Поиск

📊 Аренда: весенняя передышка

Семь месяцев непрерывного роста предложения на рынке аренды жилья в стране.

В Москве средняя цена аренды средней квартиры составила 90 тыс. руб. в месяц (-1% к марту),
в городах-миллионниках — 35 тыс. руб. (без изменения),
в крупных городах — 31 тыс. руб. (+1%),
исключением стал Санкт-Петербург, где аренда выросла на 7%, до 51 тыс. руб. — впервые с августа 2024 года.

Москва: насыщение предложения и спад цен

"Объем предложения жилья в аренду в Москве за январь — март 2025 года вырос на 27%" — это вдвое выше, чем год назад.
"Ставки аренды в апреле снизились на 1%, до 90 тыс. руб. за лот",
"относительно декабря 2024 года падение составляет около 11%" — тогда аренда была на уровне 101 тыс. руб.
(см пост выше ☝️)

🏘️ Регионы: динамика

"В городах-миллионниках стоимость аренды в апреле осталась на уровне 35 тыс. руб., снижение к декабрю — 8%",
"в крупных городах (500 тыс. – 1 млн чел.) аренда выросла на 1%, до 31 тыс. руб. (-6% к декабрю)"

Есть города где бурный рост предложения:
"Челябинск +75%, Нижний Новгород +55%, Краснодар +52%, Омск +51%"

Примеры аренды по типам квартир в Москве:

Студия: В районе Хорошевский, студия площадью 32 м² предлагается за 79 990 руб./мес.

Студии у меня в "Спутнике" сдаются за 45 и 50 тр/мес, а в Митино за 57тр/мес.

Однушка:
В Беговом районе средняя стоимость аренды однокомнатной квартиры в апреле выросла на 24,6%, до 107,8 тыс. руб./мес.

Двушка:
В Москве средняя цена аренды двухкомнатной квартиры составила 66 800 руб./мес., снизившись на 1,3%

Трешка:
Аренда трехкомнатной квартиры может достигать 109 200 руб./мес.

Я кстати себе 2-3 комн. квартиру около Садового кольца ищу, и думаю 🤔 пора реалити шоу запускать в сторис "Как Володя себе квартиру у школы искал" 🤣

🔮 Прогнозы: ставки вернутся к росту?

"Ставки долгосрочной аренды могут возобновить рост к сентябрю"
Аналитики предполагают, что причиной может стать "постепенная адаптация к текущим условиям и формирование отложенного спроса, который активизируется после снижения ипотечных ставок"
(Источник: Циан)

Мнение:

Арендный рынок успокоился — но временно. После стремительного роста осенью 2024 году рынок словно выдохнул: предложение выросло, цены пока застыли. "Локальные качели" около 7% роста в Петербурге пока выглядят как выбросы на фоне общего боковика.

В Москве аренда просела уже на 11% от декабрьских пиков, но в остальном по стране рынок держится ровно.

P.S.
Вопрос не в том, пойдут ли цены вверх — а в том, когда. Лично я делаю ставку на сентябрь ибо бизнес сезон всегда толкал среднюю цену вверх! А пока арендаторы (в том числе и я) получили редкую возможность взять объект дешевле рынка. Стоит ей воспользоваться. 🤝

#аналитика #мнение #жоков

Кейнс, IPO и игры разума

Все ли великие экономисты — успешные инвесторы? Вы будете сильно удивлены, узнав, что Кейнс был спекулянтом: он любил ловить дно, терпел любые просадки и поэтому дважды разорялся!

Джон Кейнс — английский экономист, основатель новой экономической теории. Кейнсианство — это ответ на последствия Великой депрессии в США.

Его работа «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованная в 1936 году, посвящена тому, как выйти из кризиса, что, как и когда делать государству со спросом и предложением при помощи ДКП.

Фактически, именно Кейнс изобрёл для нас макроэкономику, и поэтому я называю его экономическим философом!

А каким же он был инвестором?

Есть книга Джона Васика про Кейнса-инвестора: оказывается, он был одним из основателей стоимостного инвестирования и диверсификации. Да-да, именно он, а не Грэм и Баффетт!

Но при этом Кейнс дважды разорялся из-за спекуляций. Что удивительно, разбогатеть он не стремился — для него это было, скорее, увлечение и игра разума. Торговал он «по чуйке», а «чуйка» у философа от экономики была будь здоров!

Не повторять: опасно торговать «по чуйке!» Ведь мы знаем, что интуиция — это прежде всего знания и опыт. Кстати, терпимость к риску у Кейнса была повышенной — именно это его и сгубило дважды, ведь волатильность никто не отменял.

В 1929 году Кейнс потерял почти 80% капитала — подвели инвестиции в американские железнодорожные и энергетические компании. А вот производитель моторов Austin находился в его портфеле всю жизнь, а умер Кейнс очень богатым человеком. Богатым его сделали дивидендные компании.

Акции, которые платили дивиденды и могли пережить политические и экономические кризисы, он всегда докупал, практически никогда не продавая.

