Доходность до 21,3%. Стоит ли брать облигации Легенда 002Р-07 на 2 года?
ООО «Легенда» — головная компания группы, работающей с 2010 года. Специализируется на строительстве и реализации жилья бизнес‑класса, а также объектов коммерческой недвижимости в Санкт‑Петербурге и Москве.
В Санкт‑Петербурге компания занимает 3‑е место по объёму продаж в сегменте высокобюджетных сделок и 4‑е — по объёму текущего строительства.
Параметры выпуска Легенда 002Р-07:
• Рейтинг: ВВВ+ (НКР, прогноз «Стабильный») от 16 апреля 2026
• Номинал: 1000Р
• Объем: 1 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 19,50% годовых (YTM не выше 21,34% годовых)
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 01 июня 2026
• Дата размещения: 04 июня 2026
📍 Финансовые результаты по МСФО за 2025 год:
• Выручка — 30,8 млрд рублей, рост на 35%.
• EBITDA — 8,7 млрд рублей, рост на 55% по сравнению с 2024 годом.
• Рентабельность EBITDA — 28%
• Чистая прибыль — 1,057 млрд рублей (рост в 2,1 раза).
• Прибыль до налогообложения — 1,464 млрд рублей (рост в 1,6 раза).
• Чистый долг — 6,1 млрд рублей, рост на 22%.
• Объём денежных средств на счетах эскроу с учётом денежных средств на аккредитивах эскроу на конец 2025 года — 45,5 млрд рублей.
• Соотношение чистого долга к EBITDA — 0,7х (в 2024 году — 0,9х).
Обзор новых размещений: ГТЛК 2P-13 | Рольф 1P-09 | Брусника 2Р-08 | Полипласт П02-БО-16 | ИСП 1P-01 Прочитайте, чтобы быть в курсе актуальной аналитики.
📍 За счет чего удалось добиться таких результатов:
• Запущен проект «Новая Земля» в Санкт-Петербурге и новые очереди проекта «Легенда Васильевского». Это дало прирост продаж и строительных объемов.
• Приобретены земельные участки в Москве и Санкт-Петербурге для строительства жилых комплексов, что определило динамику активов компании. Это определило динамику активов, которые выросли на 54% и составили 113,6 млрд рублей.
• Адресная программа компании выросла до 1,4 млн кв. м в строительстве и проектировании, включая объекты социальной инфраструктуры — детские дошкольные учреждения и школы.
При беглом взгляде долговая ситуация выглядит комфортной: собственно чистый долг без учета эскроу составляет всего 6,1 млрд руб.
Однако если включить проектное финансирование, показатель взлетает до 57,2 млрд руб., а отношение чистого долга к EBITDA достигает 6,6х. Тем не менее, АКРА оценивает нагрузку как среднюю, указывая на высокую ликвидность и удобный график погашения.
В обращении находится 5 выпусков биржевых облигаций компании на 18,5 млрд рублей:
• Легенда БО 002Р-04 $RU000A10C6Z5 Доходность: 20,39%. Купон: 20,25%. Текущая доходность: 19,93% на 13 месяцев
📍 Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надежности:
• Каршеринг Руссия 001P-06 $RU000A10BY52 (23,76%) ВВВ+ на 2 года
• ВУШ БО 001P-04 $RU000A10BS76 (24,27%) ВВВ+ на 2 года
• Глоракс 001Р-04 $RU000A10B9Q9 (19,29%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев
• Илон 001P-01 $RU000A10EG44 (16,78%) ВВВ+ на 1 год 9 месяцев
• Воксис 001Р-02 $RU000A10E9Z7 (20,02%) ВВВ+ на 1 год 8 месяцев
• Эталон-Финанс 002Р-04 $RU000A10DA74 (23%) ВВВ+ на 1 год 7 месяцев
• РОЛЬФ БО 001Р-08 $RU000A10BQ60 (21,09%) ВВВ+ на 11 месяцев
• МВ Финанс 001Р-06 $RU000A10BFP3 (20,66%) ВВВ+ на 10 месяцев
По итогу: Доходность выпуска выше средней, но до самых рискованных бумаг (типа «ВУШ», «Делимобиль» или товарища по цеху «Эталона») не дотягивает. Проблемы девелоперского сектора на спаде деловой активности — дело известное. Поэтому готов рассмотреть к покупке, только если купон окажется не ниже 19,00%.
