Хрупкий оптимизм: рост на надеждах, коррекция на реальности

Российский рынок в начале недели продолжает умеренный рост на фоне оптимизма, вызванного недавними заявлениями президентов РФ и США о возможном прогрессе в урегулировании украинского конфликта.

Позитивные ожидания подкрепляются подготовкой к саммиту, включая состоявшийся вчера телефонный разговор между Сергеем Лавровым и госсекретарем США Марко Рубио.

Несмотря на краткосрочную перекупленность, рынок остаётся в фазе консолидации. Ралли последних дней показало, что потенциал для роста сохраняется, но движение вверх теперь будет зависеть от сигналов ЦБ и дипломатической повестки. Отсутствие конкретики вынуждает занять выжидательную стратегию, чтобы не брать на себя повышенный риск раньше времени.

Рост российских индексов также сдерживается снижающимися ценами на "черное золото". Нефть находится под давлением ввиду возросших опасений относительно избытка предложения в связи с ослаблением глобальной экономической активности.

Инвесторы пока игнорируют нависший негатив:

• Совет ЕС согласовал полный отказ от российского газа: транзит запретят с 2026 года, а закупки — с 2028-го. Окончательное слово — за Европарламентом. В Брюсселе подчеркивают, что это решение окончательное и не будет пересмотрено даже после окончания войны.

• Главы МИД ЕС снова не достигли соглашения по санкциям против РФ, тема отложена до саммита сообщества 23-24 октября. Однако, путём точечных уступок ЕС удалось нейтрализовать потенциальное вето Венгрии и Словакии на очередной пакет санкций против РФ. Брюссель гибко подстроился под интересы обеих стран, обеспечив необходимое единство.

• США же в свою очередь, выступают против плана стран G7, по расширению использования замороженных российских активов для поддержки Украины. Официальные лица США заявили коллегам в ЕС, что присоединяться к плану пока не будут.

Таким образом, рынок временно отложил в сторону негатив, вызвавший недавнюю коррекцию. Но это затишье — обманчиво. Главный риск — любое ухудшение переговорного процесса может мгновенно вернуть страхи и вызвать резкую коррекцию, поэтому игра на геополитике требует особой осторожности.

Что дальше: Ключевой уровень для наблюдения — зона 2730-2700 пунктов. Удержание выше этой отметки подтвердит доминирование покупателей и откроет путь к следующему импульсу в сторону 2770-2780 пунктов, особенно на новостях о согласовании встречи делегаций США и России.

Преодоление уровня 2800 пунктов, на мой взгляд, станет возможным только в случае анонса прямой встречи президентов по итогам успешных переговоров делегаций.

Из корпоративных новостей:

Северсталь #CHMF СД принял решение не выплачивать дивиденды за 3 квартал 2025 года

Европлан #LEAS за 9 мес 2025г закупил и передал в лизинг около 21 тыс. ед автотранспорта (-52% г/г) на сумму 70,7 млрд руб (-62% г/г)

Фикс Прайс онлайн-продажи в России выросли на 11% за 9 месяцев 2025 года

Ozon завершил автоматическую конвертацию АДР в акции МКПАО «Озон». Торги акциями, как ожидается, начнутся 11 ноября.

ВСМПО-АВИСМА #VSMO с 1 декабря планирует перевести административный персонал на четырехдневную рабочую неделю

Циан СД 27 октября рассмотрит рекомендацию по дивидендным выплатам по итогам 9 месяцев 2025 г

Инарктика #AQUA объем добычи тихоокеанских лососей почти в 1,5 раза превысил прошлогодний показатель

Северсталь #CHMF увеличила продажи металлопродукции за 9 мес 2025г на 5% г/г до 8,3 млн т, выручка сократилась на 14% г/г до 543,3 млрд руб

• Лидеры: Делимобиль #DELI (+5,9%), Циан #CNRU (+5,7%), ЛСР #LSRG (+5,5%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс #EUTR (-5,5%), Лента #LENT (-2,2%), Совкомбанк #SVCB (-2,1%).

21.10.2025 - вторник

• #CNRU - Циан день инвестора
• #ETLN - Операционные результаты за 9 месяцев 2025 года.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

Северсталь

0 комментариев

посты по тегу

#CHMF

Сценарий рынка: откат к 2750 и новая попытка роста. Что может этому помешать?

Российские индексы ушли в минус из-за итогов переговоров в Абу-Даби: конкретики не было, и трейдеры стали фиксировать доход по предыдущим сделкам. Серьёзного давления нет, так как стороны не прервали диалог и назначили следующую встречу на 1 февраля.

Переговоры идут по кругу, упираясь каждый раз в «красную линию» — вопрос контроля над Донбассом. С одной стороны звучит требование о выводе ВСУ, с другой — Киев, полагаясь на свою армию, твёрдо говорит «нет».

На российский рынок оказывают давление не только геополитика, но и внутренняя макростатистика. Согласно данным ЦБ, инфляционные ожидания бизнеса продолжают расти уже четвёртый месяц, а ожидания населения остаются высокими. Это вынуждает Банк России учитывать данный фактор в своей политике, что, в свою очередь, снижает вероятность скорого и значительного снижения ключевой ставки.

📍 Страны ЕС окончательно одобрили запрет на импорт российского газа: Согласно соглашению, ЕС прекратит импорт российского СПГ к концу 2026 года, а трубопроводного газа — к 30 сентября 2027 года. Ранее европейские чиновники завялили, что ЕС не вернется к импорту российского газа даже после завершения конфликта на Украине.

Чтобы запрет был устрашающим, ЕС установил драконовские штрафы. Компании, которые всё же рискнут импортировать российский газ, заплатят баснословную сумму: от 40 миллионов евро и выше. В некоторых случаях штраф может составить 300% от стоимости самого контракта. Даже частным лицам за такое нарушение грозит штраф в 2.5 млн евро.

Венгрия в свою очередь, подаст в суд на решение ЕС о запрете российского газа. Глава МИД Петер Сийярто заявил, что для таких решений требуется единогласное согласие всех стран, а его не было — решение приняли большинством.

Возможный путь к миру через ЕС: Для Украины членство в ЕС стало бы стратегической победой и гарантией развития. Для России это могло бы быть приемлемо только в обмен на гарантии, что Украина не вступит в НАТО, и, возможно, на закрепление новых территориальных реалий. На данный же момент Россия категорически против расширения любых западных блоков.

📍 В фокусе внимания: Индекс снова отскочил от ключевого сопротивления 2800 пунктов так и не найдя поддержки в новостном фоне. Ближайшая цель коррекции — зона 2740-2750 пунктов, которую важно удержать.

Дальнейший сценарий зависит от геополитики: сохранение переговорного процесса может стать основой для новой волны роста с повторной атакой на 2800 пунктов. Прорыв этого сопротивления станет возможным только на очень сильных позитивных новостях.

📍 Из корпоративных новостей:

Банк Санкт-Петербург #BSPB отчет по РСБУ за 2025 год: Выручка ₽96,6 млрд (+2,5% г/г), Чистая прибыль ₽39,7 млрд (–21,9% г/г).

Эталон #ETLN увеличил продажи в 4 кв 2025г до 200,5 тыс. кв. м (+27% г/г) и 44,5 млрд рублей (+45% г/г). Ориентир SPO в 46 руб./акция, сбор заявок с 26 января по 9 февраля. Финальная цена будет установлена не позднее 10 февраля.

Лукойл #LKOH обратился в правительство с просьбой рассмотреть возможность снятия запрета на экспорт автомобильных бензинов.

Северсталь #CHMF приобрела долю в 25% в компании "Инновотех" − разработчике роботизированных решений для металлургии.

Новабев #BELU отгрузки в 2025 году снизились на 2% г/г до 15,8 дал. ВинЛаб: розничные продажи выросли на 8,4%, трафик остался на том же уровне, а средний чек прибавил 9,5%.

• Лидеры: Русолово #ROLO (+10,2%), Эталон #ETLN (+8%), Селигдар #SELG (+7,5%), ЮГК #UGLD (+6,9%).

• Аутсайдеры: Астра #ASTR (-3,1%), Новатэк #NVTK (-2,4%), Лукойл #LKOH (-2,3%), Магнит #MGNT (-2%).

27.01.2026 — вторник

• #VTBR ВТБ — отчет по РСБУ за 12 месяцев 2025 года (оценка качества активов, резервов и рентабельности в условиях санкций).
• #VLHZ ВХЗ - закрытие реестра по дивидендам 20 руб.

• ЦБ опубликует инфляционные ожидания населения.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🔥Школа ГК «А101» обрела стальной каркас от «Северстали»

ГК «Северсталь Стальные Решения» поставила металлоконструкции для большого спортивного зала школы, которую строит Группа Компаний «А101». Здание площадью 551 кв. м. входит в образовательный комплекс «Камертон» в Новой Москве.

🏗️Всего было поставлено 77 тонн металлоизделий. В общий объем вошли шесть балок длиной 18,5 метров, а также коробчатые балки. Продукция была полностью спроектирована и изготовлена на производственных площадках «Северсталь Стальные Решения» в Калужской области всего за 1,5 месяца. Несущие балки обеспечат надежность конструкции и позволят реализовать современные архитектурные решения без дополнительных соединений.

🏫Образовательный комплекс «Камертон» расположен в жилом районе «Скандинавия» и включает школу на 725 мест и детский сад на 220 детей. Здание обладает высокой надежностью, безопасностью и функциональностью, что создает комфортные условия для детей, педагогов и родителей.

🚀Оперативная поставка и высокое качество металлоконструкций от «Северсталь Стальные Решения» позволят ГК «А101» перейти к следующему этапу строительства нового социального объекта в Новой Москве. Проект «Камертон» стал очередным примером успешного сотрудничества между ГК «Северсталью» и ГК «А101», подтверждая статус обеих компаний как лидеров в своих отраслях.

📌Ссылка на профиль «Северсталь»: https://marketpower.pro/users/severstal?ysclid=mkp6es47r6857867669

$RU000A108KU4 $RU000A10DZU7$RU000A10DZT9 $CHMF
#А101

комментариев

Перед данными по инфляции: что двигало рынком и чего ждать дальше?

По итогам торгов во вторник российские финансовые рынки ушли в минус при низкой волатильности. Индекс МосБиржи завершил день падением на 0,5% до 2 691,59 пункта, переписав месячный минимум. Рынок облигаций также показал отрицательную динамику — индекс ОФЗ откатился ниже уровня 117 пунктов.

📍 Давление продолжает оказывать геополитическая неопределенность: По данным американских СМИ, администрация Трампа рассматривает возможность военного удара по Ирану в ответ на действия режима против протестующих. Среди вариантов — авиаудары, кибератаки и информационные операции для дестабилизации командных структур Ирана. Пентагон также изучает сценарии более затяжного конфликта.

На этом фоне нефть марки Brent впервые за два месяца преодолела отметку в $65 за баррель. Рынок реагирует на риск военного конфликта, который может нарушить поставки. Однако фактором, сдерживающим цены, становится возвращение на рынок венесуэльской нефти под американским контролем.

Обострение риторики США и отсутствие прогресса в мирных переговорах по украинскому вопросу указывают на остановку мирного процесса. Это ограничивает возможность быстрого снижения ключевой ставки и увеличивает риск сохранения повышенных налогов для бизнеса. Именно поэтому на рынке гособлигаций мы наблюдаем уже четвёртый день подряд коррекционное движение.

📍 К 24 февраля ЕС может принять новый, 20-й пакет санкций: Финляндия и Швеция предлагают ужесточить его, включив полный запрет на экспорт предметов роскоши и обслуживание российских нефтяных танкеров, а также сократить квоты на импорт российских удобрений. Несмотря на действующий запрет на товары дороже 300 евро, люксовые европейские бренды продолжают попадать в Россию через реэкспорт из третьих стран.

Из позитивного: Минцифры выступило с инициативой предоставить IT-компаниям с государственным участием те же льготы, что и частным аккредитованным фирмам: сниженные страховые взносы (15%) и налог на прибыль (5%).

Кроме того, ведомства смогут сами получать IT-аккредитацию, чтобы их сотрудники имели право на отсрочку от армии, что должно помочь удержать программистов в госсекторе.

📍 В фокусе внимания: Сегодня по окончании основной торговой сессии Росстат опубликует первую в новом году инфляционную статистику, которая во многом и определит краткосрочное движение рынка.

Первичный рынок подаёт признаки жизни. Уже на подходе размещения от «ЕвроТранса», «Вуш» и «Апри». В ближайшее время разберу эти варианты подробно и сравню, стоит ли участвовать в них с первых дней торгов.

📍 Из корпоративных новостей:

МТС-банк в конце 2025 года завершил сделку по приобретению 100% РНКБ Страхования.

Европлан цена выкупа акций у миноритариев составит 677,9 ₽ на акцию. В декабре холдинг SFI закрыл сделку по продаже 87,5% «Европлана» «Альфа-Банку».

Группа Лента приобретает бизнес сети "OBI Россия" через покупку активов. В периметр сделки войдут 25 магазинов.

Позитив крупные акционеры договорились о долгосрочных ограничениях на сделки с принадлежащими им акциями компании.

Магнит изучает возможность развития магазинов на территориях ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей.

Совкомбанк может присоединить Витабанк — материалы к ВОСА.

• Лидеры: Европлан #LEAS (+13,9%), Позитив #POSI (+4,5%), Аренадата #DATA (+4,1%), Русал #RUAL (+2,9%).

• Аутсайдеры: МД Медикал #MDMG (-3,1%), Аэрофлот #AFLT (-2,4%), Северсталь #CHMF (-2,2%), ММК #MAGN (-2,1%).

14.01.2026 — среда

• #EUTR ЕвроТранс — закрытие реестра по дивидендам 9,17 ₽ (дивгэп).
• #MSNG Мосэнерго — заседание совета директоров по дивидендам за 2024 год.
• #EELT Европейская электротехника - последний день с дивидендом 0,25 руб.
• #GLRX Глоракс - операционные результаты за 2025 год
• #LIFE Фармсинтез - СД по дивидендам за 2024 год

• Минфин/ЦБ РФ — данные по валютным интервенциям России за январь (пред.: –123,4 млрд ₽).

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Какие акции купить под цикл снижения ключевой ставки? Разбор секторов и эмитентов

И вот почти финал 2025-го. У кого-то в портфеле прибыль, у кого-то — бесценный опыт. Но год был полон возможностей — как для заработка, так и для щедрых пожертвований брокеру. Чтобы не упустить шанс, нужны были скорость, умение вовремя фиксировать прибыль на геополитических качелях и ни капли жадности.

Сегодня предлагаю переключиться на новую тему — активы, которые могут выиграть от цикла снижения ключевой ставки. Ранее мы уже рассматривали идеи под ослабление рубля и для дивидендной стратегии. Все материалы доступны на канале — пользуйтесь!

• Какие акции купить при падении рубля с прицелом на 2026 год. Подробный обзор
• Дивидендная стратегия на 2026 год с доходностью выше рынка до 19% годовых

Несомненно, снижение процентных ставок — позитив для рынка акций в целом. Из-за снижения доходностей по вкладам и облигациям инвесторы обращают внимание на дивидендные бумаги, которые за счет этого позитивно переоцениваются.

Благоприятный эффект от снижения процентных ставок особенно актуален для акций компаний, у которых существенная рублевая долговая нагрузка.

📍 Сектора и акции компаний, которые могут быть интересны в период снижения ключевой ставки:

• Акции банков. Позитив для банков заключается в снижении стоимости фондирования и росте кредитования (Совкомбанк #SVCB, Сбер и Т-банк)

• Акции компаний потребительского рынка. Снижение кредитных ставок подстёгивает потребительский спрос (Магнит #MGNT, Лента #LENT и Икс 5)

• Акции застройщиков. При снижении ключевой ставки начнёт расти спрос на ипотеку, а вместе с ним и спрос на жильё (Самолет #SMLT, Эталон и Пик)

• Акции компаний роста. Такие компании способны существенно нарастить свои показатели за счёт более активных вложений в свои инвестиционные проекты (Яндекс #YDEX, Ozon и Whoosh)

• Акции компаний, имеющих возможность вывести свои дочерние предприятия на IPO. Это увеличит их собственную капитализацию (Ростелеком #RTKM, МТС и АФК Система)

• Компании, ориентированные на экспорт, но имеющие высокие объёмы долга в рублях, такие как Роснефть #ROSN, Газпром, Мечел и Сегежа #SGZH.

Также можно выделить металлургический сектор, но для его восстановления необходимо не только снижение ключевой ставки, но и смягчение ограничений на кредитование, а также рост внутреннего спроса (Северсталь #CHMF и ММК)

Не забудем и про многострадальный IT-сектор, некоторые эмитенты изрядно выдохнут при снижении ставки, так как это сможет способствовать достижению прогнозов по росту прибыли компаний (Позитив #POSI, Астра и Софтлайн)

📍 Отдельно выделил бы, следующие компании:

Ренессанс страхование #RENI - У компании огромный инвестиционный портфель. Его стоимость втрое больше рыночной капитализации самой компании. Если ключевая ставка ЦБ снизится и геополитическая ситуация улучшится, портфель сильно вырастет в цене. Это может дать компании крупную прибыль и привести к повышению дивидендов.

Делимобиль #DELI - каршеринговый сервис существенно зависит от импортных автомобилей и комплектующих. Снятие барьеров в логистике и финансовых транзакциях поможет снизить расходы компании на закупки и повысить маржинальность бизнеса.

Европлан #LEAS - один из лидеров на рынке лизинга легковых и грузовых автомобилей. Лизинговая отрасль сейчас находится под давлением высоких процентных ставок, но даже в этих условиях в 2025 году компания развивалась и была устойчива.

Также при снижении ставки позитивно отреагируют облигации, особенно те, что имеют длинную дюрацию (ОФЗ с длинным сроком погашения от 5 лет).

Продолжаем верить в лучшее и надеяться на более спокойный новостной фон с уверенным ростом в следующем году. С наступающим, коллеги! До встречи в 2026 году!

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев