познавательно

Пирог без начинки или как банки съели прибыль

Очень сложный это год для нашего бизнеса. Ситуация с кредитными ставками и ставками дисконтирования как лакмусовая бумажка выживаемости. Выжили те, кто умеет считать, без преувеличения, каждый рубль.

Как росли ставки и что это значит

В середине 2024-го на обслуживание процентов по кредитам компании тратили почти четверть всей своей прибыли. Но то был предвестник: к середине 2025 года эта доля взлетела уже до 36%. Каждый третий рубль из заработанного уходит на проценты, и это еще без учета возврата основного долга. Не помню такого даже в кризисные годы. Если ставки останутся выше 16% и в 2026-м, половина прибыли уйдет банкам. Работа не на себя, а на проценты.

Почему так происходит

Ставки по кредитам и ставка дисконтирования тесно связаны. Полезная информация здесь. Насчет оценки бизнеса — это не цифра с потолка, она включает ключевую ставку ЦБ + инфляцию + премию за отраслевой риск. Получается натуральный «барьер роста»: выживают либо крупные экспортеры, либо узкая обрабатывающая индустрия, где рентабельность все еще может покрыть такой дорогой капитал.

Большинство предприятий работают с минимальной эффективностью, рискуя скатиться в убытки. В долгосрочные секторы (машиностроение, инновационные циклы, робототехника) идти сейчас почти нереально: при таких ставках и горизонте отдачи = «ждать у моря погоды».

Что делать инвестору и бизнесу

Теперь главный вопрос — куда инвестировать? Очевидно, туда, где доходность явно выше средней ставки дисконтирования, иначе весь проект имеет смысл только для кредитора.

На вторичном рынке облигаций появляется много «скрытых банкротов» — компаний, которые держатся на плаву только для галочки, но роста у них нет.
При этом банки все активнее анализируют соотношение долга к EBITDA, отслеживают динамику выручки и реальную маржинальность. Да, банки — это бывалые рыбаки. Они точно знают, где в реке рыба, а где только рябь на воде.

Мини-путеводитель

❇️ Выбирайте сырьевые и обрабатывающие компании: только там есть шансы перескочить планку высокой ставки дисконтирования.

❇️ Осторожнее с долгами и эмитентами облигаций: многие на грани выживания, они деревья, которые умирают стоя.

❇️ Ищете новые бизнесы? Подбирайте в промышленности, где все еще есть маржа и нет массы «быстрых» денег, ведь в сырье новые игроки не заходят.

Ставки дисконтирования — не строки в Excel, а реальный фильтр будущего успеха. И сейчас, если проект не может дать высокую доходность — лучше сразу сказать себе «нет».

t.me/ifitpro
#ставкаДисконтирования

0 комментариев

последнее в импульсе

Как начать инвестировать: обзор ключевых стратегий и сервисов для новичков

Инвестиционная стратегия — это ваш персональный набор правил для принятия решений: что, когда и зачем покупать или продавать. Её отсутствие ведёт к двум опасным крайностям: азартной торговле или бездумному следования за другими. В обоих случаях инвестор эмоционально привязан к каждому колебанию цены, что делает процесс крайне нервным и неэффективным.

Первый и ключевой шаг — определить цель. Для этого необходимо честно ответить себе на несколько важных вопросов: какую задачу должны решить инвестиции, каков ваш временной горизонт и какой уровень риска вы готовы принять. Этот этап требует тщательного анализа: вам предстоит спрогнозировать свои финансовые потребности на годы вперёд и реалистично оценить возможную доходность.

Цели у всех разные — накопить на первоначальный взнос, создать пенсионный капитал или оплатить образование детей. Именно от этих целей напрямую зависит срок, на который вы инвестируете.

Поиск своей стратегии — важный этап для любого начинающего инвестора. Чтобы было проще в этом разобраться, специально для вас подготовил обзор основных и проверенных временем подходов к инвестированию в акции. Этот пост поможет заложить фундамент для принятия обдуманных решений.

📍 Стратегия «Купить и держать»

Эта стратегия предполагает покупку акций компаний, в которые вы верите на долгосрочную перспективу. Она основывается на идее, что с течением времени, акции успешных компаний имеют тенденцию расти.

Важно провести основной анализ и выбрать стабильные и перспективные компании, которые имеют хорошие фундаментальные показатели. По такой стратегии я собрал портфель.

Анализ акций и облигаций

📍 Стратегия «Торговля на основе технического анализа»

Технический анализ основывается на изучении графиков цен и исторических данных, чтобы определить тренды и поведение акций. Используя индикаторы, такие как скользящие средние, уровни поддержки и сопротивления, инвесторы ищут сигналы для покупки или продажи акций.

Платформа для технического анализа

📍 Стратегия «Дивидендная инвестиция»

Дивидендная инвестиция – это стратегия, в которой акцент делается на выборе акций компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды. Эта стратегия может быть особенно привлекательной для тех, кто ищет стабильный и пассивный доход в виде дивидендов от своих инвестиций.

