Падение рынка акций продолжается! Будет ли отскок?
Индекс МосБиржи падает четвёртую неделю подряд — на этот раз минус 1,04%. Давление сохраняется со стороны крепкого рубля и геополитики. В течение недели индекс колебался в диапазоне 2750–2790 пунктов: любой рост тут же гасился продажами, а минимумы обновлялись.
Крупные игроки не торопятся заходить, рынок страдает от фиксации прибыли и избегания риска. Прогноз на неделю: попытки закрепиться в районе 2750–2800 пунктов при высокой чувствительности к внешним новостям и нефти.
📍 Сектор услуг впервые за последние шесть месяцев перешел в зону стагнации: мартовский индекс деловой активности (PMI) опустился до 49,5 пункта, тогда как в феврале он составлял 51,3. Сводный показатель также ухудшился, снизившись с 50,8 до 48,8 пункта.
Экономика тормозит уже не где-то выборочно, а везде. Сначала проблемы были только у заводов, которым мешает дорогой кредит. Теперь очередь дошла и до обычных людей — проседает сфера услуг. Бизнес в марте начал массово увольнять сотрудников, так как покупателей стало меньше.
Это самое резкое сокращение персонала за два с лишним года. Цены при этом всё ещё высокие, но хоть расти перестали такими быстрыми темпами, как раньше. При таком раскладе, Центробанку придётся действовать, независимо от того, насколько текущая инфляция приблизилась к целевым 4%.
В сложившихся условиях, перед заседанием ЦБ 24 апреля, я ожидаю постепенного возобновления интереса к внутренним историям. С середины февраля они заметно просели и сейчас находятся вблизи своих номинальных уровней поддержки.
📍 Администрация США ужесточила позицию в отношении Ирана: Срок для заключения сделки сокращён с десяти суток до 48 часов. В интервью Fox News глава государства выразил надежду на подписание соглашения в понедельник, однако допустил силовой сценарий вплоть до захвата нефтяных месторождений.
Также были обнародованы сведения о поставках оружия иранской оппозиции и курдам. Ранее в адрес иранского руководства звучали оскорбительные характеристики и угрозы в связи с блокировкой Ормузского пролива.
Опубликованный Белым домом проект бюджета на 2027 год не содержит статей расходов на поддержку Украины. Речь идёт о полном прекращении финансирования — военного, финансового и гуманитарного. Если документ примут, помощь Киеву со стороны США остановится.
ОПЕК+ формально согласовала увеличение добычи на 206 тыс. б/с в мае. Однако выполнить это решение практически невозможно: крупнейшие страны альянса не могут вывозить нефть из-за блокады в Ормузском проливе. Кто именно нарастит поставки — остаётся загадкой.
📍 Что по ожиданиям: Индекс МосБиржи смог приостановить снижение и отскочить вверх, не дойдя до отметки 2750 пунктов. При стабилизации курса рубля и цен на нефть восстановление может продолжиться в начале недели. Ожидаю, что рынок останется в диапазоне 2750–2800 пунктов.
Сильные позиции нефтегазового сектора предотвратят глубокое падение, но для уверенного роста предпосылок пока недостаточно. На новой неделе ситуация складывается скорее в пользу индекса с умеренно оптимистичным прогнозом.
📍 Из корпоративных новостей:
ПИК #PIKK «Недвижимые активы» выставила оферту на выкуп акций по цене 551,4 ₽ за штуку.
Русал #RUAL дефицит алюминия в 2026 г может достичь 3,5 млн тонн из-за эскалации на Ближнем Востоке.
МГКЛ #MGKL выручка за январь-март 2026 года выросла в 4 раза г/г до 13,3 млрд руб.
Совкомбанк #SVCB 17 апреля МосБиржа начнет торги акциями компании В2В-РТС под тикером BTBR
Соллерс #SVAV РСБУ 2025 год: Выручка ₽488,8 млн (+9,1% г/г), Чистая прибыль ₽4,04 млрд (-31,3% г/г)
• Лидеры: ПИК #PIKK (+5,88%), Совкомфлот #FLOT (+1,83%), ВТБ #VTBR (+1,74%), РусАгро #RAGR (+1,5%).
• Аутсайдеры: Селигдар #SELG (-4,47%), ЮГК #UGLD (-3,05%), Мечел #MTLR (-2,18%), Норникель #GMKN (-1,47%).
06.04.2026 - понедельник
• #GCHE Группа Черкизово последний день с дивидендом 229.37 руб.
✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией
Посты по ключевым словам
💸 Высокая доходность: Fix Price рекомендует дивиденды 16,8 %.
Компания Fix Price предложила выплатить 11 копеек на акцию за первый квартал 2026 года. При текущих ценах это даёт впечатляющую дивидендную доходность — 16,8 %.
Не упустите возможность: чтобы получить выплаты, нужно купить акции Fix Price до 18 мая включительно. На фоне анонса котировки уже выросли — пик роста превысил 6,2 %.Сегодня в 7:29
Совкомбанк. Отчет за 4 кв 2025 по МСФО
Тикер: #SVCB
Текущая цена: 12.73
Капитализация: 285.7 млрд
Сектор: Банки
Сайт: https://sovcombank.ru/about/info
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 5.37
P\BV - 0.69
NIM - 5.3%
COR - 2.9%
CIR - 57%
ROE - 12.8%
Акт.\Обяз. - 1.1
Что нравится:
✔️чистый процентный доход вырос на 17% к/к (47.6 → 55.7 млрд);
✔️чистый комиссионный доход увеличился на 12.5% к/к (13.4 → 15.1 млрд);
✔️рост кредитного портфеля на 6.7% к/к (3 → 3.2 млрд);
✔️чистая процентная маржа увеличилась к/к (5.7 → 6.7%).
Что не нравится:
✔️прибыль от небанковской деятельности снизилась на 14% к/к (15.3 → 13.2 млрд);
✔️расход от операций с фин инструментами -3 млрд против дохода +5.4 млрд в 3 кв 2025;
✔️чистая прибыль почти не изменилась за квартал (17847 → 17842 млн);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более увеличился с 4.08 до 4.14%;
Дивиденды:
Текущая дивидендная политика предусматривает направление на дивиденды от 25% до 50% чистой прибыли по МСФО. После выплаты уровень достаточности капитала Н1.0 не может упасть ниже 11.5%.
По данным сайта Доход следующая выплата за 2025 год прогнозируется в размере 0.59 руб (ДД 4.63% от текущей цены).
Мой итог:
ЧПД вырос за квартал по динамике хуже прошлого квартала, но тут уже все же была иная база. В любом случае, результат хороший. Зато ЧПД после учета резервов выросли сильнее 3го квартал (+87.5% к/к, 20.7 → 38.9 млрд). ЧПД за год вырос на 11.7% (158.1 → 176.5 млрд).
Динамка по ЧКД постепенно замедляется (в прошлом квартале было +15.1%), но и слабым такой рост точно не назовешь. По году ЧКД увеличился на 23.9% г/г (39.5 → 48.9 млрд). Прибыль от небанковской деятельности в этом квартале уменьшилась (выручка стала меньше, а себестоимость выросла). Но за год зафиксировано увеличение на 24.8% г/г (43.6 → 54.5 млрд).
Кредитный портфель снова вырос лучше прошлого квартала (было 6%). За квартал розничный портфель вырос на скромные 0.2%, но зато корпоративные приросли на 11.3%. На этом фоне доля корпоративных кредитов продолжает увеличиваться и достигла 56.7%.
Чистая процентная маржа продолжает улучшаться годовая динамика отличная (4.3 → 4.7 → 5.7 → 6.7%). Тут можно добавить, что по ожиданиям самого банка маржа будет расти дальше и какое-то время продержится выше 7%.
Прибыль за квартал, можно сказать, осталась без изменений, хотя по словам Сергея Хотимского 4 квартал должен был быть сильнее прошлого. Ну получилось как получилось. Чистая прибыль за год снизилась на 31.1% г/г (77.2 → 53.2 млрд). Ее "отъели" снижение прочего дохода от банковской деятельности, увеличение непроцентных расходов и "нормальный" налог на прибыль в 2025 году.
Идея в банке есть с расчетом на значительный рост прибыли в 2026 году и хороший дивиденд при выплате 50% от ЧП. Дополнительным плюсом для банка является выход на IPO "дочки" В2В-РТС. Размещение может составить 10-15% акций. Уже с 17 апреля Московская биржа начнет торги акциями компании.
При всех вводных пересмотрел свое отношение к банку (тем более доля сектора уменьшилась после продажи ВТБ) и набрал позицию Совкомбанка на 3% от портфеля.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Информацию по более полному разбору можно найти на моем Телеграм каналеСегодня в 6:05
Из каких облигаций собрал портфель на 2026 год. Полный разбор и сделки
С момента последнего анализа облигационного портфеля прошёл месяц. Пора представить основные операции, направленные на фиксацию повышенной доходности в условиях продолжающегося цикла снижения ключевой ставки.
За отчетный период проведено три сделки, триггером которых стала вышедшая годовая отчетность за 2025 год. Мы давно отслеживали эти компании, и дополнительные аргументы в пользу их финансовой устойчивости послужили сигналом к немедленной покупке.
При детальном рассмотрении мой портфель нельзя назвать консервативным: весомая доля приходится на высокодоходные облигации (ВДО). Я иду на этот риск осознанно, полагаясь на фундаментальный анализ. Тщательное изучение отчетности помогает отсеивать ненадёжных эмитентов и действовать взвешенно.
Если финансовые показатели компании ухудшаются, я без колебаний выхожу из позиции, не пытаясь усредняться и не надеясь на разворот.
📍 Инвестиционный портфель диверсифицирован под разные сценарии:
• Корпоративные облигации: как основа для дохода.
• Валютные инструменты: служат хеджированием геополитических рисков.
• Длинные ОФЗ: для игры на рост котировок в ожидании смягчения денежно-кредитной политики.
• Фонды акций: обеспечивают участие в росте крупнейших компаний, определяющих динамику индекса МосБиржи.
На данный момент в портфеле 28 облигаций и 3 фонда:
Текущую структуру портфеля вынес в наглядный скриншот с указанием доли каждой позиции от депо. Основное внимание сегодня предлагаю уделить детальному анализу сделок и ключевым изменениям за последний месяц:
📍 Оил Ресурс 001P-03 #RU000A10DB16 (ВВВ-) Доходность к погашению: 27,51% на 4 года 5 месяцев
Финансовые показатели РСБУ за 2025 год:
• Выручка: составила 46,6 млрд рублей, увеличившись более чем в 2 раза по сравнению с 2024 годом (21,6 млрд рублей).
• Чистая прибыль: достигла 2,011 млрд рублей, что в 4,2 раза превышает показатель прошлого года (483 млн рублей).
• Рентабельность: по чистой прибыли составила 4,3%.
Рост финансовых показателей обусловлен расширением торговых операций, развитием логистической инфраструктуры и масштабированием ключевых направлений бизнеса.
📍 Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (А-) Доходность к погашению: 23,33% на 2 года 3 месяца
Финансовые показатели МСФО за 2025 год:
• Выручка: 116 млрд рублей, рост на 53% по сравнению с предыдущим годом.
• EBITDA: 44 млрд рублей, рост на 94%.
• Чистая прибыль: 7,6 млрд рублей, рост на 69%.
• Валовая маржинальность: 42%, несмотря на давление со стороны ставок и роста себестоимости.
• Долговая нагрузка: соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 3,9х (с 5,8х годом ранее).
• Земельный банк: 10,6 млн м², рост на 10% по сравнению с предыдущим годом.
📍 Автобан-Финанс БО-П08 #RU000A10ERE6 (А+) Доходность к оферте: 18,19% на 2 года 6 месяцев
По доходности в своей рейтинговой группе — один из лидеров. Зашёл до оферты со среднесрочным горизонтом. Обзор на компанию.
Моя тактика проще и надёжнее: на любом серьёзном падении Мосбиржи я докупаю фонды на акции. Диверсификация вместо риска:
• #TMOS - Крупнейшие компании РФ
• #TITR - Российские Технологии
• #TLCB - Локальные валютные облигации
Общая доля фондов в структуре портфеля: 7,4%
📍 Статистика за все время:
• Текущая стоимость портфеля: 627 555,76 ₽
• Ежегодный купонный доход: 94 187,09 ₽
• Ежемесячный купонный доход: 7 848,92 ₽
• Эффективная доходность: 20,61%
• Доходность к погашению без учета реинвестирования купона: 18,75%
В планах на текущий год:
• Цель: нарастить позицию в фондах акций до целевого уровня в 20%.
• Финансовая задача: ежемесячный пассивный доход 10 000 ₽.
✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендациейВчера в 14:32
Сравнение "дочек" Россети
Постепенно разбирая отчеты "дочек" Россети задумался, что хорошо бы собрать сводную таблицу по самым интересным из них, чтобы была общая картина.
Сделал свод по 2025 году. Добавил различные мультипликаторы и прогнозные дивиденды, исходя из информации заявленной в ИПР компаний.
Из того, что увидел вынес несколько моментов.
1) Наглядно видно почему Ленэнерго многие инвесторы до сих пор держат в портфелях. Текущая доходность выше почти всех, кроме Центра, но по нему есть вопросы.
2) У Центра сейчас самая высокая ДД, но это, скорее всего, по той причине, что как раз они не смогли выполнить план по прибыли на 2025 год. Другие компании (Волга, МР, ЦиП) хорошо выросли после отчетов. Хотя из плюсов Центра можно отметить, что в 2025 они в отличии от других компаний холдинга все еще регистрировали убыток по обесценению. В 2026 можно ожидать разворот и это даст буст по прибыли.
3) Северо-Запад начинает платить дивиденды (как минимум это заложено в ИПР). Это любопытно.
#MRKV #MRKC #MRKP #MSRS #MRKU #LSNGP #MRKZ
Больше информации в моем Телеграм каналеВчера в 8:46
⚡ 5х чистой прибыли в 2025-м, что в 2026-м? Смотрим эфир со SberCIB
Встретились с командой SberCIB и поговорили обо всем, что волнует инвесторов.
Директор по финансам и стратегии Олег Безумов и IR-директор ВИ.ру Алексей Лукьянов рассказали о рекордных результатах 2025 года и целях на 2026-й.
▶️ Смотрите эфир в записи по ссылке.
#ВИвэфире #VSEH #быстреерынка #аналитика4 апреля
ВАЖНЫЙ АНОНС 2026: Запущен Нейробот Oracle Trading — ИИ, который делает теханализ ЛУЧШЕ ТЕБЯ!
Хватит тратить часы на графики, мучиться сомнениями и гадать, куда рванёт рынок?
Теперь в твоём Telegram есть персональный ИИ-аналитик, который за секунды выдаёт профессиональный теханализ любого актива: BTC, СБЕР, GOLD, NVDA, EURUSD, ГАЗПРОМ и тысячи других.
Сначала ОБЯЗАТЕЛЬНО посмотри видео-демонстрацию — именно там я показываю вживую, как Oracle Trading работает на реальных примерах. Ты увидишь скорость, точность и всю мощь: от графика до готового расчёта рисков. После этого видео ты уже не захочешь возвращаться к ручному анализу.
Видео уже загружено на трёх площадках:
YouTube
Rutube
VK Video
Что ты получаешь мгновенно:
График в реальном времени + прямая ссылка на TradingView
Полный анализ 15+ индикаторов (RSI, MACD, Bollinger Bands, MA, Stochastic и другие)
Все паттерны: Эллиотт, Гартли, Harmonic, классические фигуры
Точные уровни поддержки/сопротивления + автоматический расчёт рисков
Анализ сразу на 3 горизонтах: день / неделя / месяц
Работает 24/7 без лимитов со всеми акциями, криптой, форексом, сырьём и индексами.
Почему это must-have именно в 2026 году?
Рынок летает на адреналине. Эмоции подводят. Время — главный ресурс. Oracle Trading даёт тебе скорость, точность и преимущество профессиональных аналитиков — без усталости, выгорания и человеческих ошибок. Пока другие гадают — ты будешь действовать с холодной головой ИИ.
Подписка — всего 15 000 ₽
Неограниченный доступ + все будущие обновления навсегда.
Хочешь получить преимущество прямо сейчас?
Напиши мне в Telegram одно сообщение: «ХОЧУ НЕЙРООРАКУЛ» — и я пришлю доступ за 30 секунд.
@imafinance
Важное предупреждение:
Это только аналитическая и образовательная информация. Не является инвестиционной рекомендацией. Торговля на финансовых рынках несёт высокий риск потери капитала.3 апреля
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ Утром 3 апреля произошёл масштабный сбой платёжных систем: проблемы начались у Сбербанка $SBER и через инфраструктуру СБП распространились на клиентов ВТБ $VTBR , Т-Банка $T и Альфа-банка.
Пострадали карточные операции, мобильные приложения и оплата проезда в московском метро бесконтактными картами.
Оператор платёжной системы "Мир" указал на сбой "на стороне одного из банков".
К вечеру все банки подтвердили полное восстановление работы.
По данным источников, причиной стали модули персонализации и процессинга Сбербанка как крупнейшего эквайера страны; радикальное устранение проблемы потребует пересмотра архитектуры, что займёт недели.
Инфраструктурная зависимость российского рынка от единственного доминирующего эквайера — системный риск, который рынок пока недооценивает в оценке акций банковского сектора.3 апреля
🏭 ИнвестВзгляд: НЛМК
💭 Металлургический колосс на страже будущего
💰 Финансовая часть (2025 год)
📊 Выручка составила 831,35 млрд ₽, что почти в два раза меньше, чем в 2024 году. Чистая прибыль достигла 63,15 млрд ₽. Такой результат можно охарактеризовать как стабильный, однако он не является выдающимся для компании подобного масштаба.
😎 Свободный денежный поток (FCF) составил 24,70 млрд ₽. Этот показатель отражает способность бизнеса генерировать средства для инвестиций и дивидендных выплат, но его величина относительно выручки остаётся невысокой. Рентабельность собственного капитала (ROE) — 7,1%. Для металлургической отрасли это низкий уровень, свидетельствующий о недостаточно эффективном использовании собственных средств акционеров.
💳 Чистый долг/EBITDA находится на уровне -0,71x. Отрицательное значение указывает на то, что у компании нет чистого долга — напротив, она обладает чистой денежной позицией. Это очень сильный финансовый индикатор, подчёркивающий высокую устойчивость и низкую долговую нагрузку.
🫰Оценка
🔀 Прогнозный P/E на 2027 год составляет 6,0x. Это умеренный уровень, который говорит о том, что рынок видит определённый потенциал роста компании, но при этом учитывает и существующие риски, связанные с её деятельностью. ММК, как правило, оценивается рынком дешевле (прогноз на 2027 год - 5.0x). Северсталь, напротив, торгуется дороже (прогноз на 2027 год - 7.5x), что объясняется её более высокой маржинальностью и, как следствие, более высокой эффективностью бизнеса в глазах инвесторов.
✅ Триггеры
🌍 Восстановление мировой экономики и активизация инфраструктурных проектов станут стимулом для увеличения спроса и повышения цен на сталь. Это, в свою очередь, окажет положительное влияние на финансовые результаты компании.
💱 Наличие чистой денежной позиции (превышение денежных средств над долгом) обеспечивает компании высокий уровень финансовой устойчивости. Благодаря этому она способна без существенных потерь проходить через периоды экономической нестабильности и кризисов.