Риск-профиль в публичной стратегии и так повышенный, поэтому выделю на этого эмитента максимум 2% портфеля. И буду держать под контролем: как только финансы заметно ухудшатся — сразу расстанусь с идеей, несмотря на среднесрочную цель удержания.
А как у вас обстоят дела? Есть в портфеле кто-то из перечисленных — или обходите стороной? Буду рад почитать в комментариях.
✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией
Посты по ключевым словам
Инвест челлендж - публично
Еженедельные покупки активов.
У меня есть инвестиционный челлендж под названием «черепахо_инвестиции».
Суть: еженедельные покупки активов на фиксированную сумму.
📅 Старт: 04.08.25
💰 Начальная сумма: 10 000 ₽
➕ Еженедельное пополнение: 2 500 ₽
🎯 Цель: долгосрочный портфель (минимум 3+ лет)
😥 Проблема
После переезда в Москву и резкого снижения дохода я стал халтурить.
Очень много обязательств и платежей, активный доход оставляет желать лучшего.
Периодически пропускаю недели инвестиций.
На сегодня мне нужно пополнить портфель аж за 2 недели → 5 000 ₽.
Кое-как наскрёб эту сумму (несмотря на неплохие доходы от биржи, большая часть уходит на обязательные платежи).
✅ Что делаю сейчас
5 000 ₽ есть – пополняю.
В идеале держать 75% акций / 25% облигаций, но пока упор делаю именно на акции.
➡️ Добавил в портфель:
· 40 шт. акций Норникеля (беру на усреднение, уверен – долгосрочно цена может сильно вырасти)
· 1 шт. акций Сбера (добрал на сдачу)
В итоге пополнил на 5080р (Округлил до целого)
В мае приходили купоны по селигдару и дивиденды по Полюсу
📊 Текущий состав портфеля
Акции:
· 🏥 Мать и Дитя $MDMG – сектор здоровья, понятно и перспективно
· 📡 МТС $MTSS – связь, под дивиденды
· 🏭 Норникель $GMKN – ставка на смену цикла в металлах
· 🥇 Полюс Золото $PLZL – защита через золотодобытчика
· ⛽ Роснефть $ROSN – всё от госнефтяника
· ⚡ Россети Ленэнерго-прив $LSNGP – надёжно и электроэнергично
· 🏦 Сбербанк-прив $SBERP – дивиденды + стабильность, как «основной» актив
· 🛢️ Транснефть $TRNFP – квазиоблигация, логистическая нефтяная монополия
Лукойл $LKOH - крупный нефтяник с дивидендами, аристократ который платит "в любую погоду"
Облигации (для небольшого постоянного притока):
· 📜 Уральская сталь $RU000A10CLX3
· 📜 Селигдар $RU000A10C5L7
🔹 Не ИИР
В посте – моё субъективное мнение. Ваши деньги – ваша ответственность.
P.S. Светлане - спасибо за напоминание о челлендже!
#что_купить
#новичкам
#инвестиции
#черепахо_инвестицииСегодня в 9:11
ПАРУС-ЗОЛЯ: полное погашение кредита!
Друзья, привет! 👋
На сайте вышло еще одно солнце: https://parus.properties/funds/zolya🔥
💰 Сегодня мы полностью погасили кредит по «ПАРУС-ЗОЛЯ»! Кредитное плечо было покрыто требованием по НДС.
Согласно структуре владения, объект уже находится в собственности фонда.
Ваш PARUS AM!💚Вчера в 14:19
Еженедельный дайджест новостей отрасли
Главные новости:
✅ CEO GloraX Александр Андрианов в интервью РБК рассказал о перспективах рынка жилья и результатах компании. Стратегия GloraX, оставаясь неизменной, адаптируется к текущим условиям: мы продолжаем расширять присутствие в регионах, уделяя внимание качеству проектов и их экономической эффективности.
✅Получили разрешение на строительство первой очереди проекта «Статус на Заозерной» - первого проекта GloraX в Сибири.
