📊 Аренда: весенняя передышка

Семь месяцев непрерывного роста предложения на рынке аренды жилья в стране.

В Москве средняя цена аренды средней квартиры составила 90 тыс. руб. в месяц (-1% к марту),
в городах-миллионниках — 35 тыс. руб. (без изменения),
в крупных городах — 31 тыс. руб. (+1%),
исключением стал Санкт-Петербург, где аренда выросла на 7%, до 51 тыс. руб. — впервые с августа 2024 года.

Москва: насыщение предложения и спад цен

"Объем предложения жилья в аренду в Москве за январь — март 2025 года вырос на 27%" — это вдвое выше, чем год назад.
"Ставки аренды в апреле снизились на 1%, до 90 тыс. руб. за лот",
"относительно декабря 2024 года падение составляет около 11%" — тогда аренда была на уровне 101 тыс. руб.
(см пост выше ☝️)

🏘️ Регионы: динамика

"В городах-миллионниках стоимость аренды в апреле осталась на уровне 35 тыс. руб., снижение к декабрю — 8%",
"в крупных городах (500 тыс. – 1 млн чел.) аренда выросла на 1%, до 31 тыс. руб. (-6% к декабрю)"

Есть города где бурный рост предложения:
"Челябинск +75%, Нижний Новгород +55%, Краснодар +52%, Омск +51%"

Примеры аренды по типам квартир в Москве:

Студия: В районе Хорошевский, студия площадью 32 м² предлагается за 79 990 руб./мес.

Студии у меня в "Спутнике" сдаются за 45 и 50 тр/мес, а в Митино за 57тр/мес.

Однушка:
В Беговом районе средняя стоимость аренды однокомнатной квартиры в апреле выросла на 24,6%, до 107,8 тыс. руб./мес.

Двушка:
В Москве средняя цена аренды двухкомнатной квартиры составила 66 800 руб./мес., снизившись на 1,3%

Трешка:
Аренда трехкомнатной квартиры может достигать 109 200 руб./мес.

Я кстати себе 2-3 комн. квартиру около Садового кольца ищу, и думаю 🤔 пора реалити шоу запускать в сторис "Как Володя себе квартиру у школы искал" 🤣

🔮 Прогнозы: ставки вернутся к росту?

"Ставки долгосрочной аренды могут возобновить рост к сентябрю"
Аналитики предполагают, что причиной может стать "постепенная адаптация к текущим условиям и формирование отложенного спроса, который активизируется после снижения ипотечных ставок"
(Источник: Циан)

Мнение:

Арендный рынок успокоился — но временно. После стремительного роста осенью 2024 году рынок словно выдохнул: предложение выросло, цены пока застыли. "Локальные качели" около 7% роста в Петербурге пока выглядят как выбросы на фоне общего боковика.

В Москве аренда просела уже на 11% от декабрьских пиков, но в остальном по стране рынок держится ровно.

P.S.
Вопрос не в том, пойдут ли цены вверх — а в том, когда. Лично я делаю ставку на сентябрь ибо бизнес сезон всегда толкал среднюю цену вверх! А пока арендаторы (в том числе и я) получили редкую возможность взять объект дешевле рынка. Стоит ей воспользоваться. 🤝

#аналитика #мнение #жоков

1 комментарий
  • сейчас хорошее время для поиска выгодных вариантов!
посты по тегу
#аналитика

Российский рынок окончательно уверовал в резкое снижение ключевой ставки

Котировки индекса продолжают медленно, но верно восстанавливаться. Основные торги индекс МосБиржи завершил ростом на 0,73% до 2777,16 пункта, индекс РТС окреп на 0,73% до 1122,22 пункта. Геополитические страхи постепенно уходят с повестки дня. Смещаются они ожиданиями решительных действий регулятора по снижению ключевой ставки сразу на 200 б.п.

Также поддержку оказывается, что постпреды стран ЕС не согласовали новый пакет антироссийских санкций. Премьер Словакии Роберт Фицо заблокировал одобрение 18-го пакета санкций ЕС против России из-за недостаточных гарантий в сфере энергетики от Еврокомиссии.

Вечером вышли данные по инфляции: Согласно данным Росстата недельная инфляция составила 0,02%. Неделей ранее индекс потребительских цен вырос на 0,79%. Годовая инфляция замедлилась до 9,34% с 9,46%.. Минэкономразвития также оценило инфляцию в годовом выражении в 9,34%.

Банк России опубликовал результаты июльского макроэкономического опроса: Аналитики считают, что средняя ставка за 2025 год будет на уровне 19,3% против 20% ранее. ИПЦ к концу года — 6,8% против прошлых ожиданий на уровне 7,1%. Средняя инфляция за год ожидается экспертами на уровне 9,1%. Ожидания по доллару тоже ушли вниз. Ранее аналитики ожидали 91,5 рублей в среднем за год, теперь — 87,3 рубля.

Одновременно с этим, замедляется экономическая активность. Индекс бизнес-климата в июле снизился в два раза — до 1,5 пунктов. Предприятия ожидают меньшего производства и спроса.

Индекс МосБиржи подошел вплотную к области сопротивления 2780-2800 пунктов. В случае если цена пробьет данные значения и закрепиться выше, следующей целью может стать уровень 2850п.

В оставшиеся торговые сессии на текущей неделе, котировки индекса будут снижаться на дивидендных гэпах четверга (Транснефть, Сургутнефтегаз) и пятницы (Сбербанк, Аэрофлот, Роснефть). Опережающий рост продолжат демонстрировать компании с высокой чувствительностью к процентной ставке связанную с повышенными долговыми обязательствами.

Из корпоративных новостей:

Газпром и Минэнерго разрабатывают генеральную схему развития газовой отрасли.

Whoosh в городе Елабуге в Татарстане запретили прокат электросамокатов. Накануне власти Благовещенска в Амурской области запретили электросамокаты.

Банка «Санкт-Петербург» чистая прибыль в июне по РСБУ снизилась на 8,3% к прошлому месяцу, а доналоговая выросла на 0,4%

Новабев подверглась кибератаке, что отразилось на доступности сети ВинЛаб, компания работает над решением проблемы.

X5 операционные результаты за второй квартал. Компания открыла 761 новый магазин. Год к году общая выручка выросла на 21,6%, дискаунтера «Чижик» — на 82,9%, а цифровых бизнесов — на 49,4%.

Магнит до конца 2025 года планирует открыть 40 дарксторов в Москве и Санкт-Петербурге, а также 100 грейсторов в столицах и крупных городах.

• Лидеры: Ростелеком $RTKM (+4,45%), Селигдар $SELG (+4,04%), Совкомбанк $SVCB (+2,84%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа $SPBE (-3,03%), Whoosh $WUSH (-2,1%), Мечел $MTLR (-1,55%).

17.07.2025 - четверг

• $EUTR - закрытие реестра по дивидендам 17,19 руб (дивгэп)
• $SNGS - закрытие реестра по дивидендам 0,90 руб/ао и 8,50 руб/ап (дивгэп)
• $T - закрытие реестра по дивидендам 33 руб (дивгэп)
• $TRNFP - закрытие реестра по дивидендам 198,25 руб/ап (дивгэп)
• $AFLT - последний день с дивидендом 5,27 руб
• $ROSN - последний день с дивидендом 14,68 руб
• $SBER - последний день с дивидендом 34,84 руб/ао и 34,84 руб/ап.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #аналитика #дивиденды #инвестор #инвестиции #рынок #биржа #трейдинг #фондовый_рынок #обзор_рынка #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Российский рынок окончательно уверовал в резкое снижение ключевой ставки

Распадская. Когда закончится черная полоса ⁉️

💭 В данном обзоре мы подробно рассмотрим текущее состояние компании, проанализируем причины ухудшения финансовых результатов и попытаемся оценить перспективы.



💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

‼️ Результаты компании оставляют желать лучшего по всем показателям.

😱 Чистая прибыль в I квартале 2025 сократилась почти в пять раз, составив всего 393,5 миллиона рублей. Основными негативными факторами стали падение выручки на 28,3% до 5,037 миллиарда рублей и одновременный рост себестоимости продукции на 30,5% до 4,073 миллиарда рублей. Это привело к резкому снижению валовой прибыли на 75,3%, которая составила 963,9 миллиона рублей.