📛 Риски
💲 Значительная доля выручки НЛМК формируется за счёт экспорта. Это делает финансовые результаты компании особенно чувствительными к колебаниям валютных курсов, в первую очередь к доллару и евро.
🆘 Введение новых или ужесточение действующих санкций способно привести к дополнительным ограничениям на экспорт продукции. Кроме того, это может значительно усложнить логистические цепочки и увеличить издержки.
🔀 Технический анализ
⬇️ Сильная поддержка — 95,5₽. Это важный ценовой уровень, от которого котировки неоднократно отталкивались вверх. Он служит ориентиром для инвесторов, рассматривающих формирование долгосрочной позиции.
💯 Фундаментальная стоимость — 115–125₽. Данный диапазон отражает расчётную справедливую цену акции, определённую на основе текущих финансовых результатов компании и прогнозируемых денежных потоков. Быстрое достижение этих уровней возможно в случае улучшения рыночной конъюнктуры.
🔀 ИнвестСтратегия
↗ Текущие котировки находятся существенно ниже расчётной фундаментальной стоимости и располагаются чуть выше сильного уровня поддержки. Это создаёт благоприятные условия для роста: препятствий для движения к 115₽ (нижняя граница диапазона фундаментальной стоимости) практически нет.
📌 Итог
🤷♂️ НЛМК входит в число лидеров металлургии, но геополитика снижает потенциал и затрудняет выход на традиционные рынки. Все компании сектора сталкиваются с похожими вызовами.
🎯ИнвестВзгляд: Краткосрочно просматривается идея, описанная в "ИнвестСтратегии".
✅ Добавляю в портфель по текущим.
$NLMK $MAGN $CHMF #НЛМК #ИнвестИдея #Акции #Металлургия #Анализ #Инвестиции #Санкции3 апреля
Еженедельный дайджест новостей отрасли
Главные новости:
✅ GloraX занял 17-е место в рейтинге крупнейших девелоперов России, поднявшись на 2 позиции за месяц и на 35 позиций за последний год. Масштаб текущего строительства вырос до 837 тыс. кв. м жилой площади. Мы продолжаем усиливать присутствие в ключевых регионах, в т.ч. лидируя в Нижегородской области и входя в топ-3 в Мурманской области и Приморском крае.
✅ Получили разрешение на строительство трех новых урбан-блоков в проекте «Экосити» в Казани. Жилая площадь новых домов — 32,6 тыс. кв. м (833 квартиры). Объём текущего строительства в регионе вырос с 110 до 143 тыс. кв. м, что позволило GloraX подняться на 7-е место в Татарстане и увеличить долю присутствия до 4,4%.
Новости отрасли:
🔍ДОМ.РФ: в марте застройщики вывели на рынок 4,2 млн кв. м новых проектов (+24% г/г), а за I квартал — 10,7 млн кв. м (+39% г/г). Портфель строящегося жилья достиг 118,9 млн кв. м. Рост обеспечен восстановлением ипотечных выдач и стабильным спросом на льготные программы.
Подробнее
🔍 По оценкам экспертов даже небольшое снижение ставки приведет к росту спроса на жилье. Тренд позволяет девелоперам эффективнее планировать запуски и укреплять долгосрочные бизнес-модели. Восстановление ожидается постепенным, однако уже сейчас инвесторы чаще рассматривают недвижимость как актив для вложений.
Подробнее
🔍 По данным Интерфакс дорогое жилье стали чаще брать в ипотеку: доля кредитных сделок во II полугодии 2025 года достигла почти 25%. Покупатели высокобюджетных новостроек используют ипотечные сделки прежде всего для сохранения ликвидности бизнеса и налоговой оптимизации. Наибольшим спросом пользуются программы со ставкой 2–3% на 1–2 года.
Подробнее
#GloraX #дайджест #инвестиции #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент $GLRX $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E6553 апреля