Новости отрасли:
🔍 По данным ДОМ.РФ, в апреле застройщики продали около 1,7 млн кв.м жилья (+8% г/г) на 355 млрд рублей (+8% м/м). За четыре месяца с начала года реализация новостроек достигла 7,4 млн кв.м (+7,5% г/г) на сумму 1,5 трлн рублей (+11% г/г). Региональная динамика показывает, что спрос постепенно смещается за пределы крупнейших рынков. GloraX ведет строительство уже в девяти активно развивающихся регионах.
Подробнее: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/media/news/v-aprele-prodano-okolo-1-7-mln-m-zhilya-na-8-bolshe-chem-v-marte/
🔍 По мнению Сбера только пятая часть квартир в 2027 году будет продаваться с рассрочкой, что говорит об оздоровлении рынка: уверенность в том, что застройщик может продать свои квартиры, приводит к тому, что объем продаж в рассрочку сокращается. В I квартале 2026 года доля рассрочек в структуре платежей GloraX составила всего 6%, за счет чего показатель денежных поступлений достиг 98% от продаж.
Подробнее: https://www.interfax-russia.ru/realty/news/lish-pyataya-chast-kvartir-v-2027-godu-budet-prodavatsya-s-rassrochkoy-sber
🔍 По данным ЕИСЖС на май 2026 года, в топ-10 городов по объемам строящегося жилья, обогнав некоторые города-миллионники, вошли Тюмень и Владивосток с населением менее 1 млн человек. Владивосток — город со стабильным спросом на жилье, усиленным программой «Дальневосточной ипотеки», где GloraX недавно получил разрешение на ввод в эксплуатацию второго корпуса проекта «Зеленые высоты».
Подробнее: https://realty.rbc.ru/news/6a0aea029a7947987998bfee
#GloraX #дайджест #инвестиции #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент $GLRX $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655Вчера в 14:09
Успейте попасть в реестр мая!
Друзья, привет! 👋
Осталась неделя, чтобы попасть в реестр! 28 мая — последний день для приобретения паев и получения дохода за май.
📣 Мы ежемесячно составляем список инвесторов на последний рабочий день месяца:
📍 Чтобы попасть в этот список — за вами должно быть зарегистрировано право владения паями.
📍 Регистрация права на паи происходит на следующий рабочий день после заключения сделки (режим Т+1).
Например, если купить паи 28.05, то дата заключения сделки будет в пятницу 29.05.
На текущий момент в продаже в стаканах остался объем на 22.05., 16:00:
📍 ПАРУС-МАКС: ~405 млн руб. (250 950 шт.) / цена 1 671 ₽
📍 «ПАРУС-НиНо»: паи по фонду будут доступны к покупке в биржевом стакане 26 мая по цене 900 ₽. Объем партии: ~800 млн ₽.
Ваш PARUS AM!💚Вчера в 13:18
🏦 Как Займер трансформирует свою бизнес-модель?
В последнее время мы много говорили о трансформации бизнеса Группы. Давайте разберемся, в чем именно заключаются эти изменения и почему это важно для инвесторов.
Бизнес-модель Займера преобразуется в трех ключевых плоскостях:
💼 Диверсификация бизнеса
Займер последовательно выходит в новые перспективные сегменты финансовых сервисов, расширяя спектр предоставляемых услуг и формируя многопрофильную финтех-группу. Всего с момента IPO в группу вошли 5 компаний. Важным шагом стало приобретение банка «Евроальянс» и запуск на его базе транзакционных продуктов – в частности, электронного кошелька Qplus. Кроме того, коллекторское агентство «Профи» в начале этого года окупило свой первый приобретенный портфель – в два раза быстрее среднерыночных сроков.
💳 Диверсификация продуктовой линейки
За последний год Займер расширил продуктовую линейку тремя новыми продуктами. В 2025 году мы вывели на открытый рынок виртуальную карту с кредитным лимитом и запустили «товарные» PoS-займы. Они позволяют привлечь новую аудиторию и расширить клиентскую базу. А в феврале 2026 года мы запустили принципиально новый для МФО продукт – «Лимит+», представляющий собой возобновляемую кредитную линию.
💰 Развитие дополнительных услуг
Займер развивает направление допуслуг как источник непроцентных доходов. При этом мы внедряем комиссионные продукты аккуратно, соблюдая баланс между доходностью и лояльностью клиентов.
📌 Почему эти шаги стратегически важны? Они позволяют Займеру адаптироваться к изменениям в секторе МФО, сохраняя устойчивость и прибыльность бизнеса. Одновременно развитие финтех-направления принесет нам дополнительный доход, не зависящий от ситуации на микрофинансовом рынке, а также может способствовать более высокой оценке бизнеса инвесторами в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
$ZAYMВчера в 13:00
Переход на диапазоны ставок: повышаем потенциал вашей доходности
Мы продолжаем совершенствовать механизмы работы платформы, чтобы вы могли получать максимальную отдачу от вложенного капитала.
Сегодня мы рассказываем о важном нововведении в логике ценообразования. Мы переходим от фиксированных ставок по займам к системе диапазонов. Теперь в интерфейсе платформы вы будете видеть минимальную границу доходности по сделке — ставку «От».
Для вас это означает потенциальное повышение доходности (XIRR) вашего портфеля. Механизм гибкого торга с заемщиками позволяет собирать и закрывать сделки по более высокой ставке — в тех случаях, когда рыночная конъюнктура это поддерживает.
По нашим оценкам, аккуратное использование диапазонов может добавить к средней доходности портфелей до 1-2 процентных пунктов (например, с текущих ~23% до 24-25%).
Как это работает?
Платформа анализирует заявки заемщиков и, в зависимости от их готовности платить более высокий процент, предлагает им ставку ближе к верхней границе диапазона. Все, что от вас требуется, это продолжать инвестировать в привычном режиме. В результате часть займов в вашем портфеле будет приобретаться с повышенной ставкой, что положительно скажется на итоговой доходности.
Новый формат отображения ставок будет внедрен с 25 мая. Ознакомиться с обновлениями можно будет в личном кабинете в разделе «Настройки» → «Автоинвест» → «Рейтинги» после этой даты.Вчера в 8:57
🧱 Получили разрешение на строительство первого проекта в Омске!
Рады сообщить о получении разрешения на строительство первой очереди проекта «Статус на Заозерной» - нашего первого проекта в Сибири.
Проект реализуется в рамках механизма комплексного развития территории (КРТ) – второго в истории города договора, подписанного в августе 2025 года, который предполагает не только строительство жилья, но и создание полноценной городской среды. В составе комплекса предусмотрен образовательный кластер на 340 мест с детским садом и начальной школой, коммерческие помещения для бизнеса на первых этажах, комьюнити-центр для жителей, а также благоустроенные дворы, общественные пространства и набережная с прогулочными маршрутами, зонами отдыха и спортивной инфраструктурой, открытая для всех горожан.
🔍 Параметры первой очереди в цифрах:
✅ Два многоквартирных дома
✅ Жилая площадь – 65,2 тыс. кв. м
✅ Переменная этажность от 1 до 25 этажей
✅ 1 455 квартир
Старт строительства в Омске продолжает стратегию GloraX – при выходе в новый регион компания реализует первый знаковый проект бизнес- или премиум-класса в наиболее привлекательной локации с видом на реку или парк. Он выполняет стратегическую роль: повышает узнаваемость бренда в городе, демонстрирует стандарты качества, подход к созданию городской среды и формирует репутацию надежного и ответственного девелопера на новом для компании рынке.
Получение разрешения на строительство позволяет нам приступить к активной фазе реализации проекта, начать продажи и увеличить объем текущего строительства компании.
#GloraX #новости #инвестиции #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент $GLRX $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655Вчера в 7:00
ИКС 5. Отчет за 1 кв 2026 по МСФО
Тикер: #X5
Текущая цена: 2493
Капитализация: 653.7 млрд
Сектор: Ритейл
Сайт: https://www.x5.ru/ru/investors/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 8.9
P\BV - 6.37
P\S - 0.14
ROE - 71.6%
ND\EBITDA - 2.52
EV\EBITDA - 4.14
Активы\Обязательства - 1.06
Что нравится:
✔️рост выручки на 11.3% к/к (1.07 → 1.19 трлн);
✔️положительный FCF 2.4 млрд против -29.8 млрд в 1 кв 2025.
