Облигация от «Ойл Ресурс Групп» с высокой ставкой

⬆️ Время высоких ставок
Некоторые инвесторы не хотят вкладывать 100% своего капитала в акции, но при этом хотят получать хорошую доходность, выше чем ключевая ставка. Для таких инверторов подойдут Высоко Доходные Облигации (ВДО) — доходность по которым может быть значительно выше, чем средние значения на рынке облигаций.

🛢 В качестве примера таких облигаций рассмотрим бумаги «Ойл Ресурс Групп», ставка купона по которым составляет 33%.
Компания входит в группу «Кириллица» и занимается оптовой поставкой нефти и нефтепродуктов как внутри России, так и на экспорт. В партнерах бизнеса 14 НПЗ, работать с которыми помогает собственный автопарк из 50 бензовозов.

📂 Весной 2024 года Компания разместила свой первый облигационный выпуск на бирже на сумму 1 млрд ₽. Этой зимой она размещает свой второй выпуск на 2,5 млрд ₽, из которого уже собрано 68,3%.

🏆 В ноябре 2024 года «Национальное Рейтинговое Агентство» повысило Компании кредитный рейтинг до «BВ+|ru|» с прогнозом «Стабильный».

📝 Недавно Компания огласила предварительные результаты по РСБУ за 2024г:
Выручка и Чистая прибыль удвоились до 21,6 млрд ₽ и 480,4 млн ₽ соответственно (здесь и далее год-к-году).
EBITDA выросла на 181%, до 996 млн ₽.
Чистый долг составил 1,89 млрд ₽, а долговая нагрузка Чистый долг/EBITDA составляет 1,9x.

🧮 Параметры размещения:
Ставка 33% годовых
Выплата купонов: Ежемесячная
Номинал: 1000₽, доступно для неквалов
Срок обращения: 5 лет, но возможна Call-оферта (досрочное погашение облигаций) через 3 и 4 года.
Тикер $RU000A10AHU1

🗣 Семен Гарагуль, генеральный директор АО «Кириллица» (которая управляет компанией ООО «Ойл Ресурс Групп»), так описывает цели: «Стратегия предусматривает расширение географии бизнеса и выход на зарубежные рынки, а также развитие новых проектов в области нефтесервиса».

❕ Важно помнить, что это всё-таки ВДО, где повышенная доходность инвестиций сопровождается рисками. При этом, если вы верите в скорое снижение ключевой ставки, то стоит присмотреться к этой облигации. К тому же её можно найти не только в стакане, но так же поучаствовать в первичном размещении у ряда брокеров.

Пишите, ✍️ инвестируете ли вы в ВДО, и нравится ли вам ставка 33%?

Поставь лайк 👍 этому посту!
Материал канала Долгосрочный инвестор: t.me/DolgosrochniyInvestor

22 комментария

А как вы оцениваете риски ВДО в текущей экономической ситуации? Стоит ли ожидать волатильности?
@Пользователь_2323 Риски есть, но у компании сильные финансы: выручка и прибыль растут, долг/EBITDA всего 1,9x. Плюс рейтинг повысили до "BB+|ru|". Думаю, для диверсификации портфеля можно взять.
Отличный разбор, спасибо! 33% — это действительно привлекательно, особенно с ежемесячными купонами. Присмотрюсь к этому выпуску.
Интересно, что компания планирует выход на зарубежные рынки. Это может снизить зависимость от российского рынка и повысить устойчивость. Кто-нибудь знает, какие именно страны они рассматривают?
А как вы оцениваете риски ВДО в текущей экономической ситуации? Стоит ли ожидать волатильности?
При досрочном выкупе эмитентом доходность может снизиться, так что стоит предусмотреть этот сценарий и не ставить на одну бумагу. Хотя так делать никогда не стоит.
Обратите внимание, что привлекательный уровень доходности формируется за счёт сочетания купона и скидки к номиналу — важно держать до погашения, чтобы полученный результат совпал с заявленным.
Посмотрел, объём залоговых обязательств сопоставим с размером выпуска, что создаёт дополнительный буфер для инвестора — в агрессивном портфеле ок
Касательно обеспечения: залоги на связанных компаниях выглядят привычно для
Про такие проценты пишут..это ж почти как в крипту вложится. Я бы такому доверять не стал.
@barni Ну, сравнивать с криптой — это, конечно, сильно сказано! 😄 Тут всё-таки компания с реальным бизнесом, нефтью и выручкой в миллиарды, а не какой-то токен на пустом месте.
Про такие проценты пишут..это ж почти как в крипту вложится. Я бы такому доверять не стал.

посты по тегу

Ситуация в Самолете: почему всё не так хорошо, как кажется?

На первый взгляд у компании #SMLT всё прилично. Выручка по итогу 2025 года выросла, прибыль тоже, долг по отношению к прибыли вроде бы в норме. Но если присмотреться, возникают серьёзные вопросы. Обо все по порядку:

• Выручка компании увеличилась на 8% и достигла 366,8 млрд рублей.
• Валовая прибыль выросла на 19%, до 131 млрд рублей.
• Скорректированная EBITDA увеличилась на 15%, до 125 млрд рублей, а рентабельность по этому показателю достигла 34%.

📍 Пара слов про убытки:

Несмотря на рост ключевых показателей, компания завершила год с чистым убытком в размере 2,3 млрд рублей. Основная причина — списание инвестиций в проект «Квартал Марьино» на 4,7 млрд рублей и рост финансовых расходов из-за жёсткой денежно-кредитной политики Банка России, которая привела к увеличению процентных платежей. Без учёта списания инвестиции финансовый результат группы был бы положительным.

• Компания с трудом платит по кредитам: Даже по официальным данным, прибыли едва хватает на выплату процентов. Операционный денежный поток компании в 2025 году составил −212,21 млрд рублей. Это означает, что от основной деятельности компания не генерировала достаточно средств для покрытия текущих расходов, включая проценты по кредитам.

• Почти две трети домов сдаются с опозданием: В 2026 году доля сданного жилья с переносом сроков у «Самолёта» — 67,5%. Это чуть лучше, чем в прошлом году (72%), но всё равно очень много.

• Денежная подушка безопасности сдулась за год в 3,3 раза: вместо 25 миллиардов осталось жалких 7,6. Чтобы просто не уйти в минус, застройщик срочно продает свои высокомаржинальные IT-активы и привлекать дорогое заемное финансирование на рынке: ставки по новым облигациям достигают 25,75%

Планы на будущее. В 2026 году компания намерена сосредоточиться на оптимизации долгового портфеля и снижении уровня корпоративного долга для укрепления финансовой устойчивости. В начале года были запущены новые проекты в Московском регионе — жилые комплексы «Литературный Квартал» в Москве и «Большое Юрлово» в Московской области.

Также компания продолжила работу по монетизации активов: в марте 2026 года была закрыта сделка по продаже проекта «Донские Легенды» в Ростове-на-Дону. Также в первом квартале 2026 года «Самолет» успешно выполнил обязательства по оферте по облигациям серии БО-П13.

📍 Что в итоге?

Отчёт демонстрирует противоречивую ситуацию. С одной стороны, компания добилась роста ключевых операционных показателей и снижения долговой нагрузки. С другой — чистый убыток и сохраняющаяся высокая долговая нагрузка указывают на риски, связанные с финансовой устойчивостью. При этом скорректированная чистая прибыль (без учёта списания инвестиции) осталась положительной, что говорит об устойчивости базовых финансовых потоков.

Никто не говорит, что «Самолёт» рухнет завтра. Прямой угрозы банкротства прямо сейчас нет. Но непонятно, зачем сейчас покупать его облигации или, тем более, акции, если есть растущие истории в данном секторе на облигационном рынке.

С точки зрения доходности «Самолёт» сейчас находится в одной лиге с «Брусникой». Однако если присмотреться к фундаментальным показателям — уровню долга, качеству операционного денежного потока, кратности покрытия процентов, — то «Брусника» выглядит заметно сильнее.

Отдельно стоит обратить внимание на «Глоракс» #GLRX Их долговые бумаги обладают высокой степенью надёжности, и на горизонте нескольких месяцев есть все предпосылки для присвоения им рейтинга А-. Это создаёт предпосылки для ценового апсайда — то есть помимо купонного дохода можно рассчитывать и на рост самих котировок.

Резюмирую: если инвестор готов сознательно принимать риск, связанный с девелоперским сектором, то «Брусника» предлагает гораздо более понятное соотношение риск/доходность. «Самолёт» же остаётся историей с повышенной долей неопределённости — там гораздо больше тревожных сигналов, чем чётких и убедительных факторов для входа.

✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Акция МГКЛ: дарим 100 акций

Если вы ещё не участвовали — сейчас самое время.

Условия участия:
— купить от 100 акций $MGKL в период до 30 апреля
— написать пост в Пульсе с тикером $MGKL
— подписаться на профиль
— держать акции до 1 июля

Участвуют инвесторы, у которых не было акций МГКЛ на 13 апреля.

📅 Акция заканчивается 30 апреля — осталось немного времени, чтобы успеть.

