Поиск

​💡Подборка надежных облигаций.

Основной критерий – это высокий кредитный рейтинг ( ААА и АА) + возможная поддержка от государства ( а значит и высокая надежность в теории).
Ну и срок в районе 2-3 лет(можно и больше) и постоянный купон тоже желателен. Но получить высокую доходность ( выше 20%) тут почти нереально.

Государственные облигации (ОФЗ):
1. ОФЗ 26224
- Доходность к погашению: ~14,3%
- Срок погашения: 3 года 11 мес.
- Кредитный рейтинг: ААА, гарантирован государством.
Есть совсем длинные истории ОЗФ 26238 и ОФЗ 26248, на 15 лет 10 мес и 14 лет и 10 мес.
Доходность к погашению сейчас 14,4% и 14,9%. Ставка будет снижаться, а значит и цены на облигации будут расти. $SU26224RMFS4
$SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3

2. Ростелеком 001Р-17R
- Доходность к погашению: ~17%. Купон ежемесячный.
- Погашение через 2 года 2 мес.
- Рейтинг: АА+
- Высокая надежность и государственная поддержка. $RU000A10BSL5

3. Россети 001Р-17R
- Доходность 16% ежемесячно
- Срок 1 год 11 мес.
- Рейтинг: ААА.
- Государственная компания с надежным финансовым положением.
Есть еще 15 и 16 выпуски, но ни сильно короче ( около года). Плюс есть флоатеры, но они не такие интересные. $RU000A10BT34

4. Европлан 001Р-09
- Купон: 18,5% ежемесячно
- Срок 3 года.
- Рейтинг: АА.
- Надежная финансовая структура с поддержкой государственных организаций.
$RU000A10ASC6

5. Почта России. 001Р-07.
- Купон: 22,8%, купон 2 раза в год. Есть оферта в марте 2026 года, а значит скорее всего ставка будет ниже.
- Срок 3 года 8 мес.
- Рейтинг: АА+
Организация с государственной поддержкой. $RU000A1008Y3

7. Позитив 001Р-03.
Доходность – 19,3%.
Срок – 2 года 9 мес. Купон каждый месяц.
Рейтинг – АА и АА- $RU000A10BWC6

8. МТС. 002Р-11 и 12 выпуски.
Доходность – 19,1 и 19,5%.
Срок – 4 года 10 мес и 4 года 9 мес. Купон каждый месяц.
Но оферта примерно через год, так что это не фиксация ставки на 4 и более лет.
Рейтинг – ААА. $RU000A10BP79

Есть еще бумаги РЖД, Аэрофлота, Камаза, ИКС 5, но доходность там похожая. Если доходность 22-24%, то скорее всего это бумага с плавающим купоном или это бумага не с рейтингом ААА и АА, или есть оферта примерно через год. 🤷‍♂️
Так что чудес не бывает, инвесторов и спекулянтов в облигациях уже много, поэтому и такие доходности.

#облигации #мтс #офз #россети

Топ-10 надежных флоатеров на 2025 год. Доходность выше банковского депозита

Флоатеры остаются одним из наиболее эффективных инструментов для защиты капитала и получения высокой доходности даже несмотря на ожидаемое снижение ключевой ставки Банком России. При правильном подборе они способны приносить доходность до 23% годовых, что делает их отличной альтернативой депозитам и многим облигациям с фиксированным купоном.

Новосибирская область 34026 $RU000A10ABC2

Новосибирская область входит в состав Сибирского федерального округа. Численность населения — 2,79 млн человек (16-е место среди субъектов РФ).

- Рейтинг: АА (Эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4,5%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1044Р
- Дата погашения: 29.11.2027

ЯТЭК 001Р-06 $RU000A10BBD8

Занимается разведкой месторождений нефти и газа, а также добычей, транспортировкой и поставкой природного газа.