Кстати, Кейнс в целом избегал участия в IPO, особенно технологических компаний (с 1919 по 1938 годы на Лондонской фондовой бирже было много технологических IPO). Но Кейнс, за редким исключением, не участвовал в них напрямую. Он покупал преимущественно в периоды, когда рынок был менее «горячим».

Интересный нюанс. Принцип buy and hold он использовал, управляя фондом Кембриджа. Так что богатство этого колледжа заложено Кейнсом. Во все падения и кризисы он покупал, даже когда руководство пыталось заставить его продать все акции фонда.

Итак, выводы Кейнса-инвестора:

❇️ Нет лучшего актива в долгосрочной перспективе, чем акции!

❇️ Не обращайте внимания на краткосрочные шумы, используйте падения для покупки акций, если вы верите в их стоимость.

❇️ Не забывайте о долгосрочной цели вашего инвестирования.

❇️ Рынки не полностью эффективны и могут быть иногда иррациональными.

Используйте эти моменты для долгосрочных инвестиций!

И ещё… свою собственную экономическую теорию он считал абсолютно бесполезной для успеха в инвестициях!

Как вы думаете, как бы Кейнс оценил действия властей последних лет? Моё мнение — однозначно отрицательно! Все эти программы смягчения, отрицательные процентные ставки и мягкая ДКП, по мнению Кейнса, совершенно точно должны быть отменены и не продолжаться после рецессии.

https://t.me/pro100IPO
#Кейнс

🤖 ИИ уже обгоняет человека в технических задачах 😱

​​Когда-то казалось, что машины никогда не смогут думать, как мы. Но всё меняется — и куда быстрее, чем ожидали даже оптимисты.

Недавно Стэнфорд опубликовал AI Index Report 2025. И там есть одна штука, от которой хочется сесть и задуматься: в большинстве технических заданий ИИ теперь объективно лучше людей. Да, уже сейчас.

🧠 Что именно измеряли

Брали восемь серьёзных направлений:
▫️Классификация изображений
▫️Визуальное рассуждение
▫️Понимание текстов средней сложности
▫️Понимание английского языка
▫️Мультизадачное языковое понимание
▫️Математика уровня соревнований
▫️Ответы на вопросы уровня PhD по естественным наукам
▫️Мультимодальное понимание (когда нужно работать с текстами, картинками и схемами одновременно)

Для оценки использовали специальные бенчмарки — стандартизированные тесты, которые проверяют, насколько хорошо ИИ справляется с задачами.

Русагро - что я думаю об этой идее?

Ранее стало известно об аресте oснoвaтеля Русaгрo Мoшкoвичa на два месяца и oбвинении его в мoшенничестве. Свое мнение в отношении «успешных» бизнесменов России я уже высказал, а сегодня пробежимся по оставшимся перспективам компании и разберем отчет за полный 2024 год.

Кратко об обвинении
Следователи МВД обвиняют основателя холдинга Русагро Вадима Мошковича и его экс-гендиректора Максима Басова в том, что они убедили основателя компании Солнечные продукты Владислава Бурова продать 85% акций в обмен на инвестиции, которые так и не последовали, что привело к ущербу для компании на 30 млрд рублей.

Не удивлюсь, если таким же образом была консолидирована доля Агро-Белогорья. Сами по себе «игры бизнесменов» нам мало интересны, однако в случае с Русагро они могут привести к потере этих компаний. Я боюсь предположить, что там с НМЖК, покупка которой привело к существенному росту операционных метрик. Давайте о них и поговорим.

Так, консолидированная выручка Группы выросла за отчетный период на 23,2% до 340,1 млрд рублей. Основной вклад в выручку внес масложировой сегмент, доля которого превысила 50% в общей выручке. Мясной бизнес вырос всего на 4%, сахарный на 5%, а вот сельскохозяйственный упал на 10% год к году.
Себестоимость продаж выросла на 25,5%, чистый убыток от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции составил 5,7 млрд рублей против прибыли в 3,7 млрд годом ранее. Рост операционных и процентных расходов привели к падению чистой прибыли на 29,5% до 44,8 млрд рублей. Некритичное падение, но на фоне акционерных проблем могут вызвать дополнительные проблемы.

🤔В сухом остатке получаем компанию, чье будущее остается под вопросом. Если Мoшкoвичу удастся договориться, то это выправит ситуацию, но видя, какое давление оказывают власти на процесс, шансов на позитивный исход мало.
Многие инвесторы приняли решение распродать активы, вызвав сильное падение котировок, но и тут их ждет сюрприз. При продаже акций инвесторы столкнутся с необходимостью оплатить налог со всей суммы. Тот же БКС до сих пор не проставил цену покупки после редомициляции. Каждый решение примет сам, но я избавился от акций компании и решил остаться в стороне во время шторма.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией
️
❤️Не будь как Мошкович, поставь лайк этой статье и напиши в комментариях, удерживаешь ли акции Группы?

​​Смотрим на Selectel: финансовый отчет, облигации и дальнейшие перспективы

Российский рынок облачных сервисов растет высокими темпами как за счет ускоряющейся цифровизации экономики, так и повышенного интереса к ИИ. Недавно о финансовых результатах за 2024 год отчитался Selectel. Мне эта компания интересна по нескольким причинам: во-первых, это один из потенциальных кандидатов на получение публичного статуса. Во-вторых, у них сейчас в обращении 4 выпуска облигаций (два из которых, на мой взгляд, особенно интересны, но об этом ниже).

Итак, выручка за отчетный период выросла на 29% до 13,2 млрд рублей. Количество клиентов приблизилось к отметке 28 тысяч, показав рост двузначными темпами, что вкупе с увеличением потребления облачных сервисов текущими клиентами позволяет компании демонстрировать высокие темпы роста выручки.

Необходимо подчеркнуть, что уровень проникновения облачных сервисов в нашей стране существенно ниже аналогичных показателей ведущих мировых экономик, что может свидетельствовать о наличии значительного потенциала дальнейшего роста.

Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 24% до 7 млрд рублей при рентабельности выше 50%. При этом чистая прибыль увеличилась всего на 19% до 3,3 млрд рублей. На показатель давит рост процентных расходов на фоне высокого уровня ключевой ставки.

В целом, насколько мы все видим, ЦБ все чаще говорит о том, что жёсткая ДКП приносит свои плоды. На мой взгляд, появляется уже определенная уверенность в снижении инфляции. Это дополнительный сигнал в пользу возможного снижения ключа во второй половине 2025 года и ускорения темпов роста финрезов.

Несколько слов об облигациях Selectel и мое мнение о них.

➡️ В настоящее время у компании в обращении находится 4 облигационных выпуска. Последний на текущий момент выпуск (001P-05R) - это флоатер с плавающей ставкой (КС + 400 б.п) и погашением в мае 2027 года. Самый короткий - 2-й выпуск (001P-02R) с фиксированным купоном и эффективной доходностью в 22,4% со сроком погашения в ноябре 2025 года.

➡️ Меня больше интересуют два других выпуска: 3-й выпуск (001P-03R) с доходностью под 23% и погашением в августе 2026 года и 4-й выпуск (001P-04R) с фиксированным купоном и доходностью в 23,5% с погашением в апреле 2026 года без амортизаций и оферт. В своем портфеле я держу именно 4-й выпуск, правда покупал, когда доходность была под 27%.

В 2025 году Selectel введёт в эксплуатацию первую очередь ЦОД «Юрловский», что в сочетании с продолжающимся ростом клиентской базы на фоне цифровизации экономики позволит компании сохранить высокие темпы роста бизнеса. К устойчивости компании у меня тоже вопросов нет, поэтому продолжу и дальше оставаться облигационером Селектела.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Пока рынок выдохнул, подъехали свежие данные по финграмотности, освещу вам главное. Рассмотрим подробнее данные ЦБ.

Кого опрашивали❓️

Опрос проводился 3000 респондентов по выборке, участвовали россияне от 18 лет и 1000 молодых людей от 14 до 22 лет. Охват - 207 городов и сел большинства субъектов РФ.

Куда движется грамотность❓️

Индекс финграмотности в 2024 г. вырос до 55 баллов из 100 возможных и достиг своего максимума за время измерений. Однако, это хорошо, финграмотность повышается (как минимум, отлично, 😅ведь мало людей участвовали в IPO Джетленд).

Заметно увеличилась доля респондентов с высоким и выше среднего уровнем финансовой грамотности (до 43 против 34% в начале измерений) за счет сокращения тех, чей уровень можно определить как средний (снижение с 32 до 26%). При этом доля людей с уровнем ниже среднего сократилась незначительно (с 34 до 32%).

Нужно учитывать, что уровень финграмотности неоднороден и различается в зависимости от возраста, уровня образования и доходов и даже типа поселения. Немало параметров.

У кого выше❓️

Выше индекс финграмотности среди молодых людей до 30 лет, образованных, более обеспеченных, жителей Москвы, мегаполисов и крупных городов.
Люди старше 60 лет в целом хуже разбираются в финансовых вопросах, реже пользуются финансовыми услугами, ставят перед собой какие-либо цели и рефлексируют по поводу денежных тем. Всё же, ожидаемые результаты.

ЦБ отметил значимые изменения за годы измерений индекса:
1) Повысился уровень финансовых знаний;
2) Среди составляющих финансового поведения выросла осознанность;
3) Продолжает расти доля граждан, осознающих необходимость платить по кредитам 😁 Жаль, что осознанность их вообще не брать пока страдает)

Взращивается поколение грамотных - уровень финграмотности школьников и молодых людей 14-22 лет растет более высокими темпами, нежели у взрослых.

Также отмечено, молодежь стала лучше понимать:
1) суть инфляции и диверсификации;
2) правила защиты банковской карты;
3) понятие ссудного процента;
4) связь между высокой доходностью и высоким риском.
Вот последнее на бирже очень необходимо, краеугольный камень.

📊 Приведены данные и по инвестактивности, что любопытно.

Оказывается, инвестиционная активность за последние 2 года... заметно не изменилась: какие-либо инвестиционные операции совершали всего 13% россиян, что на 2 п.п. больше, чем в 2022 г. Самые популярные инструменты у инвесторов – российские акции (64%) и торговля валютой (33%); зарубежными акциями торговали 26% инвесторов (достаточно высокий показатель, при отсутствии прямых доступов к таким акциям).
За прошедшие 2 года инвесторы (как взрослые, так и молодые) стали лучше понимать специфику и рискованность инвестиционной деятельности. 😅Хм, а плечи берут сломя голову.

В 2024 г. уже более 80% осознавали, что стоимость акций и облигаций может как расти, так и падать, половина – что вложения на фондовом рынке сопряжены с большим риском, чем вклад.
Фух, хоть большая часть понимает, что иксы бывают не только положительные.

И финальное от ЦБ - среди молодежи становится популярнее ошибочное мнение, что деньги лучше не распылять, а вкладывать в акции одной-двух компаний. 😅 Нууу откуда такая идеология у юных спекулянтов нам тоже известно.
При этом у молодых инвесторов аппетиты к риску сократились – с 57 до 53% , а у взрослых выросли – 52% против 48%

Вывод сделать несложно: развивайте грамотность и мыслите самостоятельно, трезво и реалистично подходя к информации, особенно на фондовом рынке.

Ставьте 👍

#обзор_рынка #исследование #новости
©Биржевая Ключница

Еженедельный дайджест новостей отрасли

Главные новости недели:
• Анонсировали наш 5-й выпуск облигаций. Объем размещения составит не менее 1 млрд рублей, ставка купона - не выше 25,5% годовых (доходность до 28,70% годовых). Сбор книги заявок состоится 4 апреля, с 11:00 до 15:00 МСК, дата размещения – 9 апреля.

​💡Отчет за январь – февраль 2025 года. Давно не делал больших полноценных отчетов по своему портфелю. Не знаю, стоит ли их вообще делать? Пишите свое мнение. С начала года портфель вырос с 8855 до 9327 тыс рублей. Рост составил 472 тыс рублей. А с начала 2024 года – 1933 тыс рублей. Тут конечно же решают пополнения, дивиденды, купоны и концентрация в отдельных бумагах. Хотя конечно же все не растет так как я хотел бы). Индекс Мосбиржи с конца декабря 2024 года вырос уже на 36 процентов, так что по сути все выросло. А если вы еще и покупали акции начиная с мая 2024 года и не продавали их, как это делал я, то этот рост вы вряд ли пропустили. $TMOS Основным драйвером роста остается геополитика. Поэтому для многих торговля по новостям – это сейчас самое простое и результативное. Впереди еще и дивидендный сезон. Ожидаются высокие урожаи, надои, но компании отчитываются с переменным успехом. Скорее все в ожидании перемирия и снижения ключевой ставки. Хотя прогнозы неоднозначные. Думаю что перемирие все равно наступит, возможно даже скоро. А ставку все равно снизят, возможно даже в этом году. Вот такой максимально расплывчатый прогноз). Отдельные небольшие портфели ( Пенсионный, #pocket_money, облигационный) пока так же неплохо растут. Стратегии тоже в росте и пробивают свои исторические максимумы. &Пенсионный портфель RUB &Облигационная пенсия В августе 2024 года я писал, что «если держать крепкие компании без сильных проблем с долгами, то можно жить с этим достаточно долго. Дивиденды будут платиться, а все остальное со временем нормализуется. Рынок начнет расти, тогда можно будет и выкупать падение. Кэш есть, его я специально держу под эти цели». Пока все идет по плану. 💡Купоны. Дивиденды. За январь получил в виде дивидендов 25,4 тыс рублей, а купонами 31,2 тыс. За февраль – дивиденды – 0,4 тыс, купоны - 32,8 тыс. Февраль исторически не очень дивидендный месяц. Но зато купонная доходность понемногу растет. По сравнению с прошлым годом видно существенный рост. Всего за 2 месяца – 89,9 тыс рублей. Основные дивиденды получил от Татнефти, Роснефти и Фосагро. Думаю что див доходность большого дивидендного сезона должна порадовать больше, чем в прошлом году. Все дивиденды и купоны продолжаю реинвестировать. Всем хорошего дня.
#купоны #дивиденды #30letniy_pensioner #портфель #пульс_оцени #отчет

​💡После конференции по облигациям Cbonds и Smart-Lab.

Как обычно, основные идеи и обсуждения идут за пределами залов, в которых идут выступления. Обсуждали всё, от облигаций до ключевой ставки и ИИ).

💡Основные мысли, идеи. Хотя для многих они и так очевидны.

- Доходность замещающих облигаций может быть ниже корпоративных. Она сопоставима с доходность 5-летних ОФЗ. Купоны там обычно небольшие, основная ставка идёт на обесценивание рубля. Когда рубль силён, то имеет смысл покупать ЗО ( как сейчас) . Но в любом случае потенциальную доходность стоит посчитать самому.

- Рейтинги. Смотреть на них нужно, но важно кто этот рейтинг ставит. Короче нужно качество рейтингового агентства. Эксперт РА, АКРА - норм. Остальные - под вопросом. Но и это не панацея, Росгеология, Домодедово, Борец Капитал тому пример. Желательно так же смотреть, где живёт собственник компании. Есть примеры, когда бизнес национализировали. В общем ещё +1 риск.

- Есть примеры, когда компания подделывает отчетность. Ещё +1 риск. В общем облигационер должен понимать бизнес и не забывать про диверсификацию. Хотя есть мнение, что диверсификация нужна, если ты не понимаешь во что и как инвестировать). Для новичков точно не стоит котлетить одну бумагу.

- ВДО - высоко-доходные облигации. Для очень рисковых парней и дам. Я бы не стал рисковать и пытаться собрать супер портфель из одних лишь ВДО. Ставка высокая, может начаться волна дефолтов. Шанс заработать пару процентов сверху не всегда перевешивает потерю всех денег сразу. Думайте, взвешивайте риски. #вдо

💡Конференция однозначно полезная, хоть и не такая массовая как обычная Смартлабовская.
Всего было около 1000 участников.

🍎Были ещё планы посмотреть на производство на заводе Микрон в Зеленограде, но экскурсию отменили, группу не собрали. Значит в следующий раз.

Успешных инвестиций.

Отчёт Сбера.

​🍏 Работа с клиентами.

Если смотреть на Сбер как на актив, то Сбер конечно же хорош.
За последние 10 лет акции компании выросли на 310%, а привилегированные так вообще на 500%. Див доходность тоже неплохая, за последние 10 лет инвесторы получили около 130 рублей одними дивидендами и это при цене акций в 76 рублей. Ну то есть, если просто держать акции Сбера и не продавать, то можно было бы увеличить капитал в 4,8 раза. Индекс МосБиржи за это время вырос всего в 2 раза. С учётом дивидендов конечно же больше, но всё таки меньше Сбера.
Компания стабильно увеличивает финансовые потоки, но за счёт чего это реализуется и как это влияет на клиентов?
Недавно мне Сбер прислал сообщение, что по моей зарплатной карте теперь будет начисляться комиссия. Картой почти не пользуюсь, денег на ней почти нет, так что для Сбера это не очень выгодно. Обслуживание "золотой" карты стоит 7000 р в год. Обычная Сбер карта - 0 р, если совершать покупки от 5000 р. А если не совершать, то 150 р в месяц. Плюс Сбер ещё любит брать деньги за СМС информирование. Это ещё около 99 в месяц.

То есть брать с клиентов по 3000 рублей в год за "обслуживание" одной карты - это нормально. При этом полно банков, которые за это не берут не рубля.
А если учитывать количество клиентов Сбера (почти 110 млн), то это вообще золотая жила. Понятно, что часть этих клиентов - это бюджетники, пенсионеры, студенты... Но на них Сбер тоже зарабатывает. Как минимум пользуется деньгами на счетах.

Никогда не был особо лояльным клиентом Сбера, так как не видел выгоды в том, чтобы активно пользоваться их услугами. Вклады у них обычно не самые интересные, кредитами я тоже не пользуюсь, за переводы они всегда тоже берут хорошую комиссию... Но деньги банк зарабатывать умеет.

Если смотреть отчет за 2024 год, то чистая прибыль в четвертом квартале составила ₽353,1 млрд (₽411,1 млрд млрд в третьем квартале).
По итогам 2024 года чистая прибыль достигла ₽1580,3 млрд. Это конечно же много, но лишь на 4,8% больше, чем год назад.
Чистый процентный доход вырос на 12%, до ₽824,4 млрд.
Чистый комиссионный доход прибавил 9,8%, до ₽231,1 млрд.
Рентабельность капитала составила 24%. Хорошо, но есть банки и с лучшими показателями: БСП, Т-технологии, даже у Совкома рентабельность была выше.
Чистая процентная маржа снизилась на 0,3 п.п., до 6,01%.
Расходы Сбербанка на резервы составили ₽135,4 млрд за квартал (рост в 4,5 раз) и ₽413 млрд за 12 месяцев (+55,8%).
Количество активных клиентов физлиц составило 109,9 млн. За год рост всего на 1,4 млн или на +1,2%. Не сказать, что это очень много. Банк уже слишком большой, чтобы расти высокими темпами.

Видимо нас ожидает дивиденд в районе 35 рублей на акцию или около 11%. Если темпы роста сохранятся, то за 2025 год дивиденд может быть около 41 рубля или 13%. Не сказать, что это очень высокая доходность. Облигации сейчас могут дать больший доход. 🤷‍♂️
Акции Сбера держу и докупаю их, но у меня складывается ощущение, что уже пора смотреть и на другие бумаги в секторе. Конечно же снижение ставки может благотворно повлиять на получение прибыли банками. Кредиты станут дешевле, а значит бизнес будет более активно пользоваться кредитами и для застройщиков ситуация упроститься. Правда и остальные банки, чья доля на рынке значительно ниже, будут выжимать максимум из этой ситуации.

​В целом «политика» Сбера по отношению к клиентам мне не нравится. Похоже на то что делает Ростелеком или Мегафон. Что-то вы платите слишком мало, давайте мы вам повысим тариф… Понятно, инфляция, ключевая ставка, всем тяжело.
Сейчас офисы Сбера выглядят значительно лучше, чем несколько лет назад. В некоторых можно даже кофе попить ( или телевизор купить) или посидеть на нормальных диванах, да и работники перестали хамить, подключать непонятные услуги и отправлять в отделение «по месту прописки». Да и проконсультировать они тоже могут. Но в целом осадок от такого отношения к клиентам остается.
Видимо это именно такой тип компании, акции которой держать можно, а услугами пользоваться нет большого желания. Ну или это лишь мое субъективное мнение.

Делитесь впечатлениями от посещения офисов Сбера и от вашего взаимодействия с банком.

Успешных инвестиций.

https://t.me/pensioner30

#сбер #отчет #акции #банк #финансы

Рынок абсолютно спекулятивный, вернее, даже так - лудоманский на 300%

Обороты упали на 30-50% почти по всем акциям.

А в лидерах по оборотам при этом — компании третьего эшелона #SMLT, #MTLR и #RNFT,
неужели тут серьезно можно говорить о росте всего рынка сейчас и о среднесрочных инвестициях?
Пропали гигантские обороты в #T Тинькофф ( да, я пишу по старинке, так привычнее), либо все шорты закрыли, либо все акции уже купли-продали-раздали кому и как надо. А если Покупателей по таким ценам больше нет — вероятна сильная фиксация.

С другой стороны #PLZL Полюс — абсолютный красавец, недельный график хорош, так ведь и по цели уехать может, а у нас теперь сейчас позиции нет.
И как входить с такими огромными стопами?
Пока значит никак, опасно.
Подожду следующего трамвая.

По ходу дела золотой поезд может поехать далее,
ведь рост подтверждается графиком самого металла драгоценного,
а главное — графиками акций иностранных золото и серебро производителей, таких как #NEM, #WPM, #KGC и других.

Очень сильно пролили валюту сегодня — похожая ситуация была перед Новым годом в конце декабря — возможно, что сейчас перед налоговым периодом продавали вынужденно.
Мое мнение — валюта будет стоить дороже, см. БМВ Аромата.
Держать сбережения и деньги на мой взгляд как раз разумно в валюте, но ведь у большинства задача стоит наспекулировать здесь и сейчас с плечом, это всегда требует очень большой сноровки, запаса времени и огромного внимания, безусловно.

В тоже самое время металлурги сегодня утром показали направление, ждем остальные подтверждения в течение нескольких дней, все шортовыносы ранее уже прошли, даже #SNGS Сургутнефтегаз Ао вынесли уже.
Не к добру все это, жду коррекцию в #IMOEX2 индексе Мосбиржи в область 2650 +-30 и всех фишках, а возможно даже разворот сильно вниз на продолжение нисходящего тренда от весны 2024 года.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

#aromath #АнтонРомашов #акции #инвестиции #психотрейдинг #обзор #прогноз #индексМосБиржи

Лучший инвестор - мёртвый инвестор.

Инвестиции — это искусство терпеливой продуманной стратегии. Это - возможность жить полноценной и СПОКОЙНОЙ жизнью, не проверяя портфель по 10 раз в день. Это - про долго. Но многие приходят на фондовый рынок с иллюзией быстрых прибылей и думая, что они - гуру трейдинга и спекуляций.
Получить быстро большую прибыль конечно можно, если вам повезло попасть на растущий рынок...сначала, а потом смочь зафиксировать нормальный профит (не 3-5 %). 📉
Также можно получить хорошую прибыль в рисковых активах. Обычно, когда инвестор слышит о большой прибыли, то мозг упускает из вида слово РИСК. Как будто хорошая прибыль и риск - это параллельные вселенные, а не закономерность.
Плюс, инвесторы не учитывают, что стоимость акций может резко падать, и это не всегда связано с проблемами конкретной компании. На цену акций влияет множество факторов, включая общее настроение рынка, геополитические события и даже новости. 🧠 В этой ситуации человеческий мозг, стремясь избавиться от неопределенности, начинает искать любые зацепки, чтобы принять решение. Зацепками являются: новостной фон, каналы с сигналами, видео с мнением кого-то, особенно, если это мнение действует на эмоции страха и жадности. К сожалению, такие поспешные шаги часто приводят к убыткам.
🕰 Главное правило успешных инвестиций звучит просто: «Тише едешь, дальше будешь». Это означает, что лучше двигаться медленно и уверенно, чем пытаться угадать каждый поворот рынка. Важно помнить, что никто не способен предсказывать будущее экономики, а попытки сделать это зачастую заканчиваются разочарованием.
📩 Одним из ключевых моментов является создание финансовой подушки перед выходом на фондовый рынок. Открытие депозита в банке и накопление средств на случай непредвиденных расходов — важный шаг, который поможет избежать ненужных рисков. Только после этого стоит начинать формировать инвестиционный портфель, постепенно откладывая 10–20% от ежемесячного дохода.
⛔ Ошибка многих инвесторов заключается в том, что они вкладывают последние деньги или, что еще хуже, занимают средства. Важно: инвестируйте только те деньги, которые вам не понадобятся в ближайшее время. Иначе можно оказаться в ситуации, когда придется продавать активы по невыгодной цене.
🫨 Эмоции играют огромную роль в принятии инвестиционных решений. Паника, вызванная страхом потери, заставляет людей совершать необдуманные поступки, что почти всегда заканчивается убытками. Например, купить доллар по 114, продать по 95, потому что он давно в боковике и не растёт, а ещё блогер какой-то сказал, что доллару конец, потом купить акции, по которым обещали высокие дивиденды, чтобы отыграть разницу курсов валют, когда информация о дивидендах уже также отыграна и цена актива идёт вниз, а дивиденды не покрывают убытков от снижения. 🛌 История показывает, что наиболее успешны те инвесторы, кто придерживается долгосрочного подхода и избегает активных спекуляций. Как ни парадоксально, исследования показывают, что лучшие результаты демонстрируют счета «мертвых» клиентов, поскольку их активы остаются без изменений долгое время. Это подтверждает важность спокойствия и терпения в инвестициях.
🚙 Таким образом, «тише едешь, дальше будешь» — это не просто поговорка, а принцип, которому стоит следовать каждому инвестору. Спокойствие, продуманная стратегия и отказ от эмоциональных решений помогут достичь успеха на фондовом рынке.
🧘‍♂️ Как у вас со спокойствием?
#инвестиции #трейдинг #спекуляции #стратегия #акции #инвестиции для новичков

Новые санкции.

💡Новые санкции должны ударить по Газпромнефти, Сургутнефтегазу, Софкомфлоту, Роснефти, Новатэку, танкерам, теневому флоту, страховым компаниям...
Всё должно падать, но растёт). Такой вот интересный сейчас рынок.
Нефть при этом выросла. Хотели сделать хуже, а получилось наоборот. 🤷‍♂️

"Газпром нефть продолжит работу, несмотря на санкции США, ограничения уже учтены в операционных процессах" — так утверждают представители компании.
Есть мнение что дисконт на российскую нефть может вырасти, так что совсем списывать влияние санкций не стоит.

Лукойл намерен продать активы в Болгарии. Сумма - $ 4,3 млрд. Покупателями могут выступить казахстанская «КазМунайГаз», и венгерская «Mol». Компания получит деньги, но возможно придётся продать активы дешевле.
Куда пойдут деньги? Если на дивиденды, то это хорошо для акционеров. Ориентировочно это 620 рублей на акцию. Можно сказать, что это почти как дивиденды за полугодие.
Если деньги пойдут на инвестиции, то тоже хорошо.

#санкции #лукойл #сургутнефтегаз #совкомфлот

Золото по доходности превзошло другие виды активов в 2024 году

⛏ В 2024 году золото продемонстрировало наибольший рост за последние десять лет. Суммарно показатели поднялись на 28% по сравнению с предыдущим годом.

Золото продолжает оставаться ключевым инструментом хеджирования в условиях глобальной экономической неопределённости. При этом спрос на золото растёт не только со стороны частных инвесторов, но и со стороны центральных банков, которые активно увеличивают свои резервы. Всё это создаёт благоприятную почву для дальнейшего укрепления позиций золота на мировом рынке.

📊 Прогнозы экспертов разнятся: от 2 800 до $3 500 за унцию драгоценного металла. Тем не менее, мнение аналитиков сходится в одном — тенденция стремительного роста стоимости золота в текущем 2025 году продолжится.

Если вы рассматриваете инвестиции в физическое золото, добро пожаловать в #MGKL ➡️Мы предлагаем конкурентные цены на золото. Ждем вас в наших точках.

📌 Адреса точек
💍 Посмотреть изделия из золота на «Ресейл Маркет»

Купить акции #MGKL здесь

*Не является инвестиционной рекомендацией

Газпром.

«Национальное достояние».

В 2016 году Газпрому запретили применять формулировку «национальное достояние». Теперь это просто чье-то достояние. Но не это главное…

YouTube в случае блокировки в России может потерять более 20 млрд рублей рекламных доходов, — ТАСС. В случае полной блокировки рекламные бюджеты начнут перераспределяться в пользу наиболее эффективных комбинаций каналов, таких как «ВКонтакте» и Telegram, и т.д.

Причем здесь Газпром?
ВК. 57 процентов компании принадлежит МФ Технологии. Совладельцами АО «МФ Технологии», в свою очередь, являются: 45 % — Газпром-медиа (Газпром), 45 % — СОГАЗ (Газпром), 10 % — РТ-Развитие бизнеса (Ростех). Ну то есть большая часть компании принадлежит Газпрому.
Rutube входит в цифровые активы «Газпром-медиа», управляется компанией ООО «Руформ», 100 % которой были консолидированы холдингом в конце 2020 года.
Кто выиграет от блокировки Ютуба в РФ… Думаю и так понятно.

Есть еще Газпром банк. Понятно, что там тоже основной собственник – это Газпром.
Недавно была новость, что ЮГК ( а точнее Константин Струков – мажоритарный акционер) продал 22 процента акций компании и выплатил долги своего предприятия. Вроде кажется, что новость положительная… Возможно он теперь не сможет себе выплачивать заработную плату в несколько млрд рублей и начнет платить дивиденды. Миноритарии будут только рады.
Есть мнение, что продать 22 процента компании Струкову пришлось. Был долг перед Газпром банком в размере 15,48 млрд рублей. Но с выплатой долга возникли проблемы, пришлось отдавать акциями.
Госкорпорация «Ростех» в обозримой перспективе возможно готовится войти в состав совладельцев «Южуралзолото Группа компаний» - есть и такая информация. А для Струкова риски только растут. Могут быть новые проверки, закрытия шахт или еще что то, если основной акционер будет себя вести как-то не так. Можно вспомнить пример «Макфы» или ЧЭМК. А кому достанется ЮГК : Газпрому, Ростеху или Струков останется мажоритарием – пока не ясно.

Про Газпром я писал еще в ноябре 2023 года. Компания тогда была очень дешевой.
https://t.me/pensioner30/5723
Мультипликатор P/B тогда был равен 0,25. Сейчас же он в районе 0,16. Компания даже стала стоить дешевле, сейчас это кажется еще более «выгодной» сделкой).
Чистая прибыль за январь – сентябрь выросла в 2,8 раза в годовом выражении (г/г), до 990 млрд руб. Вроде все красиво, выручка тоже растет. Плюс государство отменит дополнительный налог ( 50 млд в месяц), это тоже большой плюс для компании.
Акции активно отскакивают от своего дна. Не понятно что это, просто какой-то поток оптимизма или действительно все поверили в дивиденды и светлое будущее компании.
Не стоит забывать и про долг. Долг увеличился до 6,54₽ трлн из-за девальвации рубля. Часть долга номинирована в валюте (во 2 кв. — 6,21₽ трлн), чистый долг составляет 5,3₽ трлн. Чистый долг/EBITDA составил 2,46x. Долг немаленький.

В общем обольщаться тут явно не стоит. Газпром – это не «национальное достояние». У них есть какой то план и они ему следуют: поглощают активы, пытаются увеличить свою долю на рынке. Долг большой, есть проблемы с продажей газа в ЕС, Украина отказывается транспортировать газ. Думаю, что сейчас компании не сильно интересно платить дивиденды. Есть большая инвестиционная программа на 2025 год – 1 523,7 млрд руб. В числе приоритетных проектов: дальнейшее развитие центров газодобычи на Востоке России и полуострове Ямал, газификация российских регионов, расширение мощностей магистрального газопровода «Сила Сибири», газоперерабатывающего комплекса «Газпрома», а также проект «Система магистральных газопроводов «Восточная система газоснабжения».
Добавлять эту бумагу в портфель не планирую.

Не является ИИР.
Успешных инвестиций.

Рынок остаётся открытым ... и больным

Вчера мы получили второй торговый день с повышенными оборотами и ростом цен на акции не самого лучшего качества. Ультраволатильные и закошмаренные акции не первых двух классов вынесли уже с лоев на максимумы аж до +45% - признак шизофрении рынка, он явно болен.

Сегодня или в ближайшие дни ожидаю коррекцию по акциям и индексу, причины которой потом все объяснят популярно. Металлурги вчера первыми, как полагается, показали пример небольшой коррекции, смотрим далее реакцию в них - в случае отбоя снова в рост это будет сильным сигналом и подтверждением, в случае сдутия - готовимся ловить весь рынок намного ниже в 1 квартале 2025 перед БДСМ-2025.

Напоминаю, что для поддержания даже текущих цен нужны покупатели с деньгами, а деньги не из тумбочки берутся на биржах при этом.

⚡️ Сегодня опубликую список возможных триггеров и доводов ЗА рост рынка с текущих, а затем запостим такой же список Против роста рынка и проголосуем. Свои варианты За продолжение роста можно культурно обсудить и написать в общем чате Aromath.

Основной вопрос на повестке дня остаётся прежний - На сколько хватит радостного настроения для рынка по текущим ценам? Когда поедет падать нефть и обесцениваться далее рубль? Как отреагирует рынок? Очень полезно сейчас именно считать сентимент, оценить и сопоставить со всеми графиками и сценариями, разброс мнений ведь очень широк. Интересно также, что сейчас по новой напишут брокеры, которые и так были излишне оптимистичны в своих выпущенных стратегиях-2025.

Моё мнение - ничего прорывного и нового в обзорах мы не увидим, Консенсус был и есть около 3200, 110 и 72 по индекс/ доллар/нефть. Но ведь дьявол и самое главное всегда именно в деталях.

В среду вечером обязательно нужно слушать РБК с Орловским 😎 И со спокойной душой и взвешенным подходом готовиться.

#aromath #АнтонРомашов #инвестиции #психотрейдинг #акции #индексмосбиржи #обзор #прогноз #нефть #долларрубль