Поиск

🪙 Что такое дюрация и зачем она нужна?

Дюрация — это средневзвешенный срок получения всех денежных потоков по облигации (купонов и номинала), выраженный в годах. Это не просто срок до погашения.

Главная экономическая суть дюрации: это мера процентного риска облигации. Она показывает, насколько примерно изменится цена облигации при изменении рыночных процентных ставок на 1%.

· Чем выше дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ставок (выше риск).
· Чем ниже дюрация, тем слабее реакция цены (ниже риск).

🪙 Как дюрация помогает при выборе облигаций?

Дюрация — мощный инструмент для управления портфелем и выбора облигаций под конкретные цели и прогнозы. Вот основные способы её использования:

1. Оценка и сравнение процентного риска.
Это основное применение. Две облигации с одинаковым сроком до погашения, но разными купонами, будут иметь разную дюрацию и, следовательно, разный риск.

· Пример: Допустим, есть две облигации со сроком погашения через 10 лет. У одной купон 3%, у другой — 7%. У первой дюрация будет выше (около 8-9 лет), а у второй — ниже (около 7-8 лет). Это значит, что облигация с низким купоном (3%) более волатильна: её цена сильнее упадёт, если ставки вырастут, но и сильнее вырастет, если ставки упадут.

2. Прогноз изменения цены облигации.
Для этого используется модифицированная дюрация (следующий шаг после простой дюрации, она уже напрямую связана с изменением цены).

· Формула упрощённо: Изменение цены (%) ≈ - Модифицированная дюрация * Изменение процентных ставок (%)
· Пример: У облигации модифицированная дюрация = 5 лет. Если рыночные ставки вырастут на 1% (0.01), цена облигации упадёт примерно на 5% (-5 * 1% = -5%). Если ставки упадут на 1%, цена вырастет примерно на 5%. Это позволяет оценить потенциальные убытки или прибыль.

3. Стратегическое планирование.
Инвесторы могут подбирать облигации так, чтобы дюрация портфеля совпадала с их инвестиционным горизонтом.

· Зачем? Это защищает будущую стоимость портфеля от небольших колебаний ставок. Когда дюрация равна горизонту инвестирования, риски снижения цены (если ставки растут) и риски реинвестирования купонов по низким ставкам (если ставки падают) примерно уравновешиваются.

4. Выбор облигаций в зависимости от прогноза по ставкам.

· Если вы ожидаете СНИЖЕНИЯ процентных ставок: Выбирайте облигации с более высокой дюрацией. Их цена вырастет сильнее, что принесёт вам дополнительный капитальный доход.
· Если вы ожидаете ПОВЫШЕНИЯ процентных ставок: Выбирайте облигации с низкой дюрацией (или накапливайте деньги в коротких бумагах). Их цена меньше просядет, и вы быстрее сможете реинвестировать средства в новые, более доходные облигации.

5. Диверсификация портфеля по срокам.
Управляя средней дюрацией всего портфеля облигаций, инвестор может контролировать его общую чувствительность к изменениям ставок, балансируя между стабильностью (низкая дюрация) и потенциальной доходностью (высокая дюрация).

Важные нюансы и что ещё нужно учитывать:

1. Дюрация бывает разная: Чаще всего используют модифицированную дюрацию (Modified Duration) для оценки изменения цены и дюрацию Маколея (Macaulay Duration) — базовый расчёт.
2. Дюрация работает точно только для небольших изменений ставок (обычно до 1%). Для значительных колебаний используется более сложная метрика — выпуклость (Convexity), которая корректирует прогноз.
3. Дюрация не учитывает риск дефолта (кредитный риск). Она измеряет только процентный риск. Облигация с низкой дюрацией, но у ненадёжного эмитента, может быть рискованнее облигации с высокой дюрацией, но у государства (ОФЗ).

А вы смотрите на дюрацию при выборе облигациях?

#облигации #дюраия #30letniy_pensioner

🪙 ​Почему рост налогов может привести к снижению собираемости налогов?

Вот несколько новостей:
- Опрос «Опоры России: Треть малых компаний закроются из-за повышения НДС. При этом 73% компаний заявили о повышении цен, а 27% — о существенном повышении цен на более чем 20%. «Это шок для всего малого предпринимательства», — отметил глава «Опоры России» Борисов.

- На фоне истощения ресурсов страна рискует угодить в налоговую ловушку: попытки властей залатать бюджетные дыры за счёт повышения налогов могут обернуться обратным эффектом — дополнительным сжатием стагнирующей экономики и падением доходов, считают опрошенные Reuters экономисты.
«Появилась новая проблема — возможность попадания в налоговую спираль, когда вы налоги повышаете, хотите собрать больше денег, но не получается".

