Поиск

Дивиденды отменяются, вопросы остаются

Дивидендный сезон 2026 года идет полным ходом. Несмотря на сложную экономическую конъюнктуру, ряд компаний сохраняют "здоровую" практику дивидендных выплат. Ранее нас порадовал Полюс $PLZL и X5 $X5 Однако есть пул компаний, которые пытаются нас убедить, что платить на таком рынке нельзя, что это нормально. Газпром $GAZP, Россети Центр $MRKC, теперь и Норникель $GMKN, все они оставили нас без дивидендов. На последнем предлагаю остановиться отдельно.

Итак, 25 мая Совет директоров ГМК принял во внимание, цитирую, «циклический характер рынков металлов, производимых обществом, а также необходимость сохранения высокого уровня кредитоспособности» и рекомендовал отказаться от выплаты дивидендов за 2025 год.

💿 Данное решение вызывает уйму вопросов. Последние несколько лет ГМК последовательно формирует у рынка одну и ту же мысль: даже при наличии денег дивиденды для миноритариев больше не являются приоритетом. Финансовые результаты за 2025 год лишь усиливают этот тезис. Напомню, что свободный денежный поток компании по итогам года составил $3,5 млрд, и даже скорректированный FCF перевалил $1,5 ярда. Тут впору садиться и разбираться, что за корректировки такие, но сегодня не об этом.

📊 Примечательно, что отказ от дивидендов произошел на фоне сильной ценовой конъюнктуры. Во втором полугодии к росту цен на металлы платиновой группы добавились медь и никель, а сам ГМК прошел год с устойчиво положительным денежным потоком. По сути, рынок снова увидел знакомую картину: металлы растут, компания зарабатывает, но миноритарии участия в этом результате не получают.

Ранее логика менеджмента выглядела понятной: будет положительный денежный поток - вернутся и дивиденды. Однако FCF остается положительным уже продолжительное время, включая куда менее комфортные периоды на рынке металлов. А мы все также четвертый год подряд сидим без дивидендов.

💰 На этом фоне особенно болезненно воспринимается история с Быстринским ГОКом. Выплаты структурам Потанина и его китайских партнеров продолжаются в рамках акционерного соглашения. Получается любопытная конструкция: для одних акционеров обязательства по дивидендам работают без изменений, а для миноритариев Норникеля каждый год находится новая причина «еще немного подождать».

Для почти полумиллиона частных инвесторов проблема уже давно вышла за рамки одного решения Совета директоров. Доверие к менеджменту и их будущим решениям подрывается на глазах (туда же отправляются дочки Россетей и Газпром). Регулярное выпадение Норникеля из Народного портфеля Мосбиржи лишь фиксирует ту оценку, которую рынок постепенно дает всей этой истории.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

♥️ Ставь лайк, если тебя тоже беспокоит тема дивидендов. Ведь они - то немногое, что еще сохраняет интерес к акциям на рынке РФ, пока.

Россети Центр. Отчет за 2025 по МСФО

Тикер: #MRKC
Текущая цена: 0.933
Капитализация: 39.4 млрд
Сектор: Электросети
Сайт: https://www.mrsk-1.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 3.39
P\BV - 0.54
P\S - 0.26
ROE - 15.8%
ND\EBITDA - 0.89
EV\EBITDA - 1.84
Активы\Обязательства - 1.73

Что нравится:

✔️рост выручки на 10.7% г/г (138.2 → 153 млрд);
✔️чистый долг снизился на 0.7% к/к (36.7 → 36.5 млрд). ND\EBITDA улучшился с 1.02 до 0.89;
✔️чистая прибыль увеличилась на 76.8% г/г (6.6 → 11.6 млрд);

Что не нравится:

✔️нетто фин расход увеличился на 15.9% г/г (5.3 → 6.2 млрд);
✔️FCF снизился на 54% г/г (7 → 3.2 млрд);
✔️дебиторская задолженность увеличилась на 23.8% к/к (9.8 → 12.2 млрд);
✔️среднее соотношение активов и обязательств.

Дивиденды:

Дивидендная политика компании предусматривает выплаты 50% скорректированной чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО.

В соответствии с ИПР на выплату дивидендов будет направлено 4.5 млрд. Это дает дивиденд в районе 0.11 руб на акцию (ДД 11.79% от текущей цены).

Мой итог:

Полезный отпуск снизился на 2.4% г/г (48.4 → 47.3 млрд кВт*ч). Уровень потерь в 4 квартале в 10.46% самый высокий за последние 4 года. Рост средней цены тарифа за год составил +12% г/г (2610 → 2924 руб/МВт*ч).

Выручка по сегментам (г/г в млрд):
- передача электроэнергии +9.4% (126.4 → 138.2);
- технологическое присоединение +35.4% (6.4 → 8.7).

Рост выручки обусловлен индексацией тарифов на услугу по передаче электроэнергии на 11.5% с 01.07.2025. В июле 2026 планируется индексировать примерно на 9.8%.

Помимо выручки в увеличение чистой прибыли свой вклад внесло улучшение операционной рентабельности. Если скорректировать операционную прибыль на восстановление/начисление убытка ОС и НМА (4.2 млрд vs 0.9 млрд в 2024), то получается улучшение с 13.4 до 17.7%. Можно ожидать, что в текущем году дальнейшее снижение ключевой ставки должно привести к снижению суммы убытка по обесценению ОС и НМА. Хотя также стоит учитывать, что в 2024 году была более высокая эффективная ставка налога на прибыль (46.9% vs 30% в 2025). Если посмотреть на прибыль до налогообложения, то она увеличилась на 34.6% г/г (12.4 → 16.6 млрд).

FCF снизился более чем на половину на фоне разнонаправленного движения OCF (-5.9% г/г, 31.3 → 29.5 млрд) и кап. затрат (+8% г/г, 24.3 → 26.2 млрд). Чистый долг немного уменьшился и в сочетании с ростом EBITDA это отразилось на снижение долговой нагрузки. Этот фактор вместе с ослаблением ДКП позволят компании еще больше улучшить свои финансовые результаты.

Компания за 2025 год не смогла достичь запланированной итоговой прибыли в 14 млрд. На 2026 год по ИПР планируется заработать 21.3 млрд. Если у компании это получится, то P\E 2026 = 1.83 и P\BV 2026 = 0.45. Вопрос сможет ли Россети Центр достичь своих целей? Для этого необходимо получить прирост по прибыли в 83.6% г/г. А пока компания отчиталась за 1 кв 2026 по РСБУ и прибыль выросла "всего" на 26.2% г/г.

Также в ИПР на 2026 заложена сумма на дивиденды очень близкая к 8 млрд, что даст дивиденд в размере 0.1895 руб (ДД 20.31% от текущей цены). Но здесь вопрос выполнения планов.

Риски одинаковые для всех "дочек" Россетей. В первую очередь, это риск государственного регулирования в каком-либо негативном варианте. Ранее Минэнерго РФ уже пытался продвинуть инициативу об ограничении дивидендов энергокомпаний. Благо ее "завернули". Но в ходе весенней сессии Госдумы планируется рассмотрение нового закона об инвестициях в электроэнергетику. Он может принести различные неприятные изменения для инвесторов, рассчитывающих на хорошие дивидендные выплаты. Второй риск - повреждения объектов после ударов БПЛА.

Акций компании нет в портфеле, так как пока нет уверенности, что Россети Центр сможет достичь своих планов на текущий год. Выбор сделан в пользу других компаний холдинга. Прогнозная справедливая стоимость - 1.114 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

​🪙 Pocket Money - Карманные деньги. 3,5 года.

