Поиск

В отсутствии новых вводных риски закрытия позиций нарастают. Пора ли на выход

Российский рынок исчерпал импульс к росту, полученный на новостях поводу встречи президентов РФ и США. По итогам основной сессии индекс МосБиржи опустился на 0,14%, до 2973,02 пункта, РТС прибавил 0,20%, до 1176,54 пункта.

Фондовый рынок отреагировал снижением на жесткую позицию Москвы по украинскому вопросу. Накануне важных переговоров между Россией и США официальные лица дали понять, что их подход к конфликту не изменился с прошлого года. Это охладило ожидания инвесторов, рассчитывавших на сдвиги в мирном урегулировании после саммита.

Также ситуацию усугубили неоднозначные сигналы из Вашингтона. Американские чиновники намекнули, что в случае провала переговоров последуют новые ограничительные меры против Москвы. При этом обсуждаются разные сценарии — от ужесточения до частичного смягчения санкционного режима с различными временными рамками.

Подобный подход соответствует классической переговорной тактике, когда стороны изначально занимают жесткие позиции, чтобы в процессе диалога иметь возможность для маневров и поиска взаимоприемлемых решений.

Дополнительную нервозность внесла виртуальная встреча западных лидеров с украинским президентом. Участники подтвердили намерение добиваться прекращения боевых действий на востоке Украины. Американский лидер допустил возможность трехсторонних переговоров, но открыто признал, что гарантий успешного исхода двусторонней встречи с российским коллегой нет.

Что готов предложить Трамп: Из возможных вариантов, которые активно обсуждаются иностранными СМИ - США готовы предложить совместную разработку редкоземельных минералов на Аляске. Помимо этого, рассматривается вариант снятия ограничений на поставку запчастей и оборудования для обслуживания гражданских самолетов в России.

Дефляция продолжается вслед за охлаждением экономики: Годовая инфляция в РФ в июле снизилась до 8,79% с 9,40% в июне. Дефляция в РФ с 5 по 11 августа составила 0,08% после снижения цен на 0,13% неделями ранее, сообщил Росстат. ВВП России во 2 кв. 2025 года вырос — на 1,1%. Это ниже ожиданий аналитиков на уровне 1,5%. Рост цен с начала года — 4,2%.

Что по технике: Рынок завершил сессию вяло, едва удержавшись у важной отметки 2955 пунктов. Похоже, до выходных значительной активности ждать не стоит – основные игроки уже заняли свои позиции, зафиксировав прибыль или оставив все без изменений.

Сейчас разумнее занять выжидательную стратегию и оценивать ситуацию уже по итогам саммита. Полностью выходить из рынка, пожалуй, преждевременно, но и наращивать риски перед таким событием я бы не советовал. Оптимальный вариант – сохранить умеренную долю в активах, оставив запас ликвидности для маневров.

Из корпоративных новостей:

VK $VKCO МСФО 1п 2025г: Выручка ₽72,56 млрд (+12,65% г/г), Убыток ₽12,67 млрд против убытка ₽24,61 млрд годом ранее

X5 $X5 отчет по МСФО за I полугодие 2025 года: Прибыль ₽42,3 млрд (–21,1% г/г)

Соллерс $SVAV продажи автомобилей в июле 2025г снизились на 35% г/г до 850 шт, за 7 мес 2025г падение составило 23%

Северсталь $CHMF установит крупнейшие в мире шаровые мельницы для производства окатышей

Магнит $MGNT СД утвердил программу облигаций на сумму 150 млрд руб

• Лидеры: РусАгро $RAGR (+5,3%), Сургутнефтегаз $SNGS (+3,68%), ДВМП $FESH (+3,6%), Novabev $BELU (+2,32%).

• Аутсайдеры: Ростелеком $RTKMP (-10,1%), Софтлайн $SOFL (-2,98%).

14.08.2025 - четверг

• $IRAO - Интер РАО операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. Вебкаст (12:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #обзоррынка #рынок #биржа #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #трейдинг #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Для какого портфеля подойдут акции Магнита ⁉️

💭 Рассмотрим целесообразность включения акций Магнита в инвестиционный портфель исходя из текущего положения дел компании и её стратегии развития...





💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📊 За отчетный период компания получила выручку в размере 103 миллионов рублей и заработала чистую прибыль в объеме 1,3 миллиарда рублей. Уровни аналогичного периода 2024 года. Что касается задолженности, долгосрочный долг составил 192,5 миллиарда рублей, краткосрочная задолженность достигла отметки в 33,7 миллиарда рублей. Долговая нагрузка увеличивается.

🤷‍♂️ Расходы на капитальное строительство стремительно увеличиваются. Магазинная сеть расширилась за счёт открытия 2 349 новых торговых точек, общее число которых достигло 31 483 единиц по состоянию на конец 2024 года.

😎 Покупка сети «Азбука Вкуса» обеспечит небольшую прибавку к финансовым результатам, но одновременно приведет к повышению издержек на обслуживание дополнительного долга. Азбуку нельзя считать быстро развивающимся розничным оператором. Тем временем операционная прибыльность уверенно поднимается вверх.





✔️ Операционная часть (2025)

🛍️ Компания начала собственное контрактное производство продуктов питания по заказам сторонних компаний. Уже выпускаются сухие завтраки и мармелад известных брендов. Партнерство подразумевает производство на высоком технологическом уровне, разработку рецептур и дизайн, ведение аналитики продаж, хранение и доставку готовой продукции. Магазин готов сотрудничать как с большими, так и с малыми компаниями. Новый проект направлен на повышение загрузки собственных предприятий — в том числе.

📦 До конца 2025 года сеть Магнит откроет 40 дарксторов в Москве и Санкт-Петербурге и 100 грейсторов в крупнейших российских городах. Эти специализированные точки обеспечат быструю доставку свежего продовольствия и готовых блюд за 25 минут. Первый этап проекта запущен пятью дарксторами в столице и Санкт-Петербурге, включающими большой ассортимент для онлайн-заказов. Основной акцент делается на расширение сервиса доставки еды.

🍔 Магнит открыл в Москве первый магазин формата ultra-convenience «Заряд от Магнита». Новинка ориентирована на горожан, предпочитающих быстрое обслуживание и качественный фаст-фуд. Внутри небольшой площади размещены горячая кухня с разнообразием блюд, собственная пекарня, бариста-станция и удобная гостиная зона. Первый магазин находится вблизи станции метро на улице Сущевский Вал.





💸 Дивиденды

❗ Совет директоров Магнита рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2024 год. Это вполне понятно, учитывая предстоящий рост инвестиционных расходов и необходимость реструктуризации задолженности в текущем году. Исходя из этого, можно предположить, что компания примет решение отказаться от выплаты и следующих дивидендов.

🤷‍♂️ Стоит учитывать исторический опыт: Магнит традиционно не проявлял щедрости в вопросах распределения прибыли среди инвесторов, предпочитая направлять свободные средства либо на обратный выкуп собственных акций (байбэк), либо на стратегическое развитие бизнеса путем поглощений и слияний (M&A).





📌 Итог

🤔 Сейчас это довольно посредственный игрок отрасли, руководство которого предпочитает держаться в тени и не проявлять активности в плане роста рыночной капитализации. Впрочем, если возникнет необходимость разогнать котировки, инструменты для этого имеются, и прошлый год наглядно показал, как быстро акции отреагировали на слухи о выплате больших дивидендов.

🎯 ИнвестВзгляд: Потенциал дальнейшего роста остается ограниченным, как относительно лидеров отрасли, так и в сравнении с рынком в целом. Риски высоки, но именно они открывают возможности, если вдруг менеджмент пожелает выйти из своего пассивного состояния и заняться повышением прозрачности и эффективности управления.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Добавляем в долгосрочный портфель. Вероятность снижения котировок высока, поэтому доля пока небольшая.





👇 Держите акции Магнита в своем портфеле?





$MGNT #MGNT #Магнит #Акции #Инвестиции #финансы #портфель #доходность #идея #прогноз #обзор #аналитика

Неоднозначные заявления Трампа остудили аппетит к риску. К чему готовиться инвестору

На старте торговой недели котировки индекса МосБиржи поднимались выше 3000 пунктов: инвесторы отыгрывали новости о предстоящей встрече президентов США и РФ. Однако закрепиться на этом уровне рынку акций не удалось.

Акции перешли к снижению после неоднозначных заявлений Дональда Трампа о том, что его встреча с Владимиром Путиным «пробная» и что он может выйти из переговорного процесса по Украине. Также Трамп заявил, что недоволен словами Зеленского о том, что тому потребуется конституционное одобрение по вопросам территорий.

Самое неприятное в этой ситуации – отсутствие ясности по ключевым, даже фундаментальным вопросам. Россия не считает Зеленского легитимным партнером, а значит любые соглашения с ним юридически ничтожны. Территориальный вопрос тоже повис в воздухе – стороны годами не могут найти компромисс. При таком раскладе искать позитив в этом хаосе неопределенности – задача почти безнадежная.

Рынок продолжает балансировать в условиях неопределенности. С одной стороны, инвесторы надеются на прорыв в российско-американских отношениях и прогресс в урегулировании украинского кризиса. С другой — перекупленность акций усиливает давление: многие игроки готовы фиксировать прибыль при любом негативном сигнале. В такой обстановке даже незначительные новости или спекуляции могут спровоцировать резкие колебания котировок в течение недели.

Из позитивного: Президент США Дональд Трамп подписал указ о приостановке действия повышенных пошлин для Китая ещё на 90 дней. Продление «перемирия» смягчит опасения по поводу тарифной войны, которая грозит парализовать торговлю между США и Китаем, а также может открыть Трампу путь для визита в Китай для встречи с председателем Си Цзиньпином в конце октября.

Что по технике: Для продолжения восходящего движения важно закрепиться выше 3000 пунктов. Дальнейшей целью станет апрельский пик 3052 пункта, однако в связи с перекупленностью индекса и туманными перспективами диалога России и США растет риск коррекции. Ее целью наиболее вероятен возврат к поддержке 2920-2900п, а в случае разочарования инвесторов результатами встречи президентов РФ и США 15 августа, вероятна более глубокая коррекция в район 2700 пунктов.

За последнюю неделю сильней всего росли компании находящиеся под санкциями: Газпром, Новатэк, СПБ Биржа, Сегежа, Аэрофлот. Решил частично зафиксировать в них долю, чтобы минимизировать риски излишней волатильности. Часть высвободившихся средств переложил в акции эмитентов способных переоцениваться без влияния геополитики.

Основной фокус на компании реагирующие на ставку, а также надежных игроков внутреннего рынка они умеренно росли в отличии от санкционных экспортеров: Х5, Магнит, Рени, Совкомбанк, РусАгро, Северсталь, Софтлайн.

Из корпоративных новостей:

Сбер РСБУ за январь – июль 2025 года: Чистая прибыль ₽971,5 млрд (+6,8% г/г), Рентабельность капитала 22,1%

Софтлайн акции загнали в планку после новостей о том, что Sk Capital инвестировала 5 млрд руб. и получила свыше 10% акций компании

КуйбышевАзот СД рекомендовал дивиденды за 1п 2025г в размере 4Р на обычку (ДД 0,8%) и преф (ДД 0,8%), отсечка - 23 сентября

• Лидеры: ВСМПО-АВИСМА $VSMO (+9,32%), ТГК-14 (+6,66%), Северсталь $CHMF (+5,35%).

• Аутсайдеры: Самолет $SMLT (-3,02%), Полюс $PLZL (-2,5%), Хэдхантер $HEAD (-1,28%).

12.08.2025 - вторник

• $RTKM - Ростелеком последний день с дивидендом 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап
• $AFLT - Аэрофлот операционные результаты за июль 2025г.
• $ALRS - Алроса финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025г.
• $DIAS - Диасофт финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2025г.
• $HNFG - Henderson данные о выручке за июль 2025г.
• $MGKL - МГКЛ операционные результаты за июль 2025г.
• $PRMD - Промомед операционные результаты за II кв. 2025г.
• $UPRO - Юнипро финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025г.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #обзор_рынка #фондовыйрынок #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #мегановости #обучение #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Топ-11 акций на российском рынке на третий квартал 2025 года

Аналитики ПСБ представили три сценария динамики рынка акций до конца года и выбрали 11 наиболее перспективных акций на российском рынке на третий квартал для покупки на долгосрочную перспективу.

Доходность российских акций по итогам первой половины 2025 года существенно уступила доходности облигаций. Отсутствие быстрого прогресса в переговорах по украинскому конфликту, опасения относительно влияния высоких ставок на российскую экономику, а также крепкий рубль и снижение ожиданий по финансовым показателям компаний поддерживали продажи в акциях.

Из всех секторов по итогам полугодия позитивную динамику показали лишь финансовая сфера и девелоперы. Рынок облигаций, где влияние геополитики имеет не столь выраженный характер, а фокус инвесторов направлен на ожидаемую траекторию ключевой ставки, напротив, показал уверенный рост.

Текущие уровни доходностей остаются привлекательными для формирования позиции в длинных облигациях с фиксированным купоном и горизонтом инвестирования 12-18 месяцев.

Три сценария возможной динамики российского рынка акций до конца 2025 года:

• Базовый сценарий — рост индекса Мосбиржи до 3600 пунктов: снижение ключевой ставки до 16%, а также сдержанное ослабление курса рубля (USD/RUB) до ₽87 за доллар, среднегодовую цену на нефть марки Urals на уровне $63 за баррель, а также прогресс в переговорах по украинскому конфликту.

• Позитивный сценарий — рост индекса Мосбиржи до 4000 пунктов: такой сценарий может реализоваться, если ЦБ резко снизит ставку до 14%, также ослабление санкций, рост курса доллара (USD/RUB) до ₽82 и цену на Urals — $68-70 за баррель.

• Негативный сценарий — падение индекса Мосбиржи до 2818 пунктов: основными факторами падения в этом сценарии станут продолжительное снижение цен на нефть или слабость нефтяного рынка, что приведет к стагфляции. В этом сценарии ключевая ставка на конец года составляет 19%, курс доллара — ₽101,5, а цена Urals — $55,2 за баррель.

Самые перспективные российские акции на третий квартал 2025 года по версии ПСБ:

• Газпром $GAZP целевая цена — ₽182 / 47%;
• Транснефть $TRNFP целевая цена — ₽1600 / 20%;
• Сбербанк $SBER целевая цена — ₽383 / 25%;
• Т-Технологии $T целевая цена — ₽4500 / 35%;
• Норникель $GMKN целевая цена — ₽165 / 46%;
• Полюс $PLZL целевая цена — ₽2390 / 25%;
• Русал $RUAL целевая цена — ₽53 / 75%;
• Яндекс $YDEX целевая цена — ₽5750 / 31%;
• Хэдхантер $HEAD целевая цена — ₽4887 / 39%;
• Самолет $SMLT целевая цена — ₽2310 / 74%;
• Лента $LENT целевая цена — ₽1890 / 28%.

Как по мне хорошая подборка с умеренным уровнем риска, но мне не хватает эмитентов, которых можно выделить под цикл снижения ключевой ставки: Ростелеком $RTKM и Совкомбанк $SVCB

Еще добавил бы акции Магнит - снижение ставки позволит вернуться к дивидендам, также договор РЕПО на казначейский пакет действующий до октября 2025 года должен привести к переоценке акций. Спекулятивно в том году шел бурный рост в ожидании решения компании по его дальнейшей судьбе. Жду повторения ситуации ближе к сентябрю. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

А какой по Вашему мнению не хватает компании в этой подборке и почему?

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #обзор_рынка #фондовый_рынок #аналитика #стратегия #инвестор #инвестиции #новичкам #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

Российский рынок окончательно уверовал в резкое снижение ключевой ставки

Котировки индекса продолжают медленно, но верно восстанавливаться. Основные торги индекс МосБиржи завершил ростом на 0,73% до 2777,16 пункта, индекс РТС окреп на 0,73% до 1122,22 пункта. Геополитические страхи постепенно уходят с повестки дня. Смещаются они ожиданиями решительных действий регулятора по снижению ключевой ставки сразу на 200 б.п.

Также поддержку оказывается, что постпреды стран ЕС не согласовали новый пакет антироссийских санкций. Премьер Словакии Роберт Фицо заблокировал одобрение 18-го пакета санкций ЕС против России из-за недостаточных гарантий в сфере энергетики от Еврокомиссии.

Вечером вышли данные по инфляции: Согласно данным Росстата недельная инфляция составила 0,02%. Неделей ранее индекс потребительских цен вырос на 0,79%. Годовая инфляция замедлилась до 9,34% с 9,46%.. Минэкономразвития также оценило инфляцию в годовом выражении в 9,34%.

Банк России опубликовал результаты июльского макроэкономического опроса: Аналитики считают, что средняя ставка за 2025 год будет на уровне 19,3% против 20% ранее. ИПЦ к концу года — 6,8% против прошлых ожиданий на уровне 7,1%. Средняя инфляция за год ожидается экспертами на уровне 9,1%. Ожидания по доллару тоже ушли вниз. Ранее аналитики ожидали 91,5 рублей в среднем за год, теперь — 87,3 рубля.

Одновременно с этим, замедляется экономическая активность. Индекс бизнес-климата в июле снизился в два раза — до 1,5 пунктов. Предприятия ожидают меньшего производства и спроса.

Индекс МосБиржи подошел вплотную к области сопротивления 2780-2800 пунктов. В случае если цена пробьет данные значения и закрепиться выше, следующей целью может стать уровень 2850п.

В оставшиеся торговые сессии на текущей неделе, котировки индекса будут снижаться на дивидендных гэпах четверга (Транснефть, Сургутнефтегаз) и пятницы (Сбербанк, Аэрофлот, Роснефть). Опережающий рост продолжат демонстрировать компании с высокой чувствительностью к процентной ставке связанную с повышенными долговыми обязательствами.

Из корпоративных новостей:

Газпром и Минэнерго разрабатывают генеральную схему развития газовой отрасли.

Whoosh в городе Елабуге в Татарстане запретили прокат электросамокатов. Накануне власти Благовещенска в Амурской области запретили электросамокаты.

Банка «Санкт-Петербург» чистая прибыль в июне по РСБУ снизилась на 8,3% к прошлому месяцу, а доналоговая выросла на 0,4%

Новабев подверглась кибератаке, что отразилось на доступности сети ВинЛаб, компания работает над решением проблемы.

X5 операционные результаты за второй квартал. Компания открыла 761 новый магазин. Год к году общая выручка выросла на 21,6%, дискаунтера «Чижик» — на 82,9%, а цифровых бизнесов — на 49,4%.

Магнит до конца 2025 года планирует открыть 40 дарксторов в Москве и Санкт-Петербурге, а также 100 грейсторов в столицах и крупных городах.

• Лидеры: Ростелеком $RTKM (+4,45%), Селигдар $SELG (+4,04%), Совкомбанк $SVCB (+2,84%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа $SPBE (-3,03%), Whoosh $WUSH (-2,1%), Мечел $MTLR (-1,55%).

17.07.2025 - четверг

• $EUTR - закрытие реестра по дивидендам 17,19 руб (дивгэп)
• $SNGS - закрытие реестра по дивидендам 0,90 руб/ао и 8,50 руб/ап (дивгэп)
• $T - закрытие реестра по дивидендам 33 руб (дивгэп)
• $TRNFP - закрытие реестра по дивидендам 198,25 руб/ап (дивгэп)
• $AFLT - последний день с дивидендом 5,27 руб
• $ROSN - последний день с дивидендом 14,68 руб
• $SBER - последний день с дивидендом 34,84 руб/ао и 34,84 руб/ап.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #аналитика #дивиденды #инвестор #инвестиции #рынок #биржа #трейдинг #фондовый_рынок #обзор_рынка #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

До каких значений способен упасть индекс Мосбиржи под воздействием дивгэпов?

Российский рынок на старте торговой недели, так и не смог найти причин для позитива. На закрытии основных торгов индекс МосБиржи просел на 1,62% до 2756,14 пункта, индекс РТС потерял 1,48%, снизившись до 1102,97 пункта.

Многие насущные вопросы остаются без ответа, не позволяя снизить градус неопределенности. Без конкретики в переговорном процессе по урегулированию военного конфликта, фактор геополитики - остается в подвешенном состоянии, что в итоге, не позволяет крупному капиталу рассматривать фондовый рынок безопасным местом для вложения средств.

Также международная напряженность и опасения по поводу эскалации торгового конфликта США с их ключевыми партнерами не способствуют улучшению инвестклимата.

На вечерней сессии президент США Дональд Трамп объявил о введении с 1 августа пошлины в 25% на все японские и южнокорейские товары, импортируемые в США. Также Вашингтон с 1 августа вводит 25% пошлины для Малайзии, 30% — для ЮАР и 40% — для Лаоса и Мьянмы. Реакция мировых площадок обязательно последует.

Нефтяные котировки держаться в зеленой зоне, несмотря на решение ОПЕК+ увеличить производство с августа на 548 тыс. баррелей в день. Такое решение ОПЕК+ вернет на рынок почти 80% баррелей нефти, добыча которых была ранее сокращена участницами альянса.

За две недели дивидендные гэпы способны обрушить Индекс МосБиржи примерно на 3%, приведя котировки к сильной области поддержки 2680-2660 пунктов от которой несколько раз рынок уже демонстрировал попытки восстановления.

В подобный период волатильности, стоит сохранять хладнокровие и не спешить с набором среднесрочных лонгов. Имеет смысл, дождаться оснований для подобный решений. Иначе Вы рискуйте, раньше времени пристроить весь свободный кэш.

На фоне слабости акций, повышенный интерес инвесторов сохраняется к облигациям. Индекс RGBI уверенно держится выше 115 пунктов. В рамках получения фиксированной доходности, сегодня рассмотрим новые размещения на долговом рынке. Всем удачных торгов и благодарю за поддержку постов.

Из корпоративных новостей:

Мечел в январе–мае 2025 г. сократил добычу угля на 24% г/г, до 3,3 млн т — рынок остается убыточным из-за низких цен и слабого спроса.

Соллерс представил новые полноразмерные минивэны Sollers SP7.

Русал запустил производство алюминиевых пищевых контейнеров.

Fix Price объявляет о завершении биржевого обмена ГДР на акции ПАО «Фикс Прайс»

• Лидеры: Озон Фарма $OZPH (+3,84%), Магнит $MGNT (+0,6%), Мать и дитя $MDMG (+0,6%).

• Аутсайдеры: МТС $MTSS (-13,8%), СПБ Биржа $SPBE (-3,7%), Газпром $GAZP (-3,3%).

08.07.2025 - вторник

• $UGLD - предварительное судебное заседание по иску о передаче РФ доли Константина Струкова в ЮГК (12:00 мск)
• $MGKL - Группа МГКЛ опубликует операционные результаты за I полугодие 2025 г.
• $DIAS - закрытие реестра по дивидендам 80,00 руб (дивгэп)
• $KRKNP - закрытие реестра по дивидендам 447,54 руб/ап (дивгэп)
• $MSRS - закрытие реестра по дивидендам 0,15054 руб (дивгэп)
• $SIBN - закрытие реестра по дивидендам 27,21 руб (дивгэп)
• $SVCB - закрытие реестра по дивидендам 0,35 руб (дивгэп)
• $MRKV - последний день с дивидендом 0,0074 руб
• $X5 - последний день с дивидендом 648,00 руб.

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#новости #мегановости #аналитика #дивиденды #биржа #рынок #инвестиции #инвестор #фондовый_рынок #акции #облигации #новичкам #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

Телефонный разговор Путина с Трампом не оправдал надежд. К чему готовиться инвестору

Российский фондовый рынок по итогу закрытия основной торговой сессии подрос. Индекс МосБиржи прибавил 0,3% и составил 2 823,34 п., индекс РТС вырос на 0,12% - до 1 128,94 п. Но на вечерней сессии рост сошел на нет.

На ожиданиях скорого разговора Владимира Путина и Дональда Трампа индекс Мосбиржи находился в зеленой зоне, но после новостей об итогах звонка перешел к снижению. Трамп снова ставил вопрос о скорейшем прекращении военных действий. Путин отметил, что продолжается поиск политического переговорного решения конфликта.

Однако, по итогу телефонного разговора рынок конкретики так и не получил. В подвешенном состоянии до сих пор остаются вопросы по личной встрече президентов. Встреча делегаций по устранению раздражителей тоже не получила развития.

ЦБ вновь дал сигнал о высокой вероятности снижения ключевой ставки в июле. Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ в июле будет рассматривать снижение ключевой ставки, если не произойдет ничего непредвиденного. По ее словам, скорее будет обсуждаться шаг этого снижения. Окончательное решение будет зависеть от ситуации и его заранее нельзя гарантировать.

Цены на "черное золото" продолжают испытывать давление из-за приближающегося дедлайна по торговым соглашениям США с ЕС и Японией – если договорённости не будут достигнуты к 9 июля, вступят в силу новые американские пошлины. Ситуацию усложняет предстоящее заседание ОПЕК+, на котором, как ожидается, будет принято решение об увеличении добычи на 411 тысяч баррелей в сутки.

Дополнительное негативное влияние оказали слабые данные по сфере услуг Китая, указывающие на замедление роста, а также неожиданный рост нефтяных запасов в США на 3,8 млн баррелей (при прогнозируемом снижении). Спрос на бензин также сократился, что усилило пессимистичные настроения на рынке.

Закрытие индекс демонтирует слабое, что повышает вероятность дальнейшей коррекции в область поддержки 2780-2770п. Нейтральный новостной фон и так называемый "эффект пятницы" может не оставить оснований переносить позиции через выходные дни. Всем отличного пятничного настроения и удачных торговых решений.

Из корпоративных новостей:

ГК Элемент планирует инвестировать 6,6 млрд руб в Завод полупроводниковых приборов в Йошкар-Оле.

Магнит начал выпускать продукты питания для партнёров на своих заводах.

ЮГК активно падают из-за иска Генпрокуратуры, которая требует конфискации активов Константина Струкова

М.Видео изучает формат дискаунтеров в рамках работы над новой стратегией.

Башнефть одобрили дивиденды за 2024 год в размере 147,31 руб на обычку (ДД 7,8%) и преф (ДД 12,7%), отсечка - 14 июля

МТС количество поездок на электросамокатах МТС Юрент в 1п 2025г выросло на 37% г/г до 54,1 млн

• Лидеры: ПИК $PIKK (+4,48%), Совкомфлот $FLOT (+4,1%), Циан $CNRU (+4%), Хэдхантер $HEAD (+3,63%).

• Аутсайдеры: Ленэнерго $LSNGP (-10,7%), ЮГК $UGLD (-9,3%), Диасофт $DIAS (-2,95%), ОВК $UWGN (-2,3%).

04.07.2025 - пятница

• $ABRD - последний день с дивидендом 5,01Р
• $AQUA - последний день с дивидендом 10,00Р
• $MGKL - последний день с дивидендом 0,15Р
• $MRKU - последний день с дивидендом 0,03741Р
• $MTSS - последний день с дивидендом 35,00Р

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#новости #аналитика #обзоррынка #фондовый_рынок #инвестор #экономика #инфляция #геополитика #рынок #биржа #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Отказ от дивидендов: Почему совет директоров Магнита принял такое решение ⁉️

💰 Финансовая часть (2024 год)

📊 Во второй половине 2024 года компания увеличила свою выручку на 20,4%, а чистую прибыль — на 28,9%. Однако уровень рентабельности продолжает оставаться ниже нормального показателя. Наблюдается негативная тенденция постепенного снижения уровня доходности, сохраняющуюся уже длительное время.

🧾 Продажи, рассчитанные по сопоставимым показателям, выросли лишь на 11,2% за последний год, главным образом благодаря увеличению среднего чека покупателей, тогда как поток клиентов практически не изменился.

💳 Размер чистого долга (без учёта арендных обязательств) вырос до 253 миллиардов рублей, что эквивалентно примерно 1,5 EBITDA. Долг преимущественно состоит из долгосрочных займов и выпуска облигаций — доля таких инструментов составляет 97,5%.

🫰 Расходы на капитальное строительство стремительно увеличиваются. Магазинная сеть расширилась за счёт открытия 2 349 новых торговых точек, общее число которых достигло 31 483 единиц по состоянию на конец 2024 года.

💸 Дивиденды

❗ Совет директоров Магнита рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2024 год. Это вполне понятно, учитывая предстоящий рост инвестиционных расходов и необходимость реструктуризации задолженности в текущем году. Исходя из этого, можно предположить, что компания примет решение отказаться от выплаты промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия 2025 года, поскольку прогнозируется значительное повышение коэффициента долговой нагрузки к концу года.

🤷‍♂️ Стоит учитывать исторический опыт: Магнит традиционно не проявлял щедрости в вопросах распределения прибыли среди инвесторов, предпочитая направлять свободные средства либо на обратный выкуп собственных акций (байбэк), либо на стратегическое развитие бизнеса путем поглощений и слияний (M&A).

🍋‍🟩 "Покупка Азбуки вкуса"

🤷‍♂️ Азбуку нельзя считать быстро развивающимся розничным оператором. Тем временем операционная прибыльность уверенно поднимается вверх. Тем не менее, имея такую высокую валовую маржу свыше 40%, всего лишь 8,7% операционной кажется подозрительным. Может, сотрудники элитного ритейлера получают премиальную оплату труда?

💭 Уровень чистой прибыли превосходит показатели Магнита, и сама сделка привлекательна, вот только её цена завышена. Даже сумма в размере 30–35 миллиардов рублей за всю компанию представляет собой мультипликатор 10 P/E за 2024 год и 7–8 P/E за 2025-й. Для чего платить такую цену? Лишь в том случае, если имеются перспективы резкого повышения прибыли и увеличения маржи за счёт ресурсов самой компании Магнит. Иначе приобретение вызывает сомнения, особенно учитывая текущие рыночные условия.

📌 Итог

🤔 Сейчас это довольно посредственный игрок отрасли, руководство которого предпочитает держаться в тени и не проявлять активности в плане роста рыночной капитализации. Впрочем, если возникнет необходимость разогнать котировки, инструменты для этого имеются, и прошлый год наглядно показал, как быстро акции отреагировали на слухи о выплате больших дивидендов.

😎 Покупка сети «Азбука Вкуса» обеспечит небольшую прибавку к финансовым результатам, но одновременно приведет к повышению издержек на обслуживание дополнительного долга.

🎯 Инвестиционный взгляд: Тем не менее потенциал дальнейшего роста остается ограниченным, как относительно лидеров отрасли, так и в сравнении с рынком в целом. Риски высоки, но именно они открывают возможности, если вдруг менеджмент пожелает выйти из своего пассивного состояния и заняться повышением прозрачности и эффективности управления ценой акций.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Решение совета директоров о невыплате дивидендов обусловлено необходимостью поддержания финансовой устойчивости, проведения реструктуризации долга и направления средств на развитие бизнеса, что в долгосрочной перспективе должно способствовать укреплению позиций компании.

#MGNT

Акции Магнит. 01.07.25.

Акции вчерашнюю сессию завершили на отметке 3650 рублей, прибавив в цене 0,53%. Отметка 3539, на которой сформировался минимум прошлой недели, на сегодняшний день, остается минимумом и в понижательной тенденции, развивающейся с февраля этого года.
Признаков изменения тенденции, пока, не наблюдается, соответственно движение инструмента остается в рамках формирования понижательной тенденции, границы которой схематично отображены на скрине.
Если, в ближайшее время, не будет обновлен уровень минимальных котировок прошлой недели, то первой целью отскока вверх стане уровень 4000 рублей за акцию, от которого 4 и 6 июня активизировались продажи.
Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день.

Дивидендный дайджест

Дивидендный сезон в самом разгаре, и в сегодняшнем дайджесте я выделил ряд компаний, которые уже рекомендовали дивиденды за 2024 год выше двузначных уровней.

🏦 ВТБ
Если акционеры 30 июня утвердят выплаты, в чем я по-прежнему сомневаюсь, то акции госбанка станут лидерами по дивидендной доходности в летнем сезоне. Правда у ВТБ низкая достаточность капитала. Менеджмент планирует провести допэмиссию, чтобы восстановить нормативы после распределения прибыли.

"💬 СД рекомендовал дивиденды – 25,58 руб.
🗓 Последний день для покупки - 10 июля
❗️ Текущая див. доходность – 26,8%"

⛽️ Сургутнефтегаз ап
Кубышка компании генерирует высокую дивидендную доходность, однако динамика рубля ставит под сомнение возможность щедрых выплат по итогам 2025 года. А вот по итогам 2024 года выплата все же будет.

"💬 СД рекомендовал дивиденды – 8,5 руб.
🗓 Последний день для покупки - 16 июля
❗️ Текущая див. доходность - 16,8%"

📱 МТС
АФК Система продолжает активно аккумулировать кэш от своей дочки, так как холдингу необходимы средства для покрытия долговых обязательств и финансирования перспективных проектов. Традиционно дивидендная доходность по акциям эмитента близка к доходности долгосрочных ОФЗ.

"💬 СД рекомендовал дивиденды - 35 руб.
🗓 Последний день для покупки - 4 июля
❗️ Текущая див. доходность - 16,2%"

⛽️ ЕвроТранс
Компания уже второй год обеспечивает акционерам двузначную дивидендную доходность и заявила о готовности следовать этому курсу в 2025-2026 годах.

"💬 СД рекомендовал дивиденды – 14,19 руб.
🗓 Последний день для покупки - 16 июля
❗️ Текущая див. доходность – 11,7%"


Параллельно с этим немало компаний приняли решение воздержаться от распределения прибыли. Среди них Русагро, Газпром, Норникель, Магнит, НЛМК, ЮМГ, Лента. Многие инвесторы продолжали надеяться, что они все-таки осуществят дивидендные выплаты, однако конъюнктура на рынке заметно ухудшилась, поэтому акционеры этих компаний останутся без дивидендов.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Газпром" $GAZP не будет платить дивиденды за 2024 год, несмотря на прибыль по МСФО — 1,32 трлн ₽.
Причина — высокая задолженность и планы на крупные инвестиции. Минфин заранее не закладывал дивиденды в бюджет.
Хотя по дивполитике госкомпании должны платить 50% прибыли, выплаты за полугодие маловероятны — нет сверхдоходов, как в 2022 году.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Лукойл" $LKOH в 1 квартале 2025 года по РСБУ снизил чистую прибыль в 5,5 раза — до 16,3 млрд ₽.
Выручка упала на 12%, валовая прибыль — более чем вдвое.
Прибыль до налога — 20,9 млрд ₽, тоже в 5 раз меньше, чем год назад.

🪙 Совет директоров «Акрона» рекомендовал дивиденды в размере ₽534 на акцию. Доходность — 3,48%.
В сумму дивидендов вошли:
— ₽427 на акцию по итогам 2024 года
— ₽107 на акцию из нераспределенной прибыли за 2023 год.
Последний день для покупки акций под дивиденды — 6 июня. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры компании на общем собрании 29 мая.

🪙 А Русал решил не платить. Cовет директоров «Русала» рекомендовал не выплачивать дивиденды за I квартал 2025 года.

🪙 США выйдут из переговорного процесса по урегулированию украинского конфликта в качестве посредника, если не будет прогресса на пути к миру — Госдеп США

🪙 Магнит.
В 2024 году увеличил выручку на 19,6%, до 3,04 трлн рублей, чистая прибыль упала на 24,4%, до 50 млрд рублей.
На 31 декабря 2024 года чистый долг «Магнита» по МСФО 16 находился на уровне 788,9 млрд рублей, соотношение чистого долга к EBITDA — 2,7х.
Есть сомнения по поводу дивидендов.

«Магнит» договорился о покупке контроля в бизнесе «Азбуки вкуса». В сделку вошло 170 магазинов ретейлера, фабрики-кухни в обеих столицах и распределительные центры. На «Азбуку вкуса» в последние годы претендовали «Яндекс» и «Севергрупп» Алексея Мордашова.

🪙 Авиакомпании России заработали рекордные ₽1,77 трлн в 2024 году: выручка выросла на 23% г/г, чистая прибыль — до ₽104 млрд – Ъ.

#магнит #русал #акрон

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Яндекс" $YDEX займётся созданием человекоподобных роботов: сначала разработкой софта, затем — полноценным производством.
Проект поддерживает новый фонд внутри компании — Yet Another Tech Fund. Цель — научить гуманоидов двигаться, переносить грузы, проходить через турникеты. В перспективе — логистика, помощь на производстве и в быту. Главное преимущество таких роботов — не требуют специальной инфраструктуры. Сейчас идёт набор команды и разработка операционной системы.

Гуманоиды становятся глобальным трендом: рынок в 2024 году — 3,28 млрд $, к 2032 может вырасти до 66 млрд $. В США над ними работают Apptronik, Boston Dynamics, Tesla. В России — Promobot, AlfaRobotics и другие. Проблемы — высокая стоимость, зависимость от импорта, нехватка кадров и компонентов. Но в ближайшие 2–3 года ожидается появление рабочих моделей для практического применения.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ВТБ $VTBR планирует за 5 лет полностью отказаться от непрофильных активов и сосредоточиться на банковской деятельности.
Глава банка Андрей Костин отметил, что ЦБ стимулирует такой подход, и он считает его правильным.
ВТБ уже вышел из ряда активов, включая "Магнит", "Метрострой", ПГК и другие.
Сейчас на продаже — курорт "Камелия", ТЦ на Ордынке и залоговое имущество БМ-банка.
Банк продолжает развивать основные активы, включая "Открытие" и Почта Банк.
Капитализация группы — 425,8 млрд ₽.

💡Отчеты за 2024 г.

Многие компании уже отчитались за прошлый год, а некоторые отчитались только за 6 или 9 мес 2024 г. Но можно уже сделать какие-то выводы.

Только 7 компаний из 20 крупнейших в России отчитались хорошо, то есть показали рост выручки и прибыль. Хотя что такое хорошо? Рост прибыли на 5-10 процентов…
Это компании: Сбер, Татнефть, Т-банк, Новатэк, Полюс, Интер РАО, Русал.

🍏Лучше всех за 2024 год отчитались Т-банк и Полюс. Рост выручки в 1,5 раза и прибыли в 2 раза у Полюса, и наоборот х2 и х1,5 у Т-технологий. Красиво.

🍎Остальные в основном показывают снижение чистой прибыли, причем некоторые в разы: Яндекс ( компания роста между прочим!), Алроса, НЛМК. Падение в 4-5 раз.

🍎Пока не ясно как отчитаются Газпром, Сургутнефтегаз ( вместо данных есть кресты в отчете), Магнит. Есть предположение, что не очень.
По РСБУ у Газпрома убыток в 1 трлн за 2024 г. Зато компания скоро начнет собирать холодильники. Дело то полезное).

@pensioner30