НаписатьВойти

Что купить на 3–5 лет и не платить налог? Подборка долгосрочных облигаций

Почему длинные облигации приносят больше дохода, чем короткие? Все просто: чем на больший срок одалживаешь деньги, тем выше плата за это.

Согласитесь, одолжить тысячу рублей на пару недель — это одно. А доверить крупную сумму на 10 лет — совсем другое. За это время и с заемщиком (эмитентом) всякое может случиться, и деньги могут обесцениться.

Чтобы инвестор согласился рискнуть и расстаться с капиталом надолго, ему предлагают премию — либо повышенный процент, либо приятный дисконт при покупке. Таким образом, повышенная доходность — это компенсация за ваш долгосрочный риск.

Во что инвестирую сам: Обзор облигационного портфеля | Подборка длинных ОФЗ | Высокодоходные флоатеры

Также долгосрочные облигации сильнее всего реагируют на изменения ключевой ставки:

• Если ставка растёт → Цены падают → Доходность к погашению растёт (так как можно купить бумагу с большим дисконтом, дешевле номинала).

• Если ставка падает → Цены растут → Доходность к погашению падает (инвесторы массово скупают длинные бумаги, чтобы зафиксировать доход, из-за спроса цена уходит выше номинала).

📍 Подборка длинных облигаций без оферт и амортизации:

• Казахстан выпуск 12 $RU000A101S08 Доходность — 14,85%. Купон: 7,92%. Текущая купонная доходность: 9,85% на 5 лет 1 месяц. Выплаты: 2 раза в год

• Атомэнергопром 001P-10 $RU000A10DYG9 (ААА) Доходность — 14,38%. Купон: 15,15%. Текущая купонная доходность: 14,10% на 5 лет 1 месяц. Выплаты: 4 раза в год

• Атомэнергопром 001P-08 $RU000A10CT33 (ААА) Доходность — 14,51%. Купон: 14,70%. Текущая купонная доходность: 14,00% на 4 года 4 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Сбербанк 001Р-SBERD9 $RU000A10CBA2 (ААА) Доходность — 14,42%. Купон: 0%. на 4 года 4 месяца.

Дисконтная облигация — это облигация без купонов. Её покупают дешевле номинала, а в конце срока получают номинал. Разница между ценой покупки и суммой погашения — это и есть доход.

• ТГК-14 001Р-07 $RU000A10BPF3 (ВВВ) Доходность — 21,59%. Купон: 21,50%. Текущая купонная доходность: 19,81% на 4 года. Выплаты: 4 раза в год

• Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17 (ААА) Доходность — 14,45%. Купон: 2,00%. Текущая купонная доходность: 3,07% на 3 года 10 месяцев. Выплаты: ежемесячно

• Газпром нефть ПАО 003P-02R $RU000A1017J5 (ААА) Доходность — 14,29%. Купон: 7,15%. Текущая купонная доходность: 8,59% на 3 года 6 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Вис Финанс БО-П12 $RU000A10EYJ1 (А+) Доходность — 17,37%. Купон: 16,50%. Текущая купонная доходность: 16,22% на 3 года 4 месяца. Выплаты: ежемесячно

• ПГК 003Р-04 $RU000A10EYV6 (АА) Доходность — 16,64%. Купон: 15,40%. Текущая купонная доходность: 15,33% на 3 года 3 месяца. Выплаты: ежемесячно

• Глоракс 001Р-05 $RU000A10E655 (ВВВ+) Доходность — 19,04%. Купон: 20,50%. Текущая купонная доходность: 18,98% на 3 года 1 месяц. Выплаты: ежемесячно

• РЖД БО 001P-45R $RU000A10CDZ5 (ААА) Доходность — 14,59%. Купон: 13,85%. Текущая купонная доходность: 13,77% на 3 года 1 месяц. Выплаты: ежемесячно

• ГК Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 (А-) Доходность — 25,16%. Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 23,00% на 3 года. Выплаты: ежемесячно

Данная подборка отражает скорее спектр доступных инструментов. Основной риск сосредоточен в облигациях «Самолета» и «ТГК-14». В краткосрочном периоде запас прочности у них есть, но при ухудшении рыночной конъюнктуры долговая нагрузка может стать критичной. В портфеле держу только короткие выпуски «Самолета»: БО-П14 и БО-П20.

Однако особенность подборки в том, что все выпуски можно выгодно использовать с льготой на долгосрочное владение (ЛДВ): если владеть бумагами свыше трёх лет, доход от их продажи не облагается НДФЛ.

В планах на будущее: подборка облигаций с признаками дефолта. Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на канал и включайте уведомления. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

облигации
обзор
аналитика
инвестор
инвестиции
новичкам
рынок
идея
0 комментариев

    Посты по ключевым словам

    облигации
    обзор
    аналитика
    инвестор
    инвестиции
    новичкам
    рынок
    идея
    посты по тегу
    #

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰

    1️⃣ Банк России на заседании в пятницу, по мнению большинства аналитиков, сохранит ключевую ставку на уровне 14%, хотя часть экспертов не исключает снижения на 25 базисных пунктов, до 13,75%.
    Основной аргумент за паузу — усилившиеся проинфляционные риски: ускорение роста цен в базовой потребительской корзине, повышенные инфляционные ожидания населения, слабый рубль и предстоящая индексация регулируемых тарифов.
    Меньшинство аналитиков, включая "Астра Управление активами", считает снижение базовым сценарием и называет текущие шоки предложения временными.

    Расхождение прогнозов накануне заседания говорит, что решение ЦБ в пятницу станет более сильным сигналом для рынка облигаций, чем обычно.

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰
    0

    комментариев

    🪙 Акции какой нефтегазовой компании я бы не купил ни при каких обстоятельствах и почему?

    Раньше я держал акции нашего любимого нефтегазового гиганта, но после отмены дивидендов мои планы немного изменились.
    Стоит ли сейчас покупать акции Газпрома? Можно посмотреть отчет за 6 месяцев 2026 г и сделать выводы.
    Ключевой драйвер роста — конъюнктура мировых рынков: во втором квартале цены на углеводороды пошли вверх, что позволило компании нарастить выручку. 👍

    Основные показатели:
    · Выручка — ₽5,3 трлн (+6% г/г). Нефтяной сегмент прибавил 8%, газовый — скромные 3%.
    · EBITDA — ₽1,98 трлн (+28% г/г) — операционная эффективность заметно улучшилась.
    · Чистая прибыль — ₽864 млрд (-12% г/г). Однако во 2-м квартале она взлетела на 61% (квартал к кварталу) и на 50% (год к году), достигнув ₽519 млрд.
    · Капзатраты — ₽833 млрд (-30% к 1П 2025) — компания существенно урезала инвестиционную программу.
    · Свободный денежный поток (FCF) с учетом депозитов — ₽634 млрд (рост в 2,2 раза).
    · Скорректированный чистый долг — ₽6,06 трлн (против ₽6,7 трлн на конец 2025 года).
    · Долг/EBITDA — 1,81х (минимум за последние кварталы, снижение с 2,07х).

    Сильные стороны компании:
    1. Мощная генерация FCF — рост в 2,2 раза говорит о том, что компания генерирует ликвидность даже в непростых условиях.
    2. Снижение долговой нагрузки — мультипликатор долг/EBITDA ниже 2х — это комфортный уровень, риск кредитного дефолта минимален.
    3. Операционный рычаг — рост EBITDA (+28%) при выручке +6% демонстрирует высокую чувствительность прибыли к ценам на сырье (это плюс в период роста цен).
    4. Жесткий контроль над капзатратами — сокращение инвестпрограммы на 30% сохраняет денежный поток внутри компании.

    Слабые стороны:
    1. Провал чистой прибыли — несмотря на рост EBITDA, итоговая чистая прибыль упала на 12% г/г. Это указывает на рост процентных расходов, курсовых разниц или налоговой нагрузки, которые «съедают» операционный успех.
    2. Разрыв между выручкой газа и нефти — газовый сегмент растет лишь на 3%, что говорит о проблемах с физическими объемами прокачки или фиксацией цен в контрактах (в отличие от нефти, торгуемой по споту).
    3. Рост долга в течение полугодия — хотя долг снизился с конца 2025 года, за 1 квартал 2026 он вырос с ₽5,8 до ₽6,06 трлн — динамика внутри года неоднозначная.
    4. Зависимость от внешней ценовой конъюнктуры — весь позитив держится на ценах во 2-м квартале. Это циклический фактор, а не структурное улучшение бизнеса.

    Почему НЕ стоит покупать акции «Газпрома» сейчас, по моему мнению:
    1. Прибыль падает, несмотря на рост цен — если при благоприятной конъюнктуре чистая прибыль показывает минус 12%, то что будет при коррекции нефти и газа? Маржинальность бизнеса ухудшается структурно.
    2. Дивидендная пауза под вопросом — FCF вырос, но чистый долг все еще выше ₽6 трлн, а инвесторы помнят, что в 2023–2024 годах выплат не было. Сейчас компания направляет деньги на сокращение долга, а не на дивиденды. Обещания менеджмента — не гарантия.
    3. Геополитические и санкционные риски никуда не делись — доступ к западным технологиям, страховкам и расчетам в валюте остается под дамокловым мечом. Финрезультаты не учитывают потенциальные блокировки экспортных маршрутов.
    4. Капзатраты урезаны — это минус в будущее — снижение инвестпрограммы на 30% сегодня означает недоинвестирование в разработку новых месторождений и «Силу Сибири-2». Текущая прибыль — это «проедание» прошлого задела, а не рост.
    Сила Сибири или Сила Байкала будет построена когда то в будущем, китайцы пока не сильно торопятся. И скорее всего они себе выбьют хорошую скидку.
    5. Рост EBITDA — бумажный — он обеспечен переоценкой валютных остатков и ценовым фактором, а не ростом физических продаж газа в Европу (они упали многократно). В долгосроке рынок сбыта для Газпрома сузился необратимо.

    0

    комментариев

    Оптовые закупки — ЭТО НОВЫЙ УРОВЕНЬ ИНВЕСТИЦИЙ!

    Как мы с женой сэкономили 50 000₽ за один день 💰🛒(Или около того)

    Итак, на этой неделе у меня отпуск! Стараюсь чуть реже заглядывать в биржевые новости и чуть чаще — в бытовуху 😌
    Но, если честно, вся жизнь — это один большой инвестиционный план. 📈
    Инвестиции — это не просто тыкнуть «Купить» в приложении. Это комплекс мер по оптимизации финансов и извлечению выгоды из каждого рубля.

    Для тех, кто любит всё переворачивать с ног на голову, повторю: я НЕ за то, чтобы заваривать чайный пакетик 5 раз 🤣
    Но 2 раза — вполне! Ха-ха.
    Я за разумную, адекватную экономию. Без маразма.
    При этом мы с женой едем за границу в нормальный отель, но со скидкой и кешбэком.
    Короче, мой принцип: выжать из денег максимум, экономить разумно.

    И одна из таких мер — ОПТОВЫЕ ЗАКУПКИ! 🛍️
    В каждом городе есть оптовые рынки, где продукты не только дешевле, но часто вкуснее и свежее (не всегда, но в 9/10 случаев).
    Мы с женой затарились ягодами, овощами, мясом, рыбой — чтобы всё переработать в заготовки.

    Наш «улов»:

    🥩 Мясо (говядина: вырезка, стейки, язык, лопатка, «яблочко») — около 15 кг.
    Цены: 700–850 ₽/кг (по Москве — супер!), язык 1000₽, вырезка 1600₽.
    Итог: 12 100₽ — ещё и сторговали! 🧠
    Дома разделили, часть в фарш (тонкими пластами — легче размораживать и больше влезает), часть — на рагу.

    🐟 Форель — 900₽/кг (голова, хвост, плавники сразу на суп). Рыба уже потрошёная, с прилавка.
    Нарезали стейков — хватит на 2–3 приёма (деликатес!).

    🥭 Манго (ящик) — 600₽
    🥑 Авокадо (ящик, 12 шт!) — 200₽ (в магазине 2 шт — 400₽ 😱)

    🍓 Клубника (ящик) — 1500₽ на заготовки
    🍇 Малина (ящик) — 1800₽ на заготовки
    🍑 Сливы — 3 кг по 200₽/кг (компоты на зиму)
    🍄 Лисички — 1,5 кг по 350₽/кг (тоже в заготовки)
    🍇 Ежевика — цену забыл, но объелся уже, как и малиной 😋

    Всё с сахаром — в мелкие контейнеры и в морозилку!

    🧀 Творог — 200₽ за 0,5 кг
    🧈 Масло сливочное (Брест-Литовск) — 900₽/кг
    Из творога — заготовки для сырников 👌

    🥜 Орехи и сладости — в подарки друзьям и себе:
    кедровые — 3200₽/кг, макадамия — 900₽/кг

    Пару пакетов кофе для кофемашины (зато не берем кофе с собой по 850р за кг.

    И САМОЕ ЖЁСТКОЕ 🔥

    У жены ДР 10.09, и я предложил:
    — Либо я покупаю букет сюрпризом,либом ты выбираешь сама прямо на оптовой базе, то что тебе конкретно нравится.
    Она выбрала второе! 🌸

    Сторговали шикарный букет за 5800₽ — в магазине он стоил бы минимум 12 000₽!

    Следующий этап — купить морозильный ларь. Правда, не уверен, что впишется в квартиру 😅

    ⚠️ Для скептиков:

    Некоторые друзья возмущаются: «Как это хранится? На этих рынках рыба в боксах со льдом — это неправильно!»
    Отвечаю: А как вы думаете, это всё везётся даже в «Азбуку вкуса»? Вот именно 😉

    Экономия + качество = наш стиль. 💪
    А какие у Вас цены и как вы экономите?
    Расскажите, поделитесь!

    И да, не забудьте подписаться и поставить реакцию! 😉

    #экономия #инвестиции #закупки #продукты #бюджет #финансы

    Оптовые закупки — ЭТО НОВЫЙ УРОВЕНЬ ИНВЕСТИЦИЙ!
    0

    комментариев

    Время покупать ЗПИФы недвижимости? Ищем лучшие идеи

    Рынок ЗПИФов недвижимости впервые ушел в глубокую коррекцию. В связи с этим мы посчитали целесообразным сделать актуальный выпуск, с обсуждением рынка, рисков, а главное - самых интересных фондов в текущей ситуации!

    Впервые за последние три года наших разборов, фонды от УК "Парус" имеют дисконт к своим чистым активам. Для некоторых фондов дисконт достиг 20-30%! В связи с этим решили в сегодняшнем видео рассмотреть всех их фонды и поискать интересные идеи в них, кроме того, подробнее разобрали новые фонды, которые появились на рынке недавно.

    Пишите ваши вопросы, если они остались, а также ставьте реакции и оставляйте комментарии под видео на площадках, т.к. это способствует продвижению роликов! И ждите наших новых разборов 👍🏻

    Видео доступны по ссылкам на всех удобных площадках:
    👉 Смотреть на YouTube: https://youtu.be/xk_D1CJmn4I
    👉 Смотреть на RuTube: https://rutube.ru/video/2d066aae6cc6626cf6eb01a083325b04/
    👉 Смотреть в ВК: https://vkvideo.ru/video-217426778_456239056

    FinDay Stocks | Подписаться: https://t.me/FinDayStocks

    Время покупать ЗПИФы недвижимости? Ищем лучшие идеи
    0

    комментариев