Рынок ставил на прорыв, а получил бесконечные переговоры. К чему готовиться инвестору

🎄 Курс рубля отвязался от нефти. И это хорошо. Это подтверждает, что наша страна уже давно перестала быть мировой бензоколонкой, — Потанин.
Россия становится более высокотехнологичной страной, фокусируясь не только не энергетические ресурсы. Силуанов ранее заявлял о планах ежегодно снижать зависимость бюджета от нефтегазовых доходов — сейчас их доля составляет около 21% от всех поступлений.
Как нам когда-то говорили, тыкали пальцем, что мы бензоколонка, а не экономика, вот когда все это меняется, тогда мы становимся самодостаточными, — Путин в 2023 году.
🎄Потанин: 2025 год стал прорывным для России и отечественного бизнеса.
В этом году Потанин занял первое место в списке богатейших российских бизнесменов. Его состояние увеличилось на $ 1,42 млрд, до $29,3 млрд. 👍
- Страна перестала быть бензоколонкой потому что нефть дешёвая и её стало сложнее продать. Именно поэтому снижается доля нефтегазовых доходов. При этом растут налоги для граждан. Люди - новая нефть.
$GMKN #новости

🎄Уральская сталь. Спасибо,что живая.
По выпуску БО-001Р-01 «Уральская сталь» перечислила в НРД 538,5 млн рублей на купоны, а также выплатила номинал в размере 10 млрд рублей.
Чудеса случаются!
До этого у компании кредитный рейтинг был снижен на 7 ступеней. С А до ВВ-.
В моменте это даёт волну позитива, но не стоит забывать и про Монополию. Один раз повезло, в следующий раз может и не повезти.
Хотя у меня и появились мысли зайти во второй выпуск с погашением в конце апреля 2026 г. Там доходность может быть в районе 64 % за 4 месяца. Очень жирно получается, но очень опасно.
$RU000A1066A1
$RU000A10CLX3
$RU000A107U81

Какие акции купить при падении рубля с прицелом на 2026 год. Подробный обзор

Потенциальное ослабление рубля заставляет инвесторов тщательнее подходить к выбору акций, поскольку динамика валюты меняет ожидания от будущих прибылей и отчетности компаний.

Также, от падения рубля могут выиграть и валютные облигации. Бюджет России недополучает доход от низких цен на нефть и укрепившегося рубля. Поэтому курс доллара может вырасти c 79 до 95 рублей в 2026 году, что позволит получить двойную выгоду от валютных облигаций: за счет роста стоимости бумаги в рублевом эквиваленте и самого размера купона.

📍 Актуальная подборка: Подборка валютных облигаций с высокой купонной доходностью на 2026 год.

Если рубль дешевеет, то выгоднее становятся удерживать в своем портфеле, те компании, которые продают своё сырьё или товары за границу. Полученные доллары или евро они меняют на большее количество рублей, тем самым увеличивая свою прибыль. Акции таких компаний обычно в подобной ситуации растут.

📍 Компании и сектора, которые выигрывают от ослабления рубля:

• Нефтегазовые. Большинство нефтяных компаний, например Лукойл #LKOH и Роснефть #ROSN зависят от экспортных доходов, которые измеряются в долларах. При ослаблении рубля доходы в рублях увеличиваются, что положительно сказывается на финансовых результатах.

• Металлургические. К таким компаниям относятся АЛРОСА #ALRS , НЛМК #NLMK , Северсталь #CHMF , Русал #RUAL . Слабый рубль позволяет им получать большую выручку в рублях, что способствует росту прибыли.

Особое внимание обратил бы на Норникель #GMKN - это практически идеальный экспортёр — около 80% его выручки в валюте. Ключевые металлы — медь и платиноиды — как ожидается, останутся в дефиците как минимум до 2026 года. Это создаёт мощный фундамент для роста.

• Производители удобрений. ФосАгро #PHOR - около 75% продукции компании идёт на экспорт. Ослабление рубля позволит компании частично компенсировать ухудшение ценовой конъюнктуры, сохраняя прибыльность.

Ослабление рубля также помогает расти компаниям зарабатывающим в валюте или же имеющим валютную кубышку: Сургутнефтегаз-п #SNGSP Однако стоит учитывать, что значимые дивиденды от валютной переоценки возможны только к лету 2027 года.

📍 Компании и сектора, испытывающие трудности при слабом рубле:

• Строительные компании. ПИК #PIKK и Эталон #ETLN работают на внутреннем рынке, и импортные материалы делают их уязвимыми к росту курса доллара, что может негативно сказаться на рентабельности.

• Торговые сети. М.Видео #MVID , Лента #LENT , Магнит #MGNT ориентированы на отечественный рынок. Значительная часть их товаров — импортная, а значит, компаниям важен стабильный и крепкий курс рубля.

• Телекоммуникационные компании. Ростелеком #RTKM и МТС #MTSS в основном не реагируют на изменение курса валюты. Однако им всё же предпочтителен крепкий рубль, так как девальвация рубля может привести к увеличению расходов, а некоторое оборудование закупается за рубежом.

📍 Несколько способов защитить деньги от девальвации:

• Купить иностранную валюту. Лучше выбирать валюту дружественных стран, например юань, и вкладывать её в юаневые облигации российских компаний.

• Купить золото и другие драгоценные металлы. Этот инструмент стоит рассматривать для хранения денег в долгосрочной перспективе, так как на коротком промежутке времени цена золота может проседать.

• Инвестировать в акции компаний экспортёров. Из-за девальвации их прибыль в пересчёте на рубли будет выше, как и потенциал роста дивидендов. Например, это могут быть компании из нефтегазового или металлургического сектора. Всех благодарю за внимание и поддержку автора.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Между затишьем и надеждой: Как рынок оценивает геополитическую неопределённость?

В предновогодние дни рынок традиционно затихает — объёмы торгов быстро тают. Тем не менее, вчерашнюю сессию российские индексы закрыли в плюсе: индекс МосБиржи подрос на 0.35% до 2725.38 пункта, а индекс РТС показал более уверенный рост, добавив 1.28% и поднявшись до 1092.52 пункта.

Рынок получил поддержку от новости о новом раунде переговоров между США и Россией. Стороны на рабочей встрече детально обсудили накопившиеся проблемы. Как заявил замглавы МИД РФ Сергей Рябков, хотя по ряду вопросов есть движение вперёд, прорыва нет — основные спорные вопросы остаются нерешёнными.

Продолжение обсуждений в моменте снижает вероятность немедленного ужесточения санкций со стороны США, что позволяет сдержанно оптимистично смотреть на возможное улучшение геополитической обстановки.

📍 Рынок ОФЗ падает уже третий день подряд: Индекс RGBI обновил месячный минимум, но сегодняшнее снижение замедлилось, и индекс пытается отыграть позиции, оставаясь слегка в минусе.

Негатив формируется двумя причинами: слишком медленным, по мнению рынка, снижением ключевой ставки ЦБ и сохраняющейся геополитической неопределённостью. Последний фактор ставит под вопрос саму возможность значительного смягчения монетарной политики в будущем.

📍 Моё отношение к возможности скорого завершения войны остаётся скептическим. Хотя рынок в последнее время начал закладывать в цены благоприятный сценарий, все дипломатические усилия, включая американские, пока не продвинулись дальше обсуждения принципиально непримиримых позиций.

Несмотря на общую сложность переговорного процесса, нельзя исключать возможности объявления новогоднего или рождественского перемирия. Аналогичное предложение Россия уже выдвигала год назад, однако оно было отклонено украинской стороной. Гадать, повторится ли история вновь или нет, не хочу, но исключать этого не стоит.

📍 Из корпоративных новостей:

Газпром СД утвердил инвестпрограмму (1,1 трлн руб) и бюджет на 2026 год, EBITDA в 2025 году ожидается на уровне 2,8 трлн руб

Т-Банк прибыль по РСБУ за 11 мес 2025 года выросла на 52,2% г/г до 87,9 млрд руб

Сегежа создаст в Китае промышленно-логистический кластер в 2026 году

Яндекс принял решение о размещении 4,1 млн акций по закрытой подписке в рамках Программы мотивации

МГКЛ выручка по итогам 11 мес 2025г выросла в 3,6 раза г/г до 27 млрд руб

Самолет переносит размещение двух выпусков облигаций на более поздний срок

Мосбиржа и СПБ Биржа планируют запустить торги криптовалютой после появления регулирования

• Лидеры: РусГидро #HYDR (+3,4%), ПИК #PIKK (+3%), ВК #VKCO (+2,9%), Норникель #GMKN (+2,6%).

• Аутсайдеры: ЮГК #UGLD (-6,3%), М.Видео #MVID (-6,2%), МКБ #CBOM (-3,5%), Мечел-ап #MTLRP (-3,1%).

24.12.2025 - среда

• #MTLR - Мечел ВОСА по вопросу, который может повлечь право требования выкупа акций — обычка 82,03 руб./акция
• #TATN - Татнефть ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025г. — 8,13 руб./акция
• #SFIN - ЭсЭфАй последний день с дивидендом 902 руб./акцию

• Встреча Путина с представителя крупного бизнеса
• Инфляция (ИПЦ) РФ (недельная) - 19:00 мск

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией