Облигации Сэтл Групп 002Р-06. Купон до 21,50% на 4 года с ежемесячными выплатами

💼 GloraX погасил облигации серии 001P-02

Сообщаем, что GloraX полностью и своевременно погасил облигационный выпуск серии 001P-02. Сегодня мы выплатили последний купон и погасили номинальную стоимость выпуска в полном объеме.

Напомним параметры выпуска:
✅ Объем выпуска: 1 млрд рублей
✅ Срок обращения: 2 года
✅ Купонная ставка: 17,25% годовых
✅ Количество купонов: 24
✅ Общая сумма купонных выплат: более 340 млн рублей

Погашение выпуска подтверждает финансовую дисциплину компании и последовательный подход к управлению долговым портфелем. Это является ключевым фактором поддержания доверия со стороны инвесторов. При этом GloraX продолжит использовать облигационное финансирование в рамках стратегии роста, уделяя внимание сбалансированной долговой нагрузке и устойчивости финансовых показателей.

Отметим, что это уже третье полное и своевременное погашение облигационного выпуска за чуть более чем год – с начала 2025 года с учетом выпуска 001Р-02 GloraX суммарно погасил облигации на 3,5 млрд рублей.

В обращении остаются три выпуска облигаций GloraX 001P-03, 001P-04 и 001P-05 с совокупным объемом 8,6 млрд рублей.

#GloraX #новости #облигации #инвестиции #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент
$GLRX $RU000A108132 $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655

2 млрд рублей — 100% выкупа

Продолжаем системно работать с долгом и подводим итоги оферты на выкуп биржевых облигаций, объявленной 10 февраля:

🔘 выкупили выпуски 001Р-02 и 001Р-05 на общую сумму 2 млрд рублей (100% от изначально заявленного объема)
🔘 спрос инвесторов превысил лимит оферты, что отражает высокий уровень интереса и доверия со стороны рынка
🔘 совокупный положительный экономический эффект составит около 80 млн рублей за счет экономии на процентных расходах

Олег Безумов, директор по финансам и стратегии ВИ.ру:
«Сильная денежная позиция и отрицательный чистый долг позволяют нам последовательно сокращать долговую нагрузку и снижать расходы на ее обслуживание. Новый выкуп облигаций на 2 млрд рублей — это часть системной работы по оптимизации структуры капитала и повышению финансовой эффективности Компании».

Продолжаем двигаться по плану: долг ниже, эффективность выше, денежный поток — стабильный.

#облигации #новостикомпании #быстреерынка

⚡️Оил Ресурс: динамика бизнеса и логика стратегии

После того как я стала чаще разбирать облигации, многие обратили внимание, что у меня в портфеле есть Оил Ресурс $RU000A10C8H9 . И, конечно, у вас возникает логичный вопрос — почему?

Во-первых, это укладывается в мой риск-профиль😁. Также для меня важна коммуникация эмитента с инвесторами, но и на цифры, и на динамику показателей смотрю не меньше.
И, кстати, это не первый мой заход в этого эмитента — периодически к нему возвращаюсь в рамках своей стратегии.

В выходные как раз послушала их выступление на Cbonds & Smart-Lab PRO облигации 2.0, где выступал финансовый директор Игорь Коренев.

🔷️ Компания и бизнес-модель

Оил Ресурс ведёт деятельность с 2014 года, на рынок облигаций компания вышла в 2022 году.

Основное направление — нефтетрейдинг (оптовая торговля нефтепродуктами).
При этом компания развивает собственную логистическую инфраструктуру (автопарк, ж/д транспорт, терминалы), что позволяет обеспечивать поставки продукции конечным потребителям.

В марте 2025 года компания приобрела два нефтеналивных терминала (в ХМАО и в Оренбургской области) суммарной мощностью перевалки до 1 млн тонн в год, расширяя собственную логистическую инфраструктуру.

📊 МСФО за 9 месяцев 2025 года:

▪️Выручка: 30,13 млрд руб (рост в 1,7 раза г/г)
▪️Скорректированная EBITDA: 2,68 млрд руб
▪️Чистая прибыль: 1,25 млрд руб
▪️EBITDA margin около 8,9%

EBITDA растёт быстрее выручки. И что важно, компания публикует промежуточную отчётность по МСФО, что повышает прозрачность.

🔷️ Про долг

Для облигационеров это, по сути, главный вопрос. По итогам 2024 ND/EBITDA составлял около 1,9×, в 2025 долг вырос, но уровень нагрузки остаётся около 2×.

Компания не скрывает, что растёт за счёт заимствований — это часть её модели. Ключевое здесь — долговая нагрузка остаётся на контролируемом уровне и поддерживается операционным ростом.

При этом:

За время действия облигационной программы (с 2022 года) выплачено более 2,2 млрд руб. купонов.

Компания последовательно улучшала кредитный рейтинг:
2023 — BB
2024 — BB+
2025 (июль) — BBB-, прогноз стабильный (НРА)

Компания также развивает направление технологий для работы с трудноизвлекаемыми запасами (ТрИЗ): заявляет о разработке и патентовании решений, проведении лабораторных исследований и моделирования, а также наличии испытательной базы. В планах — проведение испытаний и развитие нефтесервисного направления.

В целом, на самой конференции поднимались и более насущные вопросы — в том числе про текущую ситуацию на рынке и внешние факторы.

На вопрос про ситуацию вокруг Ирана финансовый директор ответил спокойно: значимого негативного влияния на бизнес не ожидают, а в случае роста цен на нефть это может дать дополнительную маржу.

🧐 Вывод

Риск здесь есть — и он понятный: рост через долг. Но при текущей динамике показателей для меня это укладывается в приемлемое соотношение риск/доходности.

Дальше жду МСФО за 2025 год — там станет понятнее, на что смогут рассчитывать инвесторы в будущем.
А ещё в ближайшее время должен пройти эфир с Московской биржей — постараюсь не пропустить и задать вопросы по их технологическому направлению.

Ставьте 👍
#обзор_компании #облигации
©Биржевая Ключница

​🪙 Как заставить облигации платить коммунальные платежи?