Поиск

Облигация от «Ойл Ресурс Групп» с высокой ставкой

⬆️ Время высоких ставок
Некоторые инвесторы не хотят вкладывать 100% своего капитала в акции, но при этом хотят получать хорошую доходность, выше чем ключевая ставка. Для таких инверторов подойдут Высоко Доходные Облигации (ВДО) — доходность по которым может быть значительно выше, чем средние значения на рынке облигаций.

🛢 В качестве примера таких облигаций рассмотрим бумаги «Ойл Ресурс Групп», ставка купона по которым составляет 33%.
Компания входит в группу «Кириллица» и занимается оптовой поставкой нефти и нефтепродуктов как внутри России, так и на экспорт. В партнерах бизнеса 14 НПЗ, работать с которыми помогает собственный автопарк из 50 бензовозов.

📂 Весной 2024 года Компания разместила свой первый облигационный выпуск на бирже на сумму 1 млрд ₽. Этой зимой она размещает свой второй выпуск на 2,5 млрд ₽, из которого уже собрано 68,3%.

🏆 В ноябре 2024 года «Национальное Рейтинговое Агентство» повысило Компании кредитный рейтинг до «BВ+|ru|» с прогнозом «Стабильный».

📝 Недавно Компания огласила предварительные результаты по РСБУ за 2024г:
Выручка и Чистая прибыль удвоились до 21,6 млрд ₽ и 480,4 млн ₽ соответственно (здесь и далее год-к-году).
EBITDA выросла на 181%, до 996 млн ₽.
Чистый долг составил 1,89 млрд ₽, а долговая нагрузка Чистый долг/EBITDA составляет 1,9x.

🧮 Параметры размещения:
Ставка 33% годовых
Выплата купонов: Ежемесячная
Номинал: 1000₽, доступно для неквалов
Срок обращения: 5 лет, но возможна Call-оферта (досрочное погашение облигаций) через 3 и 4 года.
Тикер $RU000A10AHU1

🗣 Семен Гарагуль, генеральный директор АО «Кириллица» (которая управляет компанией ООО «Ойл Ресурс Групп»), так описывает цели: «Стратегия предусматривает расширение географии бизнеса и выход на зарубежные рынки, а также развитие новых проектов в области нефтесервиса».

❕ Важно помнить, что это всё-таки ВДО, где повышенная доходность инвестиций сопровождается рисками. При этом, если вы верите в скорое снижение ключевой ставки, то стоит присмотреться к этой облигации. К тому же её можно найти не только в стакане, но так же поучаствовать в первичном размещении у ряда брокеров.

Пишите, ✍️ инвестируете ли вы в ВДО, и нравится ли вам ставка 33%?

Поставь лайк 👍 этому посту!
Материал канала Долгосрочный инвестор: t.me/DolgosrochniyInvestor

комментариев

Подборка интересных облигаций

Прошедшее опорное заседание Банка России, на котором было принято решение оставить ключевую ставку на текущем уровне, не принесло какой-либо определенности для инвесторов в облигации. На нем возможность понижения ставки даже не рассматривалось, а пересмотренный прогноз допускает повышение ключевой ставки в этом году. С другой стороны, мы видим существенное замедление кредитования, есть первые признаки охлаждения на рынке труда.

Замедление экономики может быть резким. Кроме того, как заявила Эльвира Сапхизадовна, возможность геополитической разрядки до ее фактического наступления Банком России не учитывается. В такой ситуации, кажется, делать ставку на определенный вектор развития событий слишком рискованно. Я предпочитаю формировать сбалансированный портфель, который покажет хороший результат при любом развитии событий.

В его основе – сочетание коротких корпоратив с минимальным кредитным риском (рейтинг ВВВ+), длинных ОФЗ с фиксированным купоном, и не забываем про флоатеры. Срок до погашения/оферты по корпоративным выпускам – обозримое будущее, то есть до 2 лет. Ежемесячные купоны позволяют их оперативно реинвестировать в те инструменты, которые в текущий момент кажутся наиболее актуальными, немного смещая баланс в ту или иную сторону.

Флоатеры
▪️ИКС5Фин3P9 (торгуется около номинала и имеет премию к «ключу» 2%, дата пут оферты – 09.04.2026)
▪️МЕТАЛИН1P9 (торгуется около 101% от номинала, премия к «ключу» 2,5%, дата погашения 17.06.2026)
▪️РСетиМР1P8 (торгуется чуть выше номинала, премия к «ключу» 2,9%, дата погашения 14.12.2026)

Фиксированный купон
▪️ЕврХол3P02 (эффективная доходность 23,23%, оферта пут 17.01.2026)
▪️Магнит5P01 (эффективная доходность 22,25%, погашение 19.04.2026)
▪️Россет1Р15 (эффективная доходность 21,43%, погашение 25.07.2026)

Облигации федерального займа
▪️ОФЗ 26248 (у бумаги достаточно длинная дюрация, чтобы выигрыш от разворота ДКП был существенен, при этом текущая купонная доходность (учитывающая текущую цену) составляет около 15,5%)

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Экзалтер. Pre-ipo

💡Экзалтер продлил сбор книги заявок в ходе pre-IPO, предложил опцион

АО "Экзалтер" продлило сбор книги заявок в рамках сделки размещения на платформе MOEX Start до 27 марта 2025 года.
Текущий уровень спроса организаторы размещения оценивают в размере около половины от ранее обозначенного объёма привлекаемых средств.

Также компания предложила инвесторам Пут-опцион. Это оферта от эмитента на выкуп акций с годовой доходностью в размере 50% от ключевой ставки ЦБ РФ. Инвесторы смогут воспользоваться офертой в случае, если эмитент не выйдет на IPO в срок до 31 декабря 2028 года.

Оферта доступна инвесторам, которые приобретут не менее 7500 штук акций.

АО «Экзалтер» владеет агентством Exalter (офф-лайн реклама) и компанией Visible (мобильная и интернет-реклама).
Ранее Группа представила результаты своей работы за 2024 год и статус разработки рекламной платформы Visible AD.

Основные итоги:
- Клиентская база увеличилась до 43 компаний, что на треть больше по сравнению с 2023 годом.
- Доля выручки от крупнейшего клиента снизилась с 50% до 26%, благодаря росту числа клиентов.
- Запущено новое направление рекламы в сегменте Connected TV (реклама на телевизорах с интернет-подключением, точный подсчет покупок после просмотра рекламы, что обеспечивает клиентам прозрачность рекламных бюджетов). К концу первого квартала этим направлением воспользовались 25 крупных компаний, включая KION, START, Мегамаркет, Вкусвилл и другие.
- Общая выручка за 2024 год составила 1 791 млн рублей, что на 4% выше показателей 2023 года.
- Компания сохраняет нулевую долговую нагрузку и работает без кредитных займов, поэтому изменение ключевой ставки ЦБ не является для нее риском.
- Готовность ключевой платформы Visible AD оценивается в 25%.

🍏Pre-IPO и оценка компании:
22 января компания начала внебиржевую продажу акций на платформе Московской биржи «MOEX START». Оценка компании перед привлечением инвестиций (pre-money) составляет 2 640 млн рублей. В ходе pre-IPO предлагается продать 500 000 акций по цене 1 320 рублей за акцию, что эквивалентно 20% уставного капитала. Общий объем привлечённых средств ожидается на уровне 660 млн рублей, после чего оценка компании увеличится до 3 300 млн рублей.
Компания привлекает средства на доработку и обучение Visible AD платформы.

🍏Разработка платформы Visible AD:
Полноценный запуск планируется на конец 2025 года. В 2026 году платформа, по расчетам компании, обеспечит ей 29% выручки, в 2027 году уже 42%.
Платформа направлена на решение проблем мобильного и интернет-маркетинга, таких как доступ к зарубежным рекламным площадкам и борьба с накруткой просмотров ботами. Она интегрируется с эксклюзивными источниками трафика и использует собственное SDK-решение (набор IT-инструментов) для контроля качества трафика. Тестовые запуски показывают на 70% лучшие результаты по сравнению с аналогичными платформами.

Visible AD позволяет работать с зарубежными рекламными источниками через локальные платежи, уменьшая административные и валютные расходы для клиентов. Платформа также обеспечит доступ к кросс-платформенной рекламе (Smart TV to Mobile), что уникально для российского рынка.

🍏Планы:
Группа рассчитывает достичь выручки в 9,5 млрд рублей к 2029 году с ежегодным ростом около 40%.
Ожидается увеличение рентабельности благодаря запуску платформы Visible AD. Возможно введение выплаты дивидендов в будущем. Основной акцент сделан на расширение присутствия на рынках интернет-рекламы и маркетинга, выход на рынок охватных медийных кампаний и предоставление клиентам доступа к глобальным рекламным ресурсам.
Для российского рынка эта история уникальна тем, что уже сейчас можно поучаствовать в pre-IPO быстрорастущей компании, которая занимается рекламой.

Подробная финансовая отчетность доступна на сайте: https://invest.visible.ru/.

комментариев

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» выплатило купон по облигациям на сумму 44,4 млн

Размер 12-го купона по облигациям серии 002Р-08 составил 14,79 рублей на одну облигацию, на общую сумму 44,4 миллиона рублей.

комментариев

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» выплатило купон по облигациям на сумму 44,4 млн

комментариев

Биннофарм и ГТЛК. Облигации.

💡Новые размещения облигаций.

💉Размещается сразу несколько выпусков:
Биннофарм - сбор поручений до 4 февраля. Ставка купона - 26-26, 5 %. Фарм компания, которая частично принадлежит АФК Системе. Доля АФК «Система» примерно 75,3 %.
Кредитный рейтинг - А.
Чистый долг/OIBDA - 2,2-2,8.
Неплохой эмитент, если что АФК подстрахует.
Срок - 3 года. Купоны - каждые 30 дней. Пут-оферта через 1,5 года. Фиксированный купон. Есть выпуски, которые торгуются с доходностью 24-27 процентов к оферте/погашению. Этот выпуск может быть интереснее из за бОльшего купона.

🛴ГТЛК - в долгах, как в шелках. На 100 процентов в государственной собственности. Входит в топ-3 лизинговых компаний РФ.
В 1 полугодии заработали 63,9 млрд выручки, а чистой прибыли - всего 205 млн. 🤷‍♂️
При этом ЧП даже снизилась. Про долги никто особо не пишет, так как они огромные.
Кредитный рейтинг - АА- стабильный.
Сбор поручений до 4 февраля. Купон - 23,5-24 процента. Срок - 1,5 года.
Фикс купон, каждые 30 дней. Оферты нет, амортизации тоже.
Мне выпуск не очень интересен. Можно найти выпуски с примерно такой же доходностью и таким же сроком. Думаю, что держать ГТЛК +- безопасно, так как государство если что поможет, но высокий и растущий долг меня немного смущает. Поэтому наращивать долю ГТЛК не планирую.
Новый выпуск Биннофарм мне кажется более интересным.

#облигации @pensioner30
#гтлк #биннофарм

комментариев

Самолет и великая оферта.

💡«Самолёт» выкупит облигации за 84-92% от номинала.

Самолет установил ориентиры цен приобретения облигаций по 4 выпускам бондов в рамках оферты объемом до ₽10 млрд.

Ориентир цены выкупа выпуска серии БО-П12 — 92,56% от номинальной стоимости ( сейчас 92%),
$RU000A104YT6
БО-П13 — 86,52 % ( сейчас 83,7%),
$RU000A107RZ0
БО-П14 — 84,25% (84,2%)
$RU000A1095L7
БО-П15 — 86,90% (89%).
$RU000A109874

Ну то есть 12 и 14 выпуски выкупают по текущей цене, 13 - дороже, а 15 дешевле. Окончательная цена приобретения облигаций будет определена после истечения периода направления оферт, который завершиться 3 февраля 2025 года.

Количество приобретаемых бумаг серии БО-П12 составит до 15 млн штук,
серии БО-П13 – 24,5 млн штук,
серии БО-П14 – до 20 млн штук,
серии БО-П15 – до 5 млн штук.

- Если вы не уверены, что компания сможет платить по своим долгам, то имеет смысл участвовать в оферте. По 13 выпуску - тоже может быть выгодно участвовать, так как цена оферты может быть выше текущей. 15 выпуск лучше продать по рыночной цене.
Цены могут кстати ещё изменится, так как не понятно какие будут цены у заявок. Вначале будут выкупать по самой низкой цене.

- В остальном же, если вы уверены в платежеспособности компании, то можно ждать погашения облигаций. Планирую дожидаться погашения.
Это предложение не выглядит сильно интересным. Такое ощущение, что решили сильно сэкономить)

#облигации #оферта #самолет

комментариев

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» выплатило купон по облигациям на 42,7 млн. руб

Компания объявила о выплате 17-го купона по облигациям серии 002Р-07 в размере 10,68 рублей на одну облигацию, на общую сумму 42,7 миллиона рублей. Этот выпуск продолжает подтверждать свою привлекательность для инвесторов благодаря ежемесячным выплатам купона и оферте.

комментариев

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» выплатило купон по облигациям на сумму 44,4 млн

Размер 11-го купона по облигациям серии 002Р-08 составил 14,79 рублей на одну облигацию, на общую сумму 44,4 миллиона рублей.

комментариев

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» выплатило купон по облигациям на сумму 44,4 млн

Размер купона по облигациям серии 002Р-08 составил 14,79 рублей, на общую сумму 44,4 миллиона рублей.

комментариев

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» выплатило купон по облигациям на сумму 81,1 млн.

Компания объявила о выплате купонов по облигациям: размер купона серий 002Р-08 выплаченный 18.11.2024г., составляет 44,4 миллиона рублей и размер купона серии 002Р-05 выплаченный 19.11.2024г., составляет 55,1 миллиона рублей. Эти выпуски продолжают демонстрировать свою привлекательность как защитный актив для инвесторов.

комментариев

Облигации Вис Финанс.

💡Аттракцион невиданной щедрости.

комментарий

Второй этап обмена — всё

Сразу дисклеймер: пост для тех инвесторов, которые участвовали в обмене ГДР Noventiq на акции Софтлайн осенью 2023 года.

комментариев

СегЕжа. Облигации с доходностью 50 процентов.

🌲Доходность облигаций Сегежи уже более 50%. Зато ситуация с долгами тяжелая. В следующем году компании предстоят большие выплаты, которые сильно превышают операционные доходы. В ноябре будет оферта по выпуску 002P-01R на 10 млрд руб. Если у Сегежи не будет денег на погашение или условия купона окажутся неподъемными, то возможно придется делать реструктуризацию долгов. А это плохо.

комментариев