- По итогам I квартала 2025 года поступления в федеральный бюджет от утильсбора составили 97 миллиардов рублей. Как пишут «Известия» со ссылкой на данные Минфина, это почти на треть меньше, чем за тот же период прошлого года. Сборы за три месяца не превышают 10% от запланированного за год.

- Поступления в федеральный бюджет России от утильсбора в 2025 году снизятся на 440 млрд рублей относительно плана и составят 1,1 трлн рублей, сообщил министр финансов Антон Силуанов. Снижение произошло на фоне резкого повышения ставок утильсбора с начала года, которое, по задумке властей, напротив должно было увеличить поступления в бюджет. «Еще раз повторюсь: доходы следуют за макроэкономикой. Макроэкономика меняется в связи с тем, что мы обеспечиваем контроль над инфляцией», — пояснил министр. Хотели больше, получили меньше. Изначально вообще хотели собрать 2 трлн рублей за год.

🪙Почему рост налогов может снизить собираемость и ухудшить экономическую ситуацию в стране?

Кривая Лаффера иллюстрирует, что поступления в бюджет зависят от налоговой ставки нелинейно. При ставке 0% поступлений нет, и при ставке 100% их тоже нет, потому что никто не будет работать бесплатно. Где-то между этими точками есть оптимум, после которого дальнейший рост ставки ведет к падению сборов.

Вот основные причины этого обратного эффекта:
1. Стимулы к уклонению от налогов:
Теневая экономика: Высокие налоги делают невыгодной легальную деятельность. Компании и предприниматели уходят "в тень", чтобы вообще не платить налоги.
Уклонение и избегание: Граждане и бизнес начинают активно искать законные (избегание) и незаконные (уклонение) способы снизить налоговое бремя (схемы, офшоры, зарплаты "в конвертах").

2. Снижение деловой активности:
Падение прибыли: Высокие налоги "съедают" прибыль предприятий. У них остается меньше средств на инвестиции, расширение и создание новых рабочих мест.
Снижение предложения труда: Для высококвалифицированных специалистов рост подоходного налога может сделать работу менее выгодной. Они могут сократить количество рабочих часов, уехать в другую страну с более низкими налогами (утечка мозгов) или также уйти в тень.
Уход капитала: Инвесторы выводят капитал в юрисдикции с более благоприятным налоговым климатом.

3. Психологический эффект:
Чувство несправедливости: Когда налоговая нагрузка воспринимается как чрезмерная и несправедливая, у налогоплательщиков пропадает моральная мотивация добросовестно платить налоги. Они чувствуют, что государство "забирает слишком много", не предлагая адекватных услуг взамен.

4. Административные издержки:
Рост налогов часто сопровождается ужесточением контроля и усложнением налогового законодательства. Это увеличивает затраты государства на администрирование, а для бизнеса — на ведение отчетности и налоговое планирование.

Вывод.
вывод: Налоговая ставка и налоговая база (объекты, с которых платятся налоги: прибыль, зарплаты, товары) взаимосвязаны. Повышая ставку, государство может сократить саму базу, так как экономическая активность падает или уходит в тень.

#налоги #30letniy_pensioner #плоти_нологи

​🪙 Байбэк или (и) дивиденды.

​«Долгая прогулка»: как мы живем в реальности по Стивену Кингу.

​🪙 Сокращения и профессии будущего.

Вот вам немного информации на подумать:

- В январе 2025 года сообщалось о массовых сокращениях в IT-подразделении Ecom.tech Сбербанка, которое включает сервисы «Купер», «Мегамаркет», «Сберлогистика» и «Самокат». Предполагалось уволить от 30 до 50% сотрудников, включая руководителей и технических специалистов. $SBER
Официальная причина сокращений — оптимизация ресурсов и необходимость показать прибыльность бизнеса. Сотрудникам предлагали увольнение по соглашению сторон с выплатой трёх окладов. Альтернативный вариант — уход через два месяца с выплатой одного оклада.

- Сбер сократил число отделений с 2017 года по настоящее время с 16 тыс до примерно 11 тыс отделений. Плюс идет оптимизация различных дочек и подрядных организаций. Айтишников уже столько не надо. Да и вообще банковских работников.
Оно и понятно, зачем столько человек то нужно? Если у Т-банка сотрудников примерно 20 тыс, то у Сбера около 300 тыс. Один сотрудник Сбера приносить около 14 млн рублей выручки компании в год, а у Т-банка – 34 млн. КПД побеждает. $T
Всем нужно платить ЗП, плюс за аренду помещений… В общем оптимизация расходов. Думаю что тенденция может сохранится.
Плюс хотят сократить еще 20 процентов штата центрального аппарата в ближайшее время. Эффективные менеджеры, настало ваше время.

- Самолёт за год сократил численность сотрудников на 31% - до 6,77 тыс человек — пишут РИА Недвижимость.
«Изменение среднесписочной численности сотрудников „Самолета“ во многом объясняется проведением мероприятий по работе с эффективностью, в рамках которых мы планомерно и взвешенно занимаемся оценкой и продажей непрофильных активов и бизнесов группы и внедрением мероприятий, направленных на повышение производительности труда. В частности, внедрение инструментов ИИ», — прокомментировали динамику численности сотрудников в пресс-службе девелопера.

ИИ заменяет строителей? Вряд ли, просто сейчас столько строить уже не нужно и компания избавляется от «лишних работников». $SMLT

- С августа 2025 года «РЖД» перевела сотрудников центрального аппарата и управлений дорог на особый график: до конца года они обязаны брать по два дня неоплачиваемого отпуска ежемесячно.
Кроме того, с августа 2025 года сотрудникам сократили на 50% доплаты за совмещение и переработки, а также закрыли возможность компенсировать потери за счёт работы в выходные. $RU000A10C8C0
Если тут есть сотрудники РЖД, то напишите как у вас дела. Все это правда или нет?
Несколько лет назад общался с одним электриком, который работал в РЖД. Он рассказал про одну интересную схему. Вначале они ремонтировали и обслуживали электрооборудование, а затем стали плотниками-сантехниками-электриками одним росчерком пера. Тех кто не захотел так работать, те просто перестали работать. ЗП вроде бы не подняли. Тоже интересная тема.

- Про переход на 4х дневную рабочую систему думаю вы и так уже знаете. Так уже поработали на АвтоВАЗе и других предприятиях. На некоторых металлургических предприятиях начались оптимизации.
Не от хорошей жизни, а потому что производить столько пока не нужно. Хотя может быть труба в Китай сможет загрузить заводы. $TRMK

Есть мнение, что у нас в стране рекордно низкая безработица. Возможно так оно и есть, но регулярные оптимизации работников происходят.
В 2023 году я делал пост на тему профессий будущего. Думаю что эта информация уже не очень актуальна. Особенно про работников из IT. $YDEX

В любом случае могут быть актуальными те профессии, которые сложно будет заменить роботами, ИИ или более низкоквалифицированными специалистами. Это могут быть врачи, педагоги, инженеры, или даже сантехники-электрики, так как роботы пока не научились ставить розетки или чинить трубы. Пока не научились...
А вот работники из сферы информационных технологий или банковские работники, даже таксисты и чиновники могут быть в зоне риска. 🤷‍♂️

#30letniy_pensioner #сбер #т #яндекс #ржд

​​💡Пенсионный портфель. Часть 62.

Последний раз писал про этот портфель 11 апреля. Портфель за это время немного подрос, с 221 до 239 рублей, после получения дивидендов от Лукойла. Портфель растет, а это главное.

🍏За эти 2 месяца купил акции Лукойла, Татнефти, Сбера. Облигации не покупал, нужно исправляться).

За месяц получил дивидендами 3385 рублей, в основном за счёт Лукойла. Купонами - 1451 рублей. Все реинвестирую.
Ведение счета занимает минимум времени, автопополнение работает, нужно только не забывать совершать покупки.

Данному портфелю уже больше 3,5 лет, в октябре 2025 будет 4. Еженедельные пополнения составляют 1200 р. Они были благополучно проиндексированы, раньше сумма пополнений была 1000 и 1100 р.
Задача данного портфеля: показать что даже небольшие суммы ( 1000 - 1100 - 1200 рублей в неделю) способны создать капитал, а в идеале создать денежный поток, который будет выше средней пенсии в РФ. На 2024 год средний размер страховой пенсии в РФ составил 22,5 тыс рублей. Основная цель - догнать и перегнать. Пассивный доход за год составил 24,3 тыс рублей... Это больше средней пенсии. А текущий уровень накоплений уже равен 10,6 средним пенсиям.
В идеале нужно накопить около 2,7 млн рублей или 120 средних пенсий, тогда купонно-дивидендный поток будет примерно равен среднегодовой пенсии россиянина или даже больше. А в прошлом году цель была - 2,5 млн. Цели растут, пенсии тоже. 🤷‍♂️

🪙 Про пенсии и ПДС.
ЦБ рассмотрит идею об автопереводе пенсионных накоплений в ПДС в «спокойном режиме».
В Сбере предложили создать единую цифровую платформу для программы долгосрочных сбережений.
На ПМЭФ-2025 Сбербанк выступил с инициативой запустить цифровую инфраструктуру «одного окна» для программы долгосрочных сбережений (ПДС). Единая платформа упростит взаимодействие граждан с ПДС: оформление, пополнение, изменение условий и получение информации — все через единый интерфейс, с авторизацией через «Госуслуги» и электронной подписью.
В общем государство активно думает на тему как заставить людей самим формировать свою собственную пенсию.
Есть программы ИИС и ПДС, а можно всё делать самому на отдельном брокерским счёте.

Продолжаем инвестировать.

#приветпенсия #пенсионный_портфель
#30letniy_pensioner

​🪙 Спящие деньги должны работать!

Доходы российских брокеров от инвестопераций в I кв 2025 г. выросли в 2,1 раза — до ₽127 млрд. Основная причина — размещение клиентских остатков на банковских депозитах и инструментах денежного рынка на фоне высокой ключевой ставки.
То есть деньги клиентов работают на благо брокеров и банков, а могли бы на самих клиентов.
Не так давно кстати Т-банк отменил процент на остаток по карте, теперь деньги лежащие на карты не приносят ничего. Не смотрел у других банков, но думаю что картина везде примерно одинаковая. Приходится их куда-то пристраивать, хотя бы на накопительный счет или депозит.
Разберем, как можно на этом заработать и не кормить брокера:
1. Заработок на остатках (Банковские продукты):
Накопительные счета:
Что это: Самый простой и доступный инструмент. Это обычный банковский счет, но с начислением процентов на неснижаемый остаток (или на всю сумму сверх небольшого минимума). Ключевая особенность — мгновенный доступ к деньгам в любое время без потери процентов (или с потерей только за последний период, обычно день/месяц).
Т-банк предлагает 16% для премиум клиентов, а Озон до 17-19%. Можно пользоваться, причем у Озона есть даже с ежедневной капитализацией.
Можно использовать как буферный счет: Для временного хранения денег перед крупной покупкой или инвестированием. Пока ждете подходящего момента — деньги работают.
Автоматизация: Настройте автоматическое перечисление части зарплаты на накопительный счет. "Платите себе сначала". Можно так же сделать перевод кэшбеков на накопительный счет.
Риски: Минимальные (риск банкротства банка, но есть АСВ). Главный риск — инфляция может "съесть" доходность.

2. Фонды ликвидности:
Фонды ликвидности (Фонды денежного рынка) - Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) или БПИФы (биржевые), которые инвестируют в сверхнадежные и высоколиквидные краткосрочные инструменты:
- Облигации федерального займа (ОФЗ) с коротким сроком погашения.
- Корпоративные облигации надежных эмитентов (обычно высшего рейтинга) с коротким сроком.
- Облигации субъектов РФ.
- Банковские депозиты.
- Краткосрочные векселя.
- РЕПО с ЦБ (операции займа под залог ценных бумаг).
Цель фонда: Сохранить капитал, обеспечить высокую ликвидность и принести доходность чуть выше, чем по банковским вкладам/накопительным счетам, но с минимальным риском. Доступ к деньгам — обычно 1-3 рабочих дня (срок вывода паев).
Если речь идет про биржевые фонды ликвидности, то деньги можно вывести и использовать моментально.
Как применять:
Часть "подушки безопасности": Для той части резерва, которая может понадобиться не сиюминутно, а в течение нескольких дней/недель. Потенциально дает чуть большую доходность, чем накопительный счет. На уровне с банковским депозитом.
Средства "в ожидании": Деньги, которые вы планируете вложить в акции, облигации или недвижимость, но пока ждете подходящей цены или момента. Работают лучше, чем на обычном счете.
Консервативная часть инвестиционного портфеля: Для инвесторов, которым важна стабильность и возможность быстро вывести часть средств без потерь (в отличие от акций).
Альтернатива среднесрочным вкладам: Если вы не хотите "замораживать" деньги на срок вклада, но готовы подождать пару дней для вывода. Доходность может быть сравнима или выше.
Доходность: Обычно выше, чем по накопительным счетам, но ниже, чем по фондам облигаций или акций.

🪙 Итог:
Накопительный счет — ваш базовый инструмент для максимальной ликвидности и безопасности.
Фонды ликвидности — следующий шаг для чуть большей доходности с сохранением высокой ликвидности, подходят для среднесрочных целей и части резерва.
Сочетайте оба инструмента в зависимости от ваших финансовых целей и сроков. Не держите большие суммы на обычных расчетных счетах с нулевой доходностью!
Помните про инфляцию: Для реального роста капитала в долгосрочной перспективе часть средств обязательно нужно инвестировать в инструменты с более высокой ожидаемой доходностью.

Начните с анализа своих текущих остатков: сколько лежит "мертвым грузом" на счетах? Даже перевод их на накопительный счет или в фонд ликвидности — это уже шаг к тому, чтобы деньги начали работать на вас.
Удачи!

$TMON $LQDT
#30letniy_pensioner

​🪙 Закрытие дивидендного гэпа акциями "Лукойла" — вопрос сложный и зависит от множества факторов.

​🪙 Химия, удобрения.... И будущие дивиденды.

​🪙 Удобрения и химия. Отчеты за 1 кв.

🪙Акрон. Отчет МСФО за 1 кв 2025.
- Прибыль на акцию выросла более, чем в 2 раза.
- Выручка тоже выросла, но скромнее. +30,3%, до ₽66,9 млрд
— EBITDA увеличилась на 92%, до₽ 26,34 млрд
— Рентабельность по EBITDA достигла 39% против 27% годом ранее.
— Чистая прибыль увеличилась в 2,24 раза, до ₽14,5 млрд.
— Чистый долг сократился на 5%, до ₽98,61 млрд
— Чистый долг/EBITDA составил 1,34х против 1,7х ранее.
Прибыль выросла, выручка тоже, долг сокращается. 👍

🪙 Если смотреть на Фосагро МСФО 1кв 2025г, то тут тоже всё очень даже хорошо. 👍
Выручка выросла на 33,6% г/г до 159,4 млрд руб
Чистая прибыль скорр. 36,72 млрд руб (+70,9% г/г).
Чистая прибыль +154%.
Свободный денежный поток вырос в 19 раз.
А чистый долг сократился с 325 до 262 млрд.
Тоже всё отлично.

🪙 Предприятия СИБУРа в Татарстане — НКНХ и КОС — показали рост выручки в 1 квартале 2025 года на 32% и 35% соответственно, достигнув 71,9 и 31,2 млрд рублей.
Прибыль от продаж тоже прибавила: +19,6% у НКНХ и +78,6% у КОС. Компании продолжают активные инвестиции, но при этом сохраняют дивидендные выплаты, несмотря на непростой фон по рынку.

Похоже что "химики" и производители удобрений чувствуют себя очень неплохо.
Думаю, что стоит присмотреться.

$PHOR $AKRN $NKNC $NKNCP
$KZOS $KZOSP
#отчет #новости #30letniy_pensioner
#что_купить #удобрения #химия

​💡 Всепогодный портфель: что это и зачем он нужен?

💡​Как не потерять деньги: правила диверсификации.

Диверсификация — это стратегия управления рисками, которая помогает защитить капитал от потерь. Её суть в том, чтобы распределить средства между разными активами, отраслями, валютами и инструментами.

Вот основные правила:

1. Распределяйте между разными классами активов.
Не вкладывайте все деньги в один тип активов (например, только в акции или недвижимость). Используйте комбинацию:
- Акции (высокий риск/доходность).
- Облигации (низкий риск, стабильный доход).
- Недвижимость (защита от инфляции).
- Товары (золото, нефть — «убежища» в кризисы). $TGLD
- Денежные средства (ликвидность для срочных нужд).

2. Географическая диверсификация. Инвестируйте в разные страны и регионы. Экономики развитых и развивающихся рынков часто движутся асинхронно. Например:
- Доля в акциях США, Европы, Азии. - Вложения в развивающиеся рынки (например, Индия, Бразилия).
При этом у российского инвесторам сейчас с этим могут быть проблемы. Не уверен, что сейчас легко открыть брокерский счет у иностранного брокера, да и все меньше вариантов остается для перевода денег за рубеж.

3. Отраслевая диверсификация.
Даже внутри одного рынка распределяйте капитал между секторами:
- Технологии. - Здравоохранение. - Энергетика. - Потребительские товары.
Это защитит от кризиса в отдельной отрасли.

4. Диверсификация по валютам.
Храните сбережения в разных валютах (доллары, евро, юани) и активах, номинированных в них. Это снизит риски девальвации национальной валюты. Как вариант можно рассмотреть облигации в валюте ( Новатэк, Норникель, Русал, Газпром) или замещенные облигации. Обычно в них купонная доходность ниже, но если купить сейчас, когда доллар в районе 80-82 рублей, то есть хороший шанс заработать на росте курса валюты. $CNYRUB $USDRUB
$RU000A10AUX8

5. Временная диверсификация. Не вкладывайте всю сумму сразу. Используйте усреднение стоимости (DCA — Dollar-Cost Averaging): регулярно покупайте активы небольшими частями. Это снижает риск входа на пике цены.
Примерно так я делаю в Пенсионном портфеле и портфеле #pocket_money .

6. Используйте ETF и ПИФы. Если нет времени анализировать отдельные активы, инвестируйте через:
- ETF (биржевые фонды, повторяющие индекс).
- ПИФы (паевые инвестиционные фонды). Они автоматически диверсифицируют портфель.

7. Ребалансировка портфеля. Раз в 6–12 месяцев проверяйте распределение активов. Если один класс вырос сильнее других (например, акции), продайте часть и вложите в отстающие. Это сохранит баланс риска.

8. Избегайте излишней диверсификации. Слишком много активов (например, 50+ акций) усложняет управление и может снизить доходность. Оптимально — 10–20 позиций в портфеле. В моем портфеле есть такая проблема, слишком много активов. Одних облигаций несколько десятков. Это и плюс ( широкая диверсификация) и минус ( сложнее управлять).

9. Учитывайте горизонт инвестирования.
- Краткосрок (1–3 года): консервативные инструменты (облигации, депозиты).
- Долгосрок (5+ лет): можно добавить рискованные активы (акции, криптовалюты).

10. Контролируйте эмоции. Не поддавайтесь панике или жадности. Даже диверсифицированный портфель может временно падать в цене. Придерживайтесь стратегии и долгосрочных целей.

Примеры диверсифицированных портфелей
- Консервативный: 50% облигации, 30% акции, 10% золото, 10% наличные.
- Умеренный: 60% акции, 30% облигации, 10% недвижимость, золото, крипта.
- Агрессивный: 80% акции (включая развивающиеся рынки), 10% криптовалюты, 10% товары.

Итог.
Диверсификация не гарантирует прибыль, но снижает риски. А может ещё и прибыль снизить). Перед инвестициями изучите базовые принципы и оцените свою терпимость к рискам.

#диверсификация #портфель #30letniy_pensioner

ПДС

💡Т-банк запустил собственную программу долгосрочных сбережений. ПДС.
Аналог личного пенсионного фонда.
Сбер и ВТБ уже сделали что-то подобное. $SBER $T $VTBR
Подробнее писал здесь:
https://t.me/pensioner30/7692
https://t.me/pensioner30/7693

Плюсы:
- фонд более интересный, как мне кажется. 25% - акции, 50 % - облигации ( фикс и переменный купон 👍), + золото (15%) и валютные инструменты (10%). Похож чем то на вечный портфель. $TRUR
- деньги застрахованы в АСВ. Сумма 2,8 млн.
- Плюс банк обязуется компенсировать снижение доходности, если она на 5-летнем отрезке была отрицательная. Пополнили счёт на 400 тыс, по итогам 5 лет потеряли 20 тыс - банк компенсирует эту сумму.
- Оптимальное участие - пополнение на 36 тыс в год или 3 тыс в месяц. 36 тыс ещё добавит государство.
Заманчивое предложение?)

Отчеты металлургов.

💡 НЛМК. Отчет МСФО за 2024 г.
Чистая прибыль за 2024 год составила ₽121,86 млрд, что на 41,8% ниже по сравнению с ₽209,37 млрд в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 4,9% до ₽979,59 млрд против ₽933,44 млрд годом ранее.
Скорректированная ЧП 2024 = 177 млрд руб. (в 2023 = 174,5 млрд руб.). Причём второе полугодие хуже первого.
FCF 2024 = 84 млрд руб. (В 2023 г было 131,1 млрд руб.) Свободный денежный поток - это база для дивидендов.
Капитальные затраты выросли , до 113,4 млрд руб. против 79,8 млрд руб. в 2023 году.
🪙 Дивиденды
При распределении 100% FCF на дивиденды, выплата за 2024 год составит 14,02 руб. (10,6%). За 2023 год выплатили 25 р. По сравнению с прошлым годом, в этом году очень слабый результат. $NLMK #нлмк

​​​💡SFI. Отчет за 2024 год.

Посмотрел онлайн-презентацию результатов SFI за 2024 год. В ней приняли участие заместитель генерального директора SFI Олег Андриянкин и IR-директор Антон Гольцман.
За компанией слежу с прошлого года.
Компания владеет такими активами : Европлан (87,5%), Страховой дом ВСК (49%) и М.Видео-Эльдорадо (10%).

🍏Европлан. Чистая прибыль за 2024 год – 14,9 млрд рублей. Заплатили дивиденды – 9 млрд.
Плюс получили средства от IPO.

🍏ВСК. Страховая компания.
Чистая прибыль – 11,1 млрд. Доля SFI - 49%.

💡Итоги холдинга за 2024 год.
Операционный доход – 43,3 млрд рублей.
Прибыль на акцию - 435 р.
Чистая прибыль – 22,9 млрд. +18%.
Активы – 353,9 млрд. +13%.
Дивиденды будут стараться выплачивать в полном объеме. По див политике – 75% от чистой прибыли.
Финальный дивиденд возможен, но в принципе уже за 2024 год все выплатили.

Будущие дивиденды.
Если Европлан принесет SFI около 10 млрд руб, а ВСК - 2 млрд руб. Размер выплаты составит около 240 руб. на акцию. Это около 16% дивидендной доходности к текущей цене. Неплохо, если конечно не будет сюрпризов.

Имеет смысл обращать внимание на отчеты по РСБУ. Чистая прибыль по МСФО и РСБУ не сильно отличаются.
Полностью погасили долг компании– 10,7 млрд. Долговая нагрузка будет оставаться околонулевой. 👍
АКРА уже пересмотрела кредитный рейтинг компании. 👍
В этом году речь про IPO ВСК не идет.
Дисконт по холдингу – 15-20%. В планах растить капитализацию дочерних компаний и оставаться эффективными.
М.Видео. Допэмиссия не состоялась, но SFI планирует и дальше поддерживать компанию.

Отчет позитивный. Продолжаю наблюдать за компанией, акции в портфеле продолжаю держать.

$SFIN $LEAS $MVID
#отчет #30letniy_pensioner
#sfi #европлан #мвидео

💡 «Т-Технологии» представили финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и весь 2024 год

Компания сообщила о росте выручки по итогам 2024 года в два раза, до рекордного уровня в ₽962 млрд. Квартальная выручка выросла в 2,3 раза, до ₽338 млрд.

⎯ чистая прибыль достигла ₽39 млрд, увеличившись на 87% год к году. За 2024 год показатель вырос на 51%, до ₽122 млрд
— рентабельность капитала составила 30,2% по итогам квартала и 32,5% по итогам года. 👍
— число клиентов экосистемы Т на конец 2024 г. выросло на 18% и составило 48 млн человек

В компании ожидают по итогам 2025 года нарастить чистую прибыль не менее, чем на 40% при рентабельности капитала более 30%.

Совет директоров «Т-Технологий» рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024 год в размере ₽32 на акцию.

Компания возвращает возможность ежегодно проводить допэмиссию акций в размере до 1,5% в год для для программы мотивации. Об этом компания сообщила в пресс-релизе, посвященном финансовым результатам за 2024 год.

Отчет отличный, только вот допэмиссия немного смущает.

#отчет $T #30letniy_pensioner #т

Недавно столкнулся с мошенниками нового уровня. Хотя возможно у кого то уже подобное было.
В общем, они представляются работниками транспортной компании ( или судебными приставами) , выводят на видеозвонок сотрудников компании, либо пытаются получить запись голоса, а потом рассылают сообщения под видом человека, голос и видео которого они получили. Всё это обрабатывается через ИИ и прочие нейросети, так что выглядит правдоподобно.

Видимо их цель получить личные данные, возможно заразить компьютер-смартфон некими вредоносными программами, потому как участники сообщали что им предлагают перейти по ссылке. А после этого получить.... Деньги.
До этого уже была атака на сотрудников компании, вредоносные программы каким то образом попали на сервер и часть данных была потеряна. При этом мошенники предлагали за выкуп предоставить доступ к файлам.
Так что хочу вам напомнить, что лучше соблюдать базовые меры безопасности. 💡

Общие правила для всех видов мошенничества
1. Не раскрывайте личную информацию:
- Никогда не сообщайте пароли, PIN-коды, CVV-коды карт, данные паспорта или СНИЛС по телефону, в сообщениях или на подозрительных сайтах.
- Банки и госорганы не требуют таких данных по телефону или email. $SBER $T
Можно проверить номер телефона, напишите в банк, что вам звонил "сотрудник" - они проверят.
2. Проверяйте источник:
- Если звонят от имени банка, службы доставки или государственной организации, завершите разговор и перезвоните по официальному номеру с сайта организации.
3. Не поддавайтесь давлению:
- Мошенники часто создают искусственную спешку («Ваш счет заблокируют!», «Срочно подтвердите операцию!»). Возьмите паузу и проверьте информацию.

🍏 Защита от телефонных мошенников
1. Не доверяйте определителям номера (Caller ID):
- Номера легко подделывают. Даже если на экране отображается «Банк», это может быть фальшивка.
2. Блокируйте подозрительные номера:
- Используйте функции блокировки спама в телефоне или приложения вроде «Яндекс.Телефония», «Hiya».
3. Осторожность с «бесплатными» предложениями:
- Если предлагают выигрыш, бонус или услугу без вашего запроса — это скорее всего обман.
4. Не переводите деньги «для проверки»:
- Мошенники могут просить отправить небольшую сумму «для подтверждения личности» или «разблокировки счета».

🍏 Защита от интернет-мошенничества
1. Проверяйте сайты:
- Убедитесь, что адрес начинается с https:// (иконка замка в браузере).
- Остерегайтесь фишинговых сайтов-клонов (например, *vkornikute.ru* вместо *vk.com*).
2. Не переходите по подозрительным ссылкам:
- Даже если письмо пришло от «друга» или «коллеги». Проверьте адрес отправителя.
- Не скачивайте вложения из непроверенных источников — они могут содержать вирусы.
3. Используйте двухфакторную аутентификацию (2FA):
- Подключите её для почты, соцсетей и банковских приложений.
4. Обновляйте ПО:
- Регулярно обновляйте антивирусы, браузеры и операционные системы, чтобы закрыть уязвимости.
5. Ограничьте информацию в соцсетях:
- Не публикуйте данные о месте работы, номере телефона, графике отпусков — это может помочь мошенникам в социальной инженерии.

Если вас обманули
1. Немедленно заблокируйте карту:
- Позвоните в банк по номеру на обратной стороне карты.
2. Смените пароли:
- Всех аккаунтов, которые могли быть скомпрометированы.
3. Обратитесь в правоохранительные органы:
- Подайте заявление в полицию или на сайт МВД (https://мвд.рф).

Ресурсы для проверки
- Сайт Кибебзопасность.рф — информация о новых схемах обмана. У меня почему то не работает. 🤦‍♂️
- Сервис «СтопМошенник» (ЦБ РФ) — база мошеннических сайтов и номеров.

Главное правило: Доверяй, но проверяй. Даже если ситуация кажется срочной, всегда находите время для проверки через официальные каналы.
Будьте внимательны.

#мошенники #30letniy_pensioner

​💡Отчет за январь – февраль 2025 года. Давно не делал больших полноценных отчетов по своему портфелю. Не знаю, стоит ли их вообще делать? Пишите свое мнение. С начала года портфель вырос с 8855 до 9327 тыс рублей. Рост составил 472 тыс рублей. А с начала 2024 года – 1933 тыс рублей. Тут конечно же решают пополнения, дивиденды, купоны и концентрация в отдельных бумагах. Хотя конечно же все не растет так как я хотел бы). Индекс Мосбиржи с конца декабря 2024 года вырос уже на 36 процентов, так что по сути все выросло. А если вы еще и покупали акции начиная с мая 2024 года и не продавали их, как это делал я, то этот рост вы вряд ли пропустили. $TMOS Основным драйвером роста остается геополитика. Поэтому для многих торговля по новостям – это сейчас самое простое и результативное. Впереди еще и дивидендный сезон. Ожидаются высокие урожаи, надои, но компании отчитываются с переменным успехом. Скорее все в ожидании перемирия и снижения ключевой ставки. Хотя прогнозы неоднозначные. Думаю что перемирие все равно наступит, возможно даже скоро. А ставку все равно снизят, возможно даже в этом году. Вот такой максимально расплывчатый прогноз). Отдельные небольшие портфели ( Пенсионный, #pocket_money, облигационный) пока так же неплохо растут. Стратегии тоже в росте и пробивают свои исторические максимумы. &Пенсионный портфель RUB &Облигационная пенсия В августе 2024 года я писал, что «если держать крепкие компании без сильных проблем с долгами, то можно жить с этим достаточно долго. Дивиденды будут платиться, а все остальное со временем нормализуется. Рынок начнет расти, тогда можно будет и выкупать падение. Кэш есть, его я специально держу под эти цели». Пока все идет по плану. 💡Купоны. Дивиденды. За январь получил в виде дивидендов 25,4 тыс рублей, а купонами 31,2 тыс. За февраль – дивиденды – 0,4 тыс, купоны - 32,8 тыс. Февраль исторически не очень дивидендный месяц. Но зато купонная доходность понемногу растет. По сравнению с прошлым годом видно существенный рост. Всего за 2 месяца – 89,9 тыс рублей. Основные дивиденды получил от Татнефти, Роснефти и Фосагро. Думаю что див доходность большого дивидендного сезона должна порадовать больше, чем в прошлом году. Все дивиденды и купоны продолжаю реинвестировать. Всем хорошего дня.
#купоны #дивиденды #30letniy_pensioner #портфель #пульс_оцени #отчет