Ключ — 21%! “Фиксы” или флоатеры? Что выбрать инвестору?

21% — новая реальность. И новые возможности (инструменты, правда, старые). Уже традиционно подчеркну, что сейчас самое время покупать облигации. Конечно, многие расскажут, что депозиты дают такую доходность, что смысла заморачиваться с долговыми бумагами нет. Но это не так!

А поскольку сегодня пятница — давайте на соответствующем примере.

Приходит человек в бар. Ему приносят винную карту. А он не хочет даже взглянуть, что там, и просит принести то же, что и всегда — Маргариту. Говорит, не хочу ничего слушать, мне и от коктейля 19-градусного хорошо, знаю, чего ожидать. Сомелье предлагает ему другие варианты, что-то покрепче и поинтереснее. Но гостю все это не нужно.

Вернемся к депозитам. В октябре в среднем по крупнейшим банкам максимальная ставка чуть не дотягивает до 20%. Почему бы и нет? Зафиксировать доходность можно на месяц, три, да даже на год найти — все возможно. А главное — просто и понятно.

Но тем временем на рынке облигаций доходность выше — в среднем 23-24%. И речь не о ВДО, а об эмитентах с высоким кредитным рейтингом.

Повышаем градус?

Пик по ключу в этом цикле, вероятнее всего, еще не пройден, и в ближайшие месяцы мы вполне можем увидеть 22%. ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании — 20 декабря. А к снижению ключевой ставки ЦБ перейдет, скорее всего, не раньше середины следующего года. Поэтому лично я отдаю предпочтение облигациям с плавающим купоном — или флоатерам. Что важно учесть при их подборе, рассказывал тут. А потому не буду повторяться и перейду к самому интересному (НЕ к индивидуальной инвестиционной рекомендации).

Чем больше выдержка — тем ценнее вино. Само собой, не любое, а хорошее. Так и инвестору торопиться перекладываться в “фиксы” в текущих условиях не стоит. Пускай портфель “настаивается”, а доходность растет вместе с ключевой ставкой.

Для неквалифицированных инвесторов:

- Газпром нефть серии 003P-13R;

- Алроса, 001P-01;

- Трансконтейнер, П02-01;

- Совкомбанк, БО-П05.

Для “квалов”:

- ГТЛК, 001P-21;

- Росагролизинг, 002P-03;

- ВУШ, 001P-03.

Забегая вперед, скажу, что когда ЦБ начнет снижать ключевую ставку, то более привлекательными станут длинные ОФЗ. Подробно об этом расскажу в одном из следующих постов.

“Фиксы”

Доходы облигаций с фиксированным купоном продолжают расти. Однако инвестору при выборе этих бумаг нужно особенно обращать внимание на значение дюрации. Чем оно выше — тем сильнее упадет цена при повышении ключевой ставки.

Среди интересных выпусков для “не квалов” выделю:

- Интерлизинг, 001P-07;

- АФК Система, 001P-24;

- ХКФ Банк, БО-04;

- Самолет, БО-П13.

Для квалифицированных инвесторов — ЕАБР серии 003P-006.

А подробнее о том, как найти доходности выше градуса самого крепленого вина, буду рассказывать 26 октября на Smart-Lab Conf. Как пройдет, какие вопросы будут самыми интересными — обязательно поделюсь в Импульсе.

2 комментария
  • А цена Флоатеров не меняется когда меняется ставка?
    @adamal нет, флоатеры защищены от процентного риска
  • А цена Флоатеров не меняется когда меняется ставка?
посты по тегу
#

Как нейробот Oracle Trading экономит 4 часа в день на графиках: полный разбор + LIVE-торговля 5 мая

Дата и время: 5 мая (вторник) в 12:00 по Москве
Продолжительность: 60–75 минут + ответы на вопросы
Формат: Живой вебинар + запись останется у зарегистрированных

Представьте: вместо 4 часов ручного анализа графиков вы тратите 2 минуты и получаете готовый торговый сигнал с точкой входа, SL и TP. А теперь представьте, что это происходит прямо сейчас, в реальном времени, и вы сами видите, как нейробот анализирует рынок.

На этом вебинаре Илья Макар (основатель Oracle Trading) полностью разберёт Нейробот Oracle Trading — ваш персональный ИИ-аналитик в Telegram, который работает 24/7 по 1000+ активам (акции СБЕР, Яндекс, Газпром, BTC, ETH, GOLD, нефть, валютные пары и тысячи других).

Что вы увидите на вебинаре:

Что такое Нейробот Oracle Trading и почему он уже лучше 98 % частных трейдеров
Как он устроен внутри (Explainable AI + 15+ индикаторов, волны Эллиотта, Фибоначчи, институциональные объёмы, паттерны и дивергенции).
Три уровня агрессивности (Умеренный / Сбалансированный / Агрессивный).
Почему это не автотрейдер — вы всегда принимаете финальное решение.

Функционал вживую
Как за 2–3 минуты нейробот выдаёт готовый сигнал с живым графиком прямо в Telegram.
Реальная экономия времени (4 часа 40 минут в неделю по данным учеников за март–апрель 2026).
Как это работает на разных рынках и депозитах от 300–500 $.

Живая демонстрация
Выбираем 3–4 актуальных актива в прямом эфире.Нейробот проводит полный анализ.Получаем сигналы.
Открываем реальные позиции (показываем экран брокера/биржи) — вы видите всё от первого клика.

План на неделю
Какие активы мы взяли и почему.Стратегия фиксации прибыли.
Приглашение на второй вебинар 12 мая (итоги + полный разбор результатов сделок).

Бонусы для участников вебинара:
Чек-лист «8 шагов к стабильной прибыли с нейроботом» (10 страниц).3 свежих сигнала после вебинара + возможность протестировать нейробот.Специальная цена на подключение Гарантия 7 дней с 100 % возвратом.

