Испытание на прочность: до каких значений возможен отскок по рынку?

Российский рынок акций открылся ростом, однако затем волна распродаж возобновилась, и в моменте Индекс МосБиржи опускался ниже 2780 пунктов закрыв по ходу движения августовский гэп.

Во второй половине дня удалось отыграть часть дневных потерь после заявлений президента США Дональда Трампа о том, что ему придётся сесть за стол переговоров между Россией и Украиной, а украинскому президенту Владимиру Зеленскому — пойти на сделку, чтобы добиться завершения конфликта.

Обсуждение девятнадцатого пакета санкций ЕС, запланированное на сегодня, не состоится и будет перенесено. Основная причина — необходимость скоординировать новые ограничения с партнёрами по G7.

Хотя такая отсрочка выглядит как позитивный сигнал, но она является временной. Ожидается, что доработанный пакет санкций будет рассмотрен примерно через две недели.

Что по технике: Индекс МосБиржи, потеряв стратегический уровень поддержки 2850 пунктов, медленно, но верно снижается к нижней границе ценового коридора в район 2700 пунктов.

Чтобы попытаться переломить нисходящую динамику в течение дня, необходимо закрытие выше 2830 пунктов. Рынок у нас новостной и ничего исключать нельзя, но сильно уповать на чудо, я бы не стал.

Принимайте решения, основываясь на конкретных данных — это даст вам больше уверенности в правильности своих действий. Многие активы в данный момент подошли к сильным уровням поддержки, что повышает вероятность технического отскока. Его минимальной целью будет снятие перепроданности.

Вечером после закрытия основной торговой сессии выйдут данные по недельной инфляции, которые также способны изменить текущую расстановку сил на рынке.

Из корпоративных новостей:

Икс 5 #X5 тестирует новый формат ультрамалых магазинов «Налету!»: первые точки открыты в Москве и Петербурге.

Самолет продал проект Рублевские кварталы девелоперской компании Брусника за ₽3,5–6 млрд для снижения долговой нагрузки.

Новабев #BELU продажи алкогольной продукции в РФ за 8 мес 2025г снизились на 11,4% г/г

Банк Санкт-Петербург отчитался по РСБУ за восемь месяцев: год к году чистая прибыль упала на 6,2%, рентабельность капитала составила 22,8%

Мосбиржа ввела запрет на шорты в акциях ВТБ #VTBR на период допэмиссии. Сбор заявок проходит с 16-18 сентября. Допэмиссия пройдёт по цене не дороже 73,9 рублей за акцию.

Ozon #OZON стартует запрет на короткие позиции в связи с редомициляцией.

Яндекс #YDEX внедряет инструмент для создания сайтов для бизнеса с помощью нейросетей.

• Лидеры: Whoosh #WUSH (+3,9%), ТМК #TRMK (+3,45%), Самолет #SMLT (+3,06%), ПИК #PIKK (+2,1%), ЮГК #UGLD (+2,06%).

• Аутсайдеры: БСП #BSPB (-4,1%), Фикс Прайс #FIXR (-3,6%), ГТМ #GTRK (-3%).

17.09.2025 - среда

• Посольский круглый стол в Москве с участием Лаврова и глав дипмиссий более 100 стран на тему Украины.

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #мегановости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

ВТБ

0 комментариев

посты по тегу

#BELU

НоваБев - «спящая» инвест-идея

На таком рынке уже не то что покупать акции НоваБев Групп $BELU надо, но и начинать употреблять их продукцию. Это шутка, если что: употребление алкоголя вредит вашему здоровью, правда, вместе с этим драйвит выручку компании. О ней-то мы сегодня и поговорим, разобрав финансовый отчет компании за полный 2025 год и операционный за первый квартал 2026 года.

🍷 Итак, выручка Группы за отчетный период выросла на 10% до 149,3 млрд руб., чистая прибыль на 13% до 5,2 млрд. Прибыль на акцию взлетела на 39%, но тут магия бумажных переоценок представлена во всей красе. После прошлогоднего квазисплита компания «вернула» часть акций под свой контроль, и средневзвешенное количество в обращении сжалось со 113,4 млн до 91,4 млн. Меньше знаменатель - выше EPS.