🪨 Добыча угля сократилась, продажи угля упали ещё значительнее. Компания связывает это с экспортными ограничениями, вызванными усилением санкций. Похожая динамика наблюдается и у металлургических компаний.

🔀 Выручка от тонны угля постепенно уменьшается вместе с ценами, тогда как себестоимость остаётся относительно стабильной. Спред между ними достаточен для получения хорошей валовой маржи и прибыли, однако реальность оказывается иной. Хотя валовая маржа снижается, она всё же остается приемлемой, но операционная маржа свелась к нулю. Причиной этому стали санкции и увеличение коммерческих затрат.

🤷‍♂️ В итоге выручка упала из-за уменьшения объёмов продаж, а прибыли до сих пор нет. Показатели EBITDA также вызывают беспокойство: маржинальность крайне низка, такие значения наблюдались лишь в периоды глубокого отраслевого кризиса.

💳 Наблюдался значительный рост дебиторской задолженности, который ранее был редкостью. Денежные потоки также испытывают трудности. Капитальные затраты продолжают расти.

🤔 Цены на уголь на мировом рынке остаются слабыми, что предвещает кризис в отрасли. Даже при укреплении доллара Распадская вряд ли сможет выйти на прибыль при текущей рыночной ситуации, а резервы компании рискуют обернуться долговыми обязательствами из-за отрицательного свободного денежного потока.



🫰 Оценка

↗️ Если рассмотреть оптимистичный сценарий, согласно которому рынок достигнет дна в 2025 году, а в 2026 году цены восстановятся до уровня около 240 долларов за тонну, то бизнес сможет стабилизироваться, и текущие цены на акции окажутся справедливо оцененными.

📊 Согласно такому сценарию, компания оценивается в 3 EV/EBITDA и 6,3 P/E на 2026 год. Для Распадской это выглядит дорого, если не учитывать возможную редомициляцию Евраза и последующую выплату дивидендов через Распадскую. Без этого события разумнее ориентироваться на оценки 2017–2019 годов, когда норма составляла 3–3,5 P/E.



📌 Итог

⛔ В целом получается следующая картина: компания при текущей рыночной обстановке не приносит прибыли и генерирует отрицательные денежные потоки. Контролирующий акционер токсичен и выводит средства через дебиторскую задолженность.

🤷‍♂️ Можно рассчитывать на выход из кризиса и стабилизацию цен на уголь к 2026 году, что позволит достичь справедливой оценки по текущим ценам, но без потенциала существенного роста. Если же допустить вероятность нового роста цен на уголь, появится перспектива увеличения стоимости акций на 50%. В последнее время власти начали предпринимать ряд мер для оздоровления угольной отрасли. Если тенденция продолжится, и появятся дополнительные стимулы, это слегка выправило бы финансовое положение эмитента.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет. Актив разве что для спекулянтов.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Теоретически черная полоса может закончиться к 2026 году при благоприятном развитии событий, текущие фундаментальные показатели и структура собственности не дают оснований для оптимистичных долгосрочных прогнозов.



👇 Возможно, у вас есть свои сценарии развития событий или альтернативные точки зрения на перспективы угольной отрасли.



#RASP $RASP #инвестиции #уголь #распадская #экономика #анализ #аналитика #рынок #идея #прогноз #обзор

Распадская. Когда закончится черная полоса ⁉️

Облигации УралКуз 001Р-01. Купон до 22,00% на 2 года без оферт и амортизации

ПАО «Уральская кузница» создано на базе «Чебаркульского металлургического завода», выпускает штампованные поковки из проката углеродистых и легированных марок стали, жаропрочных и титановых сплавов. С 2003 года входит в группу "Мечел".

Параметры выпуска УралКуз 001P-01:

• Рейтинг: A (RU) от АКРА прогноз "Негативный"
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 1 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 24,36% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 22 июля
• Дата размещения: 25 июля

Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2025 года:

Выручка — 5,64 млрд рублей, снизилась на 6,71% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (6,04 млрд рублей). Снижение доходов связано с сокращением объемов реализации.
Чистая прибыль — 2,28 млрд рублей, сократилась на 0,66% (2,3 млрд рублей в 1 квартале 2024 года).
Активы — 66,96 млрд рублей, по сравнению с 56,88 млрд рублей годом ранее.
Внеоборотные активы — 35,25 млрд рублей.
Оборотные активы — 31,71 млрд рублей, выросли на 15,85%.
Капитал и резервы — 57,48 млрд рублей, увеличились на 18,77%.

