Путь к 2650 открыт: три причины, почему падение рынка еще не окончено

Попытка индекса МосБиржи в утренние часы закрепиться над уровнем сопротивления в 2740 пунктов вновь не увенчалось успехом, как и неделей ранее.

Давление на котировки оказывает усиление геополитических рисков на фоне циркулирующих слухов о поставках крылатых ракет Tomahawk Украине, а также отсутствие прогресса в переговорах.

В результате рынок обвалился до 2677,02 п. По итогам основных торгов индекс МосБиржи снизился на 1,54%, до 2684,09 пункта, РТС – на 0,65%, до 1020,36 пункта.

На рынке облигаций также преобладал пессимизм. Индекс ОФЗ (-0,4%) снижается без существенного отскока на протяжении трёх недель. Рост безрисковой доходности оказывает дополнительное давление на акции.

Цены на нефть добавили негатива: Стоимость Brent рухнула более чем на 3%, несмотря на недавний рост до $70. Причиной стало возобновление экспорта из Ирака в Турцию, что увеличило мировое предложение на 150+ тыс. баррелей в день. Также давление на котировки усиливают и ожидания, что ОПЕК+ решит нарастить добычу почти на 140 тыс. баррелей на онлайн-встрече 5 октября.

Сильней всего распродаже подверглись акции технологических компаний. Это связано с новостями о том, что Минфин планирует повысить льготный тариф страховых взносов для IT-сектора до 15%. Тем самым, на один сектор с господдержкой стало меньше.

Но есть и те, кто чувствует себя не так плохо: Акции электросетевого сегмента отыгрывают информацию о том, что Минэкономразвития внесло в правительство новый макропрогноз на 2025–2028 годы, где повышены тарифы на передачу электроэнергии по единой энергосети.

Стоит отметить, что на этой неделе ожидается важное выступление Путина, способное задать направление рынку на ближайшую перспективу. Однако существенного роста ждать не приходиться. Осознание, что снижение ключевой ставки замедлится или приостановится на продолжительный период будет сдерживать интерес к рисковым инструментам.

Что по технике: Третий пробой уровня 2700 пунктов за короткий срок — тревожный сигнал. Если он подтвердится, а стимулов для покупок не появится, то нас ждет продолжение движения вниз по нисходящему каналу до следующей значимой отметки — 2650 пунктов.

Триггеров для роста, как не было, так и нет, поэтому самое очевидное - находится с минимальным участием в текущей волатильности. В той ситуации, в которой оказалась российская экономика, фондовый рынок может и дальше снижаться, останавливаясь лишь на время перед новым погружением.

Из корпоративных новостей:

Т-Технологии акционеры одобрили дивиденды за 2кв 2025г в размере 35 руб/акция (ДД 1,1%), отсечка - 6 октября.

ВТБ Набсовет на этой неделе обсудит динамику акций госбанка, от которой зависит вознаграждение топ-менеджеров.

Абрау-Дюрсо акциз на пиво в РФ в 2026 году может вырасти на 10%, на вино - на 31%

Газпром увеличил добычу газа в 1п 2025г на 0,64% г/г до 209,5 млрд кубов, реализовано на внутреннем и внешнем рынках 185 млрд кубов (-0,9% г/г)

МосБиржа установила значение коэффициента Free-float обыкновенных акций Озон равным 33%

Алроса на закупку драгоценных металлов и камней в РФ в 2026-2028 гг планируется направлять ₽51,5 млрд ежегодно - проект бюджета.

• Лидеры: Полюс #PLZL (+3,18%), ОГК-2 #OGKB (+2,3%), Норникель #GMKN (+1,47%), ФосАгро #PHOR (+1,43%).

• Аутсайдеры: Позитив #POSI (-6,34%), Диасофт #DIAS (-6%), Астра #ASTR (-5,3%), IVA #IVAT (-5,1%).

30.09.2025 - вторник

• #EUTR - ЕвроТранс ВОСА по дивидендам за 2 квартал 2025 года в размере 8,18 руб/акция
• #PLZL - Полюс ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2025 года в размере 70,85 руб/акция
• #PHOR - ФосАгро последний день с дивидендом 273 руб
• #MDMG - Мать и дитя СД по дивидендам.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #обзор_рынка #аналитика #инвестор #инвестиции #биржа #рынок #новости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Астра

Норникель

0 комментариев

посты по тегу

#PLZL

Игры разума: почему рынок растет, когда риски только множатся?