А вот отгрузки за 2025 год просели на 2%, за первый квартал 2026 года на 5%. Это обусловлено, цитирую, плановой ассортиментной оптимизацией: компания последовательно выводит из оборота низкомаржинальные региональные марки, перераспределяя ресурсы в пользу более эффективных позиций.

📊 Количество магазинов ВинЛаб за 2025 год прибавило 134 шт. до 2175, EBITDA розницы подскочила на 22% до 12,1 млрд руб., а клуб лояльности перевалил за 10 млн участников. Однако рынок фокусируется на прошлогодней кибератаке, размытие после сплита и слабых отгрузках начала 2026 года, игнорируя рост рентабельность по EBITDA и валовой маржи до 14,2% и 36% соответственно, что лучше показателей многих ритейлеров.

На дивидендах стоит остановиться подробнее. Дивиденды за 2025 год составят 30 рублей на акцию, ориентируя нас на доходность в 7,9% (только финальные дивиденды дадут 2,8%). Однако аналитики уже закладывают на 2026-й выплаты в 30–40 руб., что сулит 8–11% доходности по текущим. Долговая нагрузка при этом растет (+17,2% до 41,6 ярдов), но ее соотношение к EBITDA все еще приемлемое - 2x.

🍷 Потенциальный драйвер - возможное IPO ВинЛаба. Сеть уже приносит 60% выручки и почти половину EBITDA Группы. «Выделение» заставит рынок наконец оценить розницу по достоинству и помочь раскрыть внутреннюю стоимость бизнеса. НоваБев сейчас оценивается в среднем по рынку. Стоит обратить внимание, что большинство скриннеров берут для расчета 126 млн акций, в то время как прибыль и дивиденды распределяются на 91,4 млн. С этим учетом мультипликаторы выглядят уже привлекательно.

Бизнес НоваБев улучшает ряд финансовых показателей. Если общий вектор его развития сохранится, а ключевая ставка продолжит свое снижение, то на фоне стабильных дивидендов и результатов можем увидеть разворот и в акциях. Правда для этого нужен приток ликвидности в рынок. В текущих обстоятельствах ждать этого не стоит, поэтому идею по НоваБев я бы охарактеризовал, как «спящую». Еще вернемся к ней в будущем.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

♥️ Ставь лайк, если нравятся мои аналитические разборы компаний. С ними вам гораздо проще будет ориентироваться в этом безумном рынке.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Новабев групп" $BELU рекомендовала финальный дивиденд 10 ₽ на акцию; совокупные выплаты за год составят 30 ₽, или 2,75 млрд ₽ — 53% чистой прибыли по МСФО.
Акции отреагировали снижением более чем на 3%, к вечеру торгуясь у отметки 378,4 ₽.
По итогам 2025 года компания заработала 5,2 млрд ₽ чистой прибыли, увеличив показатель на 13% г/г.

Рынок разочарован скромным финальным дивидендом: 10 ₽ на фоне годовой прибыли сигнализирует о консервативной дивидендной политике, несмотря на позитивную динамику результатов.

комментариев

Рынок пустили в свободное плавание. Неужели про рост можно забыть?

Заседания Банка России по ставке традиционно становятся главными событиями недели. Так случилось и на этот раз. С одной стороны, ключевая ставка снижена на полпроцента до 14,5% — формально цикл смягчения продолжается. С другой стороны, всё остальное, что сказал регулятор, говорит о том, что расслабляться рано.

Основная торговая сессия завершилась снижением обоих индексов. Рублёвый индикатор IMOEX потерял 1,39% и опустился до 2733 пунктов, а долларовый RTSI снизился сильнее — на 2,29%, до 1139,93 пункта. При этом объём торгов оставался невысоким, составив всего 53,75 миллиарда рублей. В условиях текущей коррекции ближайшим уровнем поддержки выступает 2700 пунктов.