Долгосрочные обязательства — 785,26 млн рублей, сократились на 54,22%.
Краткосрочные обязательства — 8,69 млрд рублей, на 28,33% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2024 года.

Отношение чистого долга к EBITDA по итогам 2024 года находится на уровне 0,2х. При этом стоит помнить про высокую долговую нагрузку материнской компании – группы Мечел $MTLR

Ранее эмитент на публичный долговой рынок не выходил, поэтому сразу переходим к сравнительному анализу той доходности, которую готов нам предложить вторичный рынок:

Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (21,96%) А на 2 года 1 месяц
Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (23,21%) А- на 1 год 10 месяцев
АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (19,29%) АА- на 1 год 10 месяцев
РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (25,42%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев
МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (22,52%) А на 1 год 9 месяцев
ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (22,29%) А- на 1 год 9 месяцев.
Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (20,11%) А на 1 год 7 месяцев
Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 (26,39%) ВВВ+ на 1 год 1 месяц

Что по итогу: Инвестиционно с долгосрочным удержанием смотреть в эту сторону не особо хочется. Риски понятны, они можно сказать на поверхности, поэтому оценить их достаточно просто.

Однако, спекулятивный апсайд при купоне не ниже 20,5% сохраняется, но эта история для тех, кто достаточно толерантно относится к риску. Также в преддверии заседания ЦБ и на завышенных ожиданиях по снижению ставки до 18% высокий купон от УралКуз может стать триггером для переоценки, так что выбор за вами участвовать в этой авантюре или нет. Я же окончательного решения пока не принял.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#облигации #аналитика #инвестиции #инвестор #биржа #рынок #фондовыйрынок #обзоррынка #новости #новичкам #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

Облигации УралКуз 001Р-01. Купон до 22,00% на 2 года без оферт и амортизации

РусАгро. Инвестиции без дивидендов – признак роста или проблем ⁉️

💭 Обзор посвящен детальному разбору текущего положения дел в компании, влиянию отсутствия дивидендных выплат на оценку акций и дальнейшим перспективам инвестирования.



💰 Финансовая часть

📊 Организация объявила о смене формата публикации финансовой отчетности согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), перейдя от ежеквартальных отчетов к полугодовым. 27 августа 2025 года планируется одновременная публикация результатов деятельности за второй квартал и первое полугодие 2025 года совместно с консолидированными показателями по МСФО. Это изменение мотивировано стремлением оптимизировать нагрузку на сотрудников финансового отдела и управленческие структуры компании.

💳 Следует подчеркнуть, что к концу 2024 года показатель долговой нагрузки группы компаний (соотношение чистого долга к EBITDA) увеличился до 1,8х против 1,2х на начало периода. Такой прирост обусловлен инвестициями в развитие бизнеса и заключением сделки по приобретению полного пакета акций Группы Компаний "Агро-Белогорье", что привело к уменьшению ликвидности на сумму около 14,8 миллиардов рублей. Несмотря на увеличение задолженности, её общий уровень остаётся приемлемым благодаря значительной доле заимствований, полученных на льготных условиях с поддержкой Министерства сельского хозяйства.



✔️ Операционная часть (1 кв 2025)

😎 Основные показатели демонстрируют существенный рост доходов предприятия — выручка достигла отметки в 82,8 миллиарда рублей, увеличившись на 18% по сравнению с первым кварталом 2024 года. Этот успех объясняется увеличением объёмов продаж сырого масла и ростом прибыли в секторе мяса.

🧈 Масложировое направление показало стабильные объемы производства сырого растительного масла, сохранившиеся на уровне предыдущего года (около 290 тысяч тонн). Однако реализация готовой продукции увеличилась на 5%, достигнув показателя в 530 тысяч тонн, преимущественно за счёт роста продаж сырого масла на 24%. Вместе с тем объем реализации продуктов глубокой переработки масел снизился на 14%.

🥩 Мясной сектор зафиксировал значительный скачок объёма производства свинины — на 90%, до 139 тысяч тонн, благодаря интеграции с компанией «Агро-Белогорье». Соответственно, объёмы продаж выросли вдвое — до 127 тысяч тонн.

🧁 Сахарное подразделение столкнулось с резким падением производства сахара на 49%, до уровня в 65 тысяч тонн, из-за ухудшения условий выращивания сахарной свёклы в сезон 2023–2024 годов. Аналогично снижению производства, упал и объём продаж сахара — на 36%.

🌾 Продажа зерновых культур также показала значительное снижение на 50%, до 93 тысяч тонн, в основном из-за переноса основной части сделок по продаже пшеницы и ячменя на четвёртый квартал 2024 года ввиду рыночной ситуации. Зато продажи кукурузы существенно повысились, вырастая почти втрое — до 28 тысяч тонн, благодаря улучшению показателей урожайности и увеличению посевных площадей.

🚜 Наконец, сельскохозяйственное направление демонстрирует сокращение поставок масличных культур на 66%, до 18 тысяч тонн, включая падение экспорта сои на 62% по причинам, связанным с изменением рыночных условий и переносом активного сезона продаж на предыдущий квартал.



💸 Дивиденды

🤑 Совет директоров РусАгро предложил отказаться от выплаты дивидендов за 2024 год. Вся чистая прибыль, составляющая свыше двух миллиардов трехсот миллионов рублей, останется в распоряжении общества и будет направлена на инвестиционные цели и развитие бизнеса. Неопределенность касательно промежуточной выплаты за первое полугодие 2025 года также сохраняется.


✅ Развитие (инициативы на 2025 год)

🏭 Реконструкция Аткарского маслоэкстракционного завода обеспечит увеличение максимальных производственных возможностей приблизительно на 60%, а также способствует повышению объемов реализации растительных масел и шротов.

🆗 Организация инфраструктуры длительного хранения сахарной свеклы даст возможность РусАгро минимизировать утраты сырья и обеспечить устойчивые условия складирования во время уборочной кампании.

🐽 Увеличение мощностей по обработке мясного сырья позволит расширить масштабы переработки и сбыта свинины.

🚜 Планируется дальнейшее расширение парка собственной сельхозтехники.


⚖️ Суд

👤 Экс-заместитель главы администрации Тамбовской области Сергей Иванов арестован по обвинению в получении крупной взятки. Согласно источникам, взяткодатель — основатель агропромышленного холдинга Вадим Мошкович.

👨‍⚖️ Мосгорсуд удовлетворил ходатайство следователей и продлил заключение под стражу Вадима Мошковича до 25 августа 2025 года. Основатель группы проходит подозреваемым по делам о мошеннических действиях и превышении полномочий.

👨‍💼 Кроме того, до той же даты продлён арест бывшего генерального директора Максима Басова. Адвокаты обоих заявляли суду о просьбе освободить клиентов из-под ареста и применить менее строгую меру пресечения.


📌 Итог

💳 Уровень долговой нагрузки РусАгро увеличился, однако этот рост вызван инвестиционной программой расширения бизнеса и покупкой контрольного пакета группы «Агро-Белогорье».

🤷‍♂️ Производственные итоги первого квартала 2025 года нейтральны: компания сосредоточилась на реализации масштабных инвестиционных проектов, направленных на улучшение бизнес-показателей в будущем.

🎯 ИнвестВзгляд: Отсутствие дивидендных выплат и наличие судебных разбирательств негативно влияют на инвестиционное восприятие компании. Идеи нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Отсутствие дивидендов само по себе не обязательно свидетельствует о проблемах компании, но в сочетании с другими факторами, оно делает вложения в акции РусАгро крайне рискованными.


👇 Понравился обзор? Ждем ваших комментариев!


$RAGR
#RAGR #РусАгро #инвестиции #финансы #экономика #агрохолдинг #бизнес #идея #прогноз #обзор #аналитика

РусАгро. Инвестиции без дивидендов – признак роста или проблем ⁉️