- Рейтинг: А- (Эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4,25%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1011Р
- Дата погашения: 01.04.2027

СЕЛЕКТЕЛ 001P-05 $RU000A10A7S0

Крупный провайдер IT-инфраструктуры, оказывающий услуги в сфере облачных технологий.

- Рейтинг: ВВВ (Эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4,0%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1039Р
- Дата погашения: 23.05.2027

Позитив 001Р-02 $RU000A10AHJ4

Российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности.

- Рейтинг: А (УК Доход)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4,0%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1016Р
- Дата погашения: 17.12.2026

ПАО «КАМАЗ» БО-П14 $RU000A10ASW4

Крупнейшая автомобильная корпорация РФ. Входит в Топ-15 ведущих мировых производителей тяжёлых грузовых автомобилей.

- Рейтинг: AA- (RU) АКРА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+3,4%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1018Р
- Дата погашения: 25.01.2027

Инарктика 002Р-03 $RU000A10B8P3

Крупнейшая российская компания по выращиванию и товарной реализации лосося и форели.

- Рейтинг: A+ (RU) АКРА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+3,4%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1004Р
- Дата погашения: 22.03.2028

ГТЛК 002Р-03 $RU000A107TT9

Это российская государственная компания, которая занимается лизингом (долгосрочной арендой) транспортных средств и оборудования.

- Рейтинг: АА- (RU) от АКРА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+3,0%
- Частота выплат: 4 раза в год
- Текущая цена: 934Р
- Дата погашения: 19.05.2027

Россети МР1P8 $RU000A10AFW1

Основным видом деятельности является управление различными предприятиями, работающими в секторе электроэнергетики.

- Рейтинг: ААА (RU) от АКРА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,9%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1022Р
- Дата погашения: 14.12.2026

РусГидро БО-002Р-05 $RU000A10AEB8

Крупнейшая в России и вторая в мире гидрогенерирующая компания по установленной мощности.

- Рейтинг: AAA (Эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,75%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1013Р
- Дата погашения: 09.12.2026

АФК Система 001Р-29 $RU000A108GL1

Крупнейшая в России публичная инвестиционная компания, основанная в 1993 году. В портфель активов входят преимущественно российские компании более чем из 15 отраслей экономики.

- Рейтинг: АА- (RU) от АКРА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,4%
- Частота выплат: 4 раза в год
- Текущая цена: 846Р
- Дата погашения: 18.05.2028

Флоатеры сейчас выглядят интересными для тех инвесторов, которые консервативно смотрят на быструю победу над инфляцией и ждут начала плавного снижения ключевой ставки ЦБ.

В любом случае, выбор данного инструмента гарантировано даст Вам доходность выше банковского депозита, так как имеет определенную премию к значениям ключевой ставки.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

#облигации #доходность #флоатеры #обзор #рынок #идея #обзор_рынка #фондовый_рынок #инвестидея #аналитика #новичкам #инвестиции #мегановости

'Не является инвестиционной рекомендацией

Обзор облигационного портфеля на 2025 год. Покупки на первичном рынке

Первая сделка была совершена 19.05.2025 года. Стараюсь формировать инвест портфель преимущественно облигациями взятыми с первичного рынка, так как на вторичке эмитенты предлагающие подобную доходность торгуются выше номинальной стоимости.

Инвестиционный портфель диверсифицирован облигациями под разные события на фондовом рынке. Помимо корпоративных выпусков, имеются валютные инструменты в качестве хеджа (фактор геополитики) и длинные ОФЗ (отыграть рост тела облигации на моменте перехода к циклу смягчения ДКП)

Сейчас в портфеле 16 бумаг:

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (А-) Доходность — 27,27%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 24,64% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (А-) Доходность — 25,91%. Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 24,95% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

• Полипласт АО П02-БО-03 $RU000A10B4J5 USD (А-) Доходность — 12,67%. Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 13,32% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно

• Монополия 001Р-03 $RU000A10ARS4 (ВВВ+) Доходность — 29,73%. Купон: 26,50%. Текущая купонная доходность: 26,02% на 7 месяцев, ежемесячно

• ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 (А+) Купон: ключевая ставка ЦБ+2,75%. Цена ниже номинала: 85,20%, на 2 года 1 месяц, ежемесячно (Квал)

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (А-) Доходность — 21,67%. Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 19,91% наc 2 года 11 месяцев, ежемесячно

• Глоракс 001P-02 $RU000A108132 (ВВВ+) Доходность — 29,49%. Купон: 17,25%. Текущая купонная доходность: 18,14% на 8 месяцев, ежемесячно

• МГКЛ 001Р-05 $RU000A107UB5 (ВВ) Доходность — 25,28%. Купон: 20,00%. Текущая купонная доходность: 21,66% на 3 года 7 месяцев, 4 раза в год (Квал)

• Атомэнергопром 001P-05 $RU000A10BFG2 (ААА) Доходность — 16,03%. Купон: 17,30%. Текущая купонная доходность: 15,67% на 4 года 9 месяцев, 4 раза в год

• МФК Мани Мен обб01 $RU000A10AYU6 (ВВВ-) Доходность — 26,92%. Купон: 26,50%. Текущая купонная доходность: 25,25% на 2 года 7 месяцев, 4 раза в год (Квал)

• Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17 (ААА) Доходность — 16,23%. Купон: 2,00%. Текущая купонная доходность: 3,61% на 4 года 9 месяцев, ежемесячно

Это дисконтный выпуск - доход инвестора формируется за счет разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью, возвращаемой при погашении.

• ЕвроТранс БО-001P-02 $RU000A105TS5 (А-) Доходность — 29,43%. Купон: 13,40%. Текущая купонная доходность: 14,25% на 7 месяцев, ежемесячно

• М.Видео выпуск 5 $RU000A109908 (А) Купон: ключевая ставка ЦБ+4,25%. Цена ниже номинала: 90,75%, на 1 год, ежемесячно (Квал)

• РОЛЬФ 001P-07 $RU000A10ASE2 (ВВВ+) Доходность — 27,42%. Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 25,09% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно

• ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 Доходность — 14,80%. Купон: 7,10%. Текущая купонная доходность: 12,75% на 15 лет 10 месяцев, 2 раза в год

• РЖД 1Р-38R $RU000A10AZ60 (ААА) Доходность — 15,89%. Купон: 17,90%. Текущая купонная доходность: 16,04% на 4 года 8 месяцев, ежемесячно

Заявки на первичном рынке:

• Медскан 001Р-01 Купон до 22,00% (YTM 24,36%) на 2,2 года - 10 000Р
• Самолет БО-П18. Купон до 24,50% (YTM 27,45%) на 4 года - 10 000Р.

Зачем в портфеле флоатеры: сейчас они выглядят интересными для тех инвесторов, которые консервативно смотрят на быструю победу над инфляцией и ждут начала плавного снижения ключевой ставки ЦБ с гарантированной доходностью выше банковского депозита., так как имеет определенную премию к значениям КС.

Статистика за последний месяц:

• Текущая стоимость портфеля - 130 567,76Р (+19,36%)
• Общий доход - 3 340,02 (+3,13%)
• Индекс МосБиржи: -2,56%
• Ежегодный купонный доход - 16 855,68Р
• Ежемесячный купонный доход - 1 404Р (+8,42%)

Промежуточная цель: довести ежемесячную доходность до 1500Р. Все полученные купоны реинвестируются обратно.

На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#облигации #рынок #обзор #аналитика #инвестор #новости #доходность #новичкам #портфель #компании #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

В поисках интересных облигаций

Всё чаще слышу вопросы от подписчиков: какие облигации стоит добавить в портфель в преддверии смягчения ДКП? И правда, основные инфляционные метрики демонстрируют обнадеживающую динамику, повышая вероятность снижения ключевой ставки уже этим летом. В такие моменты самое время выбрать интересные выпуски облигаций.