Примерно 3,5 года назад анонсировали проект #pocket_money или Карманные деньги.
Начальные инвестиции - 10 тыс рублей, пополнение каждую неделю по 500 р.
Некоторые инвесторы подхватили эту иницитиву, но в последнее время новых постов на эту тему...как будто бы и нет.
Видимо никто не хочет богатеть долго).

За 3,5 года портфель вырос с 10 тысяч до 130 тыс рублей. Рост почти на 120 тысяч, но надо понимать, что это в основном благодаря пополнению. Всего пополнений было на 105 тыс рублей. На самом деле меньше, так как Т списывал с этого счета налоги и мне пришлось немного пополнить счёт. Из за этого небольшая путаница.

В любом случае рост есть. В основном благодаря купонам и дивидендам. За всё время получил их около 25 тыс, а за 12 мес - почти 12,5 тыс. Немного, но счёт стабильно растёт.

30 процентов портфеля – облигации, остальное – акции, фонды и золото.
Сейчас облигаций меньше, нужно докупать.

Есть диверсификация по отраслям: нефтегаз, финансовый сектор, металлурги, ИТ, телеком и т.д.
Почти все самые известные компании есть в портфеле.
40% портфеля занимают Лукойл, Сбер, Татнефть и Роснефть. $LKOH $SBER $TATNP $ROSN
Так же усилил диверсификацию портфеля за счёт сетевых компаний: Россети Центр + центр и Приволжье. $MRKP $MRKC
Многие в них не верят, но посмотрите как они растут последние полгода и год. И это они ещё дивиденды не анонсировали. Плюс стабильно растут тарифы, да и компании пока ещё дешёвые.
Можно сказать, что это мои фавориты на этот год.

В основном отдаю предпочтение компаниям, которые стабильно платят и повышают дивиденды. Дивиденды и купоны продолжаю реинвестировать.

Из последних покупок облигаций: Апри 13, Селектел, А101, Яндекс Финтех.

Если было полезно/интересно, то можете поставить оценку. 🚀
Продолжаем инвестировать.

Сравнение "дочек" Россети

Постепенно разбирая отчеты "дочек" Россети задумался, что хорошо бы собрать сводную таблицу по самым интересным из них, чтобы была общая картина.

Сделал свод по 2025 году. Добавил различные мультипликаторы и прогнозные дивиденды, исходя из информации заявленной в ИПР компаний.

Из того, что увидел вынес несколько моментов.

1) Наглядно видно почему Ленэнерго многие инвесторы до сих пор держат в портфелях. Текущая доходность выше почти всех, кроме Центра, но по нему есть вопросы.

2) У Центра сейчас самая высокая ДД, но это, скорее всего, по той причине, что как раз они не смогли выполнить план по прибыли на 2025 год. Другие компании (Волга, МР, ЦиП) хорошо выросли после отчетов. Хотя из плюсов Центра можно отметить, что в 2025 они в отличии от других компаний холдинга все еще регистрировали убыток по обесценению. В 2026 можно ожидать разворот и это даст буст по прибыли.

3) Северо-Запад начинает платить дивиденды (как минимум это заложено в ИПР). Это любопытно.

#MRKV #MRKC #MRKP #MSRS #MRKU #LSNGP #MRKZ

Больше информации в моем Телеграм канале

Рынок держится на нефти: что будет, когда геополитика пойдет на спад?

Российские индексы во вторник торговались в зеленой зоне на фоне возобновившегося роста цен на нефть. По итогам основной сессии индекс МосБиржи повысился на 0,15%, зафиксировавшись на отметке 2837,55 пункта, а РТС прибавил 1,28%, достигнув 1104,11 пункта. Индекс ОФЗ вырос на 0,2%, до 119,5 пункта.

Нефтегазовый сектор вновь выступает ключевым драйвером роста индекса. Исключение составляют лишь привилегированные акции «Сургутнефтегаза»: остальные эмитенты демонстрируют уверенный «плюс». Такая динамика обусловлена эскалацией напряженности в Персидском заливе и удержанием цен на нефть выше отметки $100 за баррель.

Однако текущая конъюнктура выглядит хрупкой: любое затишье в геополитическом конфликте способно спровоцировать коррекцию в «нефтянке». Сигналы о возможном завершении активной фазы противостояния звучат все отчетливее.

Восходящую динамику акций Газпром и Новатэк обеспечивает обострение ситуации на глобальном рынке СПГ. Крупнейший в мире экспортер сжиженного природного газа — QatarEnergy — официально объявил форс-мажор по контрактам с Европой и Азией (Италия, Бельгия, Южная Корея, Китай) после иранских атак на свои объекты. Это создает благоприятную конъюнктуру для других поставщиков.

Дополнительным драйвером для «Газпрома» выступают инфраструктурные ожидания: возобновившаяся дискуссия вокруг «Силы Сибири-2» и появление информации о потенциальном участии американских инвесторов в проектах «Северных потоков».

📍 Источники Axios сообщают о возможных переговорах на высшем уровне между США и Ираном в четверг. Кушнер и Уиткофф занимаются проработкой механизма прекращения боевых действий. Команда Трампа рассчитывает быстро выйти на рамочное соглашение, которое предусматривает месячное перемирие с последующими переговорами по 15-пунктному плану.

А тем временем десант США приближается к Ирану, а ультиматум Трампа истекает в субботу. Некоторые источники сообщают, что ОАЭ и Саудовская Аравия готовятся присоединиться к войне. Таким образом, ближайшие дни могут стать ключевыми с точки зрения эскалации.

📍 Интриги больше нет: Вчера замминистра Колычев расставил точки над i. Минфин действительно хочет пересмотреть цену отсечения в бюджетном правиле, но только с 2027 года. А мартовская пауза в операциях понадобилась, чтобы «все взвесить», а не потому, что готовится резкое изменение правил.

Если бюджетное правило будет действовать в прежнем виде, то в апреле Минфин и ЦБ с вероятностью 99% начнут покупать валюту: средняя цена Urals за март сложилась на уровне $78.

По мере угасания ближневосточного конфликта и отмены девальвационных ожиданий вероятна ротация капитала из экспортеров в сектора, ориентированные на внутренний спрос. Последние в последние дни оставались явно на обочине инвесторского интереса.

📍 Из корпоративных новостей:

ДОМ РФ МСФО за 2М 2026 года: Чистая прибыль ₽18,4 млрд (+94% г/г), Чистые процентные доходы ₽28,5 млрд (+48% г/г).

Делимобиль основной акционер Винченцо Трани выкупил 12,9% акций компании.

М.Видео объявляет о начале реализации с 25 марта 2026 года преимущественного права акционеров в рамках допэмиссии.

Самолет задержан руководитель группировки, которую подозревают в незаконных финансовых операциях.

• Лидеры: Газпром #GAZP (+2,98%), Аренадата #DATA (+2,74%), Озон #OZON (+1,66%), Магнит #MGNT (+1,66%).

• Аутсайдеры: М.Видео #MVID (-6,43%), Самолет #SMLT (-4,56%), Мечел #MTLR (-3,3%), Сургутнефтегаз-ап #SNGSP (-2,7%).

25.03.2026 - среда

• #MRKC Россети Центр будет утвержден бизнес-план на 2026 год и прогнозные показатели на 2027-2030 годы
• #SIBN Газпром нефть будет рассмотрен отчет по инвестиционной программе и бюджету за 2025 год, а также ход исполнения инвестиционной программы на 2026 год
• #VSEH ВИ.ру закрытие реестра по дивидендам 2 руб./акцию (дивгэп)
• #ZAYM Займер отчитается по МСФО за 2025 год.

• Данные по недельной инфляции.

✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

15 идей для дивидендного портфеля: от 16% доходности до спецвыплат

Российские компании начинают 2026 год в непростых условиях: рубль крепок, ставка зафиксирована на уровне 16%, нефть дешевле, чем хотелось бы. Всё это создаёт давление на прибыли, а значит — и на дивиденды.

📍 Тем не менее у ряда эмитентов запас прочности ещё есть: Мосэнерго делает вторую попытку утвердить выплаты за 2024 год (в прошлый раз акционеры завернули), Диасофт порадует выплатами за прошлые периоды, а ВИ.ру — дивидендами за 2025‑й.

• Мосэнерго #MSNG Последний день для покупки: 2 марта. СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽0,2260637 на акцию. Дивдоходность: 9,13%.

• Диасофт #DIAS Последний день для покупки: 20 марта. СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽102 на акцию. Дивдоходность: 5,73%.

• ВИ.РУ #VSEH Последний день для покупки: 24 марта. СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере ₽2 на акцию. Дивдоходность: 2,76%.

📍 Сегодня предлагаю рассмотреть компании, которые могут выплатить самые большие дивиденды в 2026 году:

Россети Центр #MRKC
- Прогноз дивиденда: до 0,1511 ₽
- Дивидендная доходность: до 16,6%

ЕвроТранс #EUTR
- Прогноз дивиденда: 24,78 ₽
- Дивидендная доходность: 16,4%
- Цена акции: 147 ₽

Займер #ZAYM
- Прогноз дивиденда: до 25,64 ₽
- Дивидендная доходность: до 16,3%

МТС #MTSS
- Прогноз дивиденда: 35 ₽
- Дивидендная доходность: 15,8%
- Цена акции: 221,45 ₽

Банк ВТБ #VTBR
- Прогноз дивиденда: 13 ₽
- Дивидендная доходность: 15,49%
- Цена акции: 83,9 ₽

Банк Санкт-Петербург #BSPB
- Прогноз дивиденда: 49 ₽
- Дивидендная доходность: 15,06%
- Цена акции: 325,29 ₽

ИКС 5 #X5
- Прогноз дивиденда: 350 ₽
- Дивидендная доходность: 14,63%
- Цена акции: 2 392,5 ₽

Хэдхантер #HEAD
- Прогноз дивиденда: 395 ₽
- Дивидендная доходность: 14,11%
- Цена акции: 2 800 ₽

Транснефть-п #TRNFP
- Прогноз дивиденда: 182 ₽
- Дивидендная доходность: 13,01%
- Цена акции: 1 399,2 ₽

Фикс Прайс #FIXR
- Прогноз дивиденда: до 0,09 ₽
- Дивидендная доходность: до 13-14%

ДОМ РФ #DOMRF
- Прогноз дивиденда: до 238 ₽
- Дивидендная доходность: до 13%

В список не вошли нефтяные компании, так как у всех за прошлый год снизились финансовые показатели.

📍 Сформировать стратегию на 2026 год Вам помогут следующие посты:

• Топ-9 акций на 2026 год. Собираем портфель из голубых фишек
• Какие акции купить при падении рубля с прицелом на 2026 год.

📍 Для более консервативной стратегии можно рассмотреть облигации:

• Собрал облигационный портфель на 2026 год.
• Тайминг для ОФЗ: Как заработать свыше 30%

📍 Есть и другая категория эмитентов — те, кто сейчас не платит дивиденды, но в 2026‑м может вернуться к выплатам. Рынок этих ожиданий пока не учитывает, а значит, новость о дивидендах способна стать триггером для уверенного роста.

• ОКЕЙ #OKEY близок к завершению редомициляции. Это снимет запрет на дивиденды, а продажа гипермаркетов наполнила баланс ликвидностью. В результате компания не только может возобновить выплаты, но и способна удивить спецдивидендом.

• ЮГК #UGLD золото вынесло прибыль компании на новый уровень. Долги теперь не давят — ковенанты позволяют спокойно отдавать акционерам больше половины заработка. Осталось дождаться нового хозяина от Минфина. Обещают до лета. Как только войдёт — дивиденды, скорее всего, не заставят себя ждать.

• Черкизово #GCHE отчиталось за III квартал: EBITDA +47% г/г. Капзатраты сокращены, ставка ЦБ снижена с 21% до 16%. Дивиденды за 1П25 не выплачивались из-за высокой стоимости заимствований. Смягчение ДКП создаёт предпосылки для возобновления выплат.

• РусАгро $RAGR показало уверенный рост: выручка за 2025 год — 423,8 млрд (+16%). Но до дивидендов пока далеко: компания увязла в судах и разделении активов. Смена акционеров в перспективе может открыть дорогу к выплатам за все пропущенные годы, но быстрым этот сценарий точно не будет.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

⚡ Что может помешать компании Россети Центр радовать инвесторов щедрыми дивидендами ⁉️

💭 Обсудим ключевые факторы и особенности, влияющие на расчет дивидендной базы...





💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Чистая прибыль возросла на 42,2%, достигнув уровня 9,4 млрд рублей. Это стало возможным благодаря увеличению выручки на 9,8% до отметки в 107,66 млрд рублей. Показатель EBITDA продемонстрировал рост на 19,3%, составив 28,96 млрд рублей.

🤔 Операционные расходы выросли на 5,7%, остановившись на уровне 91,11 млрд рублей. Несмотря на положительную динамику доходов, кредиторская задолженность осталась достаточно значительной и оценивается в 44,31 млрд рублей.

🔀 Денежные средства на счетах компании по состоянию на конец третьего квартала составляли 7,59 млрд рублей. Что касается капитальных затрат, то они увеличились почти на четверть (+18,1%) и достигли суммы в 16,55 млрд рублей по сравнению с предыдущими тремя кварталами 2024 года.





💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

💪 Значительный прирост тарифов гарантирует положительные финансовые результаты компании в течение ближайших одного-двух лет, при этом ключевые мультипликаторы привлекательны.

🧐 Ситуация с дивидендами достаточно сложная, поскольку из расчетной базы дивидендов исключаются фактически произведённые капиталовложения, финансируемые за счёт чистой прибыли, полученной от регулируемых видов деятельности согласно утверждённым Министерством энергетики инвестиционным программам.

🤷‍♂️ Согласно плану на 2026 год предусмотрены инвестиционные расходы в размере 1,79 млрд рублей. Причём реальная сумма инвестиций может превысить запланированную, что приведет к уменьшению размера выплачиваемых дивидендов.





📌 Итог

🧐 Компания демонстрирует уверенный рост ключевых финансовых показателей, несмотря на умеренное увеличение долговых обязательств и расходов. Сохраняется стабильное финансовое положение и продолжается активное инвестирование в развитие. В то же время эта компания выглядит менее предсказуемой по сравнению с другими бумагами сектора из-за возможного сюрприза с ростом дивидендной базы и последующим снижением дивидендов на этом фоне.

👌 Тем не менее, пока ситуация выглядит благоприятно: повышение тарифов способствует поддержанию высокого уровня маржинальности и росту чистой прибыли.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компании стабильна, но потенциал роста ограничен регуляторными факторами.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - будущая нестабильность дивидендных выплат и зависимость от инвестпрограмм не даю повода поставить "Низкий" уровень.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Главным фактором, препятствующим выплате высоких дивидендов, является необходимость значительных капитальных вложений. По утвержденным Минэнерго инвестиционным программам из расчета дивидендов исключаются фактические капитальные затраты, профинансированные за счет чистой прибыли. А их реальная сумма может превысить планы.





Обзор достаточно предсказуем, но "Лайк" будет приятно увидеть ❗





$MRKC #MRKC #Дивиденды #Инвестиции #Электроэнергетика #Энергетика #Акции #деньги #финансы #биржа #портфель

🔥 ТОП-10 лучших дивидендных акций с доходностью от 12% до 18% на ближайшие 12 месяцев от УК Доход

Продолжаем богатеть на дивидендах. Регулярная подборка наших аналитиков из УК Доход. Ребята дают возможность посмотреть, какие дивиденды могут ожидать инвесторы на горизонте 12 месяцев. Сегодня у нас 10 компаний с самой наибольшей прогнозной дивидендной доходностью.