📍 Прогнозный диапазон ставки на 2026 год не просто сузился, а сместился вверх: теперь это 14–14,5% против прежних 13,5–14,5%. А на 2027 год верхняя граница и вовсе поднята с 9% до 10%. То есть рынку дают понять, что низкие ставки в обозримом будущем — это не про Россию. Само снижение выглядит скорее жестом доброй воли, а главный сигнал — жёсткий и обращён в будущее.

Отдельно ЦБ впервые публично выделил рекордное авансирование госрасходов в первом квартале — по сути, бюджет закачал в экономику огромный объём денег, и это прямо сейчас работает против снижения инфляции.

В итоге регулятор оказывается в ловушке: ставку снижать надо, потому что экономика тормозит, но все остальные сигналы — от бюджетного импульса до зарплатного давления — заставляют его ужесточать риторику. Поэтому в сухом остатке мы имеем снижение сегодня и более высокие ставки завтра.

📍 Тем временем Минфин принял неожиданное для многих решение: он вернётся к валютным операциям в рамках бюджетного правила не с 1 июля, как планировалось ранее, а уже с мая. И это вполне логично: валютная выручка экспортёров выросла, и рубль успел излишне укрепиться, что невыгодно бюджету.

Теперь с учётом высоких цен на нефть Минфин с мая начнёт покупать юани, что должно остановить крепление рубля. Пара CNY/RUB уже отреагировала ростом на 1% и вернулась выше 11 рублей, хотя сегодня и корректируется вниз. Окончательные параметры покупок станут известны 6 мая.

Ближайшее заседание ЦБ — только 19 июня, так что до этого времени ставка уже не поменяется. Рынок остаётся наедине с геополитикой, ценами на энергоресурсы и дивидендным сезоном. При хорошем раскладе эти три фактора способны сыграть на стабилизацию. В противном случае, на этот период оснований для роста я не вижу.

Сейчас лучшие по дивидендной доходности: SFI (17%), «Фикс Прайс» (16%), Сбер (около 11,6% по обоим типам акций), «Дом РФ» (11%), Мосбиржа (11,2%) и «Интер РАО» (10%). Из пока не объявивших главный интерес — ВТБ, которого ждут все.

Короткая предпраздничная неделя будет насыщенной. Главное по дням: во вторник — отчёты «Яндекса» и «Озона» за первый квартал; в среду — «Сбера», X5 и «ДОМ РФ»; в четверг — «Юнипро» и «Русгидро» (РСБУ). Плюс годовые собрания акционеров у «Хэдхантера» и Банка Санкт‑Петербург. И отдельно — СД «Татнефти» 28 апреля обсудит финальные дивиденды за 2025 год.

📍 Из корпоративных новостей:

Самолет #SMLT МСФО за 2025 год: Убыток ₽2,29 млрд против прибыли ₽8,1 млрд годом ранее, Выручка ₽366,8 млрд (+8% г/г).

Совкомфлот #FLOT РСБУ 1 кв. 2026 г: Выручка ₽28 млн (-2,3% г/г), Чистая прибыль ₽138 млн (против убытка ₽297 млн годом ранее).

РуссНефть #RNFT РСБУ 1 кв 2026 г: Выручка ₽43,89 млрд (-32,7% г/г), Чистая прибыль ₽9,22 млрд (против убытка ₽4,34 млрд годом ранее).

• Лидеры: ЕвроТранс #EUTR (+6,2%), Астра #ASTR (+1,9%), Россети Московский регион #MSRS (+1,3%).

• Аутсайдеры: Мечел #MTLR (-4,5%), Сегежа #SGZH (-4,1%), Алроса #ALRS (-3,7%), Самолет #SMLT (-3,6%).

27.04.2026 - понедельник

• Хэдхантер #HEAD собрание акционеров по вопросу о распределении прибыли
• Авангард #AVAN последний день с дивидендом 22,31 руб.
• Яндекс #YDEX закрытие реестра по дивидендам 110 руб.
• Новабев #BELU СД по дивидендам за 2025 год.

✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🥃 ИнвестВзгляд: Novabev.

Пост станет доступен после оплаты

комментариев