Время для широкого рынка акций ещё не настало. К чему готовиться инвестору
Возвращение инвесторов на рынок после праздников ознаменовалось снижением. Индекс МосБиржи упал на 0,9% до 2700 пунктов — минимального значения за последний месяц. Одновременно с этим снизился и индекс ОФЗ (на 0,7%), причём наиболее активные продажи затронули длинные выпуски.
Причиной такой реакции стал сохраняющийся геополитический риск и опасения новых санкций. Инвесторы решили фиксировать прибыль на фоне нарастающей неопределённости и вступления в силу обновлённой фискальной политики.
📍 Цены на золото и серебро обновляют исторические максимумы: Унция золота на Comex достигла $4612,7, а серебро подорожало до $84,5. Рынок делает ставку против доллара. Логика проста: если Трамп возьмёт курс на мягкую политику (и ради этого поменяет главу ФРС), грядет волна инфляции. Металлы это чувствуют первыми, что и подстёгивает спрос на защитные активы.
Эскалация набирает обороты: Иранский парламент предупреждает США о серьёзном ответе. Его председатель Мохаммад Багер Галибаф заявил, что Тегеран готов «преподать незабываемый урок» администрации Трампа, если та решится на военную операцию против Исламской Республики.
Конфронтация нарастает на фоне заявлений Трампа. Ранее он пригрозил ударами в ответ на угрозы протестующим, а сегодня обвинил Иран в пересечении «красной линии».
📍 Американская риторика в отношении Гренландии становится ястребиной: от презрительного «две собачьих упряжки» до прямого обвинения Дании в незаконной оккупации. Теперь это не просто слова — в Конгрессе уже лежит законопроект, уполномочивающий президента аннексировать остров и сделать его новым штатом.
Пока европейские союзники в панике пытаются срочно разместить в Гренландии войска НАТО, США открыто заявляют о своём праве на захват стратегической территории под предлогом защиты от «российских и китайских угроз».
Давление на нефть: Чтобы бороться с «теневым флотом», Британия наделяет свои ВМС правом останавливать и осматривать подозрительные танкеры. Речь о судах под санкциями без постоянного флага.
Поводом стал инцидент с танкером «Маринера»: его остановили в Атлантике американцы с помощью британцев. Новые правила позволят Лондону действовать самостоятельно.
📍 В фокусе внимания: На этой неделе истекает срок продажи зарубежных активов «Лукойла». На них, как стало известно, претендуют две мощные силы: инвестиционный фонд Carlyle и партнерство энергетических компаний Chevron и Quantum. Так что, акции главного "тяжеловеса" в индексе будут находиться од давлением.
От широкого рынка акций я по-прежнему стою в стороне. На коротком горизонте вижу здесь больше риска, нежели возможностей. Переговорный мирный трек по Украине после массированных ударов «Орешником» явно не приближает стороны к диалогу.
Выходить из инструментов с фиксированной доходностью, как минимум до окончания первого квартала, я не вижу основания. А там посмотрим на темпы прироста инфляции и риторику ЦБ на февральском заседании.
📍 Из корпоративных новостей:
М.Видео #MVID объявляет о начале продаж собственных торговых марок Novex и Cameron.
ДОМ РФ #DOMRF планирует утверждение и раскрытие Стратегии повышения акционерной стоимости.
ТМК #TRMK перешла на единую акцию для оптимизации корпоративного управления.
АФК Система #AFKS откроет представительство во Вьетнаме.
• Лидеры: ЮГК #UGLD (+7,93%), Полюс #PLZL (+6,4%), Селигдар #SELG (+4,38%), Норникель #GMKN (+4,22%).
• Аутсайдеры: Лукойл #LKOH (-8,54%), Мать и дитя #MDMG (-4,24%), Роснефть #ROSN (-2,83%), Икс 5 #X5 (-2,5%).
13.01.2026 — вторник
• #EUTR ЕвроТранс — последний день с дивидендом 9,17 ₽.
• #LKOH Лукойл — оглашение итогов работы за 2025 год и ключевых задач на 2026 год (пресс‑брифинг/презентация менеджмента).
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией
Посты по ключевым словам
Черкизово. Отчет за 1 кв 2026 по МСФО
Тикер: #GCHE
Текущая цена: 3234
Капитализация: 136.5 млрд
Сектор: Агропищепром
Сайт: https://cherkizovo-group.com/investors/
Мультипликаторы (LTM):
P/E - 3.61
P/S - 0.47
ND/EBITDA - 2.3
EV/EBITDA - 4.62
Что нравится:
✔️положительный FCF +5.8 млрд против -3.4 млрд в 1 кв 2025;
✔️чистый долг уменьшился на 3.6% к/к (139.9 → 135 млрд). ND/EBITDA улучшился с 2.48 до 2.3;
✔️нетто проц. расход снизился на 6.1% к/к (4.2 → 4 млрд);
✔️чистая прибыль +7.1 млрд против убытка -0.8 млрд в 1 кв 2025;
Что не нравится:
✔️выручка выросла всего на 0.8% г/г (65.4 → 65.9 млрд);
Дивиденды:
Выплата не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции, при условии сохранения коэффициента ND/скор. EBITDA < 2.5 в среднесрочной перспективе. Выплата раз в полгода.
По данным сайта Доход выплата за 1 полугодие 2026 год прогнозируется в размере 161.15 руб. (ДД 4.98% от текущей цены).
Мой итог:
В 1 и 3 квартал компания выпускает урезанный отчет и не делится операционными показателями.
Компания объясняет рост выручки "благоприятным влиянием структуры ассортимента в большинстве сегментов". При этом цены на продукцию показали разнонаправленную динамику г/г. Курица и индейка на внутреннем рынке +6% и +3%, соответственно, готовая продукция +1%, живые свиньи -10%, курица на экспорт -8%. А также ужесточение ограничений на экспорт курицы в Китай отчасти негативно сказалось на динамике объемов продаж по сравнению с прошлым годом. Здесь еще можно добавить, что за последние 3 года импорт в Россию куриного филе из Китая вырос почти в 39 раз. И на данный момент куриное филе из Китая дешевле, чем произведенное в России, примерно на 30%.
В отчетном квартале получена неплохая прибыль, но часть из нее "бумажная", пришедшая из переоценки стоимости биоактивов (+4.9 млрд). В своем отчете Черкизово отражает также скорректированную прибыль и она заметно скромнее. Но, в целом, результат аналогичный (+2.2 млрд vs -0.1 млрд в 1 кв 2025).
FCF в 1 кв 2026 прилично положительный на фоне стремительного роста OCF (+443.8% г/г, 1.7 → 9.2 млрд) и снижения кап. затрат (-33.1% г/г, 5.1 → 3.4 млрд). Уменьшение Capex'а не новость, так как ранее компания анонсировало такой шаге по причине высокой стоимости заемного капитала.
Долговая нагрузка снизилась благодаря уменьшению чистого долга и росту EBITDA. Компания отдаляется от ND/EBITDA выше 2.5, что важно для регулярной выплаты дивидендов.
Предположения в прошлом обзоре (прирост выручки +9% и рентабельность 10%) оказались лишь частично верными (рентабельность 10.7%, хотя это без поправки на переоценку биоактивов). Поэтому расчеты были скорректированы из расчета прироста выручки +5% г/г. При таких вводных прибыль по итогу году может быть 30.3 млрд, что дает P/E 2026 = 4.5 и общий дивиденд в районе 242.3 руб (ДД 7.49% от текущей цены). Здесь еще раз стоит отметить, что из-за изменения стоимости биоактивов прибыль может прилично "шатать" в разные стороны. Опираясь на данные озвученные выше скор. прибыль может быть около 20.5 млрд (P/E скор. 2026 = 6.67).
Нестабильности также добавляет конфликт на Ближнем Востоке. С одной стороны, это, скорее всего, приведет к увеличению цен на продовольствие, а также, судя по всему уже привело к повышению спроса (экспорт продукции АПК с начала года достиг 16 млрд $ и это +22.5% г/г). С другой стороны, повышение цен на нефть удерживает рубль от значительного ослабления, а также негативно сказывается на себестоимости (рост затрат на топливо и удобрения).
Черкизово может быть бенефициаром ситуации вокруг Ормузского пролива, но пока сложно назвать оценку компании дешевой, а дивидендная доходность уступает другим компаниям на нашем рынке.
Акций Черкизово нет в портфеле, хотя продолжаю следить за компанией. Прогнозная справедливая стоимость - 3590 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналуСегодня в 8:47
С Днём России!
🌺 Сегодня день нашей страны — большой, сильной и по-настоящему любимой.
👥Это праздник людей, которые заботятся о ней каждый день: своим трудом, талантом, защитой и стремлением сделать жизнь вокруг лучше.
Россия — это богатая история, культура, природа, традиции и огромная энергия движения вперед. А еще — люди, которые умеют объединяться, поддерживать друг друга и вместе прокладывать путь в светлое будущее.
❤️Пусть в каждом доме будет тепло и уют, в каждом деле — уверенность, а в каждом сердце — гордость за свою страну. С праздником.
$RU000A108KU4 $RU000A10DZU7 $RU000A10DZT9
#А101Сегодня в 7:00
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ ЦИАН $CNRU выплатит дивиденды за первый квартал 2026 года — 53 ₽ на акцию, дивидендная доходность 8,5%.
Последний день покупки с правом на дивиденды — 19 июня, реестр закрывается до 22 июня.
Чистая прибыль по МСФО выросла в 4,6 раза — до 1 млрд ₽; предыдущая выплата в декабре 2025 составила 104 ₽ на акцию.
Квартальные дивиденды при кратном росте прибыли сигнализируют о переходе к регулярным выплатам — бумага становится привлекательнее для дивидендных инвесторов.Вчера в 21:11
Парус-Место Встречи: экскурсия по объекту!
Друзья, привет! 👋
📣 Мы продолжаем знакомство с новым сегментом коммерческой недвижимости и фондом «ПАРУС-Место Встречи»!
Будем рады видеть вас на экскурсии по одному из объектов — «Место Встречи Ангара»!
На экскурсии вместе с командой «Место Встречи» раскроем все секреты работы с арендаторами, узнаем актуальную аналитику и цифры, а также посмотрим, как оборудован и технологически оснащен объект.
📊 Тайминг:
📍 17:00-17:10 — Сбор гостей на 1 этаже у ресторана Osteria Mario
📍 17:10-17:30 — Презентация
📍 17:30-18:00 — Экскурсия по объекту
📍 18:00-18:40 — Ответы на вопросы за ужином в ресторане
📊 Детали:
📍 Дата: 18.06.2026
📍 Сбор гостей: 17:00-17:10, 1 этаж РЦ «Место Встречи Ангара»
📍 Регистрация на экскурсию по ссылке: https://parus-am.timepad.ru/event/4024614/
Будем рады вас видеть на экскурсии!
Ваш PARUS AM!💚Вчера в 15:05
Еженедельный дайджест новостей отрасли
Главные новости:
✅ Начали строительство и объявили старт продаж 1-ой очереди проекта комфорт-класса «Романовка» в Ленинградской области. За последний месяц это уже второй проект, который мы выводим в активную строительную фазу: ранее РНС было получено по проекту «Статус на Заозерной» в Омске. Совокупно эти два проекта увеличили объем текущего строительства GloraX на 84,7 тыс. кв. м жилья.
Новости отрасли:
🔍 За 5 месяцев 2026 года застройщики реализовали 8,8 млн м² жилья (+4% г/г), объем поступлений составил 1,8 трлн руб. (+8% г/г). Наиболее устойчивый спрос отмечается за пределами крупнейших регионов, в частности лидером по росту спроса стала Ленинградская область, где продажи в натуральном выражении выросли на 38% г/г. В этом регионе GloraX уже реализует проект «Новоселье» и недавно приступил к строительству проекта «Романовка», что поддержит предложение качественного жилья на наиболее перспективном рынке.
Подробнее: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/analytics/
🔍 В мае 2026 года доля рыночной ипотеки в Банке ДОМ.РФ достигла 42% в общем объеме ипотечных выдач. По сравнению с апрелем показатель вырос на 25 п.п, а с январем - на 39 п.п., что подтверждает тренд на возвращение рыночного спроса по мере снижения ключевой ставки.
Подробнее: https://www.interfax-russia.ru/realty/news/dolya-vydach-rynochnoy-ipoteki-v-banke-dom-rf-v-mae-prevysila-40
🔍 По данным правительства РФ по итогам 2025 года инвестиционно-строительный цикл в России сократился в 1,5 раза по сравнению с 2019 годом, составив 1 228 дней против 2 181 дня. Среди регионов с наибольшим ускорением сроков реализации — Татарстан, где присутствует и GloraX, внося свой вклад в эту динамику. Высокая экспертиза GloraX в работе с земельными участками, градостроительной документацией, в КРТ и мастер-девелопменте позволяют компании быстро продвигаться по всем стадиям реализации проектов, опережая среднерыночные темпы. По итогам 2025 года GloraX занимает 1-е место в рейтинге ЕРЗ как самый динамично развивающийся девелопер.
Подробнее: https://tass.ru/nedvizhimost/27708619
#GloraX #дайджест #финансы #инвестиции #недвижимость #строительство #девелопмент
$GLRX $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655Вчера в 14:04
Доходность Whoosh 001P-07 — до 24,97% на 3,3 года. Твоя плата за риск
«ВУШ Холдинг» (Whoosh) #WUSH — технологическая компания, которая самостоятельно разрабатывает и внедряет решения для шеринга средств индивидуальной мобильности (СИМ), а также управляет одноименным сервисом аренды электросамокатов.
Параметры выпуска Whoosh 001P-07:
• Рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Развивающийся»)
• Номинал: 1000Р
• Объем выпуска: 1 млрд рублей
• Срок обращения: 3,3 года
• Купон: не выше 22,50% годовых (YTM не выше 24,97% годовых)
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация и оферта: нет
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 18 июня 2026
• Дата размещения: 23 июня 2026
Финансовые результаты МСФО по итогам 2025 года:
• Выручка: 12,5 млрд руб. (-13% г/г)
• EBITDA кикшеринга: 3,6 млрд руб. (-41% г/г).
• Чистый убыток: 2,9 млрд руб. (против прибыли 1,9 млрд руб.)
• Чистый долг/EBITDA: вырос с 1,7х до 3,7х
Пик проблем пришёлся на первую половину года. Три фактора давили на выручку: плохая погода, нестабильный интернет и ужесточение регулирования кикшеринга. Плюс высокая ключевая ставка ЦБ сильно ударила по прибыли — сказался крупный долг компании.
Перелом наступил в третьем квартале: компания взялась за жёсткую оптимизацию, сократила персонал и административные расходы (SG&A упали на 19%), что позволило вернуть маржу на прежние уровни. В итоге чистая прибыль за 3‑й квартал достигла 730 млн рублей.
Чтобы нивелировать сложности, компания наращивает присутствие в Латинской Америке — за счёт более высокого среднего чека (в 1,8 раза) и лучшей маржи. Задача — к 2027 году довести вклад региона в выручку с текущих 12% до 30–40%.
• Количество зарегистрированных аккаунтов: 33,7 млн, что на 22% больше, чем годом ранее.
• Парк средств индивидуальной мобильности (СИМ): вырос на 17% и достиг 249,7 тыс. единиц
• В Латинской Америке: парк увеличился на 37%, до 14,3 тыс. СИМ.
Обновлённая стратегия: компания заканчивает с бесконечной закупкой самокатов в России. В 2026 году — ни одного нового. Вместо этого: выжать всё из того, что уже есть, и направить деньги на погашение долгов.
Разворот уже работает: ремонт самоката стал дешевле на 20%, накладные расходы упали на 6%. В 2026-м обещают дополнительный миллиард к EBITDA за счёт умной зарядки и переброски самокатов в более прибыльные районы.
В обращении находится 5 выпусков биржевых облигаций компании на 14,7 млрд рублей.
• ВУШ БО 001P-06 $RU000A10EYU8 Доходность: 24,94%. Купон: 22%. Текущая доходность: 22,04% на 2 года 10 месяцев
• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 Доходность: 25,27%. Купон: 20,25%. Текущая доходность: 21,01% на 1 год 11 месяцев
В июле компании предстоит погасить выпуск №2 $RU000A106HB4 на 4 млрд рублей.
Что готов предложить нам рынок долга:
• Аренза-Про 001P-07 $RU000A10EAB8 (17,78%) ВВВ+ на 2 года 8 месяцев с амортизацией
• Ред Софт БО 002Р-06 $RU000A10FD46 (16,25%) ВВВ+ на 2 года 6 месяцев с амортизацией
• Делимобиль 001Р-06 $RU000A10BY52 (24,04%) ВВВ+ на 2 года
• Глоракс 001Р-04 $RU000A10B9Q9 (19,2%) ВВВ+ на 1 год 11 месяцев
• РОЛЬФ 001Р-09 $RU000A10F850 (22,02%) ВВВ+ на 1 год 11 месяцев
• Илон 001P-01 $RU000A10EG44 (16,87%) ВВВ+ на 1 год 8 месяцев
• Воксис 001Р-02 $RU000A10E9Z7 (20,47%) ВВВ+ на 1 год 7 месяцев
• Эталон Финанс 002P-04 $RU000A10DA74 (23,02%) ВВВ+ на 1 год 5 месяцев
По итогу: Ключевой драйвер — реализация обновлённой стратегии: снижение долга приведёт к позитивной переоценке компании рынком. Однако важно трезво смотреть на вещи: операционка улучшается, но свободный денежный поток всё ещё отрицательный, а долг продолжает расти.
Участие в новом выпуске не планирую. У меня уже есть четвертый выпуск, купленный ранее. Предыдущий выпуск 1Р6 на вторичке дает ту же доходность, что и новая бумага, поэтому спекулятивной выгоды нет. Ориентир — отчет за 9 месяцев 2026 года: если динамика будет отрицательной, выйду из позиции. Пока риски в рамках допустимого.
Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!
Более подробно пишу про эти и другие компании в своих каналах: МАХ | Telegram, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.
'Не является инвестиционной рекомендациейВчера в 12:32
Parus выплачивает доход инвесторам за май!
Друзья, привет! 👋
📣 Сегодня мы произвели выплату дохода за май 2026 год!
📊 Выплаты происходят по цепочке:
1️⃣Произведение с нашей стороны выплаты дохода по паям в национальный расчетный депозитарий
2️⃣Направление денежных средств брокерам
3️⃣ Выплата дохода инвестору
❗️Зачисление на брокерские счета занимает 1-5 рабочих дней после отправки денежных средств с нашей стороны.
Общая сумма составила ~607 млн рублей.
💰Доход на пай до НДФЛ за май 2026 г:
- ПАРУС-ОЗН: 72,45 ₽ (8,5% от 10 192 ₽)
- ПАРУС-СБЛ: 13,67 ₽ (9% от 1 822 ₽)
- ПАРУС-НОРД: 12,67 ₽ (11,2% от 1 358 ₽)
- ПАРУС-ЛОГ: 14,03 ₽ (12,3% от 1 365 ₽)
- ПАРУС-ДВН: 9,48 ₽ (10% от 1 136 ₽)
- ПАРУС-КРАС: 9,56 ₽ (12,7% от 901 ₽)
- ПАРУС-ТРМ: 8,70 ₽ (12,1% от 864 ₽)
- ПАРУС-ЗОЛЯ: 8,63 ₽ (12,1% от 854 ₽)
- ПАРУС-НиНо: 9,38 ₽ (12,5% от 904 ₽)
Доходность рассчитываем от цены закрытия предыдущего дня.
💰Предложение паев в стакане (на 11.06.2026):
- ПАРУС-МАКС: ~280 млн ₽ (176 573 шт.)
- ПАРУС-МВ: Дополнительное размещение по фонду. С учетом оставшейся партии, паи будут доступны сегодня по цене 900 ₽. Объем партии: ~1,6 млрд ₽.
- ПАРУС-НиНо: Паи по фонду будут доступны к покупке в биржевом стакане сегодня по цене 900 ₽. Объем партии: ~1 млрд ₽.
Ваш PARUS AM!💚Вчера в 10:09
Парус-Место Встречи и Парус-НиНо: новые партии паев!
Друзья, привет! 👋
📣 Сегодня размещение паев по двум фондам — «Парус-МВ» и «ПАРУС-НиНо»!
1️⃣Размещение партии паев по «ПАРУС-НиНо»:
📍 Объем: ~1 млрд ₽
📍 Цена пая: 900 ₽
📍 Дата размещения: 11.06.2026, в 17:30
📊 Следите за динамикой в расширенном стакане: https://parus.properties/glass_nino
2️⃣ Дополнительная партия паев по «ПАРУС-МВ» будет добавлена к оставшейся партии по фонду:
📍 Объем: ~1,6 млрд ₽*
📍 Стоимость пая: 900 ₽
📍 Размещение в стакане: 11.06.2026, в 17:30
*С учетом оставшейся партии.
Приятных покупок!
Ваш PARUS AM!💚Вчера в 9:59
