🚀Рынок оттолкнулся от дна. Продолжаю создавать пассивный доход. Еженедельное инвестирование № 214

Инфляция не сдается, как и крепкий рубль. Рынок отскочил на венгерских переговорах, томагавки отменяются, ждем, что скажет Темнейшая про ключевую ставку в пятницу, а я также не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но то, что он пойдет вправо 👉, могу сказать с уверенностью.

Основная часть моего портфеля – это 💰 дивидендные акции РФ, так будет продолжаться пока биржу не запретят, а всех инвесторов не отправят на завод.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

📈На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):
● Акции: 85%
● Облигации: 10%
● Золото: 5%

😐 а вот так фактически:
● Акции: 90,2%
● Облигации: 5,1%
● Золото: 2,83%

Постепенно, не торопясь, экологичным способом, не трогая акции, довожу доли в портфеле по классам активов до запланированных. Работа выполнена на 50% в облигациях и золоте. Подумываю увеличить долю в золоте до 10%. Во время монетарного безумия государств, ставка может сыграть.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🛍 Покупки

Я по традиции, не изменяя своей стратегии, отправился на фондовый рынок для покупок дивидендных акций и облигаций.

📈 Акции

Инвестирую по плану на октябрь, намечены компании, которые приобретаются в приоритете, а дальше по ситуации.

● Газпром нефть SIBN: 7 шт.
● Мать и Дитя MDMG: 1 шт.
● Роснефть ROSN: 9 шт.
● Русагро RAGR: 3 шт.
● Новатэк NVTK: 4 шт.
● Полюс PLZL: 1 шт.

💰 Облигации

● R-Vision 2: 3 шт.

С облигациями ничего не выдумываю, не больше 5% на эмитента, выплаты от 4 до 12 раз в год, более менее кредитный рейтинг, в принципе, готово. В данный момент небольшой упор на валютные выпуски из-за крепкого рубля, которому пора вниз.

🥇 Золото

● Вим Золото GOLD: 371 шт.

Довожу долю золота в портфеле до 5%. С увеличением капитала, количество золота будет увеличиваться, а в очередные моменты просадки акций, при условии, что золото тоже не полетит вниз, можно будет прикупить просевшие активы.

💸 Сколько вложил и какие цели на 2025-й год?

На прошлой неделе пополнил счет на 9 500 ₽.
За год вложил в фондовый рынок 325 000 ₽.
Цель на 2025 год: 350 000 ₽.

💫 Интересное за неделю

Рубль не понимает, где находится и после небольшого роста вернулся к своим 81 ₽ за доллар. Что самое интересное при таком соотношении цен на нефть и стоимости рубля, каково будет нашим нефтяникам к концу года и что будет с бюджетом, который и так дефицитен. Видимо, государство наше что-то знает, но нам об этом не говорит.

Рынок после долгого падения наконец-то подрос. Как всегда, в последнее время, этому помог наш слон Трамп и переговоры, запланированные в Будапеште, где, скорее всего, опять будут продавливать коллективный Лондон и Киев. Изменения с 2 588 до 2 720. Эмоции и ожидания – наше все!

Инфляция набрала обороты. За неделю 0,21%. Годовая на уровне 8,16%. Между рецессией и инфляцией, будут выбирать инфляцию, но пока держимся. Что скажет Эльвира Сахипзадовна, интересно всем. Ожидаемо, что могут снизить до 16%, но важна риторика регулятора.

Рыжий президент нашего братского народа в своем стиле, много бравады про Томагавки, а потом, ну сорян, нам самим нужны. Интересно, что Рябков заявил о том, что импульс Аляски пришел, а потом вышел Ушаков и заявляет обратное. Это говорит нам о том, что разговор двух лидеров Анкоридже еще имеет место быть и в Будапеште будет его продолжение. Будет тяжело, так что те, кто считает, что в Венгрии все может закончиться, потом не бегайте по потолку.

Считаю, что те, кто поставил на Россию, здесь жить, растить детей, инвестировать и верите в положительный исход, самое время подбирать, копить активы, которые в будущем вам будут приносить достойные выплаты. В противном случае, они все сдохнут, а мы попадем в рай.

Продолжаем придерживаться наших главных правил. Оградить себя от инфошума, поверьте, самое интересное мимо вас не пройдет. Делаем лучше себе, прокачиваем свои навыки на работе, чтобы больше денежек зарабатывать, а часть из заработанного, конечно же, откладывать на наше светлое будущее, в котором вы с вами обязательно окажемся.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:
🔥3 компании на долгосрок для дивидендного инвестора
🔥ТОП-10 дивидендных акций на ближайший год (прогноз от УК Доход)
🔥5 компаний со стабильными дивидендами

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

0 комментариев

посты по тегу

Делимся с вами новостями компании и рынка за неделю

Привет, друзья!

