Поиск

​​​💡SFI. Отчет за 2024 год.

Посмотрел онлайн-презентацию результатов SFI за 2024 год. В ней приняли участие заместитель генерального директора SFI Олег Андриянкин и IR-директор Антон Гольцман.
За компанией слежу с прошлого года.
Компания владеет такими активами : Европлан (87,5%), Страховой дом ВСК (49%) и М.Видео-Эльдорадо (10%).

🍏Европлан. Чистая прибыль за 2024 год – 14,9 млрд рублей. Заплатили дивиденды – 9 млрд.
Плюс получили средства от IPO.

🍏ВСК. Страховая компания.
Чистая прибыль – 11,1 млрд. Доля SFI - 49%.

💡Итоги холдинга за 2024 год.
Операционный доход – 43,3 млрд рублей.
Прибыль на акцию - 435 р.
Чистая прибыль – 22,9 млрд. +18%.
Активы – 353,9 млрд. +13%.
Дивиденды будут стараться выплачивать в полном объеме. По див политике – 75% от чистой прибыли.
Финальный дивиденд возможен, но в принципе уже за 2024 год все выплатили.

Будущие дивиденды.
Если Европлан принесет SFI около 10 млрд руб, а ВСК - 2 млрд руб. Размер выплаты составит около 240 руб. на акцию. Это около 16% дивидендной доходности к текущей цене. Неплохо, если конечно не будет сюрпризов.

Имеет смысл обращать внимание на отчеты по РСБУ. Чистая прибыль по МСФО и РСБУ не сильно отличаются.
Полностью погасили долг компании– 10,7 млрд. Долговая нагрузка будет оставаться околонулевой. 👍
АКРА уже пересмотрела кредитный рейтинг компании. 👍
В этом году речь про IPO ВСК не идет.
Дисконт по холдингу – 15-20%. В планах растить капитализацию дочерних компаний и оставаться эффективными.
М.Видео. Допэмиссия не состоялась, но SFI планирует и дальше поддерживать компанию.

Отчет позитивный. Продолжаю наблюдать за компанией, акции в портфеле продолжаю держать.

$SFIN $LEAS $MVID
#отчет #30letniy_pensioner
#sfi #европлан #мвидео

Отчёты компаний.

​💡Творческое оформление отчетов и презентаций ( сочинений) компаний.

Некоторые компании стали очень «творчески» подходить к оформлению отчетов и своих презентаций.
Это как во время учебы, когда подгоняешь решение под правильный ответ. Учитель или преподаватель ставит тебе хорошую оценку. Какой вывод из этого может сделать ученик? Правильно, нужно продолжать в таком же духе).

Это не всегда видно неискушенному инвестору, но если присмотреться и включить критическое мышление, то подвох становится очевиден.

Некоторые примеры:
1. Прячем все «некрасивое» подальше, подсвечиваем красивое. Вспоминается вчерашний отчет Софтлайна. Можно некоторые данные поставить в самый конец, а те цифры, что поинтереснее пустить на первый план. Красиво? Красиво. Если чистая прибыль упала, то ее можно задвинуть подальше или вообще не сравнивать с прошлыми периодами. Кому надо, тот сам найдет. Компания же крутая, растущая. Хотя бы на бумаге.

2. Работа с картинками. Пример – старая презентация М.Видео. Тут явно проблема с размерами. Когда долг сократился на 26 процентов, то нарисуем как будто бы на все 40%. Никто и не заметит разницы. Валовая прибыль выросла на 6 процентов… Нарисуйте как будто бы раза в 1,5. Так красиво. 👍

3. Кресты. Вообще не публикуем данные. Или публикуем кресты. Сургутнефтегаз – он такой один. Причина – санкции, да мало ли что… Причину можете и сами придумать.

4. Перенос данных с одного периода на другой. Меняем планы.
Наверное так иногда делают в корпоративной практике, точно не могу сказать.
Есть лишь предположение, что одна известная компания так делала. Немного работаем надо отчетом за 2023 год, так чтобы там все росло на десятки процентов + добавляем отгрузки за 1 квартал 2024 года… Но зато с отчетом за 2024 год случается какая-то ерунда. Планы не сбываются, плюс начинаются какие-то странные продажи бумаг. Возможно это инсайдерская торговля, но это не точно. Планы переписываем пару раз, а вдруг инвесторы забудут. В общем тут наверное целый вагон различных грехов.

Если вспомните еще какие то примеры «творческих» отчетов и презентация, то пишите.

Успешных инвестиций.

@pensioner30

#мвидео #софтлайн #отчет #акции #сургутнефтегаз

Новости.

🍎CEO М.Видео-Эльдорадо Билан Ужахов покинет пост в ближайшее время. Эту должность займет Феликс Либ, бывший глава Natura Siberica – РБК $MVID

💡ЦБ зарегистрировал проспект акций готовящей IPO краудлендинговой фирмы JetLend — РБК #ipo

💡 Переговоры с Россией были очень хорошими, — Трамп
Я "намного более уверен" в достижимости сделки по урегулированию на Украине.
Если европейцы хотят, чтобы на Украине были миротворческие войска, то это нормально. Но американских солдат на Украине не будет, — Трамп

💡Крупнейший нефтеперерабатывающий завод Турции Tupras прекращает закупки российской нефти после санкций — Reuters
$ROSN

💡Минфин: Правительство разработало проект документа, который даст гарантии иностранным инвесторам — РБК Инвестиции.

- Хотелось бы иметь такой же документ, только для российских инвесторов. 🤷‍♂️

💡Ставки по кредиткам в России в январе достигли 44,8%, увеличившись на 7,2% м/м. С ноября рост составил более чем в 1,5 раза, с 27,6% – РБК

💡Трамп заявил, что, скорее всего, введет 25% пошлины на автомобили, полупроводники и фармацевтику с апреля 2025 года – BBG

#новости #мвидео #трамп