Полные условия акции: https://mgkl.group/upload/usloviya-akcii-100-akcij-dlya-novykh-investorov-mgkl.pdf

комментариев

История инвестора

Доброе утро, друзья!

Вчера я посетил мероприятие «Солид Профит конф». Оно посвящено трейдингу и инвестициям.
Вообще кажется, что таких мероприятий стало много — видимо, выгодно их проводить. Мероприятие оказалось довольно неплохим, в хорошем месте. Там же, где проходил Смартлаб в конце прошлого года в Москве. Но в этот раз я расскажу больше не о конференции, а о других инсайдах.

На этот раз я встретился на конференции с нашим коллегой-инвестором, а по совместительству ещё и подписчиком Fenomenalinvest. И тут основная мысль, которая меня посетила, — это то, что хотя цели у многих из нас примерно схожи, инструменты мы используем сильно разные. Алексей — так зовут нашего героя. Его стратегия оказалась, на мой взгляд, очень агрессивной, но очень доходной. Скажу честно: на некоторых моментах я даже был немного в шоке, прям искренне в шоке. История — хоть книгу пиши.

Свой инвестиционный путь он начал ещё в 2020 году. И знаете с чего? С покупки недвижимости в Батуми (об этом чуть ниже). В 2021 году начал заниматься займами под залог недвижимости! Он рассказал, что путь это довольно доходный, доходности порой переходят за 150% годовых, но, конечно же, не без нюансов. И потери на таких займах тоже бывают. К тому же судебные издержки никто не отменял, а до этого порой доходит.

Ещё один интересный факт: Алексею удалось купить Сбер по 100! Представьте! Скажу честно, я впервые видел вживую купленный Сбер по 100 ₽. (Вообще то, по 107, поправил меня Алексей, когда я согласовывал с ним размещение поста, история то все таки его. Деньги долго зачислялись на брокерской, мог и по 89 купить, но купил по 107).
В 22-м году наш коллега оказался смелее многих и купил-таки Сбер на падении. Я скажу так: лично я тогда за несколько дней до всей этой истории вывел капитал, смелости докупаться потом не хватило. Но Алексей, начавший с покупки заграничной недвижимости, суровых залоговых займов, оказался крепким орешком и без колебаний взял всё, что у него было. Даже сказал, что разбил свинку-копилку и прям всё кинул в Сбер! Пруфы продемонстрировал — низкий поклон тут, очень круто, что есть такие смельчаки. Кстати, самое интересное: дивидендами в этом году он уже перекроет стоимость акций. Получается, что в его случае акции ОКУПЯТСЯ!

Но это ещё не самая «жёсткая инвестиция» Алексея! Он поведал, что копил постоянно, ранее всё держал на вкладах (сейчас только накопительный счет для накопления для будущей сделки) и ведёт довольно размеренную жизнь. Так вот, благодаря этой размеренной жизни ему удалось купить квартиру в Грузии. Что самое интересное — её он успел купить до 22-го года, в тот момент рынок был в упадке. Он не был «спецом» по недвижимости, просто что-то толкнуло его попробовать. Причём, по его словам, он просто в интернете нашёл агентство и заключил с ними договор о покупке недвижимости буквально по переписке, обменявшись сканами документов. Квартира вышла очень недорого, несмотря на опасения обмана — всё прошло хорошо. Сейчас квартира достроена, и её рыночная стоимость в 1,5 раза повысилась в долларах!

Поговорили мы и о текущих вариантах инвестирования в краудлендинг. И даже вместе сходили на несколько выступлений. В том числе попали на выступление одной известной крауд-платформы. Я давно её вижу на всех конференциях и, пожалуй, в этот раз всё-таки, наверное, инвестирую в неё немного денег. Спасибо и Алексею за наводку!

В общем, получилось очень классное мероприятие вкупе с очень интересной историей от подписчика. Рад, что в сообществе такие крутые профи своего дела. Будем на связи.

Всё, что написано, — история одного из коллег, не ИИР и не призыв к действию.
Помните: ваши деньги — только ваша ответственность.

#инвестиции
#история

комментариев

Ставка ЦБ — всё те же 14,5 % годовых.

Как говорится, без сюрпризов: ждали именно этого. Да, кое‑кто надеялся, что снизят поэнергичнее, но Банк России решил не торопиться и действовать по плану.
Акции немного просели, но ничего критичного — без перекосов и истерик. Чтобы рынок начал расти, нужен какой‑то позитив в новостях. Теперь все будут следить в первую очередь за геополитикой — там, похоже, и спрятаны главные драйверы.

комментариев