Российские акции в рублях продолжили рост на фоне ожиданий скорого снижения ключевой ставки ЦБ. Индекс МосБиржи подрос 0,49%, закрывшись на отметке 2935.96 пункта. Однако долларовый индекс РТС упал на 0.6% до 1111.08 пункта из-за ослабления рубля. На геополитической арене значимых изменений не произошло, и переговоры о мире не сдвинулись с мертвой точки.

С другой стороны, прозвучало заявление от постпреда НАТО: о том, что Украина допускает возможность заморозки конфликта по текущей линии соприкосновения в обмен на гарантии безопасности. Вот только подтверждения о подобной готовности со стороны Украины не последовало.

Помимо пятничного заседания ЦБ по ставке нас ожидает очередное испытание в виде 19-го пакета санкций ЕС: Ограничения могут коснуться НПЗ компаний в третьих странах, которые экспортируют российскую нефть в ЕС, а также торговые компании, работающие с ней. Из российских компаний, санкции могут коснуться Лукойл и Роснефть.

Франция и Германия в свою очередь, призывают ужесточить санкции против банков и криптобирж в Центральной Азии, работающих с РФ.

На вечерней сессии не обошлось без выступления Трампа: Он заявил, что решение конфликта на Украине казалось ему "самым простым" из всех, но ситуация осложнилась из-за "взаимной вражды" на уровне лидеров. По традиции, обвинил Россию в том, что она якобы оттягивает решения по конфликту на Украине.

Позитивные ожидания по звонку двух президентов канули в лету: Белый дом заявил, что пока не готов анонсировать новый телефонный разговор между Путиным и Трампом.

Из того, что настораживает: Дефицит бюджета России за январь-август составил 4,2 трлн рублей или же 1,9% ВВП, — предварительная оценка Минфина

• Нефтегазовые доходы: упали на 20% — с 7,6 до 6 трлн рублей.
• Ненефтегазовые доходы: выросли на 14% — с 15,5 до 17,7 трлн рублей.

Расходы бюджета выросли на 21%, в том числе, государственные закупки прибавили почти треть.

Правительству необходимо ликвидировать дефицит федерального бюджета. В этом контексте особый интерес представляет скорое представление обновлённой версии бюджета на 2026 год и плановый период 2027-2028 гг. Вариантов для исправления ситуации не так много и все они наверняка не понравятся участникам биржевых торгов.

Что по технике: Выход и закрепление выше 2920 пунктов разорвали прежний диапазон 2850–2920п. Дальнейший путь наверх преграждает сопротивление 2940-2950 пунктов, которое не взять по инерции — нужна свежая позитивная новость.

Идеальным триггером стала бы очередная дефляция, которая способна усилить основания для резкого решения ЦБ по снижению ставки, если конечно раньше позитивных ожиданий, не вмешается геополитика. Во второе, к сожалению, верится больше.

Из корпоративных новостей:

Эталон проведет допэмиссию объемом до 400 млн акций - материалы к ВОСА

Сбербанк отчет по РПБУ за 8 месяцев 2025 года: Чистая прибыль ₽119,6 млрд (+6,4% г/г) Рентабельность капитала 22,2%

ЮГК продажа госпакета ЮГК планируется в ближайшее время, заявил главы Минфина Антон Силуанов

Novabev #BELU производство крепкого алкоголя в России за 8 месяцев 2025 года снизилось на 5,6% г/г

Мать и дитя #MDMG объявляет об открытии клиники репродуктивного здоровья в Сургуте

Озон Фарма намерена закупать стеклянную медтару у китайской Cangzhou Four Stars Glass

Соллерс #SVAV продажи новых пикапов в августе 2025 года упали на 40% г/г и на 8% м/м

Новатэк #NVTK третий танкер с Арктик СПГ-2 пришел в Китай

• Лидеры: IVA #IVAT (+17,7%), ЮГК #UGLD (+3,08%), Сургутнефтегаз-п #SNGSP (+2,8%), Полюс #PLZL (+2,64%).

• Аутсайдеры: Эталон #ETLN (-3,57%), Транснефть #TRNFP (-1,28%), Озон Фарма #OZPH (-1,12%).

10.09.2025 - среда

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь.

#акции #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обучение #новости #мегановости

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Когда закончится "Золотой век" Полюса ⁉️

💭 Анализируем ключевые показатели Полюса с прицелом на будущее...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка увеличилась на 35%, достигнув отметки в $3688 млн, что значительно превышает показатели первого полугодия 2024 года. Такой рост объясняется повышением средней стоимости реализованного аффинированного золота по сравнению с предыдущими годами.