Кому будет особенно полезно: Новичкам (даже если вы только начинаете), трейдерам, которые устают от графиков, и тем, кто хочет получать пассивный доход без выгорания.

Регистрация бесплатная, но места ограничены (вебинар в прямом эфире с живой торговлей).

Как нейробот Oracle Trading экономит 4 часа в день на графиках: полный разбор + LIVE-торговля 5 мая

«Газпром»: финансовый разворот в первом квартале

Опубликованные «Газпромом» финансовые результаты за первый квартал по российским
стандартам демонстрируют заметное улучшение ключевых показателей. Разберём динамику
подробнее:
Выручка снизилась незначительно — всего на 0,50 %, до 1,79 трлн рублей. Минимальное падение при текущих рыночных условиях можно считать

стабильным результатом.
Себестоимость продаж сократилась на 4 % (до 1,11 трлн рублей), что стало важным фактором роста маржинальности.
Валовая прибыль увеличилась на 5,90 %, составив 678,94 млрд рублей. Оптимизация затрат позволила нарастить показатель даже при небольшом снижении выручки.
Прибыль от продаж показала рост на 13,30 % (200,80 млрд рублей), что отражает эффективность операционной деятельности.
Чистая прибыль достигла 147,55 млрд рублей против убытка в 18,12 млрд рублей годом ранее- кардинальный разворот, свидетельствующий об улучшении финансового состояния компании.
Важно отметить, что отчётность по российским стандартам не включает данные по всем
дочерним структурам холдинга. Тем не менее, позитивная динамика отчётных показателей
говорит о грамотном управлении затратами и успешной адаптации компании к текущим
рыночным условиям.

«Газпром»: финансовый разворот в первом квартале

Риск в инвестициях!

Инвестиции это риски!

Сегодня решил рассказать, вернее, напомнить о рисках. Навеяло постом: и ситуация с Евротрансом, и ситуация с Ойл Ресурсом, и ситуация с Софтлайном. Я в очередной раз увидел, как некоторые инвесторы совершенно не понимают, что делают. Причём, что примечательно, размер капитала никак на это не влияет. Люди совершают эту ошибку и с капиталом в 100 тысяч рублей, и с капиталом в несколько миллионов рублей. 😟

Первое, что хотелось бы в очередной раз напомнить: инвестиции — это всегда риск. Прям всегда-всегда — риск. Собственно, доходность выше ОФЗ и вкладов по облигациям так и называется: «премия за риск». И самый очевидный риск в облигациях: компания банкротится и деньги вам не возвращает. Важно отметить, что, к сожалению, на практике, если компания допускает дефолт, вы, скорее всего, больше не увидите свои деньги. 💸 Каждый процентный пункт — это всё большая премия за риск.

Второй момент: стратегия ДОЛЖНА БЫТЬ. Буквально пару дней назад читаю комментарий инвестора на фоне волатильности в Ойл Ресурсе: «Я продал бумагу, потому что в текущей ситуации меня перестал устраивать риск в этой бумаге». Примечательно, что текущая волатильность никак не связана с изменением риска в этой бумаге. Всё-таки нужно понимать, какие бумаги, почему и ЗАЧЕМ мы закупаем в портфель. Это не шутки, это правда важно. 🧠

Третий момент (опять же навеяла волатильность в Ойл Ресурсе, да и в Евротрансе — что-то примерно такое же увидел): котлетить в эмитента из-за высокой доходности. «Котлетить» = вкладывать большую часть своего капитала. Рынок наказывает, и наказывает очень жестко. Важно помнить, что можно не только заработать, но и потерять. Причём, по закону подлости, когда торопишься и вкладываешь большие деньги, с большой долей вероятности деньги, увы, теряются. 📉

Четвёртый момент: на рынке нет ни одного эмитента, который заслуживает, чтобы в него вкладывали бóльшую (большую) часть капитала. Нужно всегда помнить про диверсификацию. Это слово ведь придумали задолго до нашего с вами рождения. И придумано оно не просто как красивый термин. Его придумали в связи с опытом и потерями инвесторов за десятки и сотни лет истории фондовых рынков и инвестиций в мире. Логично, что нарушение диверсификации приводит к потере капитала. Даже если один раз «стрельнет», второй раз может и не стрельнуть. 🎲

Пятый момент: изучайте компанию хотя бы базово. Чем она занимается, на чём зарабатывает. И почему вы решили, что завтра она не обанкротится? Зачем вы добавляете её в свой портфель? Важно быть в состоянии ответить себе на этот вопрос. 🔍

Шестой момент: волатильность и изменение цен. Часто стоимость бумаг может упасть, а иногда упасть даже, например, на 10–15% на каких-то слухах или неоправданных новостях. В такие моменты важно не делать резких движений. И нужно отдавать себе отчёт: «Готовы ли вы к посадкам?» А что будет, если бумага упадет на 5%, или на 10%, или на 20 и более? 📉
Тут самый разумный выход: если не готовы к посадкам, возможно, имеет смысл посмотреть в сторону более безопасных инвестиций — более высокой рейтинговой группы. 🛡️

Берегите свой капитал и не забывайте про риски! 😉

Ваши деньги - Ваша ответственность!
А больше про инвестиции и финансы - в моем Блоге!

Подписывайтесь и оставляйте комментарии😁

$SOFL $RU000A10EA08 $RU000A10DB16 $EUTR $RU000A10BVW6 $RU000A1082G5 $RU000A108D81 $RU000A10C8H9 $RU000A10AHU1 $RU000A108B83

#инвестиции #облигации #ошибки #чтокупить #хочувдайджест