Что не нравится:
✔️чистый долг увеличился на 11.9% к/к (937.2 → 1049 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 2.13 до 2.52;
✔️нетто фин расход увеличился в 2.1 раза к/к (20.3 → 42.9 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась на 43.1% г/г (16.4 → 9.3 млрд).
Дивиденды:
Предполагается выплата дважды в год по результатам своей деятельности последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев. Исходить будут из объема свободного денежного потока при условии, что ND/EBITDA не будет превышать 1.2-1.4 (до МСФО 16). Дивиденды не будут выплачиваться, если величина коэффициента превышает 2.
СД рекомендовал дивиденды в размере 245 руб (ДД 9.83% от текущей цены).
Мой итог:
Сразу стоит сделать оговорку, что большинство показателей опираются на МСФО 16, поэтому данные отличаются от многих других обзоров отчетности ИКС 5.
Основные операционные показатели за 1 квартал (г/г):
- LFL продажи +6.1%;
- LFL траффик -1.7%;
- LFL средний чек +7.9%;
- средний чек +7.6% (600.3 → 645.9 руб);
- количество покупателей +4.2% (2009.7 → 2093.2 млн чел).
Если в прошлом квартале траффик снизился только по Перекрестку, то в начале текущего года все сети стали терять покупателей: Чижик (-2.8%), Пятерочка (-1.7%), Перекресток (-0.8%).
Торговые площади за квартал выросли на 0.9%, количество магазинов - на 1.2%. Здесь также отмечается замедление темпов.
Выручка по основным сетям за 1 кв (г/г в млрд):
- Пятерочка +13.3% (805.8 → 913.1);
- Перекресток +6.8% (132.9 → 141.9);
- Чижик +29.8% (90 → 116.8).
Замедление роста выручки продолжается. Рентабельность по EBITDA (до применения МСФО 16) также продолжает снижаться (5.9 → 5.2%). И Х5 не рассчитывает на возвращение к рентабельности 7-7.5% в долгосрочной перспективе.
Чистая прибыль снизилась, несмотря на улучшение операционной рентабельности с 4.28 до 4.77%. Причина в росте нетто фин расхода на 55% г/г (27.7 → 42.9 млрд), убытке по курсовым разницам (-0.5 млрд vs +3.4 млрд в 1 кв 2025) и более высокой эффективной ставке налога на прибыль (29.9% vs 23.9% в 1 кв 2025).
FCF стал положительным на фоне более высокого роста OCF (+303.7%, 16.3 → 49.5 млрд) в сравнении с Capex (+2.3%, 46.1 → 47.1 млрд). Долговая нагрузка выросла так как чистый долг увеличился быстрее, чем EBITDA.
На 2026 компания прогнозирует следующие показатели:
- рост выручки 12-16%;
- рентабельность по скор. EBITDA выше 6% (до применения МСФО 16);
- кап. затраты от выручки в 4.5-4.7%.
Пока компания не особо попадает в свои планы на 2026 года: выручка выросла менее 12% (план 12-16%), рентабельность по EBITDA 5.2% (план выше 6%). Выполнить удалось только план по кап. затратам (4% при планах не выше 4.7%).
Если взять за основу прогноз компании по нижней границе и рентабельность в 1.5%, то прибыль за 2026 год будет в районе 70 млрд и P\E 2026 = 9.76. Сильно дороже Ленты, но пока у X5 есть плюс в виде выплаты дивидендов. В операционном плане компания отработала нормально даже с учетом снижения LFL динамики, но это проблема всего сектора.
В моменте результаты компании находятся под давлением плохой конъюктуры, но X5 остается сильным и стабильным игроком в секторе, который может быть интересен с прицелом на долгосрочный горизонт. При постепенном снижении ключевой ставки покупательская активность должна увеличиться плюс процентная нагрузка уменьшится, что положительно скажется на маржинальности.
Акции компании держу в портфеле с долей 6.54% (лимит - 6%). Прогнозная справедливая стоимость - 3326 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналуВчера в 6:15
До 23% годовых по дебютному выпуску ИСП 001P-01: разбор и альтернативы
ООО «Инновационные системы пожаробезопасности» — производитель систем газового пожаротушения из Тольятти.