Итак, флоатеры в условиях будущего снижения ключа становятся неинтересными, поскольку бонды с фиксированным купоном обеспечат более высокую доходность. Идеальным выбором становятся бумаги с ежемесячными купонами, которые за счёт постоянного реинвестирования способны обеспечить хороший результат.

📌 Вышеперечисленным критериям соответствует новый облигационный выпуск АйДи Коллект серии 001Р-04, на который я сегодня и хочу обратить внимание.

АйДи Коллект – это коллекторское агентство, входящее в российскую финтех-группу IDF Eurasia, вместе с Moneyman (топ-2 МФО) и Свой Банком, специализирующемся на кредитовании финансовых компаний.
Компания занимает третье место по выручке среди российских коллекторов и является лидером в сегменте портфелей МФО благодаря глубокой экспертизе, многолетнему лубопыту и использованию передовых технологий, таких как Data Science и ИИ. Эти методы позволяют эффективно прогнозировать возврат долгов и выбирать оптимальные условия для приобретения цессионных портфелей.

Банки и МФО активно продают портфели просроченной задолженности для оздоровления балансов и снижения резервов. Только за первый квартал 2025 года МФО продали коллекторам 22 млрд рублей просроченных займов граждан. За последний год ЦБ ужесточил требования к банковскому и МФО кредитованию, при этом растёт доля молодой просроченной задолженности: финансовые организации раньше выставляют портфели на продажучто стимулирует рост рынка коллекторских услуг.

АйДи Коллект успешно оптимизирует бизнес-процессы и работает с высокой рентабельностью по EBITDA, составляющей 80%. Долговая нагрузка по показателю Долг/EBITDA Cash Flow составляет 1,2х, что вполне приемлемо. Сильные рыночные позиции и высокая рентабельность бизнеса позволяют эмитенту комфортно обслуживать свои обязательства.

🔍Биржевые облигации АйДи Коллект серии 001Р-04 планируются к выпуску со сроком обращения 4 года (пут-оферта через 2 года), с ориентиром по ставке ежемесячного фиксированного купона не более 25,25% годовых и эффективной доходностью не более 28,39%. Сбор заявок состоится 30 мая 2025 года. Стоит отметить, что предыдущий выпуск 001P-01, размещенный в марте, показал отличный рост и сейчас торгуется выше номинала. Посмотрим как пройдет новое размещение!

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Подборка интересных облигаций

Прошедшее опорное заседание Банка России, на котором было принято решение оставить ключевую ставку на текущем уровне, не принесло какой-либо определенности для инвесторов в облигации. На нем возможность понижения ставки даже не рассматривалось, а пересмотренный прогноз допускает повышение ключевой ставки в этом году. С другой стороны, мы видим существенное замедление кредитования, есть первые признаки охлаждения на рынке труда.

Замедление экономики может быть резким. Кроме того, как заявила Эльвира Сапхизадовна, возможность геополитической разрядки до ее фактического наступления Банком России не учитывается. В такой ситуации, кажется, делать ставку на определенный вектор развития событий слишком рискованно. Я предпочитаю формировать сбалансированный портфель, который покажет хороший результат при любом развитии событий.

В его основе – сочетание коротких корпоратив с минимальным кредитным риском (рейтинг ВВВ+), длинных ОФЗ с фиксированным купоном, и не забываем про флоатеры. Срок до погашения/оферты по корпоративным выпускам – обозримое будущее, то есть до 2 лет. Ежемесячные купоны позволяют их оперативно реинвестировать в те инструменты, которые в текущий момент кажутся наиболее актуальными, немного смещая баланс в ту или иную сторону.

Флоатеры
▪️ИКС5Фин3P9 (торгуется около номинала и имеет премию к «ключу» 2%, дата пут оферты – 09.04.2026)
▪️МЕТАЛИН1P9 (торгуется около 101% от номинала, премия к «ключу» 2,5%, дата погашения 17.06.2026)
▪️РСетиМР1P8 (торгуется чуть выше номинала, премия к «ключу» 2,9%, дата погашения 14.12.2026)

Фиксированный купон
▪️ЕврХол3P02 (эффективная доходность 23,23%, оферта пут 17.01.2026)
▪️Магнит5P01 (эффективная доходность 22,25%, погашение 19.04.2026)
▪️Россет1Р15 (эффективная доходность 21,43%, погашение 25.07.2026)

Облигации федерального займа
▪️ОФЗ 26248 (у бумаги достаточно длинная дюрация, чтобы выигрыш от разворота ДКП был существенен, при этом текущая купонная доходность (учитывающая текущую цену) составляет около 15,5%)

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

✍️ Квал или не квал, что меняется, остаётся, и каких изменений ждать.

✍️ Квал или не квал, что меняется, остаётся, и каких изменений ждать.

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора (квала), нужно соответствовать хотя бы одному из следующих критериев:

🔹️Опыт работы в компании, которая специализируется на ценных бумагах.

🔹️Высшее образование или квалификационный аттестат.

🔹️Проведение за последний год на финансовом рынке сделок на 6 млн рублей. При этом за месяц нужно заключить минимум одну сделку, а за квартал — 10.

🔹️ Имущество на сумму от 6 млн рублей. Учитываются деньги на счетах и депозитах в банках, деньги и ценные бумаги на брокерском счёте.

👆 Остановимся на последнем пункте. С 10.02 2025 в соответствии с проектом изменений в Указании Банка России № 3629-У ценз признания инвесторов «квалами» будет увеличен с текущих 6 млн до 12 млн руб., а с 2026 года — до 24 млн руб.

😁Поэтому вам стоит поторопиться, если хотите успеть получить статус по старым правилам.

Какие ещё изменения ждут нас в этом году для получения статуса ❓️

🔹️ Для получения статуса квалинвестора достаточно будет сдать специальный экзамен и без соблюдения других критериев получить сертификат (аттестат). Перечень таких сертификатов определит ЦБ.
Будет расширен список вузов для присвоения статуса на основании профильного образования или ученой степени.

🔹️ Самостоятельным критерием станет уровень дохода инвестора. Требования к его размеру и источникам установит регулятор с учетом изменений на рынке труда.

🔹️ ЦБ упрощает порядок квалификации для инвесторов, которые обладают знаниями и опытом, они позволят инвестору получить статус на основании комбинированных критериев: активов, опыта и знаний.

Критерии будут описаны в отдельных нормативных актах.

💪 Увеличение возможностей для неквалов

Будет расширен доступ неквалов к корпоративным флоатерам, к ЗПИФам без тестирования, а также увеличее лимит на «право последнего слова».

◾️ Флоатеры

Неквалифицированный инвестор после прохождения специального тестирования может покупать флоатеры, размер дохода по которым привязан к среднему значению публикуемого ЦБ индикатора денежного рынка за расчетный период.
Неквалы смогут совершать операции с флоатерами, купон которых привязан не только к среднему значению индикатора денежного рынка (ключевой ставки ЦБ, RUONIA), но и те бумаги, доход которых привязан к конкретной дате индикатора денежного рынка.

В то же время такие бумаги должны соответствовать требованиям к порядку расчета дохода и периодичности его выплаты, а также иметь кредитный рейтинг не ниже АА-, установленный законом № 192-ФЗ.

◾️ ЗПИФы
По новым поправкам, неквалифицированные инвесторы смогут совершать сделки с ЗПИФ без прохождения тестирования. Однако такие ПИФы должны соответствовать требованиям ЦБ. Ранее «неквалы» могли без тестирования покупать только инвестпаи открытых, биржевых и интервальных фондов.

◾️Увеличение лимита «права последнего слова»

Порог на «право последнего слова» будет увеличен со ₽100 тыс. до ₽300 тыс. Сейчас «неквалам», которые не смогли сдать тест по сложному фининструменту, разрешены сделки с ним, но не более чем на ₽100 тыс.
Новый лимит в размере ₽300 тыс. будет распространяться на несколько сделок в пределах календарного года, при этом не нужно будет проходить тест перед каждой сделкой.

🧐 Вывод
Получение статуса становится более доступным, теперь предлагается как основной механизм не только "уровень богатства", а ещё и критерий по опыту и знаниям.
Хотелось бы также увидеть единый реестр, чтобы не приходилось подтверждать статус у каждого брокера. 😁А то у нас на Госуслугах даже карточки болельщиков есть, а общую систему для квалов всё не придумают.

Ставьте 👍

©Биржевая Ключница

Поделился стратегией инвестирования в бонды у Вредного инвестора

Сегодня на канале «Вредный инвестор» вышел выпуск с моим участием. Поделился с Мурадом Агаевым своей стратегией инвестирования в бонды, какие бумаги стоит покупать сейчас в ожидании повышения ключевой ставки: флоатеры, «фиксы», что стоит держать до погашения. Рассказал о волне дефолтов, которая будет только нарастать.

Флоатеры падают — почему?

Поясняю вопрос. Цена флоатера менее волатильна, чем у облигаций с фиксированным купоном, так как плавающий купон нивелирует процентный риск (изменение ключевой ставки), остается только кредитный риск.
Но почему некоторые выпуски, например Балтийский Лизинг БО-П12 упал до 945 рублей, а выпуски от АФК падали до 840 рублей?
Есть несколько причин:
🟠У банков проблемы с ликвидностью из-за ужесточения нормативов (которые смягчались в 2020 и 2022 году, чтобы активное выдавались кредиты, росла экономика и тд). Сейчас компания с рейтингом А/А+ может открыть кредитную линию по ставке не ниже КС+5%, поэтому по новым выпускам эмитенты готовы предложить бОльшую премию к КС, что приводит к давлению на старые выпуски.
🟠Банки сами избавляются от флоатеров (если откроете 5 минутные свечи, то увидите, что иногда облигация падает на 2-3% от одной большой заявки, это, кстати, может быть неплохой идеи для короткой спекуляции), так как зачем нужен Балтийский лизинг с купоном КС+2,3%, если эмитенту банк сейчас ниже КС+6% деньги не даст?
🟠Есть минфиновские флоатеры с доходностью, которая привязана к ставке RUONIA — сейчас 20,4%. Минфин банально не успевает продавать эти ОФЗ-ПК, соответственно предлагает более высокие доходности. Поэтому, некоторые участники рынка несут средства в более надежные флоатеры из менее надежных.
➡️Коррекция добралась и до флоатеров, хотя это противоречит книжкам по финансам :)
#облигации #флоатеры

Что покупать?