🧐 Показатель скорректированной EBITDA составил $2676 млн, увеличившись на 32% относительно аналогичного периода предыдущего года. Основной причиной роста стало увеличение средней цены продажи золота, которое нивелировало отрицательные последствия уменьшения объема продаж драгоценного металла.

🫰 Инвестиции в капитальное строительство увеличились практически вдвое, составив $932 млн.

💳 Соотношение чистого долга, включая производные финансовые инструменты, к скорректированной EBITDA сократилось с уровня 1,1x на конец 2024 года до 1,0x на конец первого полугодия 2025 года благодаря росту скорректированных значений EBITDA за последний годовой цикл.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

↘️ Компания зафиксировала снижение выпуска золота на 11% в годовом исчислении до 1310,9 тысяч тройских унций, главным образом вызванное запланированным уменьшением добычи на месторождении "Олимпиада".

🪨 Объем горных работ по вскрыше составил 91,5 млн кубометров, продемонстрировав рост на 48% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, обусловленный активной подготовкой новых участков разработки месторождений. Объём переработанной рудной массы увеличился на 2% и достиг 25,3 млнтонн.

🔶 Реализованный объём золота уменьшился на 5% и составил 1,2 млн унций, что также было вызвано планируемым сокращением производства на площадке месторождения "Олимпиада".

😎 Руководство компании ожидает, что общий уровень производства в 2026–2027 годах стабилизируется на отметке между 2,5 и 2,6 млн унций.

🔥 Одновременно Полюс активно развивает перспективные месторождения — Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто. Благодаря успешному вводу этих объектов в промышленную эксплуатацию, к 2030 году ежегодный выпуск золота может увеличиться почти вдвое, достигнув уровня 6 млн унций.

💸 Дивиденды

💰 Дивидендная политика компании предусматривает возможность направления до 30% от показателя EBITDA на выплату дивидендов при соблюдении условия, что коэффициент чистого долга к скорректированной EBITDA составляет менее 2,5х.

🤑 Совет директоров предложил акционерам одобрить решение о выплате дивидендов по результатам первого полугодия 2025 года. Сумма выплат составит 70,85 рублей на каждую обыкновенную акцию. Чтобы претендовать на получение дивидендов, инвесторы должны стать владельцами акций до 12 октября включительно. Рынок закладывал больше.

📌 Итог

💪 Компании свойственна ориентация на устойчивое развитие: объем инвестиций в реализацию новых проектов вырос вдвое. Среди приоритетных направлений выделяются Сухой Лог, Олимпия и Благодатное. Параллельно осуществляется активное проведение геологических исследований. Одновременно ведется интенсивное строительство необходимой инфраструктуры на перспективных золоторудных объектах.

✅ Результаты впечатляют, а снижение в операционной части прогнозировалось заранее. Долгосрочное развитие рассматривается на несколько лет вперед, что добавляет предсказуемости. Предполагается, что компания сосредоточится на снижении уровня долга.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеально подходит для долгосрочного портфеля.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - компания демонстрирует сильные финансовые результаты, имеет чёткую стратегию развития и значительный потенциал роста.

💣 Риски: ☀️ Низкие - Полюс обладает достаточной финансовой гибкостью и развитой инфраструктурой для преодоления любых трудностей.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 2100р / 2050р

💯 Ответ на поставленный вопрос: «Золотой век» Полюса не только не заканчивается, но и переходит в новую фазу активного развития с амбициозными планами роста.

️👇 Держите в портфеле?

$PLZL #PLZL #Полюс #золотодобыча #инвестиции #финансы #акции #бизнес #золото #анализ

комментариев

01.07.25 ПОЛЮС

#PLZL #акции #инвестиции #фондовыйрынок
Акции торгуются у отметки 1870 рублей. В прошлом месяце акции находились в рамках диапазона 1650 - 1850 рублей. На сегодняшний день, с технической точки зрения, инструмент тестирует верхнюю границу данного диапазона и пытается закрепиться выше. Соответственно, закрепление цены выше уровня 1850 рублей будет говорить в пользу преобладающей покупательской активности и перспектив роста инструмента к уровню 2000 рублей за акцию.
Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день.

комментариев

Разбор актива $PLZL

Разбор актива #PLZL

комментариев