Поиск

Российский рынок у критической черты: Что может стать точкой разворота?

На российском рынке акций сохраняется пессимизм. Словесные интервенции в виде выступления президента РФ на Валдайском форуме не стали драйвером для восстановления уверенности инвесторов.

Президент затронул вопросы политики, мироустройства, экономики. Президент России назвал чушью рассуждения о планах России напасть на НАТО, а также заявил, что Россия показала высочайшую степень устойчивости, противостоя санкциям.

Однако факторы, обуславливающие коррекцию, не только остаются в силе, но и усиливаются на фоне продолжающегося противостояния, в котором стороны прощупывают "красные линии" оппонента.

Геополитические риски, а также перспективы паузы в цикле смягчения денежно-кредитной политики - мощное комбо при котором "большие деньги" долгое время будут обходить рынок акций стороной.

Очередной фактор давления - это цена нефть Brent, которая впервые почти за 4 месяца опустилась ниже $65 за баррель. Опасения увеличения поставок нефти со стороны участников ОПЕК+ угрожают избыточным предложением, что вместе с ослабленным экономической активности способно оказать серьезное давление на нефтяные котировки.

Что по технике: Индекс МосБиржи приближается к важному уровню поддержки в 2600 пунктов, находящемуся на дне торгового канала. Сложились все классические предпосылки для разворота — рынок перепродан, основной негатив в цене. Однако вместо ожидаемого отскока мы наблюдаем вялую негативную динамику. Это говорит о том, что медвежий тренд исчерпывает себя не резким обвалом, а постепенным истощением.

Изменить ситуацию может либо новость геополитического характера, либо массовое закрытие "коротких" позиций (маржин-колл). Обычно такие распродажи начинаются возле стратегических "круглых" уровней, когда кажется, что падение уже не может продолжиться.

Таким рубежом, по всей видимости, является зона 2600–2580 пунктов (линия восходящего тренда в форме треугольника). Думаю, на этом уровне произойдёт распродажа, но то, насколько активно её отыграют покупатели, будет зависеть от новостного фона.

В ближайшие дни в центре внимания окажется вопрос о поставках «Томагавков». Если их одобрят, то можно ставить крест на восстановлении. Если не одобрят — возможна попытка отскока в район 2650 пунктов.

Из корпоративных новостей:

Банк Санкт-Петербург СД одобрил новый обратный выкуп с целью поддержать рыночную капитализацию. Байбэк будет проходить с 6 октября 2025 года по 20 мая 2026 года. Банк выкупит акции на сумму до ₽5 млрд.

МосБиржа запретила короткие продажи по акциям Озон Фармацевтики. В рамках допэмиссии компания размещает акции по преимущественному праву с 3 по 9 октября, по 42 ₽ за бумагу.

Самолет 6 октября опубликует операционные результаты за 3 кв и 9 мес 2025 года.

Соллерс сообщает о старте продаж флагманских полноприводных пикапов Sollers ST9.

Магнит разработал новый концепт магазинов "у дома".

• Лидеры: ВК #VKCO (+2,47%), БСП #BSPB (+2,26%), Мечел #MTLR (+1,7%), Совкомбанк #SVCB (+1,38%).

• Аутсайдеры: Whoosh #WUSH (-5,33%), ЮГК #UGLD (-4,84%), Сегежа #SGZH (-4,74%), ФосАгро #PHOR (-3,8%).

03.10.2025 - пятница

• #ZAYM - Займер ВОСА по дивидендам за 1 кв 2025 года
• #OZPH - Озон Фарм последний день с дивидендом 0,25 руб
• #BSPB - Банк Санкт-Петербург последний день по дивидендам за 1п 2025г в размере 16,61 руб/обычка и 0,22 руб/преф
• #NVTK - Новатэк последний день с дивидендом 35.5 руб.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

​🪙 Pocket Money. Карманные деньги. Нам 3 года.

3 года назад анонсировали проект #pocket_money или Карманные деньги.
Начальные инвестиции - 10 тыс рублей, пополнение каждую неделю по 500 р.
Некоторые инвесторы подхватили эту иницитиву.

Первые посты на эту тему:
https://t.me/pensioner30/3903

🪙В" target="_blank">https://t.me/pensioner30/3894
https://t.me/pensioner30/3903

🪙В чем была идея?
Предположим, что у нас есть школьник, ему 8 лет, он ходит в школу и ему периодически выдают карманные деньги (по 500 рублей в неделю). Плюс какие то деньги ему подарили бабушки и дедушки (10 тысяч рублей). Он может все "бездарно" потратить, а может задуматься о своем будущем и начать инвестировать.
И по прошествии 10 лет данный школьник (уже не школьник) сможет потратить свои деньги на обучение, машину, квартиру, либо стать пенсионером в 18 лет… Если накоплений хватит).

Можно использовать разные инструменты: акции, облигации, фонды, золото… (все доступные инструменты).

Можно подвести итоги за 3 года.
Портфель вырос с 10 тысяч до 109,9 тыс рублей. Рост почти на 100 тысяч, но надо понимать что это в основном благодаря пополнению. Всего пополнений было на 88 тыс рублей.
30 процентов портфеля – облигации, остальное – акции, фонды и золото.
Есть диверсификация по отраслям: нефтегаз, финансовый сектор, металлурги, ИТ, телеком и т.д.
Почти все самые известные компании есть в портфеле, правда нет Газпрома)
48% портфеля занимают Лукойл, Сбер, Татнефть и Роснефть. $LKOH $SBER $TATNP $ROSN

Можно сказать, что это мои фавориты. Хотя наверное стоит немного пересмотреть приоритеты.
В основном отдаю предпочтение компаниям, которые стабильно платят и повышают дивиденды. Дивиденды и купоны продолжаю реинвестировать.
За все время купонами и дивидендами получил около 21 тыс рублей.

Из последних покупок: облигации Брусника 002Р-04, фонд денежного рынка TMON, облигации Самолет 18, Яндекс Финтех 2. $TMON

Если было полезно/интересно, то можете поставить оценку. 🚀
Продолжаем инвестировать.

📣 Самая ожидаемая встреча инвесторов 2025 💰

Представьте зал кинотеатра "Октябрь" в Москве. На один день он превратится не в место кинопремьер, а в главный рынок идей, стратегий и прогнозов. Здесь соберутся те, кто двигает российские инвестиции вперёд: эмитенты, частные инвесторы, трейдеры, брокеры, управляющие компании, family-офисы и даже медиа.

😎 Почему я там
Я сам регулярно посещаю SMART-LAB CONF, чтобы не только черпать свежие идеи и вдохновение от экспертов, но и обмениваться опытом с другими инвесторами, блогерами и представителями компаний. Это та редкая площадка, где можно услышать живую аналитику и увидеть, как формируются тренды на рынке прямо сейчас.

Обзор облигационного портфеля на 2025 год. Рекордная доходность и новые сделки

Пришло время обсудить публичные стратегии! Я снова начинаю это делать и покажу вам сделки из моего облигационного портфеля, где в прошлом месяце было много новых покупок.

Напомню, что первая сделка была совершена 19.05.2025 года. За это время портфель продемонстрировал отличный рост. Прямое подтверждение тому, что мы выбрали подходящий тайминг для формирования облигационной стратегии.

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

• За последний месяц: +3,03%
• За все время: +7,23%

Изначально инвестиционный портфель пополнялся облигациями взятыми с первичного рынка, так как по ним можно было зафиксировать более высокую доходность. Сейчас же после перехода к циклу снижения КС таких вариантов стало на порядок меньше.
Инвестиционный портфель диверсифицирован под разные события на фондовом рынке: Помимо корпоративных выпусков, имеются валютные инструменты в качестве хеджа (фактор геополитики), длинные ОФЗ (отыграть рост тела облигации на моменте перехода к циклу смягчения ДКП) и фонды (на крупные компании, которые являются флагманами индекса МосБиржи).

Сейчас в портфеле 20 бумаг:

Вместо перечисления всех бумаг, я предлагаю ознакомиться со структурой портфеля на приложенном скриншоте — он наглядно показывает распределение долей. Более полезным будет разбор сделок за последний месяц: расскажу, что было куплено и почему:

• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (А-) Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 19,63% на 2 года 7 месяцев, ежемесячно

Бизнес компании переживает не лучшие времена. Это прекрасно видно, как по отчетам, так и по нисходящему тренду котировок, которые в поисках очередной точки опоры.

В банкротство Whoosh я не верю - в крайнем случае, компанию поглотит более крупный игрок, такой как Яндекс или же МТС. Поэтому решил увеличить долю этих облигаций, пока они скорректировались в цене.

• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (А) Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 15,86% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

Цена облигации ниже номинала практически на 16%, что при пересмотре КС позволит раньше зафиксировать профит заработав на росте тела. Акции данной компании я бы не держал из за высокой вероятности допки в первом квартале 2026 года. Доходность к погашению при реинвестирования купона свыше 25%.

Сделки на первичном рынке:

• АФК Система 002P-05 #RU000A10CU55 (АА-) Флоатер. Купон: КС+3,5% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

Флоатеры в нынешнее время с пересмотром налоговой базы снова актуальны. Инфляция перестанет замедляться прежними темпами, а значит оснований для ЦБ пересматривать ставку в пользу резкого снижения сводится практически к нулю.

• Облигации Самолет БО-П20. Предварительный купон: 21-21,25% Срок обращения: 1 год. Сбор заявок до 30 сентября. Оставил заявку на 15 000.

Статистика за все время:

• Текущая стоимость портфеля: 215 455,18
• Ежегодный купонный доход - 27 975,23
• Ежемесячный купонный доход - 2 331,27

По мере снижения ключевой ставки привлекательность долгового рынка будет снижаться и как только купонная доходность сравняется с дивидендами компаний, то тогда рынок акций начнет расти быстрее за счет притока "новых" денег.

Решил действовать на опережение, именно поэтому полученные купоны идут на покупку следующих фондов:

• #TMOS - Крупнейшие компании РФ
• #TITR - Российские Технологии
• #TLCB - Локальные валютные облигации

Общая доля фондов в структуре портфеля: 3,9%

Простая и понятная стратегия не требующая постоянного контроля рыночных настроений. Как по мне, получается отличная диверсификация.

В планах на следующий месяц: сократить долю в облигациях Монополия и М.Видео. Уровень риска в них становится выше, что повышает вероятность потери денег.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Новые облигации ЕвроТранс-001Р-08 сроком на пять лет. Стоит ли участвовать?

"ЕвроТранс" - один из крупнейших независимых топливных операторов на рынке Московского региона. Компания входит в утвержденный Минэкономразвития России перечень системообразующих предприятий российской экономики.

Всего компании принадлежат 55 автозаправочных комплексов "Трасса", 41 бензовоз, нефтебаза, завод по производству стеклоомывающей жидкости, фабрика-кухня по производству продукции для собственных кафе, а также четыре ресторана площадью 800 кв. м каждый.

Параметры выпуска ЕвроТранс 001Р-08:

• Рейтинг: A-(RU) (стабильный) от АКРА, ruA- (стабильный) от "Эксперт РА"
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 4,5 млрд.₽
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: 21,0% (1-24 купон), 19,0% (25-36 купон), 17,0% (37-48 купон), 15,0% (49-60 купон);
• Общий ориентир по доходности: 21,67% годовых
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: (24, 36, 48 по 20%)
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата книги: 30 сентября
• Начало торгов: 03 октября

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 107 млрд руб. (+30% г/г).
• Валовая прибыль: 10,6 млрд руб. (+53,6% г/г).
• Операционная прибыль: 9,3 млрд руб. (+55% г/г)
• Чистая прибыль: 3,2 млрд руб. (+45% г/г).

Есть и негативные моменты:

• Сумма заемных средств увеличилась на 26%.
• Финансовые расходы растут опережающими темпами (+52%).
• Высокая долговая нагрузка: Коэффициент Net Debt/EBITDA достиг 2,8х при целевом уровне компании ниже 2,0х.

В обращении находятся 7 выпусков биржевых облигаций компании на 19,3 млрд рублей и четыре классических выпуска на 9,8 млрд рублей:

• ЕвроТранс 002Р-02 #RU000A108D81 Доходность: 20,57%. Купон: 16,50%. Текущая купонная доходность: 18,59% на 5 лет 6 месяцев, ежемесячно, имеется амортизация

• ЕвроТранс БО-001Р-06 #RU000A10ATS0 Доходность: 18,68%. Купон: 25,00%. Текущая купонная доходность: 20,18% на 4 года 6 месяцев, ежемесячно

Что готов предложить нам рынок долга в качестве альтернативы:

• ТГК-14 001Р-07 #RU000A10BPF3 (22,05%) ВВВ на 4 года 7 месяцев, 4 раза в год.
• ГК Самолет БО-П18 #RU000A10BW96 (21,37%) А на 3 года 8 месяцев, ежемесячно
• Атомэнергопром 001P-08 #RU000A10CT33 (15,59%) ААА на 4 года 11 месяцев, 4 раза в год
• РЖД БО 001P-44R #RU000A10C8C0 (15,11%) ААА на 3 года 4 месяца, ежемесячно
• СИБУР Холдинг 001Р-07 #RU000A10C8T4 (15,10%) ААА на 3 года 4 месяца, ежемесячно

С большим уровнем риска можно рассмотреть:

• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (22,49%) А- на 2 года 11 месяцев
• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (21,63%) А- на 2 года 9 месяцев
• ГЛОРАКС оббП04 #RU000A10B9Q9 (20,77%) ВВВ на 2 года 5 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (25,52%) А на 1 год 11месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 #RU000A10C2E9 (19,97%) А на 1 год 10 месяцев

Что по итогу: Стартовый купон выглядит привлекательно. Если существенно его не порежут, то у бумаги сохраняется спекулятивный апсайд. Однако держать её до погашения я не стал бы из-за сложной структуры, включающей амортизацию и понижающийся купон.

На первичном рынке оставил заявку на участие: АФК Система 002Р-05 купон 20,5% и Самолет БО-П20 предварительный купон 21-21,25%. А что сами из последнего покупали? Всех по традиции благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Отскок от 2700: технический анализ и фундаментальные причины падения рынка

Российский рынок на старте торгов возобновил снижение, причем на минимуме падение индекса Мосбиржи достигало почти 3%. Причины все те же: геополитика, санкции и нарастающий дефицит бюджета.

Рынок вчера оценивал новости по бюджету и налогам. Информации поступило очень много, поэтому постараюсь передать только основное:

Минфин сообщил, что предложил повысить ставку НДС до 22% с 20% с 1 января 2026 года. Такое решение принесет бюджету около 1,2 трлн рублей дополнительных доходов.

Из негативного: Увеличение налога может сократит растущий дефицит бюджета, но краткосрочно приведёт к росту инфляции на 1–1,5 п. п. Этот шаг может замедлить скорость снижения ключевой ставки и даже побудить ЦБ взять паузу.

Также предлагается отменить льготный тариф страховых взносов для малого и среднего бизнеса, в торговле, стройке и добыче, и установить общие тарифы — 30% до предельной базы и 15% свыше базы.

Кроме того, министерство представило проект федерального бюджета на ближайшие 3 года. Дефицит бюджета определен в размере 1,6% ВВП в 2026 году, 1,2% ВВП в 2027 году и 1,3% ВВП в 2028 году. Изначально дефицит на этот год планировался на уровне 1,17 трлн рублей. Затем его повысили до 3,8 трлн.

Позитивным моментом стало, что Минэкономразвития понизило прогноз по инфляции в РФ в 2025 году до 6,8% с 7,6% и ожидает ее ослабления до 4% уже к концу 2026 года.

Цели по росту ВВП были обозначены как 7% за 3 года, что неплохо в условиях остывающей экономики. Кроме того, Минэкономразвития заявило, что у экономики России есть резерв, и потенциал роста может быть не ниже 3% в год.

Геополитический фон: Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на полях Генассамблеи ООН прошла, можно сказать, штатно. Стороны обменялись мнениями по украинскому конфликту, но ничего нового мы так и не услышали. Трамп продолжает давить на страны ЕС, чтобы те отказались от российских энергоресурсов.

С точки зрения теханализа - индекс Мосбиржи оттолкнулся от уровня поддержки 2700 пунктов, с ложным пробоем до 2677 пунктов, который быстро был выкуплен. Индекс все еще выглядит локально перепроданным, оставаясь у нижней границы многомесячного боковика для продолжения роста важно закрепляться выше 2750 пунктов.

Ближе к пятнице российский рынок может оказаться под давлением. Страны ЕС проведут первое заседание по согласованию предложения Еврокомиссии по 19-му пакету санкций против России.

Из корпоративных новостей:

Ozon пока не планирует защищать котировки от навеса после возобновления торгов. Также, на текущий момент ретейлер не рассматривает возможность IPO для Ozon-банка, входящего в контур компании.

Мечел сальдированный убыток угольных компаний РФ в январе-июле составил 225 млрд руб. против убытка 3,1 млрд руб годом ранее.

Мосбиржа с 25 сентября добавит 320 выпусков облигаций 113 эмитентов на вечерние торги. Общее количество облигаций увеличится до 1630 ценных бумаг.

• Лидеры: Магнит #MGNT (+5,77%), ПИК #PIKK (+4,7%), Самолет #SMLT (+4,43%), Россети #FEES (+3,8%).

• Аутсайдеры: Хэндерсон #HNFG (-2%), Башнефть #BANE (-1,85%), МТС Банк #MBNK (-1,23%).

25.09.2025 - четверг

• #BSPB - Банк Санкт-Петербург ВОСА по дивидендам за 1п 2025г в размере 16,61 руб/обычка и 0,22 руб/преф
• #VKCO - ВК Госа в заочной форме
• #HEAD - Хэдхантер последний день с дивидендом 233 руб
• #T - Т-Технологии проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (ранее СД рекомендовал 35 р)

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #обзор #инвестор #инвестиции #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

Бескупонные облигации: пришло ли их время? Что купить на долгосрок

Предлагаю сегодня более подробно разобраться в этом вопросе и найти для своих вложений выгодные варианты:

Большинство дисконтных (бескупонных) выпусков не предусматривают купонных выплат, однако есть и исключения. Например, дисконтная бумага «Газпром нефти» Газпн3Р15R предусматривает купонную доходность в символические 2,0% годовых, но основная доходность все равно строится на разнице между ценой покупки и номиналом бумаги.

Какие есть варианты на рынке:

• Газпром Нефть 003P-15R #RU000A10BK17 (ААА) Доходность — 15,67%. Купон: 2,00%. Текущая купонная доходность: 3,43% на 4 года 6 месяцев, ежемесячно

• Выпуски Сбербанка: SbD2R, SbD3R, SbD4R #RU000A10AS85 , SbD5R #RU000A10B0E4 и SbD6R.

• Однодневные дисконтные облигации: например, сегодня ВТБ разместит однодневные биржевые облигации серии КС-4-1048 объемом 100 млрд рублей по цене 99,9561% от номинала. Данная цена соответствует доходности к погашению 16,03% годовых.

Чем же эти бумаги оказались так привлекательны?

Дисконтные облигации — это долговые бумаги, которые продаются дешевле номинала и, как правило, не платят купоны. Доход инвестора формируется за счет разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью, возвращаемой при погашении. Например, купив бумагу за ₽500, а погасив за ₽1000, инвестор зарабатывает ₽500.

Основные преимущества:

• Простота расчёта дохода — его легко рассчитать как разницу между ценой покупки и номинальной стоимостью.
• Меньший риск реинвестирования — инвесторам не нужно беспокоиться о реинвестировании этих выплат под выгодные ставки.
• Потенциальный рост капитала — инвесторы могут получить значительный прирост капитала, особенно если облигация куплена с большим дисконтом.

Из недостатков можно выделить:

• Отсутствие регулярного денежного потока — не подходят тем, кому нужны периодические выплаты.
• Более высокая чувствительность к изменениям ставок — цена таких бумаг сильнее колеблется при изменении рыночной конъюнктуры.
• Низкая ликвидность — особенно у корпоративных выпусков или бумаг второго эшелона.

В быстрое снижение ключевой ставки после последнего заседания ЦБ никто не верит и подобные варианты на рынке утратили свой интерес. На первый план выходят флоатеры, которые прекрасно себя чувствуют в момент, когда по КС мы вышли на плато.

Из корпоративных бумаг, сроком погашения до 5 лет выделил бы следующие выпуски:

• ТГК-14 001Р-07 #RU000A10BPF3 Доходность: 22,05%. Купон: 21,50%. Текущая купонная доходность: 20,51% на 4 года 7 месяцев, 4 раза в год.

• ГК Самолет БО-П18 #RU000A10BW96 Доходность: 21,37%. Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 21,12% на 3 года 8 месяцев, ежемесячно

• ЕвроТранс БО-001Р-06 #RU000A10ATS0 Доходность: 19,44%. Купон: 25,00%. Текущая купонная доходность: 20,39% на 4 года 3 месяцев, ежемесячно

• Атомэнергопром 001P-08 #RU000A10CT33 Доходность: 15,59%. Купон: 14,70%. Текущая купонная доходность: 14,72% на 4 года 11 месяцев, 4 раза в год

• РЖД БО 001P-44R #RU000A10C8C0 Доходность: 15,11%. Купон: 13,95%. Текущая купонная доходность: 13,89% на 3 года 4 месяца, ежемесячно

• СИБУР Холдинг 001Р-07 #RU000A10C8T4 Доходность; 15,10%. Купон: 13,95%. Текущая купонная доходность: 13,89% на 3 года 4 месяца, ежемесячно

Также стоит помнить: при владении такой бумагой более трех лет инвестор освобождается от уплаты НДФЛ на доход от прироста капитала по таким облигациям, что делает их особенно привлекательными для физических лиц. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #новости #мегановости #аналитика #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

🪙 Подборка облигаций от РБК. Доходность до 22%.
Кредитный рейтинг А и АА. Причем рейтинговые агентства АКРА и Эксперт РА. То есть можно сказать что бумаги относительно надежные. Средняя доходность к погашению около 20%, купонная доходность средняя 18,6%. Причем есть выпуски с купоном 8,2%, а есть и 24,5%. Есть и ложка дегтя – это оферта. В основном 2026-27 годы. Есть риск, что купон может быть снижен.Смущают так же очень длительные выпуски, например АФК 20 или ГТЛК 02 до 2031 и 2037 годов. Так же в списке есть компании с достаточно высокой долговой нагрузкой: ГТЛК, АФК, Селигдар, Евротранс, Самолет...
В остальном, вполне рабочие выпуски. На 2-3 года зафиксировать доходность около 20 % - почему бы и нет.
#облигации #гтлк #афк #селиглад

Новые выпуски облигаций Самолет БО-П19 и БО-П20. Что скрывается за высокой доходностью?

ГК "Самолёт" - это группа, в которую входит ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, реализующих масштабные объекты недвижимости. География деятельности компании - Московский регион, Санкт-Петербург и Ленинградская область. Также компания является лидером по объему текущего строительства в РФ.

Параметры выпуска Самолет БО-П19:

• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 18,25% годовых (YTM не выше 19,86% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 25 сентября
• Дата размещения: 30 сентября

Параметры выпуска Самолет БО-П20:

• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 1 год
• Купон: не выше 21,00% годовых (YTM не выше 23,14% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 25 сентября
• Дата размещения: 30 сентября

Финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка компании составила 171 млрд руб.;
• Валовая прибыль увеличилась на 5% г/г до 65,1 млрд руб.;
• EBITDA выросла на 21% год к году и достигла 52,1 млрд руб.;
• Чистая прибыль составила 1,8 млрд руб.;

• Соотношение чистого корпоративного долга к скорр. EBITDA на 30.06.2025 составило 1,13х.

Компания выполнила собственный прогноз по продажам на 96%, несмотря на снижение доли приобретаемых объектов с участием ипотечных средств до 54% и рост доли продаж продуктов без отделки.

Среднесрочными целями группы остаются снижение долговой нагрузки и повышение маржинальности бизнеса после снижения ключевой ставки.

В настоящее время в обращении находятся 9 выпусков биржевых облигаций девелопера на 88,8 млрд рублей и выпуск классических бондов на 1,5 млрд рублей.

• ГК Самолет БО-П16 #RU000A10BFX7 Доходность: 19,13%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 21,92% на 2 года 6 месяцев, ежемесячно

• ГК Самолет БО-П18 #RU000A10BW96 Доходность: 20,83%. Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 20,88% на 3 года 8 месяцев, ежемесячно

Что готов предложить нам рынок долга в качестве альтернативы:

• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (22,50%) А- на 2 года 10 месяцев
• Группа ЛСР - 001Р-11 #RU000A10CKY3 (17,23%) А на 2 года 10 месяцев
• ВИС ФИНАНС БО П09 #RU000A10C634 (18,04%) А+ на 2 года 9 месяцев
• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (20,80%) А- на 2 года 8 месяцев
• ГЛОРАКС оббП04 #RU000A10B9Q9 (20,01%) ВВВ на 2 года 5 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (25,37%) А на 1 год 11 месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 #RU000A10C2E9 (19,49%) А на 1 год 10 месяцев
• Уральская кузница оббП01 #RU000A10C6M3 (18,39%) А- на 1 год 10 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 #RU000A10BPN7 (19,84%) А- на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: Если в портфеле нужен девелопер с хорошей ставкой и адекватной долговой политикой — то можно присмотреться. Но опять-таки держите в голове текущую ситуацию с недвижимостью и ипотеками в стране.

Новый краткосрочный выпуск выглядит привлекательно: его условия лучше, чем у аналогов в рейтинге и у других бумаг эмитента. При текущих параметрах он интересен как для краткосрочных спекуляций, так и в качестве альтернативы вкладам с более высокой доходностью. Планирую подать заявку на участие.

Подушкой безопасностью выступает тот факт, что ГК Самолет владеет крупнейшим земельным банком в России, что создает внушительную основу для дальнейшего роста бизнеса и на случай форс-мажора может выступить страховкой при неблагоприятном периоде на рынке.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #аналитика #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

День Икс 29 сентября: покупать или ждать? Обзор ключевых уровней и рисков

Российский рынок на фоне пятничной распродажи продолжил нисходящее движении и на старте новой торговой недели, котировки в моменте опускались более чем на 1,5%.

Коррекция усилилась на сообщении о выступлении Владимира Путина, который должен был сделать важное заявление на совещании с членами Совбеза РФ. Сразу поползли слухи о возможной мобилизации, которая аккурат была объявлена три года назад, но ничего подобного участники торгов не услышали.

Индекс Мосбиржи достаточно технично оттолкнулся от сильного уровня поддержки 2700п от которого два раза в этом году мы наблюдали реакцию со стороны покупателей.

С точки зрения техники, закрытие выше 2740п оставляет надежды, что восстановление продолжится. О полноценном развороте, я бы не говорил, уровни по отскоку у меня остаются прежними - 2780-2800п. Для большего нужны конкретные триггеры.

Индекс гособлигаций RGBI: опустился ниже 117 пунктов впервые с 16 июля 2025 года. ОФЗ снижаются в ожидании параметров бюджета на 2026 год и плановый период 2027-2028 годов, а также налоговых изменений.

Спешить с покупками я бы не стал. До дня икс - 29 сентября, чуть меньше недели, и за это время может поступить много противоречивой информации.

События за которыми стоит следить: Завтра в Нью-Йорке стартует 80-я сессия Генеральная Ассамблея ООН, которая пройдет с 23 по 29 сентября. Россию представит глава МИД Сергей Лавров.

Его выступление ожидается в конце недели - в субботу, 27 сентября. До этого, как пишут СМИ, должна состояться его встреча с госсекретарем США Марко Рубио на полях форума. Также сообщается о встрече в Нью-Йорке Владимира Зеленского и Дональда Трампа.

Российский президент в преддверии начала мероприятий Генассамблеи сообщил, что наша страна готова добровольно придерживаться условий Договора о сокращении стратегических наступательных вооружений (ДСНВ) еще год после истечения договора. На вечерней сессии рост усилился на новости, что Трампу это предложение оказалось по нраву.

Помимо геополитических вопросов в фокусе внимания инвесторов по прежнему остается проект бюджета, величина его дефицита и меры по наполнению играют важную роль по возможному вектору снижения ключевой ставки. Всех беспокоит возможный рост инфляции на фоне возможного повышения НДС.

В пятницу страны ЕС проведут первое заседание по согласованию предложения Еврокомиссии по 19-му пакету санкций против России.

По итогу: пока только ожидания встреч на международном уровне и сильнейшая перепроданность акций подталкивают рынок вперед.

Неопределенности в рынке предостаточно, и желание предугадать, куда же пойдет индекс Мосбиржи, равнозначно гаданию на кофейной гуще.

Для снижения волатильности портфеля стоит сфокусировать внимание на долговом рынке - иксов тут не будет, но за спокойный сон, вы сами себе скажите спасибо.

Сегодня, по традиции, в поиске идей, разберем первичный рынок долга, так что не прощаюсь.

Из корпоративных новостей:

ГК Элемент #ELMT купила 51% акций производителя промышленных роботов Эйдос Робототехника.

Яковлев #IRKT чистый долг в 1п 2025г вырос на 77% г/г до 100,4 млрд руб, в том числе в связи с задержкой оплат от заказчиков.

Транснефть Венгрия выступает против любых санкций и ограничений ЕС на поставки нефти из РФ.

М.Видео СД предложил утвердить допэмиссию 1,5 млрд акций по открытой подписке.

• Лидеры: Whoosh #WUSH (+3,6%), Совкомбанк #SVCB (+2,47%), Транснефть #TRNFP (+2,2%), ФосАгро #PHOR (+1,88%), ЮГК #UGLD (+1,75%).

• Аутсайдеры: М.Видео #MVID (-24,6%), Самолет #SMLT (-4,35%), Ростелеком #RTKM (-3,66%).

23.09.2025 - вторник

• #KAZT #KAZTP - Закрытие реестра по дивидендам КуйбышевАзот - 6 мес. 2025 г. (4,00 руб/ао и 4,00 руб/ап)

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #трейдинг #мегановости

'Не является инвестиционной рекомендацией

💰 Новые облигации на размещении. ПГК, Самолет, Бэлти-Гранд, Лизинг-Трейд Часть 2

Продолжаем богатеть на облигациях. На следующей неделе на облигационный рынок выходит большое количество эмитентов. Во второй части у нас ПГК, Самолет, Бэлти-Гранд и Лизинг-Трейд. Погнали посмотрим, какие параметры и кто самый интересный.

Ниже представлены подборки для получения ежемесячных выплат на 1 год и более:
🖌 7 облигаций с ежемесячными выплатами. Рейтинг А-
🖌 10 облигаций с ежемесячными выплатами и рейтингом ВВВ
🖌 10 облигаций с высокой доходностью, ежемесячными выплатами и рейтинг А- и выше

💸 ПГК 3Р1
● Цена: 1000 ₽
● Купон: 12-15%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года
● Рейтинг: AА
● Доходность: 12,7-16,08%
● Сбор поручений до: 25 сентября

Новый покемон на долговом рынке с хорошим рейтингом АА. Купон, правда, не очень, ну ладно.

💸 ГК Самолет БО-П19
● Цена: 1000 ₽
● Купон: 15,25-18,25%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года
● Рейтинг: A
● Доходность: 16,36-19,86%
● Сбор поручений до: 25 сентября

💸 ГК Самолет БО-П20
● Цена: 1000 ₽
● Купон: 18-21%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 1 год
● Рейтинг: A
● Доходность: 19,56-23,14%
● Сбор поручений до: 25 сентября

Залетает с двух ног двумя выпусками. Самолет показал не самые отвратительные финансовые результаты за 1П 2025. Выручка на уровне прошлого года, прибыль просела в 2,5 раза, но еще не убыток. Как и многие другие, в компании спят и видят более достойное снижение ключа.

💸 Бэлти-Гранд БО-П08
● Цена: 1000 ₽
● Купон: 21-24%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 4 года
● Рейтинг: BB-
● Доходность: 23,15-26,83%
● Сбор поручений до: 25 сентября

Амортизация с 26-го купона.

По итогам 1П 2025 выручка составила 181,79 млн ₽, тогда как в 1П 2024 она составляла 323.03 млн ₽. Чистая прибыль тоже скукожилась до 18 млн ₽, по сравнению с прошлым годом, тогда заработали 52 млн ₽.

Лизинговая компания, поменьше Балтийского лизинга. Зато купон побольше. Неплохая доходность на 2 года, потом включится амортизация.

💸 Лизинг-Трейд 1Р12
● Цена: 1000 ₽
● Купон: 20-23%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 5 лет (call-опцион через 2,5 года)
● Рейтинг: BBB-
● Доходность: 21,94-25,58%
● Сбор поручений до: 26 сентября

Амортизация с 49-го купона.

Очередная лизинговая компания.

Кому интересно, есть еще бескупонная облигация от Газпромбанка. Покупаете за 560 ₽, через 5 лет получите 1000₽. Сомнительно и не окей.

В итоге у нас паровозы, строители и лизинги. Интересными к рассмотрению вижу выпуски Самолета. Купоны терпимые, без оферт и всяких амортизаций.
Первая часть тут!

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, а основную часть занимают дивидендные акции.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

🔝 10 облигаций с жирными купонами до 22% годовых и добротным рейтингом А

Продолжаем богатеть на облигациях. Карабкаемся вверх по лестнице рейтингов, сегодня добрались до крепкого рейтинга А. Какие еще параметры мне интересны? Выплаты купонов 4 или 12 раз в год, погашение от года и более, отсутствие оферт, чем проще, тем лучше. Погнали посмотрим, что есть на рынке!

Ключевую ставку снижать будут, но постепенно, поэтому у инвестора есть время припарковать свое кровно заработанное под хороший процент в компании с приемлемым рейтингом.

Также можете ознакомиться с подборками облигаций, которые могут заинтересовать инвестора:
🔷10 облигаций с ежемесячным купоном (NEW!!!🔥)
🔷 10 коротких облигаций с доходностью до 22%
🔷 10 высокодоходных облигаций с рейтингом ВВВ и ниже (слабоумие и отвага)

💸 Каршеринг Руссия 1Р6
● ISIN: RU000A10BY52
● Цена: 101,5%
● Купон: 20% (16,44 ₽)
● Дата погашения: 15.06.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: А
● Текущая купонная доходность: 19,4%

💸 ЯТЭК 1Р3
● ISIN: RU000A1070L0
● Цена: 98,4%
● Купон: 15,35% (38,27 ₽)
● Дата погашения: 09.10.2026
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: А
● Текущая купонная доходность: 15,4%

💸 Каршеринг Руссия 1Р7
● ISIN: RU000A10CCG7
● Цена: 99,2%
● Купон: 18,25% (15 ₽)
● Дата погашения: 02.08.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: А
● Текущая купонная доходность: 18,1%

💸 ГК Самолет БО-П18
● ISIN: RU000A10BW96
● Цена: 115%
● Купон: 24% (19,73 ₽)
● Дата погашения: 06.06.2029
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: А
● Текущая купонная доходность: 20,6%

💸 Аэрофьюэлз 2Р4
● ISIN: RU000A10B3S8
● Цена: 108,4%
● Купон: 24,75% (61,71 ₽)
● Дата погашения: 19.03.2027
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: А
● Текущая купонная доходность: 22,7%

💸 Уральская кузница 1Р1
● ISIN: RU000A10C6M3
● Цена: 105,6%
● Купон: 20% (16,44 ₽)
● Дата погашения: 15.07.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: А
● Текущая купонная доходность: 18,6%

💸 ГК Самолет 01
● ISIN: RU000A0JWYJ0
● Цена: 105,6%
● Купон: 26% (64,82 ₽)
● Дата погашения: 30.10.2026
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: А
● Текущая купонная доходность: 24%

💸 А101 БО-1Р1
● ISIN: RU000A108KU4
● Цена: 102%
● Купон: 17% (13,97 ₽)
● Дата погашения: 16.05.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: А
● Текущая купонная доходность: 16,4%

💸 ВИС ФИНАНС БО-П09
● ISIN: RU000A10C634
● Цена: 103,7%
● Купон: 17% (13,97 ₽)
● Дата погашения: 08.07.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: А
● Текущая купонная доходность: 16,1%

💸 Медскан 1Р1
● ISIN: RU000A10BYZ3
● Цена: 105,6%
● Купон: 18,5% (15,21 ₽)
● Дата погашения: 22.09.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: А
● Текущая купонная доходность: 17,3%

Ставочки по вкладам подкручивает, тяжело уже найти что-то больше 15% годовых, да и сроки там совсем не радуют, 3-6 месяцев и то если повезет со всякими приветственными бонусами.

В данной подборке есть варианты на 1 год и более, почти все выпуски с ежемесячными выплатами, за исключением Аэрофьюлза, Самолета01 и ЯТЭКа, у первых двух приличный купонный доход в 22 и 24% соответственно, а ЯТЭК за компанию, самое достойное из оставшихся вариантов. Убрал YTM, оставил текущую купонную доходность, на мой взгляд она более информативна и понятна.

Радуемся, что не запретили диверсификацию и здравый ум у имеющих его. Грамотно инвестируем, учитываем риски и радуемся денежному потоку.
В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, сейчас упор делаю на валютные облигации. Также все еще интересны ОФЗ.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

Кому пора на выход из индексов Московской биржи? Что изменится

Московская биржа с 19 сентября изменит состав основных индексов. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Сегодня посмотрим на изменения, а также для новичков напомню что такое индексы:

Индекс – показатель, рассчитываемый МосБиржей на основании сделок с ценными бумагами, совершенных на торгах биржи, и отражающий изменение суммарной стоимости определённой группы ценных бумаг.

На российском фондовом рынке есть два основных индекса: индекс Мосбиржи и индекс РТС.

Индекс МосБиржи показывает относительный уровень капитализации включенных в его расчет компаний.

Математически индекс представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.

Другими словами, график IMOEX отображает динамику стоимости рынка в накопленном выражении, так как рост капитализации умножается на значение предыдущего индекса.

База расчёта пересматривается ежеквартально на основании ряда критериев, основными из которых являются капитализация акций, ликвидность акций, значение коэффициента free-float и отраслевая принадлежность эмитента акций.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, их виды экономической деятельности относятся к основным секторам экономики. Рассчитывается в рублях. Запущен в 1997 году с начальным значением 100 пунктов.

Индекс IMOEX2 – значение индекса МосБиржи за весь торговый день, включая дополнительную вечернюю сессию. Запущен в 2020 г. с начальным значением 2763,74 пункта.

Индекс РТС (RTSI) – индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов. Индекс был запущен в 1995 г. с начальным значением 100 пунктов. Рассчитывается в долларах.

Теперь к главному: кто же попадет в индексы, а кому было указано на дверь:

• В индексы Мосбиржи и РТС войдут: обыкновенные акции Корпоративного центра Икс 5 #X5

• Из индексов исключат бумаги: Группы Астра #ASTR РусГидро #HYDR и Россети

• В индекс голубых фишек включат: акции Корпоративного центра Икс 5 и исключат бумаги Хэдхантер #HEAD

• В индекс средней и малой капитализации войдут: акции Россети Волга $MRKV

Планы на будущее:

• На очереди к исключению:

Юнипро #UPRO

• В лист ожидания на включение попадают:

Циан #CNRU
Лента #LENT
РусАгро #RAGR
Самолет #SMLT
ЭсЭфАй #SFIN

Включение Х5 в индекс с весом 3,5% означает, что индексные фонды будут обязаны купить акции компании пропорционально новому весу.

Это приведёт к притоку капитала примерно в 1,4 млрд руб., что сопоставимо со средним дневным объемом торгов бумагами Х5 в сентябре. Соответственно, такой приток может существенно подогреть интерес к акциям ритейлера.

Топ-10 компаний по весу в индексе Мосбиржи (за день до ребалансировки):

• Лукойл 14,23%;
• Сбербанк 12,46%;
• Газпром 12,09%;
• Татнефть 5,75%;
• Т-технологии 5,47%;
• Новатэк 5,12%;
• Полюс 4,57%.
• Яндекс 4,49%;
• Норникель 4,15%;
• Роснефть 3,36%;

В пятницу, помимо Х5, скорректируют веса и других голубых фишек: доля Лукойла #LKOH вырастет на 1%, Сбера #SBER — на 0,3%, а вес Газпрома #GAZP напротив, уменьшится на 1,4%. Скорее всего, это вызовет незначительные колебания у LKOH и GAZP, в то время как у SBER расстановка сил должна пройти без существенных изменений.

Спекулятивно приобрел только Х5: просадка в акциях на фоне общей распродажи по рынку, формирует отличные уровни, как на долгосрок под обещанные дивы, так и под покупку фондами акций данного эмитента.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

#акции #аналитика #обучение #новости #мегановости #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

Испытание на прочность: до каких значений возможен отскок по рынку?

Российский рынок акций открылся ростом, однако затем волна распродаж возобновилась, и в моменте Индекс МосБиржи опускался ниже 2780 пунктов закрыв по ходу движения августовский гэп.

Во второй половине дня удалось отыграть часть дневных потерь после заявлений президента США Дональда Трампа о том, что ему придётся сесть за стол переговоров между Россией и Украиной, а украинскому президенту Владимиру Зеленскому — пойти на сделку, чтобы добиться завершения конфликта.

Обсуждение девятнадцатого пакета санкций ЕС, запланированное на сегодня, не состоится и будет перенесено. Основная причина — необходимость скоординировать новые ограничения с партнёрами по G7.

Хотя такая отсрочка выглядит как позитивный сигнал, но она является временной. Ожидается, что доработанный пакет санкций будет рассмотрен примерно через две недели.

Что по технике: Индекс МосБиржи, потеряв стратегический уровень поддержки 2850 пунктов, медленно, но верно снижается к нижней границе ценового коридора в район 2700 пунктов.

Чтобы попытаться переломить нисходящую динамику в течение дня, необходимо закрытие выше 2830 пунктов. Рынок у нас новостной и ничего исключать нельзя, но сильно уповать на чудо, я бы не стал.

Принимайте решения, основываясь на конкретных данных — это даст вам больше уверенности в правильности своих действий. Многие активы в данный момент подошли к сильным уровням поддержки, что повышает вероятность технического отскока. Его минимальной целью будет снятие перепроданности.

Вечером после закрытия основной торговой сессии выйдут данные по недельной инфляции, которые также способны изменить текущую расстановку сил на рынке.

Из корпоративных новостей:

Икс 5 #X5 тестирует новый формат ультрамалых магазинов «Налету!»: первые точки открыты в Москве и Петербурге.

Самолет продал проект Рублевские кварталы девелоперской компании Брусника за ₽3,5–6 млрд для снижения долговой нагрузки.

Новабев #BELU продажи алкогольной продукции в РФ за 8 мес 2025г снизились на 11,4% г/г

Банк Санкт-Петербург отчитался по РСБУ за восемь месяцев: год к году чистая прибыль упала на 6,2%, рентабельность капитала составила 22,8%

Мосбиржа ввела запрет на шорты в акциях ВТБ #VTBR на период допэмиссии. Сбор заявок проходит с 16-18 сентября. Допэмиссия пройдёт по цене не дороже 73,9 рублей за акцию.

Ozon #OZON стартует запрет на короткие позиции в связи с редомициляцией.

Яндекс #YDEX внедряет инструмент для создания сайтов для бизнеса с помощью нейросетей.

• Лидеры: Whoosh #WUSH (+3,9%), ТМК #TRMK (+3,45%), Самолет #SMLT (+3,06%), ПИК #PIKK (+2,1%), ЮГК #UGLD (+2,06%).

• Аутсайдеры: БСП #BSPB (-4,1%), Фикс Прайс #FIXR (-3,6%), ГТМ #GTRK (-3%).

17.09.2025 - среда

• Посольский круглый стол в Москве с участием Лаврова и глав дипмиссий более 100 стран на тему Украины.

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #мегановости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

🪙 Капитализация фондового рынка к ВВП по итогам августа составила 26,2%, следует из данных Банка России.
В начале 2022 года капитализация фондового рынка составляла 46,7% от ВВП. 🤷‍♂️

Почему падение рынка еще не закончилось: обзор ключевых уровней и главных рисков

Пятничное обвальное падение на российском финансовом рынке было спровоцировано решением регулятора снизить ключевую ставку лишь на 1 процентный пункт, до 17% годовых. Данное решение не оправдало ожиданий инвесторов, которые прогнозировали снижение до 16% в связи с замедлением годовой инфляции и дефляцией в августе.

Как заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина, выбор стоял между снижением на 1% и сохранением текущего уровня. В пользу осторожного подхода сыграли такие факторы, как увеличение бюджетного дефицита и рост инфляционных ожиданий. Следующее заседание по ключевой ставке запланировано на 24 октября.

Нужно понимать, что 17% — всё ещё очень высокая ставка, которая не способна запустить инвестиционный цикл заново. Люди продолжат сохранять деньги на депозитах, а бизнес не будет брать новые кредиты для развития.

Учитывая четко выраженную позицию регулятора о неспешном смягчении денежно-кредитной политики, актуальность облигаций с плавающим купоном (флоатеров) не снижается. В связи с этим, мы сегодня рассмотрим данный сегмент рынка, взяв в качестве примера размещение «Аэрофлота».

Из негативного: До конца октября нужно будет сверстать бюджет на ближайшие три года и все больше ходят разговоров о пересмотре налоговой базы, в частности: Кабмин рассматривает повышение НДС с 20% до 22%. Окончательного вердикта нет, но, по словам чиновников, альтернативы повышению налогов нет: иначе дыру в бюджете не закрыть.

Санкционный фактор ускорил падение индекса: Президент США угрожает санкциями против наших банков и нефтегазового сектора, а также новыми пошлинами для Китая и Индии за покупку российских энергоносителей.

США также предложили странам G7 принять запрет на страхование морских перевозок и разработать "механизм изъятия" замороженных суверенных российских активов. Подобное настроение Трампа вызвано отсутствием прогресса по украинскому вопросу.

Однако вчера рынок начал немного приходить в себя: Страны НАТО должны полностью отказаться от российской нефти и только потом США рассмотрят усиление санкционного давления. Следует отметить, что Трамп выдвинул в адрес ЕС заведомо невыполнимое условие, принять которое будет крайне сложно.

Вторичные санкции в действии: США ввели санкции против компаний стран, поставляющих продукцию в Россию. Под ограничения попадут 23 китайских компании, три турецких, две — из ОАЭ, по одной — из Индии, Ирана, Сингапура и Тайваня. Япония в свою очередь, снижает порог цены на импорт сырой нефти из России с $60 долларов до $47,6.

Что дальше: По итогам недели индекс завершил торги ниже уровня 2850 пунктов. Высока вероятность дальнейшей коррекции на фоне сегодняшнего заседания ЕС, посвященного обсуждению 19-го пакета санкций.

Дополнительным фактором давления станет экспирация фьючерсов (18-19 сентября), которая традиционно сопровождается повышенной волатильностью и часто совпадает с локальными минимумами индекса. Ближайшие значимые уровни поддержки расположены в области 2800 пунктов и в зоне незакрытого ценового гэпа около 2790 пунктов.

Из корпоративных новостей:

МГКЛ #MGKL по итогам января — августа выручка увеличилась в 3,3 раза к году ранее

Ростелеком #RTKM купил 51% разработчика цифровых решений для ретейла АСТОР

Промомед #PRMD и вьетнамская фармкомпания договорились о сотрудничестве

ФосАгро #PHOR акционеры одобрили решение о выплате дивидендов за первое полугодие в 273 рубля на акцию

• Лидеры: Циан #CNRU (+1,73%), БСП #BSPB (+1,43%).

• Аутсайдеры: Самолет #SMLT (-4,93%), СПБ Биржа #SPBE (-4,6%), ЛСР #LSRG (-4,58%), Эталон #ETLN (-4,46%).

15.09.2025 - понедельник

• ЕС представит новый пакет санкций против России

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #обзор_рынка #новости #мегановости #инвестор #инвестиции #новичкам #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

Триггеры и риски предстоящей недели. Что купить перед решением ЦБ?

Российский рынок акций на прошлой неделе буквально замер в ожидании конкретики по тем вопросам, которые на постоянной основе триггерят индекс в разные стороны. Котировки индекса Мосбиржи прибавили смешные 0,1%, и к финалу торгов обнадеживающе закрылись выше 2900 пунктов.

Всё внимание инвесторов приковано к грядущей пятнице, когда ЦБ объявит решение по ключевой ставке — пожалуй, главная спекулятивная интрига способная в моменте вызвать покупки на фондовом рынке.

Большинство экспертов, прогнозируют снижение ключевой ставки ЦБ: из 23 респондентов 12 ждут уменьшения на 2 п. п. до 16%, восемь – более осторожного шага до 17%, трое допускают оба варианта. На предыдущем заседании 25 июля регулятор снизил ставку с 20% до 18%, объяснив это замедлением инфляции и ослаблением спроса.

Агрессивное снижение ставки на 2% способно дать мощный импульс к росту, особенно если будет подкреплено мягкой риторикой регулятора. Однако сдержанный шаг в 1% может не оправдать ожиданий инвесторов и спровоцировать коррекцию.

Но даже при первом сценарии долгосрочный рост ограничится фундаментальными факторами: сезон отчётностей выявил слабые результаты многих компаний по итогам первого полугодия, где доля убыточных предприятий достигла трети от общего числа. Это создаёт существенный фундаментальный потолок для рынка даже в случае позитивного сценария от ЦБ.

Главной неопределенностью для рынка по-прежнему остаются геополитические риски и угроза вторичных санкций. Эта "тень" постоянно давит на котировки. На прошлой неделе под заседанием ЦБ я начал покупать в спекулятивный портфель акции тех компаний, которые обычно сильнее всего разгоняют под это событие: Рени, Совкомбанк, Самолет, Магнит, Ростелеком и Северсталь. С большим риском можно также рассмотреть акции: Мечел, Сегежи.

Давление на экспортеров: Страны ОПЕК+ в минувшее воскресение приняли решение продолжают постепенно наращивать добычу нефти. В октябре восемь участников этого альянса добавят к своим квотам еще 137 тысяч баррелей в сутки. Так они медленно отменяют свои прошлые добровольные ограничения, которые в сумме составляли 1,65 млн баррелей в сутки. Очередное собрание, где будет решаться, что делать с добычей дальше, пройдет 5 октября.

Реакция рынка на новость на выходных торгах оказалась довольно спокойной. Это объясняется двумя основными причинами: низкой ликвидностью и тем, что рынок начал учитывать это решение ещё со среды через постепенное снижение цен на нефть.

Что по технике: Пока движение остаётся в коридоре 2850–2920п, мы имеем боковик с попыткой выхода вверх. Пробой уровня 2920 пунктов с закреплением может дать импульс к росту в зону 2950–2980п. Если же индекс не сможет пройти сопротивление, есть риск возврата к 2850п и сползание в область незакрытого гэпа 2798п.

Из корпоративных новостей:

РуссНефть #RNFT за 7 мес 2025г добыла 3,573 млн т нефти, что на 20 тыс т больше плана, добыча газа составила 1,2 млрд кубов

Магнит #MGNT розничная сеть Самбери в 2025-2026 гг. откроет около 140 магазинов в четырех регионах Дальнего Востока

Газпром #GAZP и Монголия подписали меморандум о возможности газификации Улан-Батора

РусГидро и группа ЭНЭЛТ построят в Якутии новые энергокомплексы с использованием ВИЭ

Алроса #ALRS инвестирует ₽8,3 млрд в расширение геологоразведки золота в Магаданской области

• Лидеры: ОАК #UNAC (+3,46%), ТМК #TRMK (+2,56%), Совкомфлот #FLOT (+2,07%), Роснефть #ROSN (+1,94%).

• Аутсайдеры: Делимобиль #DELI (-4,8%), Аренадата #DATA (-3,5%), РусГидро #HYDR (-2,85%).

08.09.2025 - понедельник

• #ETLN - Эталон возобновит торги после редомициляции

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам #фондовый_рынок #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

За закрытыми дверями ПИК: что происходит с застройщиком ⁉️

💭 Проанализируем ключевые показатели и оценим перспективы компании в текущих условиях...





💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания сообщила о снижении чистой прибыли на 22%, составившей 32 млрд рублей. Скорректированный показатель чистой прибыли сократился на 36% и достиг отметки в 15,2 млрд рублей. Показатель рентабельности по чистой прибыли уменьшился почти вдвое — с 15,4% до 9,8%. Аналогичные тенденции наблюдались и ранее, так, по итогам предыдущего года чистая прибыль группы снизилась на 45%, а скорректированная — на 10,6%.

🧐 Консолидированная выручка предприятия увеличилась на 24%, достигнув уровня 328,1 млрд рублей. Этот рост является продолжением положительной динамики, наблюдавшейся во втором полугодии 2024 года, когда компания увеличила свою выручку на 28% благодаря активному развитию новых проектов.

❗ Важно, что компания помимо основного направления в виде разработки и возведения жилых зданий, расширяет свою деятельность, включающую техническое обслуживание и управление многоквартирными домами, обеспечение жильцов теплом, водой и электричеством, а также производством необходимых стройматериалов, включая бетонные панели. Диверсификация в отрасли позволяет компании держаться на плаву устойчивее конкурентов.

📛 Начиная с 2022 года отмечается снижение прозрачности деятельности компании. Финансовая отчетность ПИК предоставляется согласно международным стандартам финансовой отчетности раз в полгода, однако операционная часть продолжает оставаться закрытой, в отличие от конкурентов.

➡️ Согласно информации, представленной на портале ЕРЗ.РФ, строительная компания ПИК вновь заняла лидирующую позицию среди застройщиков России по объему введенного жилья за первые семь месяцев 2025 года. За указанный период было сдано 585,9 тыс. кв. м жилой недвижимости в рамках 20-ти жилых комплексов. Второе место в данном рейтинге занял застройщик "Самолет", сдавший немного меньшую площадь — 579,3 тыс. кв. м. Компания Группы ЛСР разместилась на шестом месте.





💸 Дивиденды

⛔ Акционеры приняли решение не распределять дивиденды за прошедший 2024 год. За отказ от распределения прибыли в объеме более 3 миллиардов рублей высказалось подавляющее большинство участников собрания — около 99%. Стоит отметить, что аналогичное решение принималось и ранее: дивиденды крайний раз выплачивались за 2020 год.





📌 Итог

🤔 ПИК скрытен в описании своей стратегии и не публикует операционные показатели, что свидетельствует о рисках слабого корпоративного управления. Однако сильные рыночные позиции компании обеспечивают стабильность.

😎 Правительство активно работает над мерами поддержки строительной отрасли, включая различные программы субсидирования кредитов для финансирования строительных проектов. Тем не менее, пока отсутствуют значимые предпосылки для оживления рынка недвижимости, поскольку сохраняются высокая ипотека, низкий потребительский спрос. Снижение ключевой ставки ЦБ даст импульс котировкам, но на самом бизнесе отразится не сразу.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - падение чистой прибыли и рентабельности в дополнение к кризису в самом секторе будет давить на котировки.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - финансовые, операционные и рыночные факторы, а также недостаточная прозрачность компании создают высокую степень неопределенности и делают инвестиционный профиль компании рискованным.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Текущая ситуация характеризуется высокой степенью неопределенности. ПИК переживает сложный этап, хотя рынок недвижимости постепенно оживает. Но можно точно сказать — ПИК обладает достаточным потенциалом, чтобы выдержать трудный период, а диверсификация бизнеса способствует устойчивости.





👍 - спасибо, полезно
👎 - не понравился пост

🤔 А если еще не подписаны на "ИнвестВзгляд", то ждем вас в профиле ❗





$PIKK #PIKK #ПИК #Девелопер #Застройщик #Недвижимость #Анализ #Инвестиции #идея #прогноз #обзор #аналитика

🏗 Девелоперы в первой половине 2025: четыре стратегии выживания

Самолет - когда эффективность важнее объёма

В последнее время инфополе кишит различными новостями вокруг девелопера, а частный инвестор остается наедине с этим водоворотом мнений и слухов. Сегодня предлагаю нам разобраться в сентименте и отчет эмитента за первое полугодие 2025 года посмотреть.

🏠 Итак, выручка компании в отчётном периоде осталась на уровне прошлого года и составила 170,9 млрд рублей. Вопреки расхожему мнению, Самолету удалось удержаться в турбулентное время. Взвинченные ставки ЦБ и свёрнутая господдержка, оказывают давление на бизнес, однако цены на жилье растут в полтора раза быстрее инфляции, что смягчает удар.

География продаж компании практически не изменилась: около 75% сделок по-прежнему приходится на Москву и Московскую область. На конференц-звонке менеджмент поделился планами увеличить долю региональных продаж с текущих 25% до 33%, а заодно сосредоточиться исключительно на высокодоходных проектах, поставив на паузу менее рентабельные инициативы.

Стоит отметить, что эмитент, в отличие от некоторых конкурентов, не снижает цены и не проводит распродажи, что позволяет ему поддерживать рентабельность бизнеса на приемлемом уровне.


📊 Кстати о рентабельности. Показатель EBITDA увеличился на 21% до 52,1 млрд рублей. Новая команда менеджмента еще в конце прошлого года говорила, что 2025-й станет годом операционной эффективности. Результаты по EBITDA говорят сами за себя. Однако, учитывая высокие процентные ставки, которые существенно увеличили расходы на обслуживание долга, чистая прибыль компании ожидаемо сократилась в 2 раза до 1,8 млрд рублей.

Хоть чистый корпоративный долг на конец отчетного периода и подрос до 128,1 млрд рублей, его соотношение к скорректированному показателю EBITDA составил всего 1,13x. Учитывая средневзвешенную ставку в 13%, с обслуживанием не должно возникнуть трудностей.

🧱 Начавшийся цикл смягчения ДКП в итоге может привести к оживлению спроса. Уже в июле ЦБ зафиксировал незначительный разворот по спросу на ипотечные продукты. Полагаю, что данный тренд будет усиливаться по мере дальнейшего снижения ключевой ставки, что даст девелоперам глоток свежего воздуха.

Самолет переживает сейчас не самое простое время. Мы видим давление сразу и внешних факторов, и внутренних проблем, оставшихся после старой команды. С приходом нового менеджмента, который уже сейчас доказывает свою эффективность в борьбе со сложной конъюнктурой, ситуация улучшается.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией