Подборка интересных облигаций

Прошедшее опорное заседание Банка России, на котором было принято решение оставить ключевую ставку на текущем уровне, не принесло какой-либо определенности для инвесторов в облигации. На нем возможность понижения ставки даже не рассматривалось, а пересмотренный прогноз допускает повышение ключевой ставки в этом году. С другой стороны, мы видим существенное замедление кредитования, есть первые признаки охлаждения на рынке труда.

Замедление экономики может быть резким. Кроме того, как заявила Эльвира Сапхизадовна, возможность геополитической разрядки до ее фактического наступления Банком России не учитывается. В такой ситуации, кажется, делать ставку на определенный вектор развития событий слишком рискованно. Я предпочитаю формировать сбалансированный портфель, который покажет хороший результат при любом развитии событий.

В его основе – сочетание коротких корпоратив с минимальным кредитным риском (рейтинг ВВВ+), длинных ОФЗ с фиксированным купоном, и не забываем про флоатеры. Срок до погашения/оферты по корпоративным выпускам – обозримое будущее, то есть до 2 лет. Ежемесячные купоны позволяют их оперативно реинвестировать в те инструменты, которые в текущий момент кажутся наиболее актуальными, немного смещая баланс в ту или иную сторону.

Флоатеры
▪️ИКС5Фин3P9 (торгуется около номинала и имеет премию к «ключу» 2%, дата пут оферты – 09.04.2026)
▪️МЕТАЛИН1P9 (торгуется около 101% от номинала, премия к «ключу» 2,5%, дата погашения 17.06.2026)
▪️РСетиМР1P8 (торгуется чуть выше номинала, премия к «ключу» 2,9%, дата погашения 14.12.2026)

Фиксированный купон
▪️ЕврХол3P02 (эффективная доходность 23,23%, оферта пут 17.01.2026)
▪️Магнит5P01 (эффективная доходность 22,25%, погашение 19.04.2026)
▪️Россет1Р15 (эффективная доходность 21,43%, погашение 25.07.2026)

Облигации федерального займа
▪️ОФЗ 26248 (у бумаги достаточно длинная дюрация, чтобы выигрыш от разворота ДКП был существенен, при этом текущая купонная доходность (учитывающая текущую цену) составляет около 15,5%)

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

🪙Иран готов заключить соглашение, гарантирующее отсутствие у него ядерного оружия. Об этом заявил глава МИД страны Аббас Аракчи.
🪙 Мантуров: Роскосмос и Алмаз-Антей разрабатывают отечественное оборудование для добычи углеводородов.
Он добавил, что доля российского оборудования по геологоразведке и добыче углеводородов на отечественном рынке в 2024 году выросла до 65% против 30% в 2014 году. $ROSN $LKOH

комментариев

Дорогие врачи, фельдшеры, медсёстры и все, кто стоит на страже здоровья!

От всей команды «Озон Фармацевтика» — сердечно поздравляем вас с Днём медицинского работника!

Ваш труд — это ежедневный подвиг. Благодаря вам миллионы пациентов обретают надежду, а наука и практика идут рука об руку, спасая жизни.

Желаем вам:

Сил — чтобы хватало на всех, кто в вас нуждается.
Уверенности — что каждое решение меняет жизни к лучшему.
Радости — от благодарных улыбок пациентов и их близких.

Мы гордимся, что наши препараты становятся частью ваших побед!

комментариев

🪙 Тегеран после атак Израиля по Ирану рассматривает возможность закрытия Ормузского пролива, важного для поставок нефти на мировые рынки.
Эксперты полагают, что если это случится, то стоимость «чёрного золота» взлетит в небеса и в мире начнётся энергетический кризис.
Тогда и акции нефтяников подрастут. $ROSN $LKOH $TATN

комментариев

🪙 ЕК 17 июня готовится предложить правовые меры, которые позволят полностью прекратить импорт российского газа в ЕС к концу 2027г и запретить новые сделки к концу этого — Reuters.

Евростат: ЕС увеличил закупки российского трубопроводного газа и СПГ в январе-апреле 2025г на 17% г/г до €5,4 млрд

Вроде бы и от газа хотят отказаться, но при этом поставки растут. 🤷‍♂️

$NVTK $GAZP

При этом и импорт СПГ в Китай в 2025г сократится из-за слабого промышленного спроса и стабильных поставок газа по трубопроводам - ожидания аналитиков — Reuters.

#новости #газ #газпром #новатэк

комментариев