Европлан - российская лизинговая компания, #7 по объему лизингового портфеля на рынке РФ. Специализируется на лизинге автотранспорта.

• #1 среди независимых лизинговых компаний с долей рынка 3%
• ₽256 млрд объем лизингового портфеля
• ROE = 39% в среднем за 5 лет
• 94 офиса в России, 3 тыс. сотрудников, 161 тыс. действующих клиентов
• 88% акций принадлежит инвестхолдингу «ЭсЭфАй»

Бизнес-модель

Структура выручки:

• 71% - лизинг
• 24% - услуги
• 5% - прочее

Лизинг

Структура лизингового портфеля

по клиентам:
90% — малый и средний бизнес

10% — крупные клиенты

по автопарку:
41% — коммерческие а/м
34% — легковые а/м
14% — спецтехника
9% — малотоннажные грузовики (LCV)
2% — прочее

Европлан сам приобретает автомобили и управляет активами до окончания договора. Финансирование — за счет банковских кредитов, облигаций и авансов от клиентов.

Продажи осуществляются через сеть офисов Европлана и 5000 дилерских центров. Дилеры работают через специальные онлайн-кабинеты, а партнерство построено так, что сотрудники Европлана вовлечены во внутренние процессы дилеров.

Как зарабатывает Европлан:

1. Компания покупает автомобиль дешевле рынка. Европлан как крупный покупатель получает скидку 5–15%. Плюс — аванс от клиента 10–20% и возможные субсидии от Государства. В итоге реальная инвестиция Европлана в автомобиль оказывается на 15–35% ниже рыночной цены.
2. Клиент платит лизинговые платежи 30 месяцев.
   Каждый месяц клиент частично возвращает Европлану вложенные средства. Через 30 месяцев чистая инвестиция Европлана - всего 5% от начальной рыночной стоимости автомобиля.
3. Автомобиль сохраняет стоимость - 70% от начальной.
   В основе бизнес-модели Европлана - ликвидные предметы лизинга, рыночная стоимость которых превышает сумму договора с клиентом на всем его сроке. В любой момент в случае неплатежей клиента автомобиль может быть изъят и продан в счет задолженности клиента с прибылью для компании.
4. Прибыль Европлана - это проценты по лизингу, которые оплачивает клиент, или разница между рыночной стоимостью автомобиля и фактическими затратами на его реализацию.

Лизинговый портфель Европлана растет даже несмотря на жесткую денежно-кредитную политику и конъюнктуру рынка - за последние 3 года средние темпы роста лизингового портфеля составили 20% в год.

Услуги

• 38% - Обслуживание клиентов: техпомощь, ОСАГО-помощь, телематика, ГЛОНАСС
• 33% - Штрафы и комиссии: за просрочку платежей, изменения условий, продление договоров
• 29% - Партнерские продажи КАСКО/ОСАГО

Доля дополнительных услуг растет за счет масштабирования клиентской базы. Если клиент не подключает доп.услуги, маржа компании снижается.

Прочее

Компания дополнительно зарабатывает на:

• депозитах и размещении временно свободных средств
• продаже лизинговых активов по истекшим договорам
• консультационных и IT-сервисах

Unit-экономика:

На каждые 100 ₽ выручки Европлан зарабатывает 20 ₽ чистой прибыли.

Затраты составляют 80 ₽:

• ₽41 стоимость фондирования (процентные расходы)
• ₽12 резервы под убытки по лизинговому портфелю
• ₽15 персонал, офисы, обслуживание
• ₽9 налог на прибыль

Компания основана в 1999 году в г. Ростове-на-Дону под названием DeltaLeasing.

Уже в 2000 году DeltaLeasing открыла филиалы в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге, а также разработала программу лизинга автотранспортных средств, что привело к пятикратному росту портфеля договоров лизинга за год.

В 2003 году DeltaLeasing была приобретена фондом Baring Vostok, что позволило увеличить уставный капитал и привлечь международные кредиты.

В 2004 компания переименована в “Европлан” - приобретает РольфЛизинг и заключает 1000-ю сделку.

К 2009 году «Европлан» стал крупнейшей в России лизинговой компанией по количеству заключенных договоров.

В 2015 году “Европлан” стал первой лизинговой компанией России, которая провела IPO на Московской бирже. Но уже через год акции выкупили обратно — холдинг решил собрать активы под единым управлением. Так на бирже появился не Европлан, а весь финансовый холдинг ЭсЭфАй.

В 2024 году Европлан вновь провел IPO и привлек 13,1 млрд рублей. Компания продолжает развивать свои услуги, предлагая более 30 автоуслуг, включая страхование, техническое обслуживание, доставку транспорта и другие.

Экономия на масштабе. Благодаря большой доле рынка Европлан получает лучшие скидки на автомобили от автопроизводителей, а эффективная IT-система и большой объем портфеля позволяют иметь низкие удельные операционные расходы и повышает прибыль на вложенный капитал.

Устойчивость бизнеса в кризис. Компания демонстрирует устойчивость в кризис за счет бизнес-модели, основанной на кредитовании под понятный и ликвидный залог. Это обеспечивает низкий уровень риска и стабильную прибыль. ROE остается высоким более пяти лет.

Конкуренция. В секторе наблюдается высокая рентабельность капитала, что может привести к увеличению инвестиций на рынке лизинга, усилению конкуренции и снижению рентабельности бизнеса. Высокий ROE может привлечь на российский рынок китайские лизинговые компании.

Сокращение льготных лизинговых программ. Минпромторг рассматривает сокращение программ льготного лизинга, являющегося одним из драйверов роста рынка.

Снижение темпов роста бизнеса в связи с высокими процентными ставками. Более высокие процентные ставки тормозят экономическую активность и спрос на лизинг.

Сохранится ли поддержка программ льготного лизинга от Минпромторга?

Удастся ли компании удержать рост портфеля при текущих процентных ставках?

Сохранит ли рынок малого и среднего бизнеса высокий спрос на автолизинг в условиях экономической неопределенности?