Выступил на Смартлабе

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Полюс $PLZL планирует приостановить дивидендные выплаты до 2030 года: менеджмент намерен представить такую рекомендацию совету директоров.
Компания объяснила решение фокусом на инвестиционных проектах, высокой стоимостью долга, ростом издержек и снижением цены на золото.
Акции Полюса на новости падали почти на 17-18%, а к закрытию основных торгов просели на 23,9%; дивиденды за первый квартал 2026 года по 29,05 ₽ на акцию уже одобрены, купить бумаги под выплату можно до 13 июля.

Отказ от регулярных выплат до 2030 года резко меняет дивидендный профиль золотодобытчика и переносит фокус оценки на реализацию проектов роста.

Итоги первого года работы Цеха машиностроительной продукции «Механоремонтного комплекса»

С момента ввода в эксплуатацию выпущено почти 10 тысяч тонн продукции: 3,2 тыс. тонн – во втором полугодии 2025-го и около 6,5 тыс. тонн – с начала 2026 года. 90% поставок направлено сторонним потребителям, 10% – заказы Группы ММК. Новое подразделение ориентировано на производство высокотехнологичной продукции для горно-металлургической отрасли и тяжелого машиностроения.

В линейке цеха:

- мостовые краны грузоподъёмностью свыше 50 тонн;
- чугуновозы, сталевозы, шлаковозы, миксеровозы;
- корпуса и опорные кольца конвертеров;
- стале- и чугуноразливочные ковши;
- кожухи доменных печей;
- вращающиеся печи и размольные мельницы;
- кузова карьерных самосвалов.

Инвестиции в проект при поддержке Фонда развития промышленности РФ составили 9,6 млрд рублей. Цех оснащен современным оборудованием. Здесь введены агрегаты электрошлаковой сварки, кратно сокращающие время сварочных работ.

$magn #mmk #ммк

🪙 «Полюс» заморозил дивиденды до 2030 года, акции рухнули на 26%.
Вслед за ним экстренно просели и бумаги «Норникеля» (–9%), чьи инвесторы запаниковали из-за возможного повторения сценария. А ничего, что Норникель не платит дивиденды с 2023 года?)
Менеджмент «Полюса» намерен рекомендовать совету директоров полностью приостановить выплаты на ближайшие пять лет, чтобы перенаправить все свободные средства в крупные инвестпроекты. Причина — дорогой долг, рост операционных затрат и давление на цену золота.
Паника перекинулась на смежные активы: «Русал» (крупный акционер «Норникеля») потерял 6,5%.
Какие ещё перспективы и риски несёт эта отмена?
- Эффект домино для сектора. Другие золотодобытчики и не только могут пересмотреть свои дивидендные политики. В худшем случае мы увидим волну приостановок выплат по всей отрасли.
- Переток капитала в долговые инструменты. В условиях неопределённости частные инвесторы начнут активнее уходить в ОФЗ и корпоративные облигации, что создаст дополнительное давление на акции сырьевых компаний.
Таким образом, мы стоим на пороге не просто разовой коррекции, а смены парадигмы на российском рынке цветных и драгметаллов, где приоритеты смещаются от немедленной прибыли к капитальным вложениям на годы вперёд. Ближайшие кварталы покажут, последуют ли другие эмитенты примеру «Полюса» — и как на это отреагирует регулятор.Что то мне подсказывает, что реакции не будет.

А вы заработали?

Закрыл 75% позиций по BRQ6 BRU6, а прибыль переложил в ROSN.

25% фьючей держу до отметки $90 или до безубытка.

Роснефть держу на горизонт подольше. Ввиду нестабильности в мире можно ожидать нефть по $150 в течении 1-3 лет. Соответственно, Роснефть получит свою выгоду, и можно ожидать рост на 20%+. Ввиду нестабильности, к сожалению, я могу оказаться неправ, даже не смотря на сильные фундаментальные основания.

Вот только кто не рискует, тот не зарабатывает на этом рынке.

Читатели, как дела у вас с торговлей нефти или инвестициями в Роснефть?