Шалом, православные! Вот уже 4 года и 4 месяца я инвестирую в фондовый рынок моей любимой Российской Федерации. В моем телеграм-канале я открыто делюсь своим опытом, мыслями и переживаниями, также публикую все свои покупки.
Начало года, можно будет зафиксировать прогнозы и в конце года, оказались ли ребята правы или просто ткнули пальцем в небо. Данный список совершенно не означает, что это самые топовые компании по дивидендным выплатам на нашем рынке, но на сегодняшний день имеют самую высокую прогнозную доходность. Давайте посмотрим, кто готов обогатить инвестора, а влезать вам или не влезать, решите, конечно же, сами.

🫡 Переходим к 10 компаниям с самой высокой дивидендной доходностью на ближайшие 12 месяцев по оценке УК “Доход”.

🔥 Фикс Прайс FIXR

• Дивиденд: 0,1012 ₽
• Дивидендная доходность: 17,9%.
• Цена акции: 0,56 ₽ (1 лот – 1 000 акций)

🔥 Лукойл LKOH

• Дивиденд: 967 ₽
• Дивидендная доходность: 17,5%.
• Цена акции: 5 391 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 Россети Центр MRKC

• Дивиденд: 0,1511 ₽
• Дивидендная доходность: 16,9%.
• Цена акции: 0,86 ₽ (1 лот – 1 000 акций)

🔥 Банк Санкт-Петербург BSPB

• Дивиденд: 51,04 ₽
• Дивидендная доходность: 16,6%.
• Цена акции: 309 ₽ (1 лот – 10 акций)

🔥 Евротранс EUTR

• Дивиденд: 24,78 ₽
• Дивидендная доходность: 16,4%.
• Цена акции: 147 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 Займер ZAYM

• Дивиденд: 25,64 ₽
• Дивидендная доходность: 16,3%.
• Цена акции: 156 ₽ (1 лот – 10 акций)

🔥 МТС MTSS

• Дивиденд: 35 ₽
• Дивидендная доходность: 16,1%.
• Цена акции: 214 ₽ (1 лот – 10 акций)

🔥 Транснефть-п TRNFP

• Дивиденд: 198,2 ₽
• Дивидендная доходность: 14%.
• Цена акции: 1 374 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 КЦ ИКС 5 X5

• Дивиденд: 358 ₽
• Дивидендная доходность: 13,3%.
• Цена акции: 2 596 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 ТГК-14 TGKN

• Дивиденд: 0,0006807 ₽
• Дивидендная доходность: 12,2%.
• Цена акции: 0,01 ₽ (1 лот – 100 000 акций)

Если рассматривать дивидендные акции сегодня, то это точно только с прицелом на будущее, сейчас компании по выплатам явно не могут конкурировать с инструментами с фиксированной доходностью. Ставочка высокая, купоны и проценты по вкладам привлекательные, а дивиденды эти, да кому они нужны. В столбик ведь видно и понятно, считать все умеют и видят, что 10% меньше, чем 15%.

Будем честны, в этом году ждать от дивидендных акций туземуна (ну, тузеун возможен в условиях договорнячка) и щедрых дивидендов, ну не заработают столько компании, ситуация на рынке, мягко сказать, не располагающая, но для добора позиций в портфель может оказаться очень хорошим временем.

Дивидендные истории - это для терпеливых и для тех, кто планирует владеть активами долго. Тут на нас работает время и вложенный рубль, который на длинной дистанции дает все больше и больше отдачи. Ваши активы никогда не станут “старыми деньгами”, инвестируя во вклады или в облигации, да, на короткой дистанции доход будет выше, но если вы хотите владеть активами долго, прям вот на самом деле долго, то результаты будут удивительными. Надо просто подождать. Вот, сижу жду)).

Вот такой получился список эмитентов, из всех представленных компаний, в моем портфеле фигурирует лишь Лукойл, и как раз к нему у меня очень большие вопросы по заявленным выплатам, поэтому после введения санкций, мною был понижен процент доли красного нефтяника в моем портфеле. А вы в кого верите больше всего?

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

💘 Полезное:
Мой портфель облигаций
Моя стратегия инвестирования
Пассивный доход на ОФЗ
3 компании для долгосрочного инвестора

Обзор ключевых рисков на старте торгов. К чему готовиться инвестору

На старте недели индекс МосБиржи Индекс ожидает ощутимое техническое снижение из-за дивидендных отсечек двух ключевых компаний. Важно, что Лукойл, лидер по весу в индексе (опережая Сбербанк на 3,5% и Газпром на 6%), окажет наибольшее давление. Затем инициатива перейдёт к фундаментальным факторам: цене на нефть и геополитической ситуации.

Российский рынок всю прошлую неделю торговался в узком боковике, необходим мощный драйвер, чтобы заинтересовать инвестора в открытии новых позиций. Таким спусковым крючком может стать реакция Владимира Путина на черновик мирного договора между США и Украиной. От этого политического сигнала теперь зависит основная динамика. Если позитива не последует, рынку, скорее всего, не хватит сил удержаться на текущих высотах.

Динамика цен на нефть сейчас определяется противостоянием двух факторов. Установление контроля США над Венесуэлой может привести к росту предложения и снижению цен. Однако эскалация в Иране, угрожающая срывами поставок, способна оказать противоположный эффект и подтолкнуть рынок вверх. Совокупность этих рисков гарантирует повышенную волатильность.

📍 Стоит отметить, что в ситуации с Венесуэлой действия Трампа столкнулись с законодательным ограничением: Сенат США запретил ему начинать военные действия без санкции Конгресса, и хотя сам президент назвал резолюцию "неконституционной", она получила поддержку даже части республиканцев.

При этом в отношении Мексики Трамп, напротив, выразил готовность к силовым действиям против картелей, сославшись на их контроль над страной и гибель сотен тысяч американцев от наркотиков. Что касается России, то президент США надеется избежать ужесточения санкций, но не исключает такой возможности.

📍 В фокусе внимания: Госсекретарь США Марко Рубио проведёт на текущей неделе переговоры с датскими властями относительно Гренландии. Интерес Вашингтона к острову объясняется задачей укрепления позиций в Арктике и сдерживания в этом регионе России и Китая.

Старт 2026 года, на мой взгляд, не сулит позитива. Всё, что я вижу — это негативный внешний фон и жёсткие внутренние решения (НДС 22%, давление на малый бизнес), которые, гарантированно приведут к тяжёлому первому кварталу. Поэтому, несмотря на официальные прогнозы роста ВВП на уровне 1% от МВФ и аналитиков, я придерживаюсь куда более осторожной оценки и не жду ничего выше 0,5%. В этих условиях не уйти в зону рецессии будет уже относительным успехом.

В ближайшие дни собираюсь детально отчитаться по своему консервативному портфелю облигаций. Покажу динамику: какие активы добавлял, а по каким выпускам фиксировал профит, чтобы оставаться в рамках приемлемого для себя уровня риска. Всех с началом первой в этом году полноценной торговой недели.

• Лидеры: ЭсЭфАй #SFIN (+5,23%), ВСМПО-АВИСМА #VSMO (+2,05%), АФК Система #AFKS (+1,57%), Мать и дитя #MDMG (+1,57%).

• Аутсайдеры: Россети Центр #MRKC (-1,66%), Татнефть #TATN (-1,32%), РусГидро #HYDR (-0,95%), Сургутнефтегаз #SNGSP (-0,9%).

12.01.2026 — понедельник

• #OZPH Озон Фарма — закрытие реестра по дивидендам 0,27 ₽ (дивгэп).
• #LKOH Лукойл — закрытие реестра по дивидендам 397 ₽ (дивгэп).
• #ROSN Роснефть — закрытие реестра по дивидендам 11,56 ₽ (дивгэп).

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Новая реальность: почему первый квартал 2026 станет испытанием для рынков и экономики

Повышенная геополитическая волатильность остается ключевым драйвером для финансовых рынков. Усиление антироссийской риторики в США на фоне венесуэльских событий увеличило риски. В результате первые торги в 2026 году завершилась ростом товарных активов и значительной девальвацией рубля.

Вчера в Париже прошла встреча стран-участниц так называемой «коалиции желающих», которая по данным СМИ должна обсудить вопросы прекращения огня и мониторинг его соблюдения и другие сопутствующие вопросы. По итогу на данной встрече лидеры Франции, Великобритании и Украины заявили о намерении создать новый формат военного присутствия на Украине после завершения конфликта. В подписанной декларации речь идёт о развёртывании многонациональных сил.

США, в свою очередь, дистанцировались от коллективных обязательств. Вашингтон не поставил подпись под декларацией и убрал из неё упоминания о своём военном участии. По словам Джареда Кушнера, позиция администрации Трампа по данному вопросу координируется с Москвой.

От российской стороны давно нет ответных действий на ракетные удары по резиденции Путина и, в частности, на последние события в мире. Обновлённая риторика и новые требования, которые могут лечь в основу обсуждения мирных переговоров по Украине, могут внести сильнейшую волатильность на рынке, и к этому нужно быть готовым.

📍 По данным американских СМИ, США выдвигает Венесуэле жёсткие условия: Главным из них является требование полностью свернуть экономическое сотрудничество с рядом стран (Россия, Китай, Иран, Куба). Взамен, по информации источников, США стремятся получить монопольный доступ к венесуэльской нефти.

Параллельно президент Трамп сообщил о планах продажи от 30 до 50 млн баррелей венесуэльской нефти под американским контролем, отметив, что доходы будут использованы «на благо» обеих стран.

На фоне этих событий котировки нефтяных фьючерсов демонстрируют снижение. К 20:45 по московскому времени стоимость контракта на нефть марки Brent упала на 1,22%, до $59,96 за баррель, а марки WTI (Light) — на 1,87%, до $56,06.

Также стоимость драгметаллов продолжила корректироваться после значительного роста накануне: золото в моменте дешевеет на 0,6%, серебро на 3,37%, платина на 7,18%.

📍 Столкновение интересов: США перехватили российский нефтяной танкер, связанный с Венесуэлой. Особенностью инцидента стало присутствие в этом районе российских военных кораблей, в том числе субмарины.

Европейское командование ВС США обосновали операцию «нарушением американских санкций». Российская сторона квалифицировала эти действия как незаконные и обратилась с требованием соблюдения прав членов экипажа.

📍 В фокусе внимания: Госсекретарь США Марко Рубио проведёт на следующей неделе переговоры с датскими властями относительно Гренландии. Интерес Вашингтона к острову объясняется задачей укрепления позиций в Арктике и сдерживания в этом регионе России и Китая.

Я не жду от начала 2026 года ничего хорошего. Повышение НДС до 22% и усиление давления на малый бизнес, на мой взгляд, приведут к довольно тяжелому первому кварталу. Даже несмотря на то, что МВФ и большинство аналитиков прогнозируют рост ВВП на уровне около 1% (1% и 1,1% соответственно), я настроен куда осторожнее. Лично я считаю, что реальный рост может составить лишь около 0,5%.

📍 Из корпоративных новостей:

Газпром #GAZP Запуск "Силы Сибири-2" возможен ближе к 2033-2035гг, если контракт на поставки будет заключен в 2026г.

Лукойл #LKOH Chevron и Quantum Capital Group подали заявку на приобретение активов за $22 млрд.

• Лидеры: Россети Волга #MRKV (+4,7%), Россети Центр #MRKC (+3,2%), Интер РАО #IRAO (+1,8%).

• Аутсайдеры: Икс 5 #X5 (-9,2%), ЭсЭфАй #SFIN (-1,8%), ЮГК #UGLD (-0,7%).

08.01.2026 - четверг

• #T - Т-Технологии закрытие реестра по дивидендам 36 руб (дивгэп)
• #TATN - Татнефть последний день с дивидендом 8.13 руб.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

🪙 Дивидендный порфтель. Как составить портфель, чтобы получать высокие дивиденды в 2026 году?
Портфель на 200 тыс рублей, средняя возможная див доходность такого портфеля около 15 процентов. Последний раз писал про этот портфель еще в апреле 2024 года. Решил внести изменения, так как далеко не все компании продолжают платить высокие дивиденды.
Какие компании «убрал» из этого портфеля?
Металлурги – НЛМК, Северсталь.
Компании из нефтегаза – Татнефть, Роснефть, Сургутнефтегаз прив, Газпром, Башнефть.
У нефтяников сейчас большие проблемы, так что высокие дивиденды откладываются. Санкции, да и в целом бочка сейчас достаточно дешевая.
🌲Что добавил?
Икс 5, Россети Центр и ЦиП, МТС, Банк СПБ, Интер РАО.
И у других дочек Россетей есть хороший потенциал в плане дивидендов, на ближайшие несколько лет точно. Если конечно все это дело не отменят. $MRKC $MRKP
Икс 5 уже анонсировали дивиденды в январе 2026 года. $X5
МТС. Не смотря на долги и прочие проблемы, компания все равно продолжает платить максимальные дивиденды. $MTSS
Див доходность такого портфеля может составить около 15%. Это сопоставимо с доходностью некоторых ОФЗ, причем остается еще и потенциал для роста.
Не стал добавлять сюда идеи типа Газпрома, SFI, ВТБ , так как дивиденды либо не платятся, либо имеют эпизодический характер, либо не понятна дальнейшая судьба компании. $VTBR
Пишите, что думаете на счет дивидендного портфеля. Стоит ли вообще сейчас уходить в акции или лучше сделать акцент на облигациях?

Россети Центр. Отчет за 9 мес 2025 по МСФО

Тикер: #MRKC
Текущая цена: 0.779
Капитализация: 32.9 млрд.
Сектор: Электросети
Сайт: https://www.mrsk-1.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 3.51
P\BV - 0.46
P\S - 0.22
ROE - 13.1%
ND\EBITDA - 1.02
EV\EBITDA - 1.94
Активы\Обязательства - 1.74

Что нравится:

✔️рост выручки на 9.8% г/г (98.1 -> 107.7 млрд);
✔️нетто фин расход снизился на 0.5% к/к (1.62 -> 1.61 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 42.2% г/г (6.6 -> 9.4 млрд);

Что не нравится:

✔️чистый долг вырос на 2.1% к/к (36 -> 36.7 млрд), хотя ND\EBITDA уменьшился с 1.05 до 1.02.
✔️FCF снизился на 20.6% г/г (4.3 -> 5.4 млрд);
✔️дебиторская задолженность увеличилась на 13.1% к/к (8.7 -> 9.8 млрд);
✔️среднее соотношение активов и обязательств, но оно немного выросло с 1.71 до 1.74.

Дивиденды:

Дивидендная политика компании предусматривает выплаты 50% скорректированной чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО.

В соответствии информации сайта Доход прогнозный дивиденд за 2025 год равен 0.1511 руб. на акцию (ДД 19.4% от текущей цены). Хотя такой расчет выглядит слишком оптимистичным и больше верится в дивиденд в районе 0.1 (12.84% ДД).