​💡Инфляция и ключевая ставка растут. Что делать?
Начало: https://t.me/pensioner30/73071. Не покупать ВДО ( высоко-доходные облигации). Количество дефолтов будет расти. Причем возможно, что и у компаний с высоким рейтингом тоже и даже у государственных ( или почти) бумаг. Сегежа, М.Видео и другие в зоне риска. Хотя у Сегежи есть АФК, а у М.вмдео - SFI. Помогут, выкупят допэмиссию, дадут денег. Так же у меня есть вопросы к лизинговым компаниям, там тоже может быть все печально. Недавно была новость, что крупнейшие лизинговые компании России зафиксировали рост объемов изъятия спецтехники из лизинга на фоне сложностей с обслуживанием лизинговых договоров. Цены растут, платежеспособность компаний падает… Так же есть дефицит водителей и рост цен на обслуживание этой техники. Это касается компании Европлан. Сток изъятой техники лизинговой компании «Европлан» составляет сейчас порядка 2–3% от всего лизингового портфеля. Есть ещё Балтийский лизинг, ГТЛК и другие. Лучше изучить отчётность перед покупкой. При этом облигации лизинговых компаний и облигации Сегежи, М.Видео у меня есть. Такой вот парадокс). Будем посмотреть, возможно стоит от чего то избавиться. 🤷‍♂️
2. Флоатеры. Неплохой вариант, пока ставка высокая и растет. Лучше отдать предпочтение наиболее надёжным компаниям с минимальным долгом. Дочки Россетей, Ленэнерго как вариант. Долга нет и доходность неплохая. 3. ОФЗ. Интересно, но только когда будет понятно где дно или разворот. Пока наверно не стоит залетать на всю котлету, возможно сходим ниже. Короткие облигации могут дать доходность к погашению в районе 20 процентов. Более длинные выпуски – 17 процентов.
4. Акции.Акциям при высокой ставке тяжело расти. Везде где есть высокий долг – лучше пройти мимо. При высокой ставке эти компании в зоне риска. Те же М.Видео, Сегежа, ВК, Мечел, Русал, Эн+, АФК Система, МТС… Так же можно приготовиться к урезанию дивидендов. При высокой ставке выгоднее гасить долги, чем платить дивиденды. Соответственно акции уже не так интересны, когда див доходность значительно ниже ключевой ставки ( например 10-15 процентов). Больше могут дать ОФЗ или другие корпоративные бумаги. Опять же, если мы не смотрим на долгосрок... Интересными могут быть отдельные истории, которые растут при любом рынке: например IT – Яндекс, Астра. Или компании, которые необоснованно дешевые и имеют потенциал для роста. Так же некоторые компании решили на таком рынке заняться модернизацией и вкладывают деньги в себя (Северсталь). Это и хорошо и плохо: снижены дивиденды - плохо, компания инвестирует в своё будущее - хорошо. Да и в целом сейчас ситуация у металлургов не самая приятная. Так же в зоне риска остаются и застройщики.
5. Фонды ликвидности. Вариант неплохой. Пока ставка высокая, на этом можно заработать.
6. Вклады. А почему бы и нет? Сейчас есть вклады с процентной ставкой в районе 22-23 на полгода - год. 7. ЗО. Замещенные облигации. Нормальный вариант, можно заработать на девальвации рубля. ТИ пишут, что доходность может быть в районе 70-100 процентов. Но это бессрочные облигации и явно у них опять доходность сломалась, или у МосБиржи. По факту там реально получить доходность 10-17 процентов. Например: Пик 5 выпуск, ГТЛК ЗО27, ТМК 2027. Есть выпуски по надёжнее - Газпром ( национальное достояние) , но там доходность 12-13 %. Сам держу Газпром и Пик. Есть варианты, но чтобы это стало интереснее, то доходность должна ещё подрасти, а рубль - упасть. 🤷‍♂️
Итог:Нет одного правильного ответа, сейчас основная задача - это сохранить деньги. Для этого могут подойти и облигации (флоатеры) + замещающие, и отдельные акции ( например акции экспортёров, которые могут выиграть от девальвации). Плюс лучше иметь деньги, чем их не иметь - кэш, короткие облигации, фонды ликвидности, вклады. Возможно скоро опять начнётся распродажа. 🍎Главное - это избегать компаний с высоким долгом, им сейчас будет тяжелее всего. Причём и акциям и облигациям.

Выступил на Смартлабе

В субботу выступил на Smart-Lab Conf. Если вы пропустили, то главный тезис моей презентации: доходности бондов сегодня превышают градус крепленого вина. Основная стратегия — флоатеры.

⚖️ ЦБ повысит ключевую ставку до 20% или 21%?

Трёхмесячные ставки на денежном рынке чётко указывают на рост ключевой ставки до 21% уже в эту пятницу, в то время как ChatGPT предсказывает, что ЦБ ограничиться повышением до 20% (сам проверял).