Облигации Оил Ресурс 001Р-02. Купон до 28,00% на 5 лет с ежемесячными выплатами

ООО «Оил Ресурс» российский производитель и поставщик нефтепродуктов. Основные направления деятельности компании включают трейдинг и логистику, обеспечивающие эффективную доставку сырья и готовой продукции как на внутреннем рынке, так и на мировых рынках.

Материнская ГК «Кириллица» активно развивается, при этом нефтяной бизнес «Оил Ресурс» остается наиболее доходным в составе группы.

Параметры выпуска Оил Ресурс 001P-02:

• Рейтинг: ВВВ- (НРА, прогноз "Стабильный")
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 3 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: не выше 28,00% годовых
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: call-оферта по итогам 36 и 48 купона - эмитент будет иметь право досрочного выкупа собственных облигаций без согласия инвестора.
• Квал: не требуется

• Дата начала размещения: 01 августа 2025 года
• Сбор заявок: до 10 августа (пока примерно)

Полученные средства будут направлены на реализацию стратегии компании: внедрение перспективной технологии термохимического воздействия для добычи трудноизвлекаемых запасов нефти и выход на рынок нефтесервиса с этой технологией.

Финансовые результаты МСФО за 1 квартал 2025 года:

• Выручка всей ГК выросла на 62% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года — до 8,7 млрд руб.
• Консолидированная чистая прибыль составила 428 млн рублей, приблизившись к результату за весь 2024 год (475 млн рублей).
• EBITDA LTM составила 1,79 млрд рублей
• Общий объем поставок нефтяной и зерновой продукции превысил 160 тыс. тонн (+60% г/г)

• Долговая нагрузка умеренная (ND/EBITDA) — 1,9x.

Компания имеет собственный автопарк (порядка 50 бензовозов). Также в марте текущего года Группа приобрела два нефтяных терминала — в ХМАО и Оренбургской области, что позволит осуществлять перевалку до 1 млн тонн нефти и нефтепродуктов в год.

В июле 2025 года Национальное рейтинговое агентство (НРА) повысило кредитный рейтинг «Оил Ресурс» до уровня BВB- со стабильным прогнозом. Рейтинг до такого же уровня BВB- был повышен и для материнской компании АО «Кириллица».

Новый выпуск не сильно отличается от аналогов, но у него более длинный срок до оферты по сравнению с ОилРес1Р1. Для инвестора, который хочет зафиксировать текущую высокую доходность на максимально долгий срок, этот выпуск выглядит предпочтительнее.

Похожие выпуски облигаций по параметрам и уровню риска:

• ТГК-14 001Р-07 $RU000A10BPF3 (23,30%) ВВВ+ на 4 года 8 месяцев
• ОйлРесурсГрупп 001P-01 $RU000A10AHU1 (34,88%) ВВ+ на 4 года 4 месяца
• МФК Быстроденьги 003Р-01 $RU000A10C3B3 (27,91%) ВВ- на 3 года 9 месяцев
• Воксис 001P-03 $RU000A10BW39 (24,47%) ВВВ+ на 3 года 9 месяцев
• АйДи Коллект оббП05 $RU000A10BW88 (25,78%) ВВ+ на 3 года 8 месяцев
• МФК Мани Мен оббП01 $RU000A10BGC9 (23,59%) ВВВ- на 3 года 7 месяцев с амортизацией долга
• АБЗ-1 002Р-03 $RU000A10BNM4 (20,64%) ВВВ+ на 2 год 8 месяцев
• Монополия 001Р-06 $RU000A10C5Z7 (24,82%) ВВВ+ на 2 года
• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (23,35%) ВВВ+ на 1 год 8 месяцев
• Спектр БО-02 $RU000A10BQ03 (27,55%) ВВ на 1 год 8 месяцев
• Антерра БО-02 $RU000A108FS8 (26,66%) ВВ- на 1 год 8 месяцев

Что по итогу: Купон в 28% выглядит крайне привлекательной альтернативой для инвесторов, готовых к отраслевым рискам. Стоит учитывать зависимость от цен на нефть, санкционные риски, а также стадию роста компании - высокие капитальные затраты.

Выпуск не для всех: подойдет только тем, кто ищет высокую доходность на средний срок, готов следить за наступающими офертами и понимает особенности отрасли и бизнес-риски.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #обзоррынка #фондовыйрынок #аналитика #инвестор #инвестиции #обучение #новости #новичкам #трейдинг #отчет

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

#облигации

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Полюс $PLZL разместил пятилетние облигации серии ПБО-05 объёмом 150 млн$ с офертой через четыре года.
Финальный ориентир ставки купона составил 7,75%, доходность к оферте — 8,03%.
Номинал бумаг — 1 тыс.$, купон ежемесячный фиксированный, расчёты в рублях по курсу ЦБ.
Техническое размещение запланировано на 17 апреля.

Бумаги доступны неквалифицированным инвесторам, а итоговая ставка оказалась ниже первоначального ориентира в 8-8,25% — высокий спрос подтверждён.

комментариев

💼 GloraX погасил облигации серии 001P-02

Сообщаем, что GloraX полностью и своевременно погасил облигационный выпуск серии 001P-02. Сегодня мы выплатили последний купон и погасили номинальную стоимость выпуска в полном объеме.

Напомним параметры выпуска:
✅ Объем выпуска: 1 млрд рублей
✅ Срок обращения: 2 года
✅ Купонная ставка: 17,25% годовых
✅ Количество купонов: 24
✅ Общая сумма купонных выплат: более 340 млн рублей

Погашение выпуска подтверждает финансовую дисциплину компании и последовательный подход к управлению долговым портфелем. Это является ключевым фактором поддержания доверия со стороны инвесторов. При этом GloraX продолжит использовать облигационное финансирование в рамках стратегии роста, уделяя внимание сбалансированной долговой нагрузке и устойчивости финансовых показателей.

Отметим, что это уже третье полное и своевременное погашение облигационного выпуска за чуть более чем год – с начала 2025 года с учетом выпуска 001Р-02 GloraX суммарно погасил облигации на 3,5 млрд рублей.

В обращении остаются три выпуска облигаций GloraX 001P-03, 001P-04 и 001P-05 с совокупным объемом 8,6 млрд рублей.

#GloraX #новости #облигации #инвестиции #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент
$GLRX $RU000A108132 $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655

комментариев

2 млрд рублей — 100% выкупа

Продолжаем системно работать с долгом и подводим итоги оферты на выкуп биржевых облигаций, объявленной 10 февраля:

🔘 выкупили выпуски 001Р-02 и 001Р-05 на общую сумму 2 млрд рублей (100% от изначально заявленного объема)
🔘 спрос инвесторов превысил лимит оферты, что отражает высокий уровень интереса и доверия со стороны рынка
🔘 совокупный положительный экономический эффект составит около 80 млн рублей за счет экономии на процентных расходах

Олег Безумов, директор по финансам и стратегии ВИ.ру:
«Сильная денежная позиция и отрицательный чистый долг позволяют нам последовательно сокращать долговую нагрузку и снижать расходы на ее обслуживание. Новый выкуп облигаций на 2 млрд рублей — это часть системной работы по оптимизации структуры капитала и повышению финансовой эффективности Компании».

Продолжаем двигаться по плану: долг ниже, эффективность выше, денежный поток — стабильный.

#облигации #новостикомпании #быстреерынка

комментариев

⚡️Оил Ресурс: динамика бизнеса и логика стратегии

После того как я стала чаще разбирать облигации, многие обратили внимание, что у меня в портфеле есть Оил Ресурс $RU000A10C8H9 . И, конечно, у вас возникает логичный вопрос — почему?

Во-первых, это укладывается в мой риск-профиль😁. Также для меня важна коммуникация эмитента с инвесторами, но и на цифры, и на динамику показателей смотрю не меньше.
И, кстати, это не первый мой заход в этого эмитента — периодически к нему возвращаюсь в рамках своей стратегии.

В выходные как раз послушала их выступление на Cbonds & Smart-Lab PRO облигации 2.0, где выступал финансовый директор Игорь Коренев.

🔷️ Компания и бизнес-модель

Оил Ресурс ведёт деятельность с 2014 года, на рынок облигаций компания вышла в 2022 году.

Основное направление — нефтетрейдинг (оптовая торговля нефтепродуктами).
При этом компания развивает собственную логистическую инфраструктуру (автопарк, ж/д транспорт, терминалы), что позволяет обеспечивать поставки продукции конечным потребителям.

В марте 2025 года компания приобрела два нефтеналивных терминала (в ХМАО и в Оренбургской области) суммарной мощностью перевалки до 1 млн тонн в год, расширяя собственную логистическую инфраструктуру.

📊 МСФО за 9 месяцев 2025 года:

▪️Выручка: 30,13 млрд руб (рост в 1,7 раза г/г)
▪️Скорректированная EBITDA: 2,68 млрд руб
▪️Чистая прибыль: 1,25 млрд руб
▪️EBITDA margin около 8,9%

EBITDA растёт быстрее выручки. И что важно, компания публикует промежуточную отчётность по МСФО, что повышает прозрачность.

🔷️ Про долг

Для облигационеров это, по сути, главный вопрос. По итогам 2024 ND/EBITDA составлял около 1,9×, в 2025 долг вырос, но уровень нагрузки остаётся около 2×.

Компания не скрывает, что растёт за счёт заимствований — это часть её модели. Ключевое здесь — долговая нагрузка остаётся на контролируемом уровне и поддерживается операционным ростом.

При этом:

За время действия облигационной программы (с 2022 года) выплачено более 2,2 млрд руб. купонов.

Компания последовательно улучшала кредитный рейтинг:
2023 — BB
2024 — BB+
2025 (июль) — BBB-, прогноз стабильный (НРА)

Компания также развивает направление технологий для работы с трудноизвлекаемыми запасами (ТрИЗ): заявляет о разработке и патентовании решений, проведении лабораторных исследований и моделирования, а также наличии испытательной базы. В планах — проведение испытаний и развитие нефтесервисного направления.

В целом, на самой конференции поднимались и более насущные вопросы — в том числе про текущую ситуацию на рынке и внешние факторы.

На вопрос про ситуацию вокруг Ирана финансовый директор ответил спокойно: значимого негативного влияния на бизнес не ожидают, а в случае роста цен на нефть это может дать дополнительную маржу.

🧐 Вывод

Риск здесь есть — и он понятный: рост через долг. Но при текущей динамике показателей для меня это укладывается в приемлемое соотношение риск/доходности.

Дальше жду МСФО за 2025 год — там станет понятнее, на что смогут рассчитывать инвесторы в будущем.
А ещё в ближайшее время должен пройти эфир с Московской биржей — постараюсь не пропустить и задать вопросы по их технологическому направлению.

Ставьте 👍
#обзор_компании #облигации
©Биржевая Ключница

комментариев