Компания работает с 2009 года, заявляет полный цикл: разработка, производство, проектирование и сервис. Основные продукты — МГП «Заря», «Император», «Сенатор», УПА «УльтраZ».
📍 Параметры выпуска ИСП 001P-01:
• Рейтинг: ВВВ- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: 300 млн рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 23,00% годовых (YTM не выше 25,59% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 29 мая 2026
• Дата размещения: 03 июня 2026
Рейтинг надёжности:
• ВВВ- «Стабильный» от АКРА (апрель 2026)
Обзор новых размещений: ГТЛК 2P-13 | Рольф 1P-09 | Брусника 2Р-08 | Полипласт П02-БО-16 Прочитайте, чтобы быть в курсе актуальной аналитики.
📍 Финансовые результаты за 2025 год:
• Выручка: 1 млрд руб. (+19,4% г/г)
• Валовая прибыль: 626 млн руб. (+22,7% г/г)
• Чистая прибыль: 246,2 млн руб. (-0,8% г/г)
• Активы: увеличились до 1,2 млрд рублей (+88%);
• Собственный капитал: вырос до 509,3 млн рублей (+32%);
• Основные средства: увеличились до 278,6 млн рублей (+150%);
• Уплачены налоги и сборы: 185,6 млн рублей (+119%);
• Уплачены страховые взносы: 15,8 млн рублей (+51%).
• Численность сотрудников: 150+ человек.
📍 К сильным сторонам можно отнести:
• Долговая нагрузка практически отсутствует (долг/прибыль = 0,03x). Компания генерит колоссальный денежный поток, который в 60 раз покрывает ее мизерные процентные платежи.
• Рентабельность бизнеса выше 30% — это уникальный показатель, позволяющий быстро накапливать капитал.
• После ухода западных игроков Компания стала лидером в узком, но критически важном сегменте газового пожаротушения в РФ.
• Собственный полный цикл производства в Тольятти плюс сборочная площадка в Казахстане дают контроль над качеством и сроками.
📍 Про риски тоже забывать не стоит:
• Бизнес очень мал (выручка чуть больше 1 млрд руб.). Любой рыночный или налоговый шок может оказаться критичным.
• В Компании нет совета директоров, стратегия не формализована, а единственный владелец полностью погружен в операционку.
• Низкая продуктовая диверсификация. Компания живет за счет одного основного продукта, что опасно при технологических сдвигах.
• Высокая инвестпрограмма (строительство, расширение) уже в 2026–2027 годах съест весь свободный денежный поток (FCF станет отрицательным).
• Отчетность только по РСБУ (а не МСФО), аудитор не из «высшей лиги». Это снижает доверие к качеству цифр.
📍 Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надежности:
• Оил Ресурс 001P-03 $RU000A10DB16 (31,7%) ВВВ- на 4 года 4 месяца
• ТГК-14 001Р-07 $RU000A10BPF3 (22,4%) ВВВ- на 4 года
• ГЛОРАКС 001Р-05 $RU000A10E655 (19,33%) ВВВ на 3 года 1 месяц
• МСБ-Лизинг 003P-07 $RU000A10EB07 (22,19%) ВВВ- на 2 года 8 месяцев с амортизацией
• Лизинг-Трейд 001P-11 $RU000A107NJ3 (26,52%) ВВВ- на 2 года 7 месяцев с амортизацией
• АПРИ БО-002Р-11 $RU000A10CM06 (28,26%) ВВВ- на 2 года 2 месяца
• АйДи Коллект 001P-01 $RU000A10B2P6 (22,05%) ВВВ- на 1 год 9 месяцев
По итогу: Доходность выпуска соответствует рынку для этого рейтинга. Учитывая низкую долговую нагрузку и растущий бизнес, текущий купон выглядит адекватно. Однако главный риск — размер компании. Из-за скромных масштабов бизнес легко выбить из колеи даже небольшими внешними шоками.
Если итоговая доходность не будет сильно снижена, я готов участвовать в размещении — не более 2% от депозита, с намерением держать позицию в среднесрочной перспективе.
Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!
✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией21 мая