Дивидендный календарь

📍 Стратегия «Облигационная»

Это стратегия для тех, кто ставит перед инвестициями конкретную финансовую цель с дедлайном. Допустим, через 5 лет нужен первоначальный взнос. Вы создаёте портфель из облигаций, которые будут исправно генерировать купоны и гаситься точно к этому сроку. Это надёжный способ, так как облигации обеспечивают доходность даже в нестабильные времена, выступая якорем безопасности для вашего капитала.

Таблица предстоящих размещений

📍 Стратегия «Торговля на основе новостей»

Эта стратегия заключается в использовании новостей и событий, которые могут повлиять на цены акций. Инвесторы следят за экономическими и политическими новостями, финансовыми отчетами компаний, а также событиями, связанными с определенными отраслями. Они пытаются предсказать, как эти новости повлияют на цены акций и совершают операции покупки или продажи на основе этих прогнозов.

Корпоративный календарь

📍 Стратегия «Индексный фонд»

Хотите диверсификацию без головной боли? Индексный фонд — как готовый инвестиционный «конструктор». Он автоматически повторяет состав выбранного индекса (скажем, Индекса Мосбиржи). Покупая его, вы сразу становитесь мини-владельцем всех ведущих компаний рынка. Ваш результат — это средняя температура по больнице, то есть доходность всего рынка. Идеально для старта.

Важно понимать: ни одна стратегия не вечна. Рынок меняется, и ваша главная задача — постоянно учиться, адаптировать свои методы и на практике проверять их эффективность. Без этого долгосрочный успех невозможен.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

#акции #облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #обзор_рынка #новичкам #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Школы Челябинской области перейдут на Astra Linux

В рамках импортозамещения 800 школ Челябинской области перейдут на нашу операционную систему (ОС) Astra Linux. Ее установят на 30 000 рабочих мест в 1 200 учебных классах.

комментариев

СПБ Биржа публикует итоги торгов за ноябрь

Стоимостной объём сделок в режиме основных торгов с ценными бумагами российских компаний на СПБ Бирже по итогам ноября 2025 года составил 144,87 млрд рублей. Это на 14,94% меньше, чем в октябре 2025 года (170,31 млрд рублей), и в 31,1 раза превышает показатель ноября 2024 года (4,66 млрд рублей).
Количество активных счетов инвесторов в режиме основных торгов в ноябре уменьшилось до 1,62 млн, что на 6,43% меньше, чем в октябре (1,73 млн счетов).

Участники торгов заключили в ноябре 51,29 млн сделок, что на 20,74% меньше по сравнению с октябрём (64,72 млн сделок).

Среднедневной объём торгов в будние дни ноября составил 6,79 млрд рублей, что на 5,19% меньше, чем в октябре (7,16 млрд рублей). С учётом выходных дней среднедневной объём торгов составил 4,83 млрд рублей (в октябре — 5,49 млрд рублей).

Доля объёма торгов по выходным дням составила 6,30% (9,12 млрд рублей) от общего объёма торгов за месяц.

Стоимостной объём сделок на СПБ Фьюче в режиме основных торгов с расчётными фьючерсными контрактами составил 20,49 млн рублей. Количество сделок составило 8,29 тыс.

В информационной системе СПБ Биржи размещены два выпуска ЦФА на 110 млн рублей.

Основные события периода

• Стартовали торги расчётными фьючерсами на обыкновенные акции российских компаний: Банк ВТБ, ЛУКОЙЛ, Сбербанк, Т-Технологии, Яндекс и расчётными фьючерсами на индексы курса доллара США к рублю — IUSD1 и IUSD2.
• Представлен механизм доступа инвесторов к акциям быстрорастущих непубличных компаний.
• Возобновлены торги обыкновенными акциями МКПАО «Озон» после редомициляции.

Официальное сообщение.
Официальные MAX, VK и Telegram

комментариев

Ресейл Инвест признан лучшей идеей для МСБ

30 ноября платформа «Ресейл Инвест» получила премию Investment Leaders Award в номинации «Идея года для МСБ».

Эксперты отметили потенциал модели, которая позволяет предпринимателям привлекать финансирование под залог товаров. Такой подход решает одну из ключевых задач малого и среднего бизнеса — доступ к средствам на развитие — и делает процесс прозрачным, технологичным и предсказуемым. В дальнейшем «Ресейл Инвест» станет универсальной площадкой, где малые и средние компании смогут провести размещение своих ценных бумаг и таким образом привлечь внешний капитал на развитие.

«Ресейл Инвест» формирует для селлеров новый инструмент роста, а для инвесторов — понятный механизм работы с реальным сектором. Это подтверждает актуальность выбранного направления и интерес профессионального сообщества к платформам, которые соединяют технологию и понятную финансовую модель.

Мы благодарим организаторов и участников премии. Продолжаем развивать сервисы и расширять возможности экосистемы МГКЛ.

комментариев