Поиск

Облигации «Кристалла»: как поймать волну изменений на алкогольном рынке?

Доходность облигаций в последние дни заметно снизилась на ожиданиях снижения ключевой ставки в следующую пятницу. Однако я продолжаю получать вопросы о том, какие бумаги с хорошими купонами можно добавить в инвестпортфель. Сегодня у меня на разборе новый выпуск облигаций компании КЛВЗ «Кристалл».

💼 Итак, КЛВЗ «Кристалл» 10 декабря планирует открыть сбор заявок на новый облигационный выпуск серии 001Р-04 объемом не менее 300 млн, но не более 350 млн. Срок обращения составит 3 года, а ставка ежеквартального фиксированного купона не превысит 22% годовых, что ориентирует на доходность к погашению не выше 23,88% годовых.

Учтите, что погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 25% в даты выплат 9-го, 10-го, 11-го, 12-го купонов. А вот оферта по выпуску не предусмотрена. У эмитента в обращении находится три облигационных выпуска, по которым он исправно выплачивает купоны, что говорит о высокой финансовой дисциплине. Средства, привлечённые с помощью нового выпуска облигаций, компания планирует направить на расширение складской и логистической инфраструктуры, диверсификации линейки брендов.

🍷 Российский рынок алкоголя отличается высокой устойчивостью к макроэкономической нестабильности. Спрос на алкогольную продукцию остаётся стабильным даже в непростые времена. При этом наблюдается интересная тенденция: спрос смещается с водки в сторону вин и ликёро-водочных изделий (ЛВИ). Культура питья в России меняется, что не может не радовать.

Стратегия развития «Кристалла» направлена на увеличение производства ЛВИ, что объясняет его быстрый рост. За 3 квартал 2025 года выручка увеличилась на 20% относительно аналогичного периода прошлого года, достигнув 3 млрд рублей. Продукция компании представлена практически во всех федеральных сетях, что говорит о высоком доверии ритейлеров и широкой узнаваемости бренда.

Кредитный рейтинг компании - «ВВ-» со «стабильным» прогнозом от НКР. Показатель чистый долг/EBITDA на середину года составил 3,4х. Компания имеет умеренную долговую нагрузку, но за показателем нужно следить.

🇮🇳 «Кристалл» планирует начать экспорт ЛВИ в Индию в следующем году. Эмитент подписал партнерское соглашение с индийской Blue Billion Group об исследовании экспортного потенциала рынка Индии для продукции компании. Потребительский сектор Индии является одним из самых динамично развивающихся в мире, и выход на этот рынок может стать серьёзным драйвером роста для бизнеса.

Мне импонирует вектор движения «Кристалла» в сторону ликёро-водочных изделий, спрос на которые в последние годы неуклонно растёт. Ну а за новым выпуском я обязательно послежу, не часто встретишь такую доходность на рынке.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Девелопер Колди размещает дебютный выпуск облигаций (или как я смотрел квартиру за 1,7 млрд ₽ 🤯)

🏢 Застройщик КОЛДИ строит жилую (бизнес и элитную) и коммерческую недвижимость в Москве. История компании насчитывает более 20 лет, а выходящее на облигационный рынок ООО "Тальвен" существует с 2019 года. Недавно собственник компании Крючков Дмитрий Анатольевич вернулся к операционному управлению бизнесом, обновил управленческую команду, а так же говорил в интервью о планах на IPO в 2028-2030 годах.

➡️ В качестве одного из шагов к IPO компания хочет разместить дебютный выпуск облигаций на небольшую для себя сумму в 1 млрд ₽.

👷 Ребята пригласили посмотреть строительную площадку одного из проектов компании в Хамовниках. Это элитная недвижимость, при этом в продаже осталась всего одна квартира стоимостью "всего" в 1,7 млрд ₽: вид на центр Москвы из окон верхнего этажа был соответствующим цене. Получается, что размещение облигаций для компании скорее имиджевая история, что бы познакомиться с рынком.

🏦 Понятное дело, что большие ставки по ипотеке не влияют на продажи в высоком ценовом сегменте, а судя по % распроданных в этом жилом комплексе квартир со спросом тут все хорошо. Жилая недвижимость занимает около 60% портфеля компании.

📃 Недавно Компания получила кредитный рейтинг ВВВ от агентства "Национальные Кредитные Рейтинги" (НКР) со стабильным прогнозом. По словам агентства "Компанию отличает умеренно высокий уровень развития и регламентации корпоративного управления при низких акционерных рисках".

🧮 Согласно отчётности по МСФО за 2024г.:
Выручка составила 16.7 млрд ₽, показав рост в 3,2 раза к прошлому году.
При этом EBITDA выросла уже в 4,6 раза, до 3.7 млрд ₽
А чистая прибыль составила 2.5 млрд ₽ против 0.3 млрд ₽ годом ранее.
При этом финансовые расходы Компании равны 0.8 млрд ₽
А что с долгом? Чистый долг составляет 15.2 млрд ₽, а показатель Чистый долг/EBITDA: 4.1

Посмотрим на параметры размещения:
• Объем размещения 1 млрд. ₽, номинал 1 облигации 1000 ₽.
• Срок обращения 3 года, Call оферта через 2 года.
• Ежеквартальный купон, ставка купона не выше 22% годовых
• Сбор заявок до 09.12.25, размещение 11.12.25


Желающим приобщиться к Московской элитной недвижимости — добро пожаловать! Давайте обсудим 🖋 в Комментариях как вам это размещение? Бывали ли вы в квартирах за 1,7 млдрд❔
Поставь лайк 👍 этому посту!
Материал канала t.me/DolgosrochniyInvestor

💥 Что интересного на размещении? Новые облигации с 1 по 5 декабря 2025

Продолжаем богатеть на облигациях. Новая неделя – новые размещения. Давайте посмотрим на параметры и пробежимся по новым выпускам. Возможно, даже что-то вам и понравится.

Шалом, православные! Пока ключ высокий, можно и побаловаться облигациями. Сегодня у нас дебютные выпуски ОФЗ в юанях, правда, на московской бирже, а не в Китае, но все равно дебютные, закредитованная АФК, Село Зеленое и ТрансФин-М.

💫 ОФЗ CNY-ПД 2029
● Цена: 10 000 CNY
● Купон: 5,25-6,5%
● Выплаты: 2 раз в год
● Срок: 3,2 года
● Рейтинг: ААА
● Доходность: до 6,61%
● Сбор поручений до: 2 декабря

💫 ОФЗ CNY-ПД 2033
● Цена: 10 000 CNY
● Купон: 6-7,5%
● Выплаты: 2 раз в год
● Срок: 7,5 лет
● Рейтинг: ААА
● Доходность: до 7,64%
● Сбор поручений до: 2 декабря

💫 Село Зеленое 1Р2
● Цена: 1 000 ₽
● Купон: 15-18%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2 года
● Рейтинг: А
● Доходность: до 19,56%
● Сбор поручений до: 2 декабря

💫 АФК Система 2Р6
● Цена: 1 000 ₽
● Купон: 14,55-17,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2,5 года
● Рейтинг: АА-
● Доходность: до 18,97%
● Сбор поручений до: 1 декабря

🐟 АФК Система 2Р7
● Цена: 1 000 ₽
● Купон: КС + до 4,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2,5 года
● Рейтинг: АА-
● Доходность: до 23,15%
● Сбор поручений до: 1 декабря

💫 ТрансФин-М 3Р1
● Цена: 1 000 ₽
● Купон: 14,55-17,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 7 лет (оферта через 3 года)
● Рейтинг: А+
● Доходность: до 18,98%
● Сбор поручений до: 1 декабря

🐟 ТрансФин-М 3Р2
● Цена: 1 000 ₽
● Купон: КС + до 3,5% (есть амортизация)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 7 лет (пут через 2,3 года)
● Рейтинг: А+
● Доходность: до 19,32%
● Сбор поручений до: 1 декабря

Вот такая подборка. Интересно смотрится Село Зеленое на 2 года с приемлемым купоном. С удовольствием буду наблюдать за АФК, в 2026 году ей придется сократить 38% своего долгового портфеля. ОФЗ в юанях надежны, но порог входа не совсем для рядового инвестора, да и корпораты можно найти пободрее. Тут самое главное, рубль должен перестать укрепляться и начать помогать нашим экспортерам, то есть слабеть.

В облигациях минимальная концентрация на одном эмитенте. Можно сказать, spray and pray. Диверсификация – наше все, холодная голова и здравый рассудок, что в один прекрасный солнечный день, кто-то может дефолтнуться. Всех обнял! 💙

А кто хочет богатеть на облигациях еще лучше и регулярнее, получая купоны каждый месяц, не думая об офертах и амортизациях, подготовлены специальные подборки с различными кредитными рейтингами. С рейтингом А здесь, А- тут, BBB и BBB- снова здесь. Для самых отбитых есть рейтинг “Слабоумие и отвага” или BB-. Смотрите, пользуйтесь.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 7 облигаций с высоким рейтингом. Купоны с доходностью до 20% на один год и более. Рейтинг АА и АА

Продолжаем богатеть на облигациях, а я продолжаю для вас искать интересные выпуски облигаций. Сегодня у нас в подборке 7 выпусков с отличными купонами и высоким рейтингом.

Вот мы с вами и добрались до премьер-лиги в облигационном рейтинге. Почти что во всех выпусках с рейтингом АА- и АА присутствует амортизация и оферта, но все же мне удалось найти 7 выпусков с постоянными купонами до конца погашения.

Да, выпуски с офертами дают определенную премию, но с ними надо быть осторожным и иметь представление, как с этим работать.

По похожему принципу также выбирались облигации с рейтингом А+ вот тут, А здесь, А- тут, BBB и BBB- снова здесь. Для самых отбитых есть рейтинг “Слабоумие и отвага” или BB-. Смотрите, пользуйтесь.

⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка?

✅ Надежный рейтинг АА и АА-.
✅ Отсутствие оферт
✅ Купоны без амортизаций.
✅ Выпуски на один год и более.

В чем прикол моих подборок про облиги? Если вам интересен регулярный, а еще лучше ежемесячный денежный поток, ну вот чтоб прям сейчас баблишко капало, то вы выбираете любую из представленных компаний и идете искать ее финансовые показатели. Если вас все устраивает, то приобретаете, получаете купоны и радуетесь до погашения.

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🚀 Также можете ознакомиться с интересными постами про облигации:

🔷 Мой портфель облигаций
🔷 Пассивный доход на длинных ОФЗ. Фиксируем 14% годовых

Теперь переходим к подборке!

💥 АО Авто Финанс Банк БО-001Р-16

● ISIN: RU000A10D9K0
● Цена: 101,8%
● Купон: 16,65% (13,68 ₽)
● Дата погашения: 14.02.2028
● Рейтинг: АА
● Купонов в год: 12
● Текущая купонная доходность: 16,1% (YTM: 16,8%)

💥 ПГК 003Р-01

● ISIN: RU000A10CWF7
● Цена: 100,2%
● Купон: 15,75% (12,95 ₽)
● Дата погашения: 14.09.2028
● Рейтинг: АА
● Купонов в год: 12
● Текущая купонная доходность: 15,5% (YTM: 16,8%)

💥 Группа Позитив 001Р-03

● ISIN: RU000A10BWC6
● Цена: 105,3%
● Купон: 18% (14,79 ₽)
● Дата погашения: 12.04.2028
● Рейтинг: АА
● Купонов в год: 12
● Текущая купонная доходность: 16,8% (YTM: 16,3%)

💥 ЕвразХолдинг Финанс 003P-04

● ISIN: RU000A10CKZ0
● Цена: 98,2%
● Купон: 13% (11,42 ₽)
● Дата погашения: 13.02.2028
● Рейтинг: АА
● Купонов в год: 12
● Текущая купонная доходность: 14% (YTM: 16%)

💥 АФК Система БО 002Р-03

● ISIN: RU000A10BY94
● Цена: 105,7%
● Купон: 21,5% (17,67 ₽)
● Дата погашения: 24.03.2027
● Рейтинг: АА-
● Купонов в год: 12
● Текущая купонная доходность: 19,9% (YTM: 17,5%)

💥 АО ПКТ 002P-01

● ISIN: RU000A10DJH8
● Цена: 100,7%
● Купон: 15,99% (39,87 ₽)
● Дата погашения: 15.11.2029
● Рейтинг: АА-
● Купонов в год: 4
● Текущая купонная доходность: 15,9% (YTM: 16,8%)

💥 ХК Новотранс 002P-01

● ISIN: RU000A10DCF7
● Цена: 102,4%
● Купон: 16% (13,15 ₽)
● Дата погашения: 16.10.2028
● Рейтинг: АА-
● Купонов в год: 12
● Текущая купонная доходность: 15,4% (YTM: 16%)

Вот такая получилась подборка. На этом цикл заканчивается и в следующий раз я снова вернусь на дно кредитного рейтинга и начну обозревать новые и старые выпуски начиная с рейтинга B или B-. Как можно пользоваться и чем могут быть полезны данные подборки?

Все они рассчитаны на людей, которые хотят получать регулярный денежный поток не заморачиваясь на дополнительные штуки (оферты, амортизация и так далее). Так вот, смотрите выпуски, находите приемлемые для вас парамаетры (купоны, срок, YTM, периодичность выплат), а далее идете и разбираетесь в конкретном эмитенте. Что с долгом, сколько заработали и только после этого принимаете решение о добавлении в свой облигационный портфель.

У меня синдром зарплатного наркомана, поэтому мне психологически приятно получать постоянно купончики, но с облигациями есть свои проблемы, помимо кредитных рейтингов, надежностей, дефолтов и так далее, о чем я имею в виду, можете почитать в отдельном посте, там все обозначил. Соответственно и доля облигаций в моем портфеле 10%, а остальное - дивидендные акции нашего любимого казино.

В облигациях минимальная концентрация на одном эмитенте. Можно сказать, spray and pray. Диверсификация – наше все, холодная голова и здравый рассудок, что в один прекрасный солнечный день, кто-то может дефолтнуться. Всех обнял! 💙

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

💥 Что интересного на размещении? Новые облигации с 17 по 21 ноября 2025

Продолжаем богатеть на облигациях. Новая неделя – новые размещения. Давайте посмотрим на параметры и пробежимся по новым выпускам. Даже есть, из чего выбрать.

Шалом, православные! Предстоящая неделя богата новыми выпусками облигаций. В этот раз вам и валюта, и добротные “А-шки”, ну и на десерт отборное ВДО с рейтингом BB-. На любой вкус и цвет.

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

💘 Ниже представлены подборки для инвестора в облигации:

🖌 Создаем пассивный доход на ОФЗ
🖌 10 надежных облигаций с ежемесячными выплатами
🖌 10 облигаций с высоким купоном. Рейтинг А
🖌 10 облигаций с ТКД до 22%. Рейтинг А+, АА-
🖌 Формируем вторую зарплату. Облигации с ТКД от 20% до 27%

💫 Совкомфлот 1Р2

● Цена: 1 000 USD
● Купон: 5,9 - 7,9%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 4 года
● Рейтинг: ААА
● Доходность: до 8,19%
● Сбор поручений до: 19 ноября

💫 ДельтаЛизинг 1Р3

● Цена: 1000 ₽
● Купон: 14,25 - 17,25% (амортизация по 4% в 12-36 купон)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года
● Рейтинг: АА-
● Доходность: до 18,68%
● Сбор поручений до: 17 ноября

💫 Первый контейнерный терминал 2Р1

● Цена: 1000 ₽ (есть нюанс, заявка от 1,4 млн)
● Купон: 13,25-16,25%
● Выплаты: 4 раз в год
● Срок: 4 года
● Рейтинг: АА
● Доходность: до 17,27%
● Сбор поручений до: 17 ноября

💫 Эталон-Финанс 2Р4

● Цена: 1000 ₽
● Купон: 17,5-20,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2 года
● Рейтинг: А-
● Доходность: до 22,54%
● Сбор поручений до: 18 ноября

💫 ПР-Лизинг 3Р1

● Цена: 100 USD
● Купон: 12% - 14% (амортизация 11% в 8, 11, 14, 17, 20, 23, 26, 29 купоны, 12% в 32 купон)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2 года 7 месяцев
● Рейтинг: ВВВ+
● Доходность: до 14,94%
● Сбор поручений до: 19 ноября

💫 АВТОБАН Финанс БО-П07

● Цена: 1000 ₽
● Купон: КС +4,1%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 6 лет (пут оферта через 2,1 года
● Рейтинг: А+
● Сбор поручений до: 17 ноября

💫 ЛК Адванстрак 1Р1

● Цена: 1000 ₽
● Купон: 25%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 5 лет (кол через 2,5 года)
● Рейтинг: ВВ-
● Доходность: до 28%
● Сбор поручений до: 18 ноября

Каждый из выпусков достоин внимания, ведь в противном случае они бы не размещались. Вопрос в вашей терпимости к риску и возможного обнуления ваших вложенных денег, например в Адванстрак, ну или в АВТОБАН, ведь случится может всякое.

Диверсификацию, слава Богу еще никто не отменял, строго соблюдайте ваши границы дозволенного в процентах на одного эмитента. Я придерживаюсь не более 5% в своем облигационном портфеле.

Холодная голова, здравый рассудок, не влюбляться в эмитента, покупать хорошие облигации и получать купоны. Профит.

Интересными для меня выглядят два выпуска. Это АВТОБАН со своим плавающим купоном и премией к КС в 4%, но лишь на два года, потом оферта и купон может быть снижен, например, до 0,1%, привет ГТЛК. Также беру на заметку Эталон-Финанс на два года, без оферт и амортизаций с отличным купоном. Всех обнял, приподнял, поставил! 💙

А вы, террористы облигационные, будете участвовать в новых размещениях?
В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, а основную часть занимают дивидендные акции.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

Облигации Росинтер Ресторантс Холдинг: как получить доходность выше рынка?

Пока индекс Мосбиржи топчется возле отметки 2500 пунктов, ожидая изменений в геополитике и смягчении ДКП, я не прекращаю поиски выгодных предложений на рынке корпоративных облигаций., в том числе и в сегменте ВДО. Сегодня у меня на разборе новый выпуск облигаций компании Росинтер.

💼 Итак, Росинтер Ресторантс Холдинг размещает новый облигационный выпуск серии БО-02 объемом 1 млрд рублей. Срок обращения составил 3 года, а ставка ежеквартального фиксированного купона 24% годовых на протяжении первых шести купонных периодов. Доходность оставшихся купонных периодов будет определяться самим эмитентом. Компания привлекает капитал для реализации инвестиционной стратегии и рефинансирования банковского долга.

Фактически эмитент предлагает зафиксировать доходность на уровне 24% на полтора года (далее планируется put-оферта), что в текущих условиях выглядит весьма привлекательно, так как в ОФЗ и банковских депозитах на аналогичный срок доходность будет почти на 10% ниже.

🍽 Компанию знают все любители вкусно покушать: она владеет брендами iL Патио, Амбар, Планета Суши, плюс управляет франшизами заведений TGI Fridays и кафе «Вкусно - и точка» в столичных аэропортах и вокзалах. Буквально накануне в аэропорту «Внуково» было открыто новое кафе этой сети. Аэропорты - места с высокой проходимостью, что гарантирует стабильный поток посетителей, который конвертируется в рост фин. показателей.

Бизнес компании уже попадал в поле нашего зрения – мы с вами детально разбирали дебютный выпуск облигаций серии БО-01. Сейчас бумаги торгуются выше номинала, что может свидетельствовать о доверии рынка к эмитенту.

В рамках стратегии развития компания планирует открыть не менее 10 ресторанов и кафе в течение 2025 – начала 2026 года. Фокус на высокомаржинальных объектах, что позволит добиться роста выручки в 2026 году на 23% по сравнению с текущим годом. Кроме того, одним из направлений стратегии является региональная экспансия: в следующем году эмитент планирует открыть рестораны в Норильске и Якутске, характеризующихся большим экономическим потенциалом.

📊 Кредитный рейтинг компании - «ВВ+» со «стабильным» прогнозом от АКРА. Облигации эмитента относятся к сегменту ВДО, где повышенная доходность идёт рука об руку с повышенными рисками. Учитывайте это в своей работе с инструментом.

Тем не менее, фин. отчётность по МСФО за полугодие 2025 года показывает, что компания генерирует достаточно операционного денежного потока для финансирования стратегии развития и обслуживания долговой нагрузки. Более того, у эмитента положительный свободный денежный поток - это не так часто встретишь у компаний с подобным кредитным рейтингом. Если вы стремитесь увеличить доходность своего портфеля и готовы принять на себя определённые риски сегмента ВДО, выпуск облигаций «Росинтер Ресторантс Холдинг» можно рассмотреть.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Сегежа: оферта по юаневым облигациям завершена, все обязательства выполнены

Завершили оферту по биржевым облигациям серии 003P-01R, номинированным в китайских юанях.

- Объем выпуска – 500 млн юаней (размещен в 2022 г., погашение в 2037 г.).
- Инвесторы предъявили к выкупу бумаги на 387,5 млн юаней.
- Все обязательства исполнены в полном объеме и в срок. Расчеты проведены в рублях по курсу Банка России.
- Новая ставка купона – 15,5%
- Следующая оферта по выпуску состоится в мае 2027 года.

Топ-10 облигаций с доходностью выше текущей ставки 16,5% годовых. Что еще не поздно купить?

Решение ЦБ о снижении ключевой ставки 24 октября до 16,5% не вызвало активной реакции на долговом рынке. Индексы облигаций продемонстрировали сдержанную динамику, что свидетельствует об осторожности инвесторов.

Ожидания более продолжительного периода высоких ставок со стороны ЦБ напрямую влияют на облигационный рынок: долговые инструменты не теряют своей актуальности, а высокие доходности по ним становятся долгосрочным трендом.

«РБК Инвестиции» сделали подборку из десяти корпоративных облигаций с доходностью выше 16,5%:

• Критерии эмитента: Учитывались компании с кредитным рейтингом от A- ru (НКР) и выше, либо А- (АКРА) и выше, либо ruA- («Эксперт РА») и выше.

• Параметры выпуска: В выборку вошли облигации со сроком до погашения от 182 дней до 3 лет и с фиксированной купонной ставкой.

Без оферт и амортизации:

• ЕвроТранс БО-001Р-07 #RU000A10BB75 (А-) Доходность — 18,72%. Купон: 24,50%. Текущая купонная доходность: 22,10% на 1 год 4 месяца, ежемесячно

• Селигдар 001Р-04 #RU000A10C5L7 (А+) Доходность — 18,85%. Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 18,21% на 2 года 2 месяца, ежемесячно

• Селектел выпуск 3 #RU000A106R95 (АА-) Доходность — 17,05%. Купон: 13,30%. Текущая купонная доходность: 13,19% на 9 месяцев, 2 раза в год

• Петроинжиниринг выпуск 1 #RU000A103RL9 (А-) Доходность — 18,39%. Купон: 9,75%. Текущая купонная доходность: 10,22% на 10 месяцев, 4 раза в год

Выпуски с офертой:

• ГК Самолет выпуск 11 #RU000A104JQ3 (А) Доходность — 23,78%. Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 23,71% на 2 года 3 месяца, 2 раза в год. Оферта: 12.02.2027

• АФК Система выпуск 20 #RU000A103372 (АА-) Доходность — 19,56%. Купон: 8,20%. Текущая купонная доходность: 8,62%, на 5 лет, 5 месяцев, 2 раза в год. Оферта: 11.05.2026

• Автодор БO-004P-04 #RU000A106C92 (АА) Доходность — 18,09%. Купон: 10,17%. Текущая купонная доходность: 8,62%, на 2 года, 6 месяцев, 2 раза в год. Оферта: 05.06.2026

• Биннофарм Групп 001P-06 #RU000A10BZT3 (А) Доходность — 19,12%. Купон: 19,50%. Текущая купонная доходность: 19,11% на 2 года 7 месяцев, ежемесячно. Оферта: 13.01.2027

• ГТЛК 001P-07 #RU000A0ZYNY4 (АА-) Доходность — 19,90%. Купон: 11,70%. на 7 лет 1 месяц, 4 раза в год. Оферта: 13.01.2027 Выпуск для квалов

• ГТЛК 002Р-02 #RU000A105KB0 (АА-) Доходность — 18,34%. Купон: 11,70%. Текущая купонная доходность: 12,09%, на 12 лет, 4 раза в год. Оферта: 04.12.2026

Если честно, подборка выглядит довольно слабой — основной минус в том, что у большинства представленных инструментов есть оферта, что существенно снижает их привлекательность.

Если вам, как и мне, интересен рынок облигаций, вот свежие подборки, которые вы могли случайно пропустить:

• Ежемесячный доход от ОФЗ: 6 выпусков с доходностью выше 15%

• Топ-10 облигаций с погашением до года. Доходность выпусков до 25%

• Надежно и выгодно: 13 облигаций с высоким рейтингом для консервативной стратегии

• Подборка трехлетних облигаций с доходностью до 23%

• Топ-7 облигаций с высоким рейтингом, фиксированным купоном и доходностью выше 22%

• Топ-10 надежных флоатеров на 2026 год. Доходность выше банковского депозита

🔥 Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом. Еще больше идей и инвестиционных решений можно найти в нашем телеграм канале.

#облигации #подборка #идея #инвестор #инвестиции #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

Какие размещения на первичном рынке нас ждут на этой неделе?

На долговом рынке много интересных размещений от Росинтера до Яндекса — неделя обещает быть крайне интересной. Разбираем все по порядку:

🔥 Росинтер Ресторантс (БО-02)

• купон: фикс — не выше 24% годовых
• срок: 3 года
• рейтинг: BB+(RU), прогноз «стабильный»
• оферта: через 1,5 года
• амортизация: нет
• доступ: всем
• сбор заявок: до 6 ноября

🔥 СтройДорСервис (СДС-БО-01)

• купон: фикс — 22,5% (ежемесячный, доходность до 24,98%)
• срок: 1 год (360 дней)
• рейтинг: BBB+(RU) / «Стабильный» (АКРА)
• оферта / амортизация: нет
• доступ: всем
• сбор заявок: до 10 ноября

🔥 Томская область (34075)

• доходность: КБД (2,1 года) + до 500 б. п., купон по результатам букбилдинга
• срок: 3 года (1118 дней)
• рейтинг: BBB+(RU) / «Стаб.» (АКРА); ruBBB+ / «Стаб.» (Эксперт РА)
• оферта / амортизация: нет
• доступ: всем
• сбор заявок: до 11 ноября

🔥 СФО ТБ-5 (секьюритизация от ТБанка)

• купон: не более 17,5% годовых (доходность - до 18,95% годовых)
• срок: предположительно до 24 декабря 2027 года
• обеспечение: залог денежных требований
• доступ: класс «А» — всем, класс «Б» — закрытая подписка, предположительно покупатель ТБанк
• сбор заявок: до 11 ноября

🔥 Полипласт (П02-БО-12) — долларовый выпуск

• номинал: $100
• купон: до 12,5% (YTM до 13,24%)
• срок: 2 года
• рейтинг: A / «Стабильный» (АКРА)
• оферта / амортизация: нет
• доступ: всем
• сбор заявок: до 12 ноября

🔥 Яндекс (001Р-03)

• купон: будет определён позднее
• срок: 2–3 года
• рейтинг: AAA(RU) / «Стабильный» (АКРА), ruAAA / «Стабильный» (Эксперт РА)
• оферта / амортизация: нет
• доступ: всем
• сбор заявок: до 13 ноября

Что разобрать подробнее? Пишите в комментариях!

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #новости #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #аналитика #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

🔥 10 облигаций с ежемесячными купонами как зарплата. ТКД от 20% до 27% годовых. Рейтинг BBB- и выше

Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке 10 выпусков с ежемесячными купонами и добротным рейтингом с тремя буквами BBB. Присутствуют оферты, но они через 1,5-2 года, так что наслаждаемся выплатами каждый месяц.

Пока рынок акций грустит, можно повеселиться в облигациях и выстроить себе третью зарплату. Первая зарплата на работе, вторая на второй работе, а третья уже на облигациях. Отличные облигации с ТКД от 20% до 27% годовых. Все выпуски от 1,5 года и дальше, купил и забыл, если только вдруг не дефолт, но от этого никто не застрахован. Погнали посмотрим, кто у нас тут есть.

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

✅ Также можете ознакомиться с интересными постами про облигации:

🔷 Мой портфель облигаций
🔷 10 облигаций с ежемесячными купонами. Рейтинг А+ и выше
🔷 Слабоумие и отвага. 10 ВДО с доходностью до 32%
🔷 Пассивный доход на длинных ОФЗ. Фиксируем 14% годовых

Теперь переходим к подборке!

❗ Выпуски без оферт

💥 ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-02

● ISIN: RU000A10D1J9
● Цена: 99,9%
● Купон: 22,5% (18,49 ₽)
● Дата погашения: 27.09.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB
● Текущая купонная доходность: 22,2% (YTM: 25%)

💥 ЛЕГЕНДА БО 002Р-04

● ISIN: RU000A10C6Z5
● Цена: 100,1%
● Купон: 20,25% (16,64 ₽)
● Дата погашения: 18.07.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB
● Текущая купонная доходность: 19,9% (YTM: 22,1%)

💥 Гельтек-Медика БО-01

● ISIN: RU000A10D3G1
● Цена: 105,8%
● Купон: 22% (18,08 ₽)
● Дата погашения: 29.09.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB
● Текущая купонная доходность: 20,5% (YTM: 21,2%)

💥 ТД РКС 002Р-05

● ISIN: RU000A10BQM7
● Цена: 104,5%
● Купон: 28% (23,01 ₽)
● Дата погашения: 20.05.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 26,4% (YTM: 28,7%)

💥 АПРИ БО-002Р-11

● ISIN: RU000A10CM06
● Цена: 100,8%
● Купон: 25% (20,55 ₽)
● Дата погашения: 13.08.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 24,4% (YTM: 27,5%)

💥 ТГК-14 001Р-05

● ISIN: RU000A10AS02
● Цена: 113%
● Купон: 24,75% (20,34 ₽)
● Дата погашения: 09.01.2029
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 21,6% (YTM: 21%)

💥 ГЛОРАКС 001Р-04

● ISIN: RU000A10B9Q9
● Цена: 113%
● Купон: 25,5% (20,96 ₽)
● Дата погашения: 24.03.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 22,1% (YTM: 20%)

❗ Выпуски с офертами

💥 Патриот Групп 001Р-01

● ISIN: RU000A10B2D2
● Цена: 109,3%
● Купон: 27% (22,19 ₽) колл оферта 03.03.2027 ❗
● Дата погашения: 26.02.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB
● Текущая купонная доходность: 24,3% (YTM: 24,2%)

💥 Оил Ресурс 001P-02

● ISIN: RU000A10C8H9
● Цена: 100,5%
● Купон: 28% (23,01 ₽) колл оферта 16.07.2028 ❗
● Дата погашения: 06.07.2030
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 27,5% (YTM: 31,6%)

💥 Лизинг-Трейд 001P-12

● ISIN: RU000A10CU97
● Цена: 101,3%
● Купон: 23% (18,9 ₽) колл оферта 14.03.2028 ❗
● Дата погашения: 31.08.2030
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 22,3% (YTM: 25%)

Вот такой получился список облигаций под формирование ежемесячного денежного потока. Возможно, чересчур рисково, но бесплатного сыра не бывает в мышеловке. Для более консервативных придумали вклады и рейтинг ААА.

Вообще, заметил, что самые сладкие доходности располагаются в рейтинге с тремя буквами BBB. По соотношению риск/доходность самое то. Я пожалуй добавлю в свой портфель несколько эмитентов из данной подборки.

Мне самое главное в облигациях – получение регулярного денежного потока для моей внутренней обезьяны, которая постоянно хочет видеть поступления деньжат. Основной же упор на дивидендные акции, но там пока ежемесячные поступления отсутствуют, тут мне на помощь и приходят долговые инструменты.

Долго не решался добавлять облигации в свой портфель, но психологическая составляющая взяла вверх, когда в феврале, марте и апреле сидел без выплат, дивиденды обычно не платят компании, за редким исключением. Потом еще натолкнулся на исследование, проведенное УК Доход, где за период в 20 лет соотношение 90/10 (90% акций, 10% облигаций) показало самую лучшую доходность по сравнению с другими.

В облигациях минимальная концентрация на одном эмитенте. Можно сказать, spray and pray. Диверсификация – наше все, холодная голова и здравый рассудок, что в один прекрасный солнечный день, кто-то может дефолтнуться. Всех обнял! 💙

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, На данный момент интересны просевшие акции, но корпораты тоже понемногу беру.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

💰 Слабоумие и отвага. 10 высокодоходных облигаций с доходностью от 22% до 32% годовых

Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке 10 выпусков высокодоходных облигаций с жирной доходностью и жирным риском. Не обошлось без оферт, но там найти что-то без дополнительных условий тяжело. Погнали, обо всем по порядку.

Выпуски на год и больше, если есть оферта, то она через полгода больше. Получилось 50\50, половина с офертами, половина без. Доходности отличные, как и риск влететь на дефолт. Рейтинг ниже брать не вижу смысла, так как из-за предельного риска, доходности ползут вниз.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Также можете ознакомиться с интересными постами про облигации:

🔷 Пассивный доход на длинных ОФЗ. Фиксируем 14% годовых
🔷Показывал свой портфель облигаций
🔷10 облигаций для формирования второй зарплаты (Рейтинг А+ и АА-)

Теперь переходим к подборке!

❗ Выпуски без оферт

💸 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-05

● ISIN: RU000A108GM9
● Цена: 89,41%
● Купон: 17% (13,97 ₽)
● Дата погашения: 08.05.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BB+
● Текущая купонная доходность: 18,75% (YTM: 28,2%)

💸 ГК Сегежа 003P-06R

● ISIN: RU000A10CB66
● Цена: 101,9%
● Купон: 23,5% (19,32 ₽)
● Дата погашения: 25.01.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BB+
● Текущая купонная доходность: 22,7% (YTM: 24,8%)

💸 АйДи Коллект 001P-01

● ISIN: RU000A10B2P6
● Цена: 109,7%
● Купон: 26% (21,37 ₽)
● Дата погашения: 27.02.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BB+
● Текущая купонная доходность: 23,4% (YTM: 22,8%)

💸 Арктик Технолоджи Сервис БО-01

● ISIN: RU000A10BV89
● Цена: 115,2%
● Купон: 28% (23,01 ₽)
● Дата погашения: 08.06.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BB
● Текущая купонная доходность: 23,9% (YTM: 22,5%)

💸 Урожай БО-04

● ISIN: RU000A108FE8
● Цена: 85,9%
● Купон: 20% (49,86 ₽)
● Дата погашения: 11.11.2027
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB-
● Текущая купонная доходность: 23,2% (YTM: 32,7%)

❗ Выпуски с офертами

💸 Росинтер Холдинг БО-01

● ISIN: RU000A10CM14
● Цена: 100,7%
● Купон: 25,5% (63,58 ₽) пут оферта 09.03.2027 ❗️
● Дата погашения: 25.08.2028
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB+
● Текущая купонная доходность: 25,25% (YTM: 27,2%)

💸 ЭффТех 001P-02

● ISIN: RU000A10B354
● Цена: 99%
● Купон: 26,5% (66,07 ₽) колл оферта 14.09.2026 ❗️
● Дата погашения: 13.03.2028
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB-
● Текущая купонная доходность: 26,7% (YTM: 29,9%)

💸 Айдеко БО-01

● ISIN: RU000A10CM71
● Цена: 100,3%
● Купон: 27% (67,32 ₽) пут оферта 12.03.2027 ❗️
● Дата погашения: 29.08.2028
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB-
● Текущая купонная доходность: 26,8% (YTM: 29,5%)

💸 АНТЕРРА-03

● ISIN: RU000A10A3Q3
● Цена: 105,6%
● Купон: 30% (74,79 ₽) колл оферта 19.05.2026 ❗️
● Дата погашения: 16.11.2027
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB-
● Текущая купонная доходность: 28,3% (YTM: 29%)

💸 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2

● ISIN: RU000A10D665
● Цена: 100,1%
● Купон: 25% (62,33 ₽) пут оферта 26.10.2027 ❗️
● Дата погашения: 18.04.2030
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB-
● Текущая купонная доходность: 24,9% (YTM: 26,5%)

Вот такая прекрасная получилась подборка с рейтингом BB- и выше. Как говорится, слабоумие и отвага – наше все. Кому скучно живется, можно попробовать свои силы в ВДО в надежде на то, что именно вас обязательно пронесет, и эмитент доживет до оферты или погашения.

Мне по душе более надежные выпуски с чуть меньшим купоном и доходностью, ну и желательно без оферт. Еще как вариант, можно рассмотреть флоатеры на фоне того, что ставочку, вроде, снижать будут медленнее, чем все ожидали, а еще валютные облигации для секты свидетелей слабого рубля. Ну и ОФЗ с длинной дюрацией никто не отменял под снижение ключа.

Также никто, слава Богу, еще не отменял диверсификацию и здравый рассудок. Поэтому инвестируем разумно согласно своему риск-профилю. Всех обнял!

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, На данный момент интересны просевшие акции, но корпораты тоже понемногу беру.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

Сегежа Групп устанавливает ставку купона 15,5% по выпуску облигаций в юанях

Информируем об установлении новой купонной ставки по биржевым облигациям Сегежа Групп серии 003P-01R в китайских юанях (ISIN: RU000A105EW9).

GloraX: IPO, которое играет против страха всего рынка.

В субботу модерировала сессию девелопера GloraX на конференции Смартлаб — и это был живой и насыщенный диалог. Пока коллеги-эмитенты перешёптывались за кулисами: «IPO сейчас? В такое-то время?» — GloraX спокойно выкатила модель, где на риск есть ответ, а на вопросы — цифры.

📌 Основные параметры:

— Цена размещения: 64 руб., объём — от 2 млрд руб.
— Free float: 12,5–25%, весь объём — cash-in
— Листинг пока 2 уровень, но амбиции — перейти в первый
— Приём заявок до 30 октября 2025
— Тикер $GLRX

🔐 IPO с подушкой: оферта, которая может сработать

Если через год хотя бы в одну из пяти основных торговых сессий средневзвешенная цена окажется ниже цены IPO, компания выкупает акции с премией +19,5%. Но только у тех, кто держал бумаги весь год и купил их либо на IPO, либо в первые 30 дней. Кстати, маржиналка с овернайтом должна быть отключена.

В эти 5 дней:
— аффилированные лица не торгуют
— нет шортов
— нет маркетмейкера

🧐 На прямой вопрос о том, готова ли компания выполнить оферту, если её активируют массово, в GloraX ответили однозначно: деньги есть, источником финансирования выступит одна из дочерних структур.
О банкротстве и нарушении условий речи не идёт — компания подчёркивает, что механика оферты просчитана и встроена в финансовую модель с самого начала. Это не «красивый жест», а финансово обеспеченное обязательство.

🤔 Другой угол обзора

Конечно, это не основное позиционирование, но, как по мне, IPO GloraX можно воспринимать как отличную возможность для компании, где, по сути, в самом плохом сценарии это заимствование под 19,5% годовых с возвратом в конце срока. И не всем, а тем, кто соблюдает условия. Явно очень много акционеров отсекутся на пути к оферте, и тогда сделка для компании выглядит не просто дешёвым, а очень дешёвым заимствованием в текущих реалиях.

Что по цифрам в сравнении❓️

🔷️ Да, мультипликаторы GloraX ниже, чем у публичных девелоперов вроде Самолёта или ПИК — и это не потому, что бизнес недооценён или требует спасения, а потому что компания пока остаётся относительно молодой и компактной. Оценка отражает баланс между текущим масштабом и темпами роста в 35-45% ежегодно.

🔷️ Соотношение чистого долга к EBITDA — 2,8×. Это ниже, чем у Самолёта (3,5×) и Эталона (3,0×), но выше, чем у ПИК (-0,3×) и у ЛСР (1,3×). Важно, что компания заявляет о планах по снижению нагрузки и направляет часть средств от IPO именно на это.

🔷️ Что действительно выделяет GloraX — это маржинальность:
— EBITDA margin 32% за 2024
— 42% за первое полугодие 2025
— в регионах — выше 44%.
Для сравнения: у Самолёта — 18%, у ПИК — 19%, у ЛСР — около 30%.
Главный вопрос — сумеет ли компания удержать эту эффективность, когда выйдет из «лёгкого веса» и пойдёт в масштаб? Но в данный момент это выглядит осуществимо. Судя по стратегии — растут в том числе за счёт экспансии в регионы и за счёт работы с участками на ранней стадии, без утверждённой градостроительной документации.

🔷️ О дивидендах — прямо.
Платить дивиденды в ближайшие 2 года не планируют. Тут всё просто: компания не хочет превращать IPO из cash-in в cash-out, так как имеется крупный мажоритарный акционер.

🤫 Что обсуждают не на сцене
В кулуарах звучит цифра, которая, понятно, не войдёт ни в один проспект: менеджмент рассчитывает увидеть +30% к цене размещения через год. Это не guidance, а скорее внутренняя вера — но у компании есть на неё основания.

👀 Вывод:

Оценка на входе выглядит сдержанной: P/E LTM — 5,5×, EV/EBITDA — 4,0×, что заметно ниже, чем у большинства публичных девелоперов.
Но ключ не только в мультипликаторах — GloraX выходит на рынок с нестандартной конструкцией сделки, встроенной защитой и прозрачной маржинальной моделью.

В девелоперском секторе, где доверие давно подорвано, и каждый уже успел поскользнуться, GloraX может оказаться той самой бумагой, которая возьмёт своё при развороте сектора и смягчении ДКП.

Ставьте 👍
#обзор_компании $RU000A108132 $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9
©Биржевая Ключница

​💡Подборка надежных облигаций.

Уже прошло более 3х месяцев с момента публикации подборки. Что изменилось с тех пор?
Доходности упали, но в целом каких то форс мажоров не произошло.

Основной критерий для облигаций – это высокий кредитный рейтинг ( ААА и АА) + возможная поддержка от государства ( а значит и высокая надежность в теории).
Ну и срок в районе 2-3 лет(можно и больше) и постоянный купон тоже желателен. Но получить высокую доходность ( выше 18 %, раньше было 20 %) тут крайне сложно.

Государственные облигации (ОФЗ):
1. ОФЗ 26224
- Доходность к погашению: 14,6 %
- Срок погашения: 3 года 7 мес.
- Кредитный рейтинг: ААА, гарантирован государством.
Доходность даже немного выросла. 👍
Есть совсем длинные истории ОЗФ 26238 и ОФЗ 26248, на 15 лет 10 мес и 14 лет и 10 мес.
Доходность к погашению сейчас 14,5% и 14,8 %. Ключевая ставка будет снижаться, а значит и цены на облигации будут расти. $SU26224RMFS4
$SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3

2. Ростелеком 001Р-17R
- Доходность к погашению: ~15% ( -2%, доходность снижается). Купон ежемесячный.
- Погашение через 1 год 11 мес.
- Рейтинг: АА+
- Высокая надежность и государственная поддержка. $RU000A10BSL5

3. Россети 001Р-17R
- Доходность 14,6 % ежемесячно.
- Срок 1 год 7 мес.
- Рейтинг: ААА.
- Государственная компания с надежным финансовым положением.
Есть еще 15 и 16 выпуски, но ни сильно короче ( менее года).
Плюс есть флоатеры, но они не такие интересные. $RU000A10BT34

4. Европлан 001Р-09
- Купон: 17,6 % ежемесячно
- Срок 2 года 8 мес.
- Рейтинг: АА.
Относительно надежная финансовая структура с поддержкой государственных организаций.
$RU000A10ASC6

5. Почта России. 001Р-07.
- Купон: 23 %, купон 2 раза в год. Есть оферта в марте 2026 года, а значит скорее всего ставка будет ниже. Доходность к оферте - 17%.
- Срок 3 года 5 мес.
- Рейтинг: АА+
Организация с государственной поддержкой. $RU000A1008Y3

6. Позитив 001Р-03.
Доходность – 16,8 %.
Срок – 2 года 5 мес. Купон каждый месяц.
Рейтинг – АА и АА- $RU000A10BWC6

7. МТС. 002Р-11 и 12 выпуски.
Доходность около 16 %.
Срок – 4 года 6 мес и 4 года 7 мес. Купон каждый месяц.
Но оферта примерно через год, так что это не фиксация ставки на 4 и более лет.
Рейтинг – ААА. $RU000A10BP79

8. Яндекс Финтех. 1 и 2 выпуски.
Кредитный рейтинг ААА.
Сроки: 3 года и 2 мес, 3 года 11 мес.
Доходность 16-18 %.
У второго выпуска купон ниже, но и цена соответственно поменьше. Зато доходность выше. Неплохой вариант зафиксировать доходность на 3+ года.
Есть еще облигации просто Яндекса, доходности сопоставимы, но выпуски короче.

Есть еще бумаги РЖД, Аэрофлота, Камаза, ИКС 5, но доходность там похожая. Если доходность выше 20%, то скорее всего это бумага с плавающим купоном или это бумага не с рейтингом ААА и АА, или есть оферта примерно через год. 🤷‍♂️

Чудес не бывает, инвесторов и спекулянтов в облигациях много, а доходности продолжают снижаться.

#облигации

🚀 10 облигаций с ежемесячными купонами от 15% до 22%. Формируем вторую зарплату

Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке 10 выпусков с отличными ежемесячными купонами с текущей купонной доходностью от 14% до 22%. Все выпуски без оферт и амортизаций.

Пока рынком правят лемминги и их эмоциональные состояния от гойды до “ой вей, все пропало”, инвестор может обратить внимание на стабильные и надежные облигации, которые будут радовать его ежемесячными выплатами – красота! Карабкаемся наверх по баобабу облигационного рейтинга. На очереди рейтинг А+ и АА. Погнали смотреть!

По похожему принципу выбирались облигации из рейтинга BB+, BBB- тут, и BBB и BBB+ здесь, а рейтинг А-, снова тут. Во всех представленных выпусках отсутствует оферта, но в некоторых есть амортизация, будьте внимательны.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Также можете ознакомиться с интересными постами про облигации:
🔷 Пассивный доход на длинных ОФЗ. Фиксируем 14% годовых
🔷Показывал свой портфель облигаций

Теперь переходим к подборке!

💸 АФК Система БО 002Р-03
● ISIN: RU000A10BY94
● Цена: 105,9%
● Купон: 21,5% (17,67 ₽)
● Дата погашения: 24.03.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: AА-
● Текущая купонная доходность: 20,1%

💸 ГТЛК БО 002P-07
● ISIN: RU000A10AU73
● Цена: 100,8%
● Купон: 24% (19,73 ₽)
● Дата погашения: 04.08.2026
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: AА-
● Текущая купонная доходность: 22,4%

💸 ГТЛК БО 002P-08
● ISIN: RU000A10BQB0
● Цена: 106,9%
● Купон: 19,5% (16,03 ₽)
● Дата погашения: 18.05.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: AА-
● Текущая купонная доходность: 18%

💸 АФК "Система" ПАО БО-001P-05
● ISIN: RU000A0JWZY6
● Цена: 98,6%
● Купон: 15% (37,4 ₽)
● Дата погашения: 13.11.2026
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: AА-
● Текущая купонная доходность: 15,1%

💸 КАМАЗ ПАО БО-П16
● ISIN: RU000A10CQ77
● Цена: 99,2%
● Купон: 14,9% (12,25 ₽)
● Дата погашения: 02.09.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: AА-
● Текущая купонная доходность: 14,8%

💸 Уральская Сталь БО-001Р-05
● ISIN: RU000A10CLX3
● Цена: 97,9%
● Купон: 18,5% (15,21 ₽)
● Дата погашения: 15.02.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: A+
● Текущая купонная доходность: 18,65%

💸 Селигдар 001Р-03
● ISIN: RU000A10B933
● Цена: 109,6%
● Купон: 23,25% (19,11 ₽)
● Дата погашения: 25.09.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: A+
● Текущая купонная доходность: 20,9%

💸 ИНАРКТИКА 002Р-02
● ISIN: RU000A10B8R9
● Цена: 105,6%
● Купон: 19% (47,37 ₽)
● Дата погашения: 03.04.2028
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: A+
● Текущая купонная доходность: 17,9%

💸 Селектел 001P-06R
● ISIN: RU000A10CU89
● Цена: 99,9%
● Купон: 15,4% (12,66 ₽)
● Дата погашения: 14.03.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: A+
● Текущая купонная доходность: 15,2%

💸 ХЭНДЕРСОН 001P-01
● ISIN: RU000A10BQC8
● Цена: 107,4%
● Купон: 19,5% (16,03 ₽)
● Дата погашения: 24.05.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: A+
● Текущая купонная доходность: 17,9%

Вот такая прекрасная получилась подборка с рейтингом А+ и АА. Не самые высокие доходности, но зато стабильно и надежно, почти как зарплата на заводе. Есть несколько выпусков одной компании, так как с заданными параметрами не так много тех, кто без оферт и амортизаций. За исключением двух выпусков, все остальные на год и больше.

Уже в эту пятницу наша Темнейшая озвучит с каким ключом мы будем жить, по крайней мере, до декабря. В последнее время настроения такие, что оставят 17%, как будет, узнаем совсем скоро, а пока доходности фиксов даже понемногу растут.

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, На данный момент интересны длинные ОФЗ и рублевые фиксы, Свидетели из секты рублевой девальвации могут присмотреться к валютным выпускам.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

Подборка интересных облигаций №10

⚡️ Вчера на вечерней сессии рынок акций взорвался ростом. Путин и Трамп встретятся в Будапеште! Новая встреча - новая надежда для инвесторов. Все ключевые активы на эту новость отреагировали ростом в пределах 5-7%. Но давайте не будем забегать вперед и сегодня немного поговорим про макро и более консервативные инвестиции.

24 октября состоится очередное заседание Банка России по ключевой ставке. После сентябрьского заседания, на котором вопреки ожиданиям, ставка была снижена лишь на 1%, рынок приуныл и уже не ждет того стремительного снижения «ключа», как прежде. А выходящие данные создают еще более хмурое настроение.

📊 Недельные данные по инфляции назвать низкими язык не поворачивается. Превышение уровня аналогичного периода прошлого года два раза подряд, когда шел самый разгон инфляции у кого угодно вызовет тревогу. Также нужно учитывать, что повышение НДС в моменте скажется не только на инфляции, но и на инфляционных ожиданиях.

В общем к заседанию мы подходим с не самыми лучшими вводными. Предстоящее заседание станет опорным, а значит на нем будут пересмотрены среднесрочные прогнозы по инфляции и ключевой ставке. И изменение этих прогнозов может стать большей интригой, чем само решение по ставке.

Тут возникает вопрос, что делать в такой неопределенности? На рынке облигаций у меня есть правило – в любой непонятной ситуации смотрю на флоатеры. Высокая текущая доходность, низкая волатильность и снижение риска, если все пойдет совсем не по плану. А разбавить их можно относительно короткими выпусками с фиксированным купоном и достаточно высокой доходностью, перспективы бизнеса эмитентов которых не выглядят туманными на горизонте пары лет.

🏛 При выборе выпусков с плавающим купоном важно смотреть не просто премию к так называемой референсной ставке (как правило КС), но и учитывать влияние цены на конечную премию к этой ставке. К сожалению, она редко указывается в источниках, но при желании ее можно самостоятельно посчитать (искать simple margin).

А вот очередная подборка интересных, но довольно рискованных выпусков:

Флоатеры
◼ НовТех1Р1 (simple margin 4,01%, рейтинг «А-», погашение - декабрь 26 г.)
◼ ПолиплП2Б2 (simple margin 4,47%, рейтинг «А-», оферта put - февраль 27 г.)
◼ Аэрфью2Р03 (simple margin 4,73%, рейтинг «А-», погашение - июль 27 г.)

Фиксированный купон
◼ СэтлГрБ2P3 (доходность 22,5%, оферта put - март 26 г.)
◼ БалтЛизБП8 (доходность 20,3%, оферта put - июнь 26 г.)

❗Не является инвестиционной рекомендацией

♥️ Если такой формат подборок вам нравится, обязательно прижимайте лайк статье. Да и в целом, он не помешает. Спасибо!

Облигации Почта России 003Р-01 (фикс) и 003Р-02 (флоатер). Весомые причины пройти мимо

Пожалуй, сложно найти человека, который хоть раз не сталкивался с услугами этой компании. Сложности и недофинансирование видны, и этого не скрывают сами работники, выполняющие свои функции в отсутствие современной техники. Сегодня предлагаю заглянуть чуть глубже и понять, как обстоят дела с финансовой точки зрения:

АО «Почта России» — крупнейший федеральный почтовый и логистический оператор России, работающий во всех регионах страны.

Компания оказывает все виды услуг почтовой связи, осуществляет денежные переводы и доставку пенсий, обеспечивает прием платежей от населения, а также предоставляет логистические услуги. Почта России на 100% находится в собственности государства.

Параметры выпуска Почта России 003Р-01:

• Рейтинг: AА(RU) (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: КБД + 350 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 09 октября
• Дата размещения: 14 октября

Параметры выпуска Почта России 003Р-02:

• Рейтинг: A(RU) (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: КС+300 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: только для квалов

• Сбор заявок: до 09 октября
• Дата размещения: 14 октября

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 107,2 млрд руб. (-2,8% г/г);
• Чистый убыток: 23,8 млрд руб. (рост в 2 раза г/г);

• Субсидии из бюджета: 327 млн рублей, что в три раза больше, чем за весь 2024 год.
• Производительность почтовой сети: увеличилась на 5,3%

• Долгосрочные обязательства: 96,6 млрд руб. (-18,5% г/г);
• Краткосрочные обязательства: 211,3 млрд руб. (-27,3% г/г).

В настоящее время в обращении находится 16 выпусков биржевых облигаций компании на 115 млрд рублей:

Из аналогов с похожими параметрами на вторичном рынке можно выделить выпуски ПочтаР2Р04 #RU000A1055Y4 (YTP 18,21%) оферта: через 22 месяца, ПочтаР2Р01 #RU000A104V75 (YTP 18,1%) оферта: через 19 месяцев.

Похожие выпуски облигаций по уровню риска:

• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (22,88%) А- на 2 года 9 месяцев
• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (21,53%) А- на 2 года 8 месяцев
• Патриот Групп 001Р-01 #RU000A10B2D2 (24,89%) ВВВ на 2 года 4 месяца
• ГЛОРАКС оббП04 #RU000A10B9Q9 (21,09%) ВВВ на 2 года 4 месяца
• Сегежа Групп 003P-06R #RU000A10CB66 (26,01%) ВВ- на 2 года 3 месяца
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (25,27%) А на 1 год 10 месяцев
• Уральская кузница оббП01 #RU000A10C6M3 (21,07%) А- на 1 год 9 месяцев
• ТГК-14 выпуск 2 #RU000A106MW0 (22,01%) ВВВ на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 #RU000A10BPN7 (20,12%) А- на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: На основании анализа можно сделать вывод о нецелесообразности участия в размещении. Это обусловлено откровенно слабым финансовым состоянием эмитента и отсутствием премии к доходности на вторичном рынке.

В сравнении с флоатерами, куда интереснее выглядит: АФК Система 002P-05 #RU000A10CU55 Купон: КС+350 б.п. на 2 года. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#облигации #обзор #отчет #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

🪙 Подборка облигаций от РБК. Доходность до 22%.
Кредитный рейтинг А и АА. Причем рейтинговые агентства АКРА и Эксперт РА. То есть можно сказать что бумаги относительно надежные. Средняя доходность к погашению около 20%, купонная доходность средняя 18,6%. Причем есть выпуски с купоном 8,2%, а есть и 24,5%. Есть и ложка дегтя – это оферта. В основном 2026-27 годы. Есть риск, что купон может быть снижен.Смущают так же очень длительные выпуски, например АФК 20 или ГТЛК 02 до 2031 и 2037 годов. Так же в списке есть компании с достаточно высокой долговой нагрузкой: ГТЛК, АФК, Селигдар, Евротранс, Самолет...
В остальном, вполне рабочие выпуски. На 2-3 года зафиксировать доходность около 20 % - почему бы и нет.
#облигации #гтлк #афк #селиглад

Стоит ли бояться оферты в облигациях? Как на этом заработать

В сделке по приобретению облигации цель инвестора — заработать, а эмитента — сначала продать, а в будущем погасить облигации по выгодной для себя цене. И здесь в игру вступает оферта.

Оферта — это право досрочного погашения ценной бумаги. Этим правом обладает либо эмитент, либо держатель облигации.

Виды оферт:

• Безотзывная (put-оферта) выгодна для инвестора. В дату оферты инвестор может вернуть облигацию эмитенту и получить деньги в сумме номинальной стоимости бумаги. Также инвестор может оставить бумагу в собственности до следующей оферты или официального срока погашения.

Она позволяет высвободить средства при досрочном погашении для реинвестирования по более высокой доходности в случае роста процентных ставок и застраховаться от рисков, связанных с длительным владением облигацией.

• Отзывная (call-оферта) выгодна для эмитента. Инвестор лишается права выбора. Если эмитент захочет досрочно выкупить облигацию — он не спросит согласия владельца. В обозначенный срок инвестор получит деньги на счёт и перестанет владеть ценной бумагой.

Она даёт право эмитенту выкупить выпуск облигаций с рынка в установленную дату, даже когда это невыгодно инвесторам. Например, если ставки на рынке значительно снизились, эмитент может погасить бумаги и рефинансировать долг по более низким ставкам.

Главный недостаток: облигация с офертой - инвестиция не для ленивых. Недостаточно просто купить ее и ждать даты погашения. Чтобы не потерять свои вложения, инвестору нужно знать дату оферты и размер купона.

Некоторые способы заработать инвестору на оферте в облигациях:

• Реинвестирование средств. При росте ставки ЦБ инвестору лучше избавиться от старых облигаций и купить новые с более высокой доходностью.

• Бумаги с безотзывной put-офертой можно предъявить к погашению досрочно, а полученные деньги вложить в бумаги с более высокой доходностью.

• Выигрыш на росте стоимости. Если можно позволить себе рисковать, то стоит остановиться на call-облигациях, которые при выходе на рынок торгуются с дисконтом. Тогда есть шанс выиграть на росте стоимости и продать бумагу дороже цены покупки.

Как погасить облигации по оферте:

• Помните про дату оферты. Установите напоминание за пару недель до события.
• Следите за информацией о величине купона. Эмитент обязан опубликовать её за 14 дней до наступления оферты.
• После оценки новой величины примите решение о том, стоит ли погашать облигацию, если у вас put-оферта.
• Узнайте время и правила подачи заявки. Информацию можно посмотреть на сайтах эмитента или запросить у брокера.
• Подайте заявку брокеру минимум за 3 дня, иначе её могут не успеть обработать. Чем раньше подадите заявку, тем выше вероятность, что её удовлетворят.
• Свяжитесь с брокером в день оферты, чтобы он провёл сделку.

По итогу: Не стоит бояться оферт, особенно Put. Они вполне могут стать плюсом, а не минусом при принятии инвестиционного решения.

Чтобы минимизировать риски, оценивайте рынок и собственные силы. Если вы начинающий инвестор, выбирайте безотзывные put-облигации. Если можете позволить себе рисковать, то остановитесь на call-облигациях, которые при выходе на рынок торгуются с дисконтом. Тогда есть шанс выиграть на росте стоимости и продать бумагу дороже цены покупки.

Важно следить за сообщениями эмитента, так как он может снизить купон даже до нуля. Если пропустить этот момент, то можно потерять прибыль. Благодарю за внимание.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#облигации #обучение #новичкам #инвестор #инвестиции #аналитика #новости #мегановости

'Не является инвестиционной рекомендацией

Облигации Органик Парк БО-П02. Что скрывается за сверхдоходностью?

«Органик Парк» является производственным актив группы Bionovatic, выпускающей микробиологические препараты для сельского хозяйства. Производство осуществляется на заводе в Казани с годовой мощностью 6 тыс. тонн.

Параметры выпуска Органик Парк БО-П02:

• Рейтинг: BB+(RU), прогноз «Стабильный»
• Номинал: 1000Р
• Объем: 100 млн рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 24,00% годовых (YTM не выше 26,83% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: нет
• Оферта: Call-оферта через 1 год (даёт право эмитенту выкупить облигацию у инвестора без его согласия в назначенную дату).
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 16 сентября
• Дата размещения: 19 сентября

Финансовые результаты РСБУ за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 259,4 млн руб., снижение на 12,22% по сравнению с 1 полугодием 2024 года (295,51 млн руб.).
• Чистая прибыль: 23,38 млн руб., сокращение на 19,21% (28,94 млн руб. в 1 полугодии 2024 года).
• Активы: 544,4 млн руб., снижение по сравнению с 580,82 млн руб. годом ранее.
• Внеоборотные активы: 184,02 млн руб..
• Оборотные активы: 360,38 млн руб., рост на 25,48%.
• Капитал и резервы: 104,02 млн руб., увеличение на 2,31%.

• Долгосрочные обязательства: 285,11 млн руб., рост на 24,77%.
• Краткосрочные обязательства: 155,27 млн руб., что на 38,05% меньше аналогичного показателя в 1 полугодии 2024 года.

Период устойчивого роста сменился спадом в текущем году, что отразилось на ее основных финансовых показателях. Наблюдается одновременное сокращение и выручки, и прибыли. Финансовое здоровье организации ухудшилось: рентабельность просела, а операционные расходы стали расти быстрее, чем доходы.

Также компания не может похвастаться исполнительностью платить в срок:

• В 2019 году компания несвоевременно исполнила кредитные обязательства перед «МСП Банком».
• В 2021 году Промсвязьбанк взыскивал с Органик Парка деньги через суд, но дело закончилось мировым соглашением.

Кроме того, в 2018–2020 годах Органик Парк получал иски от ПАО «Сбербанк» о ненадлежащем исполнении обязательств по банковским счетам и расчётам.

В обращении находятся один выпуск биржевых облигаций на 100 млн рублей:

• Органик Парк БО-П01 #RU000A10AZN8 Доходность: 22,72%. Купон: 29,50%. Текущая купонная доходность: 24,93% на 2 года 4 месяца, ежемесячно.

С сопоставимым уровнем риска на бирже, как по мне торгуются следующие эмитенты:

• АПРИ БО-002Р-11 #RU000A10CM06 (26,63%) ВВВ на 2 года 10 месяцев, с амортизацией
• Кокс оббП04 #RU000A10C741 (22,53%) А- на 2 года 10 месяцев, с офертой 25.01.2027 (по уровню долговой нагрузки ожидаю понижение рейтинга)

Что готов предложить нам рынок долга:

• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (21,96%) А- на 2 года 11 месяцев
• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (20,56%) А- на 2 года 9 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (23,64%) А на 1 год 11месяцев
• Уральская кузница оббП01 #RU000A10C6M3 (17,87%) А- на 1 год 10 месяцев
• АФК Система 002P-02 #RU000A10BPZ1 (17,21%) АА- на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 #RU000A10BPN7 (18,00%) А- на 1 год 8 месяцев

Что по итогу: Обычно я избегаю выпуски, имеющими подобный рейтинг надежности и не имеющих собственных акций на бирже, поскольку вижу в них высокий риск остаться без денег. Исключение было сделано лишь для эмитента «Сегежа» в связи с наличием у него ликвидных акций на бирже. Это теоретически позволяет провести дополнительную эмиссию в случае, если доступ к долговому рынку будет ограничен.

Чего нельзя сказать про «Органик Парк» который к тому же демонстрирует ряд тревожных сигналов: высокий уровень долга, регулярные задержки с публикацией отчетности и проблемы с обслуживанием текущей задолженности, говорят сами за себя. Есть смысл не жадничать и пройти мимо.

✅️ Всех благодарю за внимание и поддержку постов. Еще больше аналитики и идей по рынку именно здесь:

Наш телеграм канал

'Не является инвестиционной рекомендацией