Ключ — 21%! “Фиксы” или флоатеры? Что выбрать инвестору?

21% — новая реальность. И новые возможности (инструменты, правда, старые). Уже традиционно подчеркну, что сейчас самое время покупать облигации. Конечно, многие расскажут, что депозиты дают такую доходность, что смысла заморачиваться с долговыми бумагами нет. Но это не так!

А поскольку сегодня пятница — давайте на соответствующем примере.

Приходит человек в бар. Ему приносят винную карту. А он не хочет даже взглянуть, что там, и просит принести то же, что и всегда — Маргариту. Говорит, не хочу ничего слушать, мне и от коктейля 19-градусного хорошо, знаю, чего ожидать. Сомелье предлагает ему другие варианты, что-то покрепче и поинтереснее. Но гостю все это не нужно.

Вернемся к депозитам. В октябре в среднем по крупнейшим банкам максимальная ставка чуть не дотягивает до 20%. Почему бы и нет? Зафиксировать доходность можно на месяц, три, да даже на год найти — все возможно. А главное — просто и понятно.

Но тем временем на рынке облигаций доходность выше — в среднем 23-24%. И речь не о ВДО, а об эмитентах с высоким кредитным рейтингом.

Повышаем градус?

Пик по ключу в этом цикле, вероятнее всего, еще не пройден, и в ближайшие месяцы мы вполне можем увидеть 22%. ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании — 20 декабря. А к снижению ключевой ставки ЦБ перейдет, скорее всего, не раньше середины следующего года. Поэтому лично я отдаю предпочтение облигациям с плавающим купоном — или флоатерам. Что важно учесть при их подборе, рассказывал тут. А потому не буду повторяться и перейду к самому интересному (НЕ к индивидуальной инвестиционной рекомендации).

Чем больше выдержка — тем ценнее вино. Само собой, не любое, а хорошее. Так и инвестору торопиться перекладываться в “фиксы” в текущих условиях не стоит. Пускай портфель “настаивается”, а доходность растет вместе с ключевой ставкой.

Для неквалифицированных инвесторов:

- Газпром нефть серии 003P-13R;

- Алроса, 001P-01;

- Трансконтейнер, П02-01;

- Совкомбанк, БО-П05.

Для “квалов”:

- ГТЛК, 001P-21;

- Росагролизинг, 002P-03;

- ВУШ, 001P-03.

Забегая вперед, скажу, что когда ЦБ начнет снижать ключевую ставку, то более привлекательными станут длинные ОФЗ. Подробно об этом расскажу в одном из следующих постов.

“Фиксы”

Доходы облигаций с фиксированным купоном продолжают расти. Однако инвестору при выборе этих бумаг нужно особенно обращать внимание на значение дюрации. Чем оно выше — тем сильнее упадет цена при повышении ключевой ставки.

Среди интересных выпусков для “не квалов” выделю:

- Интерлизинг, 001P-07;

- АФК Система, 001P-24;

- ХКФ Банк, БО-04;

- Самолет, БО-П13.

Для квалифицированных инвесторов — ЕАБР серии 003P-006.

А подробнее о том, как найти доходности выше градуса самого крепленого вина, буду рассказывать 26 октября на Smart-Lab Conf. Как пройдет, какие вопросы будут самыми интересными — обязательно поделюсь в Импульсе.

2 комментария
  • А цена Флоатеров не меняется когда меняется ставка?
    @adamal нет, флоатеры защищены от процентного риска
  • А цена Флоатеров не меняется когда меняется ставка?
посты по тегу
#

Сколько сделок я совершаю? На каком рынке сделок больше? Ответы на вопросы!

Рубрика «Ответы на вопросы». Если она вам понравится, то можно будет делать её чаще — мне это не сложно.
Вы можете получить какую-то полезную для себя информацию, которую хотите узнать.
Поэтому пишите в комментариях свои вопросы, я постараюсь на них ответить.
Что касается того, сколько у меня сделок по форексу и криптовалюте — это изменчивая величина.
Бывает так, что форекс стоит 2 месяца, и у меня в среднем меньше сделки в день за месяц!
Так же бывает и с криптовалютой. То есть я смотрю на поведение рынка, отбираю определённые инструменты. Если я понимаю, что в них происходит, то торгую, если нет-не трогаю.
Из-за большего выбора инструментов по криптовалюте получается сделок больше, но это не так важно.
Технический анализ, по которому я торгую, работает абсолютно на всех рынках — с поправками и особенностями, конечно. Поэтому мне без разницы, что торговать.
И сейчас очень большая загруженность, я понимаю, что мне надо совершать меньше сделок и более качественных!
В Telegram канале я даю небольшую часть того, что я сам отторговываю, но там максимально качественные идеи, можете сами проверить, промотать историю за 2 месяца, я уверен, что там очень большой процент успешных сделок по всем рынкам!
По нынешним рынкам я действительно могу сказать, что чем меньше сделок вы делаете, и чем более тщательно отбирайте инструменты, тем вы больше заработаете!
Есть дни, когда сделок вообще нет, есть-когда их 10, всё зависит от рынка!
#трейдинг
#крипта
#форекс
#акции
#инвестиции
#биткоин

«Цифра брокер»: справедливая цена акций MGKL — 4 руб.

Инвестиционная компания Цифра брокер повысила оценку справедливой стоимости акций ПАО «МГКЛ» с 3,44 руб. до 4,00 руб. за акцию. Пересмотр оценки стал результатом обновления модели оценки и с учётом предварительных операционных итогов за 11 месяцев 2025 года.

Аналитики отмечают более высокие, чем ожидалось ранее, темпы роста бизнеса группы. Выручка МГКЛ за январь–ноябрь 2025 года выросла в 3,6 раза год к году и составила 27 млрд руб., существенно превысив как результат за весь 2024 год, так и заложенную в бизнес-плане цель на 2025 год. Преимущественно динамика была обеспечена ростом объёмов в оптовой торговле драгоценными металлами, увеличением клиентской базы и оборота в ломбардном и ресейл-направлениях.

В аналитическом отчёте также отмечается, что одним из ключевых факторов роста прибыльности ломбардного рынка в целом остаётся цифровизация процессов и повышение операционной эффективности. На этом фоне МГКЛ выглядит одним из бенефициаров отраслевого тренда: Группа последовательно цифровизирует ломбардные операции и выстраивает технологическую инфраструктуру для работы с товарами с историей, включая ресейл-направление и цифровые сервисы экосистемы.

При этом в обновлённой модели учтено увеличение долговой нагрузки и рост стоимости заёмного финансирования, связанный с масштабированием бизнеса. Эти факторы оказывают влияние на рентабельность, однако не меняют общего позитивного взгляда аналитиков на перспективы компании и её долгосрочный потенциал роста.

Напомним, что ранее аналитики инвестиционного банка Синара установили целевую цену акций МГКЛ к концу 2026 года на уровне 5,2 руб.

Ссылка на аналитику: https://cifra-broker.ru/files/6616 (доступно после бесплатной регистрации)

«Цифра брокер»: справедливая цена акций MGKL — 4 руб.

🎄 Дональд Трамп заявил, что с 1 февраля введет пошлины в 10% в отношеннии ряда стран ЕС: Дании, Норвегии, Швеции, Франции, Германии, Великобритании, Нидерландов и Финляндии. Они будут действовать, пока пока не будет достигнута сделка "о полном и окончательном приобретении Гренландии" США.
Дональд делает то, что хочет. Он всё ещё наш слон или уже нет?
🎄 Авиакомпании РФ расконсервируют старые самолеты для поддержания пассажиропотока в 2026 году, пишут Известия. По данным издания, Red Wings и другие компании получили 10 восстановленных пассажирских и грузовых Ту-204-214, Ан-148 и Ил-96.
Когда там уже МС-21 появятся... К концу года или к началу следущего. А планы были наполеоновские. $AFLT
🎄 Объем торгов на срочном рынке Мосбиржи в 2025 году увеличился на 45% и составил ₽145,2 трлн, узнали Ведомости. $MOEX
🎄Когда формируешь бюджет — нужна душа. Ни один искусственный интеллект, я думаю, пока с этим не справится, — министр Силуанов.
ИИ так же пока не способен на коррупцию. Это его плюс или минус?
🎄Оптовые цены на электроэнергию для промышленности на Дальнем Востоке в начале 2026 года несколько раз обновляли исторические максимумы, а конечные цены в 2026 году могут вырасти на 22% — Ъ
Это ли не экономический рост?
$IRAO
🎄С 1 февраля 2026 года Ozon начнет применять штрафы к владельцам ПВЗ, которые не подключили облачное видеонаблюдение — Ведомости.
$OZON