✏️ Запустили новые условия техподдержки для частного малого и среднего бизнеса (Группа Астра)
В новых пакетах технической поддержки кроме прочего доступен Neo-репозиторий – единый каталог проверенного программного обеспечения и инструментов разработки. Содержимое каталога проходит проверку на известные вирусы.

✏️ Наши продукты совместимы с более 4 000 IT-решений технологических партнеров (Группа Астра)
За совместимость отвечает команда Ready for Astra. Они проверяют совместную работу продуктов, при необходимости предлагают доработки и по итогам, если все налажено, подтверждают все сертификатами.

✏️ Представили новую версию корпоративной платформы для IT-автоматизации (Группа Астра)
В новой Astra Automation 2.0 кроме прочего все ключевые инструменты собраны в одном окне, а типовые задачи переведены в режим «автопилота». Также теперь платформу легче масштабировать по мере роста бизнеса.

✏️ За первое полугодие выручка российских IT-компаний выросла на 17% год к году (Коммерсантъ)
Отрасль нарастила обороты до 5,5 трлн рублей. Об этом сообщил вице-премьер Дмитрий Григоренко. По его словам, численность занятых в IT специалистов выросла на 3% год к году – они занимают порядка 3% от всех работников в стране.

❤️ Ваша #ASTR
#дайджест

комментариев

Доходность рублевого кэрри по паре доллар–рубль достигла 52 % в 2025 году

Рублевый кэрри трейд позволил извлечь доходность 52,3% в долл. США с начала года. Как долго продлится сокрушительный успех рубля в генерации супер доходности.

Доходность рублевого кэрри по паре доллар–рубль в 2025 году достигла рекордных 52 % в валюте — рубль по доходности почти догнал золото и обогнал Nasdaq. Но означает ли это, что «сидеть в рублях под ставку ЦБ» стало новой безрисковой стратегией для долларового инвестора? В статье разбираем, как на самом деле складывалась доходность рублевого кэрри с 2010 года, почему один удачный год может быть сметен новой девальвацией и при каком курсе USD/RUB триумф рубля превращается в статистическую иллюзию.

11 месяцев триумфа долларовой доходности для рублевых депозитов: факторы и динамика успеха

В 2025 году рубль преподнес инвесторам эффектный сюрприз. На фоне укрепления курса к 78 ₽ за доллар и двузначной ключевой ставки ЦБ простая рублевая кэрри-стратегия (продать доллар, конвертировать средства в рубли, разместить их под ставку ЦБ и в конце периода вернуться в доллар) за 11 месяцев принесла 52,3 % в долларах США. То есть инвестор, который в начале года переложился из долларов в рубли и размещал их под доходность, равную ключевой ставке Банка России, к концу ноября получил бы более чем полуторный прирост капитала в валюте.

Первые 11 месяцев 2025 года можно по праву назвать периодом триумфального шествия рубля как инструмента генерации сверхвысокой долларовой доходности. Для сравнения, индекс Nasdaq за тот же период прибавил около 21 %, золото в долларах показало рост порядка 58 %. Иными словами, по доходности в текущем году рубль фактически вошел в «премьер-лигу» активов: его результат в долларах лишь немного уступает золоту, традиционному бенчмарку защитных вложений.

Текущий год серьезно улучшил всю пятнадцатилетнюю историю стратегии: накопленная (кумулятивная) доходность рублевого кэрри с 2010 года подтянулась примерно к +56 % в долларах, что эквивалентно 2,5–3 % годовых. На этом отрезке времени 2025 год выглядит как настоящая «золотая эра» кэрри-трейда.
На практике это означает, что инвестор, который в начале 2010 года продал бы 100 долларов, перевел их в рубли и далее системно размещал средства под ключевую ставку Банка России, к декабрю 2025 года смог бы, продав накопленные рубли, купить уже 156 долларов (см. график). Речь, разумеется, идет о теоретической доходности без учета спредов, комиссий и налогов, то есть об «идеальной» реализации рублевой кэрри-стратегии.

Если же заглянуть в структуру доходности по годам за более длительный период, картина становится для рубля гораздо менее оптимистичной. На графике хорошо видно, что долларовая доходность рублевых активов, «работающих» под ключевую ставку ЦБ РФ, большую часть времени колебалась вокруг уровня, сопоставимого с ежегодным обесценением рубля: в «нормальные» годы это либо небольшой плюс, либо около нулевая доходность в валюте.
Текущий год на этом фоне является явным выбросом. Он резко выбивается из общего тренда и характеризуется сильным отклонением от типичной динамики: вместо «пилы» с чередованием умеренных плюсов и минусов мы видим одиночный скачок вверх почти на 53 % в долларах. Именно этот разовый рывок и «подтягивает» всю пятнадцатилетнюю статистику, но не меняет фундаментального факта: без него долгосрочный рублевый кэрри почти не создавал добавленной стоимости для инвестора, считающего результат в валюте.

15 лет рублевого кэрри-трейда в цифрах: больше «плюсовых» лет, но результат почти нулевой

Если разложить доходность стратегии рублевого кэрри по годам, картина выглядит так (оценка в долларах, уже с учетом ставки и движения курса USD/RUB).

Таблица наглядно показывает, как сочетание ключевой ставки и движения курса формирует итоговую доходность рублевого кэрри в долларах. В спокойные годы кэрри-трейд дает умеренный плюс: порядка +7–13 % в 2010–2013 годах, до +33 % в 2016-м, около +14–17 % в 2017, 2019 и 2022 годах. Но несколько эпизодов резкой девальвации полностью переворачивают картину: в 2014 и 2015 годах стратегия приносит –37 % и –17 % в долларах, в 2018, 2020 и 2023 результат снова уходит в минус. Именно эти «кризисные» годы съедают эффект множества более спокойных периодов с положительным кэрри.

На этом фоне 2025 год выделяется как аномалия. При доходности в рублях около 16,5 % и укреплении курса с 102 до 78 ₽ за доллар долларовая доходность за 11 месяцев достигает +52,3 %. По масштабу это один «супергод», сопоставимый по вкладу с несколькими обычными «хорошими» годами вместе взятыми. Долгосрочный результат рублевого кэрри определяется не средним уровнем ставки, а несколькими экстремальными годами — прежде всего девальвациями 2014–2015 и 2020 годов и текущим резким укреплением рубля в 2025-м.

Хрупкая «подушка безопасности»: один новый 2014-й — и все сначала

Парадокс нынешнего триумфа рублевого кэрри в том, насколько он хрупок. Расчеты показывают, что уже при курсе порядка 119 ₽/USD инвестор теряет весь сверхпрофит, заработанный в 2025 году. А при 121–122 ₽/USD фактически обнуляется весь накопленный результат стратегии с 2010 года — пятнадцать лет истории превращаются в почти ровную линию.

Причина проста. Текущая долларовая доходность 52.3 % означает, что капитал инвестора, измеренный в долларах, вырос примерно в полтора раза. Чтобы вернуться к исходной точке, достаточно одного последующего периода, в котором рубль подешевеет к доллару на сопоставимую величину (даже с учетом процента по рублевому депозиту).

Так, при исходном курсе 78 ₽ и переходе курса USD/RUB в район 120 ₽ инвестор получает зеркальное отражение нынешнего года — только со знаком минус. Высокая ставка в рублях (15–17 % годовых) обеспечивает ощутимую премию, но при девальвации на 40–50 % эта премия становится второстепенным фактором.
Именно поэтому рублевый кэрри-трейд нельзя рассматривать как «депозит с доходностью 6 % плюс-минус», оценивая результат по среднему значению. Это стратегия с высокой валютной рискованностью, в которой инвестиционная эффективность определяется несколькими редкими годами — прежде всего периодами резкого укрепления или обесценения рубля, а не средним уровнем рублевой процентной ставки.

Сценарии на ближайшие годы для стратегии рублевого кэрри: выводы для инвестора

Рассмотрим условно три сценария на горизонте 1–3 лет с точки зрения держателя рублевого кэрри.

Умеренно сильный рубль. Курс остается в коридоре 75–90 ₽ за доллар, ставка ЦБ плавно снижается, но остается выше долларовых ставок. В этом случае 2025 год останется «аномально хорошим», а последующие годы дадут умеренную положительную доходность в валюте. Накопленный результат 2010–2027 гг. закрепится в плюсе, но без взрывного роста.

Плавная девальвация. Рубль постепенно уходит в диапазон 100–110 ₽ за доллар, частично компенсируя движение повышенными ставками, но без резкого отскока. Тогда большая часть сверхприбыли 2025 года будет съедена за 1–2 года, а 15-летняя среднегодовая доходность снова приблизится к 1% годовых.

Новый шоковый год. Происходит очередной крупный макро- или геополитический шок, рубль быстро смещается в зону 130–140 ₽ и выше. В таком сценарии даже очень высокая рублевая ставка не спасает: один год двузначной девальвации снова обнуляет (или делает отрицательной) всю историю рублевого кэрри с 2010 года.
Важно, что в двух из трех логически допустимых сценариев текущий триумф рублевого кэрри в значительной степени оказывается временным. И лишь в случае длительного сильного рубля и умеренной монетарной политики рублевый кэрри превращается в устойчивый источник долларовой доходности — но это скорее оптимистичный, чем базовый сценарий.

Что это значит для частного инвестора?

Не стоит экстраполировать 2025 год на будущее. Доходность в 52 % в валюте — это не новая норма, а результат удачного совпадения высоких ставок и укрепления рубля. Строить долгосрочные планы из расчета «10–15 % в долларах на рублевом депозите» — заведомо опасная идея.

Диверсификация важнее ставки. Даже привлекательная дифференциальная ставка не отменяет необходимости держать часть сбережений в валютах стран с более предсказуемой макро- и институциональной рамкой, а также в реальных активах.

Текущий бум рублевого кэрри впечатляет цифрами доходности. Но за ним стоит простая статистика: долгосрочная стратегия, чувствительная к нескольким редким, но мощным эпизодам девальвации, не превращается от одного успешного года в устойчивый «генератор долларовой доходности».

«Золотая эра» рублевого кэрри, о которой сегодня так легко рассуждать, может оказаться ретроспективной иллюзией, если следующий кризис вновь вызовет волну девальвации рубля против доллара США. Ключевой вопрос для инвестора при выборе рублевых размещений уже не столько «какова ставка сегодня», сколько «какой курс доллара за рубли готов принять инвестор завтра ради получения этой ставки».

Настоящая публикация подготовлена в информационных и аналитических целях и не может рассматриваться в качестве индивидуальной инвестиционной рекомендации, оферты, приглашения к покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов либо совершению иных сделок. Приведенные оценки, сценарии и примеры расчетов носят иллюстративный характер и не гарантируют достижения аналогичных результатов в будущем. Операции на финансовых рынках сопряжены с риском частичной или полной потери вложенных средств.

Источники изображений:
Личный архив компании; расчеты автора

комментариев

Еженедельный дайджест новостей отрасли

Главные новости:

• Инвестбанк АТОН оценил потенциал акций GloraX «Выше рынка» и установил целевую цену — 118 рублей. Согласно отчёту, потенциал роста составляет 96% — самый высокий показатель среди всех компаний, включённых в стратегию.

Новости отрасли:

🔍 ВТБ: объем выдач ипотеки в России в 2026 г. может вырасти примерно на четверть, достигнув порядка 5,3 трлн руб. В банке отмечают, что рынок станет более сбалансированным: будет достигнут паритет в соотношении государственных и рыночных программ. ВТБ также ожидает, что во втором полугодии 2025 г. продажи ипотеки составят около 2,7 трлн руб., а по итогам всего года достигнут 4,2 трлн руб.
Подробнее: https://www.vedomosti.ru/finance/news/2025/12/01/1159490-vtb-prognoziruet-rost-rinka

🔍 «Яков и партнеры»: по итогам 2025 года эксперты ожидают продажи новостроек на уровне 475 тыс. договоров долевого участия (ДДУ), в 2026-м продажи немного вырастут и составят 480 тыс. ДДУ. При этом спрос на ипотеку в 2026 году вырастет на 10%.
Подробнее: https://yakovpartners.ru/publications/development-trends/

🔍 Банк международных расчетов: Россия вошла в топ-10 стран, в которых выгоднее всего инвестировать в недвижимость – доходность таких инвестиций по итогам второго квартала достигла 6%. Текущая высокая доходность делает новые проекты российских девелоперов привлекательными для капитала, стимулируя спрос и облегчая привлечение финансирования.
Подробнее: https://ria.ru/20251203/rossiya-2059308104.html

#GloraX #дайджест #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент
$GLRX $RU000A108132 $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9

комментариев

Число инвесторов RENI достигло 100 тысяч человек

Получили свежий отчет Московской Биржи. Количество наших инвесторов выросло на 4 тыс. до 100 тыс. человек, +62% с начала года. Средний размер владения немного вырос, с 40,9 тыс. до 41 тыс. руб. Доля физлиц в free float выросла на 1 п.п. до 25%.

Кроме того, аналитики «АТОН» на днях включили акции RENI в портфель» для инвесторов с целевой ценой в 140 рублей за бумагу на горизонте 12 месяцев. Цитата: «У нас по по-прежнему вызывает интерес страховой бизнес и единственная публичная страховая компания «Ренессанс Страхование». Обращаем внимание, что многие финансовые группы проявляют интерес к страховому бизнесу, который демонстрирует высокие темпы роста, опережает банковский сектор по уровню возврата на капитал (ROE) и при этом регулируется не так жестко, как банковский бизнес».

Ранее эксперты «Цифра Брокер» включил акции RENI в «Сбалансированный портфель» для инвесторов на 2026 год.

Спасибо инвесторам и аналитикам за доверие!

комментариев