Мой итог:

Неприятно, что не удается полностью нагнать отставание по полезному отпуску. За 9 месяцев зафиксировано снижение на 3 % г/г (35.9 -> 34.8 млрд кВт/ч). Это чуть лучше полугодия (там было 3.4%), но все еще отставание есть. Уровень потерь также выше прошлого года в этом периоде (9.95% против 9.57% за 9 мес 2024. Тариф в среднем увеличился на 11.5% (2559 -> 2855 руб/МВт * ч)

Снижение отпуска и рост потерь отразился на росте выручки, который не смог преодолеть даже планку в 10% (не говоря о том, что обойти рост тарифа). При этом прибыль выросла более ощутимо. Помогла операционная рентабельность, которая улучшилась с 14.02 до 16.86%, а также увеличенный налог на прибыль в 2024 году (эффективная ставка в прошлом году за 9 месяцев была 32.4%, тогда как в этом - 29%). Правда и нетто фин расход за отчетный больше на 863 млн. Так что все-таки ключевое влияние оказала рентабельность по операционной прибыли.

FCF просел. Капитальные затраты (14 -> 16.5 млрд) растут быстрее OCF (19.4 -> 20.8 млрд). Чистый долг немного увеличился, но при этом на фоне роста EBITDA долговая нагрузка даже немного снизилась. Да и, в целом, она остается вполне комфортной, хотя нетто процентные расходы, конечно, отъедают прибыль. С другой стороны, в этом плане Россети Центр будет бенефициаром снижения ключевой ставки.

Более слабый рост выручки явно не соответствует тем показателям, которые компания для себя запланировала, и теперь вряд ли получится достигнуть итоговой прибыли в 14 млрд. По приблизительным расчетам выходит цифра чуть-чуть выше 12 млрд (при рентабельности по чистой прибыли в 8%, которая за 9 месяцев равна 8.73%). Исходя из этого и ожидаемая дивидендная доходность "уходит" к 12-13%. Вполне нормально, но не так жирно как могло бы быть.

У сектора есть риск, что государство обратило свой взор на него. Не так давно котировки большинства компаний электроэнергетики улетали вниз на предложении Минэнерго РФ ограничить дивиденды энергокомпаний, если их годовые капзатраты превышают прибыль, ради инвестиций в сектор. Благо от этой идеи отказались, но нет гарантий, что не будет придумано еще что-то подобное в будущем.

Если опираться на расчеты, описанные выше, то P\E 2025 получается равным 2.7 при стоимости в половину баланса. Очень и очень недурно. И при этом у компании остаются драйверы помимо роста тарифов (снижение ключевой ставки, уменьшение уровня потерь).

Акции компании держу в портфеле с долей в 3.82% (лимит - 4%). Расчетная справедливая цена - 0.986 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

#Инвестиции #Акции

Главные опасения подтвердились: рынок теряет последнюю надежду на рост

Ключевым драйвером вчерашних торгов стала неопределенность вокруг встречи президента России с американской делегацией. Выступление Путина перед журналистами в преддверии встречи с Уиткоффом подтолкнуло участников рынка к фиксации прибыли, в результате чего индекс МосБиржи закрыл основную сессию с падением на 0,73% (2667 п.). Долларовый индекс RTS снизился на 0,43% (1084 п.).

Фондовый рынок ушел в отрицательную зону, отреагировав на жесткую риторику президента Владимира Путина относительно ситуации на Украине. Ключевыми сигналами, спровоцировавшими продажи, стали заявление о немедленной готовности к конфликту с Европой (в случае ее агрессии) и условие для ее возвращения к переговорному процессу — признание текущих территориальных реалий.

📍 После встречи с Владимиром Путиным Стив Уиткофф и Джаред Кушнер отправятся в одну из европейских стран для переговоров с Владимиром Зеленским. Президент Украины также заявил, что в случае успеха их диалога в Москве, его собственная встреча с Дональдом Трампом может состояться в ближайшее время.

Ограниченную поддержку российский рынок акций получил от новости о решении ЕЦБ не финансировать выплату Украине в 140 млрд евро под залог замороженных российских активов в Euroclear.

Однако для устойчивого движения рынку необходимы новые сигналы. Пока не станут известны результаты переговоров Путина с американской делегацией, индекс МосБиржи, вероятно, останется в боковом диапазоне 2600–2730 пунктов. Выход из этой двухнедельной консолидации потребует чётких намёков на контуры нового плана по урегулированию на Украине.

📍 Итоги переговоров, по словам Юрия Ушакова, таковы: конкретные компромиссы не найдены, встреча президентов не готовится. Диалог был посвящён обсуждению самой сути проблем, без выработки конкретных решений. При этом Россия и США договорились не раскрывать содержание переговоров.

Однако он охарактеризовал переговоры как конструктивные и содержательные. Стороны обстоятельно обсудили несколько вариантов урегулирования на Украине, в том числе суть предложений Трампа и территориальные аспекты конфликта, но конкретных решений принято не было.

Все спекулятивные лонги были закрыты за день до этой встречи. Кто читает меня на постоянной основе, был в курсе моего мнения, что никаких прорывных договорённостей я не ждал. Теперь, как минимум до заседания ЦБ (19 декабря) и предшествующей ей квартальной экспирации, можно о рынке забыть. Вот такие у меня неутешительные итоги.

📍 Из корпоративных новостей:

ИКС 5 #X5 в ближайшие 3 года может открыть еще 6-7 тыс магазинов "Пятерочка" и "Перекресток"

ДОМ PФ #DOMRF повысил прогноз по чистой прибыли на этот год, планирует заработать под 90 млрд рублей и с рентабельностью под 21%

Ростелеком #RTKM СД рассмотрит обновленную стратегию компании в декабре

МТС #MTSS РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽346,15 млрд (+1,6% г/г), Чистая прибыль ₽5,22 млрд (снижение в 7,7 раза г/г)

• Лидеры: Whoosh #WUSH (+2,1%), Россети ЦП #MRKP (+2,06%), Лента #LENT (+1,76%), Россети Центр #MRKC (+1,46%).

• Аутсайдеры: ММК #MAGN (-1,8%), СПБ Биржа #SPBE (-1,73%), НЛМК #NLMK (-1,72%), Астра #ASTR (-1,68%).

03.12.2025 - среда

• #RUAL - Русал ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года

• Инвест-форум ВТБ "Россия Зовет!"
• Инфляция (ИПЦ) РФ (н/н) (19:00 мск)

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #мегановости #обзор_рынка #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Совет федерации одобрил повышение МРОТ до 27 093 ₽ с 1 января 2026 года.
Рост составит 20,7%, и он коснётся примерно 4,6 млн работников.
Сейчас МРОТ — 22 440 ₽.

💻 «Диасофт» представил финансовую отчетность за I полугодие 2025 финансового года (до 30 сентября)
— Выручка сократилась на 4,4%, до ₽3,9 млрд
— Валовая прибыль сократилась на 42,7%, до ₽1,06 млрд
— EBITDA снизилась на 58%, до ₽₽407 млн
— Рентабельность по EBITDA составила 10,5% против 24% годом ранее
— Чистая прибыль обвалилась на 87%, до ₽91,2 млн
— Прибыль на акцию уменьшилась почти в десять раз, до ₽7,9 против ₽77,92 годом ранее. 🫤
Падение по всем фронтам... $DIAS

🔥 ТОП-10 лучших дивидендных акций с доходностью от 16% до 22% на ближайшие 12 месяцев от УК Доход

Продолжаем богатеть на дивидендах. Готовь сани летом, а дивиденды на год вперед. Снова обращаемся за помощью аналитиков. Они собираются и регулярно высчитывают прогнозные дивиденды российских компаний. Аналитики из УК Доход подготовили на ближайшие 12 месяцев, я отобрал ТОП-10.

Покемоны из подборки совершенно не обязательно имеют статус лучших компаний по дивидендам в нашем любимом казино – это лишь компании с наибольшей прогнозной дивидендной доходностью на ближайший год по мнению УК Доход.

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🫡 Переходим к 10 компаниям с самой высокой дивидендной доходностью на ближайшие 12 месяцев по оценке УК “Доход”.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔷 3 компании на долгосрок для дивидендного инвестора
🔷 Дивидендная прожарка Татнефти 🔥
🔷 Что произошло с ТОП-10 компаниями из народного портфеля с начала 2025 года?

🔥 ЦИАН CNRU

• Дивиденд: 153,3 ₽
• Дивидендная доходность: 22,7%.
• Цена акции: 672 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 Банк Санкт-Петербург BSPB

• Дивиденд: 68,06 ₽
• Дивидендная доходность: 19,8%.
• Цена акции: 341 ₽ (1 лот – 10 акций)

🔥 КЦ ИКС 5 X5

• Дивиденд: 528 ₽
• Дивидендная доходность: 19,5%.
• Цена акции: 2 690 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 Лукойл LKOH

• Дивиденд: 931 ₽
• Дивидендная доходность: 18,9%.
• Цена акции: 5 056 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 Россети Центр MRKC

• Дивиденд: 0,119 ₽
• Дивидендная доходность: 18,6%.
• Цена акции: 0,64 ₽ (1 лот – 1 000 акций)

🔥 Займер ZAYM

• Дивиденд: 26,74 ₽
• Дивидендная доходность: 17,8%.
• Цена акции: 150 ₽ (1 лот – 10 акций)

🔥 МТС MTSS

• Дивиденд: 34,64 ₽
• Дивидендная доходность: 17%.
• Цена акции: 206 ₽ (1 лот – 10 акций)

🔥 Евротранс EUTR

• Дивиденд: 20,79 ₽
• Дивидендная доходность: 16,7%.
• Цена акции: 126 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 Фикс Прайс FIXR

• Дивиденд: 0,1012 ₽
• Дивидендная доходность: 16,3%.
• Цена акции: 0,612 ₽ (1 лот – 1 000 акций)

🔥 Транснефть-п TRNFP

• Дивиденд: 203,48 ₽
• Дивидендная доходность: 16,2%.
• Цена акции: 1 250 ₽ (1 лот – 1 акция)

Настроение у инвесторов в акции, скажу я вам, просто отвратительное, инвестировали все в основном в облигации и фонды денежного рынка, в спокойную гавань больших доходностей, смываемую, например, инфляцией, но это лирика.

Для этого существует, конечно, диверсификация, и инфляционные ожидания, повышенные в нашем случае, можно разбавить акциями, которые ей не подвержены при прочих равных.

В подборке в основном все те же, кто бы и месяц назад, настораживает, что в ней до сих пор находится Лукойл, который по моему мнению здесь должен отсутствовать. С другой стороны, Лукойл – единственный покемон из всех представленных, который есть у меня в портфеле.

Также не стоит забывать, что высокие дивиденды сегодня, абсолютно не означают таких же выплат в будущем. Ведь это могут быть разовые выплаты, связанные, например, с переездом в российскую гавань, а еще может случиться Ашинский метзавод. Не стоит кидаться на высокую доходность, тем более на всю котлету.

Вот такой получился список эмитентов, которые по мнению Дохода обогатят инвесторов больше всех. Прогнозы, редко, но все же иногда сбываются. Полагаться только на них, конечно же, не стоит, а использовать лишь как один из параметров при выборе той или иной компании.

А вы в кого верите больше всего?

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

Дивиденды под ударом: что ждет Россети Центр ⁉️

💭 Разберём, почему, несмотря на рост прибыли, могут сократиться дивидендные выплаты...





💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Компания сообщила о росте чистой прибыли на 23,8%, составившую 8,32 млрд рублей против 6,72 млрд рублей годом ранее. Выручка увеличилась на 12,3%, достигнув отметки в 105,53 млрд рублей. Долгосрочная задолженность значительно снизилась почти вдвое — с 30,84 млрд рублей на начало года до 14,84 млрд рублей на конец третьего квартала, однако краткосрочная задолженность существенно выросла — с 4,44 млрд рублей до 20,43 млрд рублей.

🤔 Объем инвестиций сократился. Причина связана с оптимизацией инвестиционных проектов и уменьшением потребности в новых мощностях. Важно отметить, что системы электроснабжения находятся в хорошем состоянии — аварийных нет. Тем не менее компания уже запланировала статьи расходов на модернизацию сетей.

🧐 Деятельность группы регулируется государством, что обеспечивает стабильность доходов, но создает ограничения на тарифы и инвестиции. В 2025 году прогнозируется средний уровень индексации тарифов примерно на 12,6%, что позволит сохранить высокую маржинальность бизнеса и высокие темпы прироста выручки.





🫰 Оценка

💪 Значительный прирост тарифов гарантирует положительные финансовые результаты компании в течение ближайших одного-двух лет, при этом ключевые мультипликаторы привлекательны.





💸 Дивиденды

🤓 В феврале 2018 года была принята новая дивидендная политика: "Компания рассматривает выплату дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли, рассчитанной по МСФО, как одну из своих основных целей. Это решение учитывает потребности компании в финансировании инвестиционных проектов и возможные изменения финансовых результатов, связанных с деятельностью по технологическому присоединению."

🧐 Ситуация с дивидендами достаточно сложная, поскольку из расчетной базы дивидендов исключаются фактически произведённые капиталовложения, финансируемые за счёт чистой прибыли, полученной от регулируемых видов деятельности согласно утверждённым Министерством энергетики инвестиционным программам.

🤷‍♂️ Согласно плану на 2025 год предусмотрены инвестиционные расходы в размере 1,89 млрд рублей, а на 2026 год — 1,79 млрд рублей. Причём реальная сумма инвестиций может превысить запланированную, что приведет к уменьшению размера выплачиваемых дивидендов.

🤑 За 2024 год выплачено 0,067638 руб. на одну акцию, что дало доходность 10,51%. По всей видимости, это крайние дивиденды, превышающие 10% на несколько лет вперёд.





📌 Итог

⚡ Эта компания привлекает меньше внимания инвесторов и является менее предсказуемой по сравнению с другими бумагами сектора. Плюс возможен сюрприз с ростом корректировок дивидендной базы и снижением дивидендов на этом фоне.

👌 Тем не менее, пока ситуация выглядит благоприятно: повышение тарифов способствует поддержанию высокого уровня маржинальности и росту чистой прибыли.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компании стабильна, но потенциал роста ограничен регуляторными факторами.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - будущая нестабильность дивидендных выплат и зависимость от инвестпрограмм не даю повода поставить "Низкий" уровень.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Реальные выплаты зависят от капитальных затрат, которые могут превышать плановую сумму. Запланированные инвестиционные расходы на 2025 и 2026 годы составляют порядка 1,89 и 1,79 млрд рублей соответственно. Возможное превышение этих сумм снижает размер потенциальных дивидендов.





🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...





$MRKC #MRKC #Дивиденды #Инвестиции #Электроэнергетика #Энергетика #Акции #деньги #финансы #биржа #портфель

Хрупкое затишье: рынок ждет сигналов между надеждой и рисками

Рынок закрылся в плюсе, но этот рост — скорее пауза в нисходящем тренде, чем разворот. Инвесторы не видят поводов активно покупать, поэтому объемы торгов упали более чем в два раза. Единственная надежда на оживление — стартующий сезон отчетов. Однако ждать его с завышенным оптимизмом не стоит.

Лишь небольшому количеству компаний в нынешних условиях удается демонстрировать умеренный рост, в то время как большая часть эмитентов находится в стагнации. Таким образом, текущий рост выглядит скорее технической коррекцией на фоне перепроданности.

На финансовом рынке вновь внимательно следили за выступлениями главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, которая подчеркивала важность доверия инвесторов и достаточности капитала в банковском секторе. Минфин со своей стороны подтвердил, что проводимая бюджетная политика создает предпосылки для снижения ключевой ставки в 2026 году.

Также Минфин принял решение согласиться с предложением о поэтапном введении НДС для компаний на упрощенной системе налогообложения. Совокупность этих факторов позволяет с осторожностью предполагать, что фаза снижения ключевой ставки может проходить без долгих пауз.

📍 Вышедшая после закрытия основной сессии статистика добавила аргументов в пользу смягчения монетарной политики: недельная инфляция замедлилась до 0,16% с 0,22%, а безработица впервые с зимы оторвалась от рекордных минимумов.

Экономика остывает — и замедление роста зарплат до 12,2% после 16% в июле, и рост ВВП всего на 0,6% в III квартале это подтверждают. На этом фоне снижение ключевой ставки в декабре выглядит все более обреченным.

Что по ожиданиям: Индекс Мосбиржи демонстрирует признаки стабилизации, преодолев психологически важную отметку 2520 пункта. В отсутствие существенных катализаторов ожидаю движение в боковом диапазоне 2500–2560п, пока не появятся четкие сигналы для выхода из зоны консолидации.

Рынок, казалось бы, успокоился, отыграв санкционный спад. Но эта стабильность обманчива. Теперь даже локальная плохая новость (например, о дивидендах Лукойла или продаже активов) может стать спусковым крючком для глубокой коррекции. Это главный риск на текущий момент.

📍 Из корпоративных новостей:

Аэрофлот авиакомпании России и Японии обсуждают восстановление прямого авиасообщения

Европлан 19 ноября отчитается по МСФО за 9 мес 2025 года и проведет День Инвестора, 31 октября отчет по РСБУ за 9 мес 2025г

Северсталь видит перспективным возобновление экспорта по южному направлению

РусАгро в III квартале увеличила выручку на 28%, до 105,85 млрд рублей

Газпром отчет РСБУ за 9 месяцев 2025 года: чистый убыток составил 170,315 млрд рублей по сравнению с убытком в 309,111 млрд рублей

Лукойл дисконт на продажу зарубежных активов может составить до 70%

Яндекс МСФО 3 кв 2025г: Выручка выросла на 32% г/г до ₽366,1 млрд, Скорр EBITDA ₽78,1 млрд (+4,3% г/г)

Инарктика РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽0,784 млрд (снижение в 4,8 раза г/г), Прибыль ₽0,58 млрд (снижение в 6,1 раза г/г)

• Лидеры: Whoosh #WUSH (+4,5%), Полюс #PLZL (+4,1%), Татнефть #TATN (+3,6%), РусАгро #RAGR (+3,4%).

• Аутсайдеры: Россети Центр #MRKC (-3,8%), Башнефть #BANE (-2,3%), СПБ Биржа #SPBE (-1,6%).

30.10.2025 - четверг

• #HYDR - РусГидро отчёт РСБУ за 9 месяцев 2025 года
• #ELFV - ЭЛ5-Энерго отчёт МСФО за 9 месяцев 2025 года
• #MDMG - Мать и дитя операционные результаты за 3 квартал 2025 года
• #SFIN - SFI отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года
• #FIXR - Фикс Прайс финансовые результаты за 3 кв и 9 мес 2025 года
• #AFLT - Аэрофлот РСБУ 9м 2025г
• #ZAYM - Займер финансовые результаты за 3 квартал 2025 года.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Иллюзия роста: как ралли в одном секторе маскирует общие проблемы рынка

Вчерашнее заявление Минэнерго о том, что дивиденды энергетических госкомпаний не будут принудительно направляться на инвестиции, спровоцировали настоящее ралли в этом секторе. Именно этот рост стал локомотивом для всего рынка и вывел индекс МосБиржи в положительную зону.

По итогам основных торгов рублевый индекс подрос до 2545,22 пункта, а индекс РТС показал еще более уверенный прирост, превысив уровень в 1017 пунктов.

Однако не везде ситуация столь благоприятна: Геополитическая напряжённость по-прежнему не ослабевает. В фокусе внимания инвесторов — обсуждение новых санкций Евросоюза и возможная поставка крылатых ракет. Ясность по этому вопросу должна поступить в пятницу после встречи Трампа с Зеленским.

Также усилилась обеспокоенность по поводу темпов снижения инфляции и жесткости позиции Банка России: зампред ЦБ напомнил, что смягчение политики будет осторожным, чтобы удержать инфляцию под контролем, а эффект от повышения НДС может усилить ценовое давление в конце года.

Инфляция за неделю чуть замедлилась: 0,21% после 0,23% неделей ранее, вот и все хорошие новости. Дальше — сплошные предупреждения. Экономисты уже закладывают в свои прогнозы на 2025-2026 годы и более высокую инфляцию, и более высокие ставки ЦБ.

Бизнес тоже ждет роста цен: его инфляционные ожидания в октябре резко подскочили. Да, деловая активность растет, но на таком фоне ЦБ, скорее всего, просто не решится ничего менять. Итог: ставку на октябрьском заседании почти наверняка оставят без изменений.

Надежды на слабый рубль вновь не оправдываются: Валюта укрепляется даже несмотря на падение нефти, и это бьёт по акциям большинства секторов рынка. Власти же не спешат прибегать к девальвации, опасаясь раскрутить маховик инфляции.

Обнаружить поводы для оптимизма в текущей обстановке практически невозможно. Ключевым фактором остаётся эскалация конфликта, а Запад, вместо переговоров, ищет новые предлоги для ужесточения санкций.

Экономика пытается лавировать, разрываясь между выживанием бизнеса и покрытием дыр в бюджете. Без завершения конфликта любое оживление в рынке акций будет временным, а регулирование и контроль будут только ужесточаться. Вот такие у меня неутешительные выводы.

Из корпоративных новостей:

Газпром #GAZP СД 27 октября обсудит изменение инвестпрограммы на 2025 год

Московская биржа #MOEX снизит порог free-float для включения акций во второй уровень листинга до 1%. Это упростит выход новых эмитентов на рынок и получение ими публичного статуса

Henderson #HNFG СД рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2025 г. в размере 12 руб. на акцию.(ДД 2.31%)

Эталон #ETLN приступил к строительству нового бизнес-центра в Москве, ожидаемая выручка проекта составляет более 185 млрд рублей до 2032 года

АПРИ #APRI за первые 9 месяцев 2025г. сократил продажи на 15% до 11,44 млрд рублей против 13,45 млрд руб за аналогичный период в прошлом году

Газпром за девять месяцев увеличил поставки газа в РФ на 2,8%, в КНР более 27%. EBITDA группы за 9 мес. 2025г выросла на 37%, и превысит 2,1 трлн руб.

СПБ биржа #SPBE расширит список бумаг для торгов в выходные до 204 штук

• Лидеры: Ленэнерго-ап #LSNGP (+15,6%), Россети Центр #MRKC (+10,6%), Россети Центр и Приволжье #MRKP (+8,54%).

• Аутсайдеры: ВК #VKCO (-3,65%), ПИК #PIKK (-3,22%), Татнефть #TATN (-2,9%).

16.10.2025 - четверг

• #X5 - Х5 групп операционные результаты за 9 мес кв. 2025
• #ZAYM - Займер операционные результаты III кв 2025 года
• #BELU - Новабев последний день с дивидендом 20 руб.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #новости #трейдинг #инвестор #инвестиции #новичкам #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией