Трамп и Путин поставили точку в падении рынка? К чему готовиться инвестору

Пожалуй, главное, что нужно знать про вчерашний день, — это то, что Путин и Трамп снова проведут встречу, на этот раз в Будапеште. Об этом лидеры договорились в ходе телефонного разговора, который Трамп охарактеризовал как «хороший и продуктивный». На следующей неделе пройдет встреча делегаций США и РФ на высоком уровне. Прямая же встреча между президентами должна состояться в течение двух недель.

Основные торги завершились уверенным ростом индексов МосБиржи (+2,46%) и РТС (+2,14%). Однако настоящее ралли началось на вечерней сессии: импульс покупок поднял котировки индекса почти на 6%, позволив ему пробить и закрепиться выше 2700 пунктов.

Но главные заявления прозвучали ближе к закрытию торгов: Трамп дал понять, что США не будут истощать свои арсеналы, оставив ракеты «Tomahawk» себе, и что с новыми санкциями против России можно повременить. Если Трамп за ночь не откажется от своих слов, то сегодняшняя встреча с Зеленским станет пустой формальностью, которая не внесёт смятения в ряды «быков» на рынке.

Шансы на сделку: Даже несмотря на то, что все предыдущие попытки переговоров завершались ничем, в этот раз все может сложиться иначе. Давление со стороны экономики (нефть, спад, бюджет) нарастает. Пока это выглядит как попытка выдать желаемое за действительное. Но если не сейчас, то когда?

У текущего ралли есть уязвимость — рынок игнорирует обвал нефти. Brent впервые за 5 месяцев торгуется ниже $61, и тенденция к снижению сохраняется. Цены на нефть снижаются на фоне новостей о переговорах между Россией и США по вопросу урегулирования ситуации на Украине. Инвесторы также беспокоятся из-за роста предложения ОПЕК+ на фоне рисков для спроса из-за агрессивной политики администрации США.

Что по ожиданиям: Несмотря на переговорный оптимизм, на пути дальнейшего роста индекс МосБиржи может столкнуться с областью сопротивления в зоне 2740–2750 пунктов, которая не раз останавливала его ранее. В рамках локальной коррекции возможен откат к 2700-2680 пунктам, что станет хорошей возможностью для консолидации перед новой попыткой роста.

Из корпоративных новостей:

Т-банк может открыть R&D-центр по исследованию ИИ в Китае. Инвестиции в проект могут составить от ₽500 млн до ₽1 млрд.

Транснефть #TRNFP предлагает построить нефтепровод между Сербией и Венгрией.

АФК Система вместе с РусГидро построит дата-центр в Магаданской области мощностью 150 МВт

Займер операционные результаты за III кв 2025 года: Суммарный объем выдач займов составил ₽13,1 млрд (–2% г/г), Объем выдач новым клиентам ₽1,1 млрд (+7% г/г)

Черкизово экспорт свиноводческой продукции из РФ в КНР в январе - сентябре вырос вдвое.

Газпром #GAZP и Вьетнам обсудили актуальные и перспективные направления сотрудничества в газовой сфере

Северсталь #CHMF готова полностью заместить импортных поставщиков металлопроката, используемого для производства гибких насосно-компрессорных труб (ГНКТ) для нефтегазовой отрасли.

X5 Консолидированная выручка выросла на 18,5% год к году, до 1,16 трлн рублей. Темп роста чистой розничной выручки Чижика составил 65,3% г/г в 3 кв. 2025 г

Лукойл #LKOH СД 23 октября 2025 года решит по дивидендам

• Лидеры: СПБ Биржа #SPBE (+17%), Аэрофлот #AFLT (+9,3%), Татнефть #TATN (+8,6%), АФК Система #AFKS (+8,5%).

17.10.2025 - пятница

• #OGKB - ОГК 2 ВОСА по дивидендам за 2024 год в размере 0,0598167018 руб/акция
• #MDMG - Мать и дитя последний день с дивидендом 42 руб
• #EUTR - ЕвроТранс последний день с дивидендом 8.18 руб
• #BELU - Новабев закрытие реестра с дивидендом 20 руб (дивгэп)

✅️ Если хочешь получать своевременно новости по рынку и читать еще больше аналитики, то тебе прямиком в наш телеграм канал.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

СПБ Биржа

0 комментариев

посты по тегу

#TRNFP

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Сбер" $SBER закрыл сделку по покупке доли АФК "Система" $AFKS в ГК "Элемент" $ELMT
Сумма сделки оценивается примерно в 24 млрд ₽, а вся компания — более чем в 50 млрд ₽.
Почти все активы "Элемента" перешли под контроль "Сбера", кроме "Корпорации роботов".
Управление производством будет передано дочерней структуре "Сбера".
Главное в том, что "Сбер" становится ключевым центром консолидации российской микроэлектроники.

комментариев

Транснефть. Отчет за 3 кв по МСФО

Тикер: #TRNFP
Текущая цена: 1398
Капитализация: 926.3 млрд.
Сектор: Транспортировка
Сайт: https://транснефть.рф/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 3.38
P\BV - 0.31
P\S - 0.64
ROE - 9.3%
ND\EBITDA - отрицательный чистый долг
EV\EBITDA - 1.29
Активы\Обязательства - 5.47

Что нравится:

✔️рост выручки на +0.6% к/к (357.9 → 360.3 млрд);
✔️положительный FCF +53.5 млрд против -19.7 млрд во 2 кв 2025;
✔️чистая денежная позиция остается, но уменьшилась на 41.5% к/к (179.4 → 104.9 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 7.6% к/к (77.2 → 83.1 млрд);
✔️дебиторская задолженность снизилась на 12.2% к/к (54.9 → 48.2 млрд);
✔️отличное соотношение активов и обязательств, которое, увеличилось за квартал с 4.37 до 5.47.

Что не нравится:

✔️снижение нетто фин дохода на 16% к/к (20.9 → 28.6 млрд);

Дивиденды:

В настоящее время дивиденды определяются на основе распоряжения Правительства РФ в размере не менее 50 % от нормализованной (с исключением ряда доходных статей) чистой прибыли по МСФО. Нормализованной является чистая прибыль компании без учета доли в прибыли зависимых и совместно контролируемых компаний; доходов, полученных от переоценки финансовых вложений; положительного сальдо курсовых разниц и прочих нерегулярных (разовых) неденежных составляющих чистой прибыли.

В соответствии с данными сайта Доход прогнозный размер дивиденда за 2025 год равен 198.26 руб. на акцию (ДД 14.18% от текущей цены).

Мой итог:

Рост выручки за квартал совсем незначительный, что странно на фоне роста квот по добыче нефти в рамках ОПЕК+. Судя по всему, рост добычи не переложился в рост прокачки. За 9 месяцев выручка выросла чуть выше (+1.7% г/г, 1.06 → 1.08 трлн), что тоже слабо с учетом индексации тарифов на прокачку на 9.9% в среднем (в 2026 году планируется +5.1%).

Чистая прибыль за квартал увеличилась за счет прочих доходов и прибыли в зависимых и совместно контролируемых компаний. За 9 месяцев прибыль уменьшилась на 7% г/г (263 → 244.6 млрд). "Привет" от повышения налога на прибыль до 40%. Если смотреть на прибыль до налогообложения, то получается рост на 11.1% г/г (347.2 → 385.7 млрд).

За 3 квартал получен сильный результат по FCF, который перекрыл полугодовой минус. Такой результат достигнут за счет ощутимого роста OCF (+127.3%, 60.6 → 137.9 млрд) над капитальными затратами (+5%, 80.4 → 84.4 млрд). Здесь можно отметить такой момент, что Capex увеличился г/г. Более того, в ближайшие годы капитальные затраты будут на уровне 350-370 млрд, что само собой будет оказывать давление на FCF.
Чистая денежная позиция уменьшилась, что отразилось на снижение нетто фин дохода. В принципе, можно ожидать дальнейшее сжатия финансовых доходов из-за снижения ключевой ставки.

Несмотря на слабую динамику по выручке и повышенную налоговую нагрузку, компания остается интересной для инвесторов за счет недорогой оценки по мультипликаторам стабильных результатов, наличия чистой денежной подушки и хороших дивидендов. За 2025 год выйти на прогноз сайта Доход вряд ли получится, но 180+ руб наверняка будет (ДД 12.88% от текущей цены).
И все же при всей стабильности остаются и риски для бизнеса компании. Во-первых, возможен полный запрет ЕС на покупку трубопроводной нефти (объемы придется перенаправлять на морскую доставку, которая менее маржинальна). Во-вторых, атаки на инфраструктуру компании, что может снизить объемы транспортировки нефти и увеличить расходы на обслуживание.

Акции Транснефть прив. держу в портфеле с долей 5.04% (лимит - 5%). Расчетная справедливая цена - 1630 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

комментариев

На какие дивиденды стоит рассчитывать держателям акций Транснефти ⁉️

Пост станет доступен после оплаты

комментариев

Дивидендная стратегия на 2026 год с доходностью выше рынка до 19% годовых

В текущих условиях предпочтения инвесторов смещены в сторону облигаций и фондов денежного рынка, в то время как акции находятся на втором плане. Тем не менее, с наступлением фазы рыночного роста происходит характерный переток капитала: инвесторы активно покупают акции, стремясь получить повышенную доходность, а затем фиксируют прибыль при приближении спада.

📍 Задача умного инвестора — распознавать эти циклы и использовать их, не выходя за границы комфортного для себя риска.

• ВТБ #VTBR - Компания нацелена на прибыль в 500 млрд рублей по итогам 2025 года и готова отдать на дивиденды до 50% от неё. Для инвесторов это открывает перспективу получить доходность от выплат в районе 12–19%.

• Икс 5 #X5 - Инвесторов ждут две значительные выплаты: уже в январе 368 рублей за 9 месяцев, а затем — финальный дивиденд. В результате общая дивидендная доходность по акциям в следующие 12 месяцев способна достичь 18%.

• МТС #MTSS - Финансовая стратегия компании на 2025–2026 годы предусматривает ежегодные дивидендные выплаты в размере не менее 35 рублей на акцию. На основе текущей рыночной цены: потенциальная дивдоходность на уровне 17%.

• Интер РАО #IRAO - Перспективный энергетический актив сейчас недооценён, и хотя компания направляет на дивиденды только четверть прибыли, этого достаточно, чтобы предложить инвесторам доходность около 12% в ближайшем году.

• Циан #CNRU - В результате редомициляции компания направляет накопленную прибыль акционерам. Уже в середине 2026 года запланирован солидный спецдивиденд — свыше 50 рублей на акцию. Вместе с обычными выплатами это может принести доходность до 13% за год.

• Сбер Банк #SBER - Ключевой банк страны наращивает прибыль — и вслед за ней растут дивиденды, чему способствует чёткая дивидендная стратегия. В 2025 году акционеры могут получить 37–38 рублей на бумагу с доходностью более 12%.

• Хэдхантер #HEAD - Стратегия компании предполагает дивидендные выплаты два раза в год. И хотя бизнес в текущем году замедлился, эмитент сохраняет рентабельность даже на фоне общего охлаждения рынка. Прогноз на 2026 год впечатляет: совокупная дивдоходность может достичь 16%

• Транснефть #TRNFP - Прочная основа бизнеса обеспечивает компании стабильность и возможность регулярно платить щедрые дивиденды. В 2025 году инвесторов может ждать доходность на уровне 13–15%.

• ДОМ РФ #DOMRF - Стратегия компании предполагает направлять на дивиденды половину чистой прибыли. Согласно текущим прогнозам, выплата по итогам 2025 года составит 240–245 рублей на акцию, что при текущей цене бумаги означает дивдоходность в диапазоне 13,5–14%.

• Ренессанс Страхование #RENI - Компания платит дивиденды два раза в год, отдавая не менее половины чистой прибыли. На фоне снижения ключевой ставки и ожидаемого роста финансовых результатов это может принести инвесторам доходность около 12% за год.

Прогноз средней дивидендной доходности российского рынка на 2026 год составляет около 10%. В этой ситуации рационально фокусироваться на компаниях с потенциалом выплат выше среднерыночных. Формируя дивидендный портфель на следующий год, помимо рассмотренных идей, стоит обратить внимание на такие бумаги, как Лукойл #LKOH и Московская Биржа #MOEX

Инвестиции в дивидендные акции требуют понимания, что щедрые выплаты сейчас могут быть сокращены впоследствии. Эта стратегия подходит тем, кто нацелен на длительную перспективу и подходит к сегодняшним рискам взвешенно и без иллюзий.

А какие дивидендные компании, на ваш взгляд, будут наиболее интересны в следующем году? Будет интересно узнать ваше мнение. Всех благодарю за внимание и поддержку автора.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев