Как долго продержится уровень 2600? Оценка рисков и возможностей для инвестора

Рынок акций начал день с коррекции, отыгрывая ожидаемый результат встречи в Кремле: немедленного урегулирования не случилось. Однако обвала не последовало — инвесторы оценивают ситуацию прагматично, понимая сложность переговоров.

Основное внимание сместилось на позицию Трампа, пригрозившего обеим сторонам жёсткими мерами в случае срыва сделки: прекращение поддержки Киеву и новые экономические санкции по Москве. Теперь рынок ждёт официального слова из Вашингтона.

📍 Страны ЕС активно пытаются вставлять палки в колеса мирному треку:

• Брюссель переходит от санкций к прямому финансированию Украины за счёт России. Утверждён механизм "кредита под будущие репарации", для которого достаточно большинства голосов в ЕС.

Чтобы защитить эту схему, Еврокомиссия готовит правовой щит: запрет на возврат активов и игнорирование любых судебных решений из России. Это создаёт опасный прецедент в международном праве.

• Также ЕС утвердил юридически обязывающий график полного прекращения закупок российского газа: Согласно согласованному регламенту, от импорта СПГ начнут отказываться с апреля 2026 года, а от трубопроводного газа — с июня 2026 года.

Для долгосрочных контрактов предусмотрены переходные периоды до 2027 года. За нарушение запрета будут штрафы. Регламент должен быть одобрен Европарламентом и Советом ЕС.

📍 Девальвация отменяется: Минфин и ЦБ с 5 декабря по 15 января резко усиливают поддержку рубля, подняв суммарные продажи валюты/золота с 0,1 до 5,6 млрд руб. в день. Это отодвигает вопрос о скорой девальвации. В такой ситуации с рынком лучше не спорить и воздержаться от среднесрочных лонгов по валютным фьючерсам.

Вечером вышли данные по инфляции – как сообщил Росстат, за неделю по 1 декабря она замедлилась до 0,04% против роста на 0,14% неделей ранее. По расчетам Минэка, в годовом выражении инфляция на 1 декабря достигла 6,61% после 6,92% на 24 ноября.

Несмотря на позитивные сигналы, которые могли бы подтолкнуть ЦБ к более резкому снижению ставки, скачок инфляционных ожиданий до 13.3% создаёт серьёзное среднесрочное препятствие. Даже недавнее заявление министра финансов Силуанова о расширении пространства для манёвра может не перевесить.

По ожиданиям: Торговый диапазон по индексу Мосбиржи 2605–2723 сохраняется, но это хрупкое равновесие. Пока переговорный процесс не заглох окончательно, есть слабая надежда на его удержание. Однако текущий информационный фон эту надежду практически убивает. Ключ к росту — в руках Трампа и его готовности давить. В противном случае неминуем откат к прежним минимумам.

📍 Из корпоративных новостей:

Газпром обновил очередной рекорд суточных поставок газа в Китай по газопроводу Сила Сибири

Циан акционеры одобрили дивиденды за 9 мес 2025 г в размере 104,00 руб/акция (ДД 14,64 %), отсечка - 12 декабря

Мордовэнергосбыт акционеры одобрили дивиденды за 9 мес 2025 г в размере 0,104087 руб/акция (ДД 10,4%)

Акрон акционеры одобрили дивиденды за 9 мес. 2025 г. в размере 189 руб./акция (ДД 1.06%), отсечка — 9 декабря

Ростелеком ориентируется на первое полугодие 2026 года для проведения IPO дочерней структуры — ГК «Солар»

• Лидеры: ФСК Россети #FEES (+2,66%), Мать и дитя #MDMG (+2,36%), НМТП #NMTP (+2,03%), Россети ЦП #MRKP (+1,3%).

• Аутсайдеры: Мечел-ао #MTLR (-3,15%), Мечел-ап #MTLRP (-2,5%), СПБ Биржа #SPBE (-2,48%), Новатэк #NVTK (-2,38%).

04.12.2025 - четверг

• #ZAYM - Займер ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025 года в размере 6,88 руб/акция
• #LEAS - Европлан ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года в размере 58 руб/акция.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #новости #трейдинг #дивиденды #обзор_рынка #мегановости #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

СПБ Биржа

Мать и дитя

Новатэк

ФСК-Россети

0 комментариев

посты по тегу

#FEES

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Лукойл $LKOH рекомендовал дивиденды 397 ₽ на акцию за 9 месяцев 2025 года.
Это решение подчёркивает, что финансовое положение остаётся устойчивым даже на фоне санкций.
Дата закрытия реестра — 12 января 2026 года.
Заочное собрание акционеров пройдёт 29 декабря.

Тем временем Литва остановила транзит грузов Лукойла в Калининград, выполняя санкционные требования США и Британии.
Это усиливает логистическое и репутационное напряжение вокруг бизнеса.

Компания также перестраивает зарубежный контур управления.
Распущен наблюдательный совет международной структуры Lukoil International GmbH.
Управление передано директору, а сама компания ведёт переговоры о продаже зарубежных активов.
Среди возможных покупателей называют крупных мировых игроков.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Сбербанк $SBER сообщил, что сократит до 20% сотрудников, которых ИИ признал неэффективными.
Греф объяснил это закрытием слабых проектов и перераспределением ресурсов.
По МСФО с начала года штат уже уменьшился почти на 15 тыс. человек.

Банк презентовал новый банкомат: два экрана, защита данных, голосовое управление через GigaChat и экспресс-оценка здоровья по 10 показателям за 30 секунд.
Данные сразу отправляются в "СберЗдоровье", но сервис не заменяет врача.

Также Сбер показал человекоподобного робота Грина.
Он двигается благодаря более чем 40 моторам, взаимодействует с людьми и даже танцевал перед президентом, получив одобрение.

комментариев

Разбираем драйверы недели, перспективы рубля и идеи для сохранения капитала

На прошлой неделе индекс Мосбиржи продолжил падение, потеряв 0,44%. На рынок давит слишком много проблем — от геополитики до курса рубля и бюджетной политики. Из-за этого расти ему сложно, а котировки сильно скачут.

Попытка подъема, поддержанная данными по инфляции и ослаблением рубля, не удалась. Как только индекс приблизился к отметке 2560 пунктов, стало ясно, что поддержки извне нет, и он снова развернулся вниз.

Отсутствие драйверов и череда предпраздничных выходных, скорее всего, приведут к снижению торговой активности. Напряженная геополитическая обстановка подталкивает часть инвесторов к осторожности: они фиксируют позиции или откладывают инвестиции.

Ожидаю, что на предстоящей короткой неделе индекс Мосбиржи будет колебаться в боковом диапазоне 2500 - 2565 пунктов без ярко выраженного тренда.

Инвесторы будут следить за инфляцией и другими данными, которые влияют на ставку ЦБ. Растущие надежды на новое снижение КС до конца года поддержат интерес к покупкам. В то же время рубль может немного ослабнуть из-за сезонного увеличения трат и ухудшения платёжного баланса. Если рубль подешевеет, это может положительно сказаться на акциях компаний экспортеров.

Из негативного: В октябре года индекс PMI обрабатывающих отраслей опустился до 48 — против 48,2 в сентябре. Темпы сокращения продаж стали самыми высокими за последние три месяца. Основные причины этому - финансовые трудности клиентов и ослаблением спроса.

Нефть немного подорожала в конце недели, но цена на марку Brent всё ещё не может преодолеть барьер в $65. Рынок замер в ожидании: все следят за слухами из США о возможных военных действиях против Венесуэлы. Если этот сценарий воплотится в жизнь, это может резко сократить поставки нефти и поднять цены выше $70.

Анонс предстоящих постов: На этой неделе основное внимание мы уделим поиску возможностей на первичном рынке облигаций. В фокусе будут облигации с плавающей ставкой (флоатеры) от МТС и Яндекса, а также долговые бумаги Росинтер Ресторантс.

Сейчас, когда рынок сильно подвержен новостному фону и полон неопределенности, главная задача для инвестора — вложить деньги так, чтобы хотя бы не потерять их, поэтому к выбору активов нужно подходить очень внимательно и я вам с этим помогу.

Из корпоративных новостей:

Лукойл #LKOH РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽1,95 трлн (-8,1% г/г), Чистая прибыль ₽352,48 млрд (-14,1% г/г)

Самолёт #SMLT РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽10,84 млрд (+54,1% г/г), Чистая прибыль ₽218 млн (снижение в 8,2 раза г/г)

Камаз #KMAZ РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽203,1 млрд (-11,2% г/г), Убыток ₽29,1 млрд против убытка ₽3,8 млрд годом ранее

Россети РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽275,43 млрд (+5,9% г/г), Чистая прибыль ₽153,15 млрд (рост в 64 раза г/г)

Соллерс РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽365,7 млн (+9,3% г/г), Чистая прибыль ₽4,02 млрд (-16,3% г/г)

Транснефть #TRNFP РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽955,1 млрд (+1,2% г/г), Чистая прибыль ₽105,1 млрд (+8,4% г/г)

СПб Биржа объем сделок российскими ценными бумагами по итогам октября 2025г вырос на 22,03% м/м до ₽170,31 млрд

ДОМ.РФ МСФО 9 мес 2025г: Чистая прибыль ₽62,28 млрд (+7,3% г/г), 3 кв 2025г: Чистая прибыль ₽23,16 млрд (-3,4% г/г)

ЮГК РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽17,65 млрд (-12,7% г/г), Убыток ₽5,1 млрд против убытка ₽3,26 млрд годом ранее

• Лидеры: Whoosh #WUSH (+3,6%), ФСК Россети #FEES (+1,85%), Русал #RUAL (+1,8%), Мать и дитя #MDMG (+1,58%).

• Аутсайдеры: Глоракс #GLRX (-1,58%), ЮГК #UGLD (-1,3%), Газпром нефть #SIBN (-0,77%).

03.11.2025 - понедельник

• #OGKB - ОГК 2 последний день с дивидендом 0.0598167018 руб за акцию.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #мегановости #новичкам #отчеты

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Стоит ли инвестировать в Россети ⁉️

💭 Разберем финансовое состояние ФСК Россети, их инвестиционные планы и перспективы для инвесторов...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка увеличилась на 15%, показатель EBITDA вырос на 5%, тогда как скорректированная чистая прибыль снизилась на 5%. Инвестиционные расходы достигли уровня 235 млрд рублей, а величина чистого долга составила 500 млрд рублей. Итоговая чистая прибыль за отчетный период равна 104 миллиардам рублей.

🤔 Компания активно инвестирует в развитие инфраструктуры, поскольку в стране фиксируется устойчивый рост спроса на электроэнергию. Планируется дальнейшее масштабирование инвестиционных проектов: в следующие пять лет планируется вложить более 3,5 трлн рублей. Однако такие вложения приводят к отсутствию свободного денежного потока, так как практически весь операционный доход направляется на покрытие капвложений.

💳 Несмотря на активные инвестиции, долговая нагрузка остается приемлемой.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

🤔 Финансовая политика ФСК Россети в части дивидендов претерпела изменения начиная с 2021 года. Ранее компания стабильно выплачивала дивиденды с доходностью порядка 7—8%, что являлось привлекательным показателем для инвесторов. Тем не менее, после вмешательства основного владельца — российского правительства, выплаты дивидендов были приостановлены, причем такая ситуация сохранится вплоть до конца 2026 года согласно поручению президента Владимира Путина.

🤔 Согласно коэффициентам оценки стоимости акций, компания кажется недооценённой относительно конкурентов. Вместе с тем эта недооценённость имеет разумное обоснование: отсутствие дивидендных выплат и высокие капитальные расходы оказывают давление на свободный денежный поток и капитализацию бизнеса.

🤷‍♂️ Отказ от выплаты делает акции ФСК малопривлекательными для инвесторов, несмотря на кажущуюся недооценённость.

📌 Итог

🫥 Группа включает в себя 45 организаций, включая 19 региональных электросетевых компаний, а общая численность работников достигает примерно 235 тыс. человек. Контролирующим акционером материнской компании является государство в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом. Это, в свою очередь, даёт стабильное развитие и поддержание компании в сложные времена, но в тот же самый момент полный контроль за тарифами не позволит компании зарабатывать больше.

⚡ Россети — компания, стабильно демонстрирующая прибыль. Тем не менее полученные средства идут на модернизацию и развитие магистральных энергосетей, причем имеющиеся финансы часто оказываются недостаточными, что видно из отчета о движении денежных средств. Такая ситуация, вероятнее всего, продлится и в будущем. Поскольку приоритет компании — инвестиционное развитие, вероятность выплаты дивидендов остается невысокой, так как решение по компании принято точечное, а государство обычно не вносит никаких изменений до реализации текущих планов.

🎯 ИнвестВзгляд: Стабильность и инвестиции в развитие - это хорошо, но без отсутствия дивидендов Россети не представляют интерес даже при недооценке. Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания демонстрирует положительный финансовый результат, активно вкладывается в развитие инфраструктуры, сохраняя умеренную долговую нагрузку, но потенциал для роста сильно ограничен.

💣 Риски: ☀️ Низкие - надежность компании поддерживается государством, обеспечивающим стабильное положение.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания демонстрирует стабильную прибыль, однако практически вся она направляется на инвестиции, лишая акционеров дивидендов. До восстановления дивидендных выплат актив не представляет интереса, несмотря на свою недооценённость.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$FEES #FEES #Россети #Акции #Анализ #Бизнес #Энергосектор #Бизнес #Стратегия

комментариев