Поиск

📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов

Рост интереса к корпоративным облигациям, отмена повышенного возмещения банкам и снижение ставок

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

— По данным Росстата, с 29 июля по 4 августа цены в России снизились на 0,13% после 0,05% неделей ранее. Годовая инфляция замедлилась до 8,8%.
Московская биржа планирует увеличить время торгов. Утренние торги на долговом рынке начнутся в 06:50, что синхронизирует начало торгов акциями и облигациями. Таким образом, акции будут доступны 17 часов в сутки, облигации — 15 часов.
— По данным Мосбиржи, частные инвесторы больше вкладывают в облигации, чем в акции и фонды. В июле физ. лица вложили в ценные бумаги 232,4 млрд рублей — почти вдвое больше, чем в июле прошлого года. 206,8 млрд рублей пришлось на облигации, рост в 3,2 раза год к году. В акции вложили 13,2 млрд, на 19% меньше, чем годом ранее. В паи фондов — 12,4 млрд рублей.
— По данным Банка России, объем вкладов физ. лиц в первой половине 2025 года увеличился почти на 5%, или на 2,66 трлн рублей. По состоянию на 1 июля сумма средств физ. лиц в кредитных организациях достигла 59,91 трлн рублей.
В июле объем рынка корпоративных облигаций России вырос на 2,58%, достигнув 33 416 млрд руб. Годом ранее показатель был на 23,53% ниже. В июле 86 эмитентов разместили 243 новых выпуска, тогда как в июне — 85 эмитентов и 230 выпусков. Общий объем рынка внутренних облигаций составил 59,91 трлн руб.

🗨️«Вложение средств в облигации, особенно с фиксированным купоном — естественный процесс на фоне снижения ключевой ставки. Инвесторы пытаются на максимально длительный срок зафиксировать купонную доходность. То же самое можно сказать и про депозиты — граждане пытаются разместиться на пока еще выгодные предложения от банков», — комментирует Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами ГК «А101».

— Регулятор утвердил правила обслуживания иностранных инвесторов, получивших право вкладываться в российский рынок. Ранее президент гарантировал защиту прав и возврат инвестиций для зарубежных вкладчиков, включая недружественные страны, при условии новых вложений со спецсчетов.

📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

— С 7 августа отменяется повышенное возмещение банкам по льготной ипотеке, что может сократить ее выдачу на 15-20%. Ранее, с 7 февраля по 6 августа, Минфин увеличивал возмещение по семейной, дальневосточной и арктической ипотеке до 3 и 3,5 п.п. соответственно. До этого расчет велся по формуле: ключевая ставка ЦБ + 2 п.п. (или +1,5 п.п. для дальневосточной и арктической программ) минус льготная ставка.

🗨️«Учитывая последние решение регулятора по снижению ключевой ставки, вероятность снижения компенсации банкам по льготным ипотечным программам выглядит достаточно высокой. При этом перезапуск рыночных ипотечных программ все еще маловероятен — при текущем уровне «ключа» ставки по ним составят 16-19% годовых и все еще остаются высокими для массового клиента», — комментирует Рустам Азизов, директор по ипотечным продажам и внедрению финансовых инструментов ГК «А101».

— По данным ДОМ.РФ, средняя ставка по рыночной ипотеке в ТОП-20 банках снизилась до 23,05%. Наиболее низкие ставки предлагают Т-Банк (18,7%), Уралсиб (19,99%) и Альфа-Банк (20,09%).
— По прогнозам NF Group, к концу года рынок недвижимости формата light industrial в Московском регионе может достичь 1 млн кв. метров. Сейчас общий объем этого сегмента составляет 652 тыс. кв. метров. Также отмечается рост арендных ставок: с начала 2025 года стоимость аренды объектов light industrial класса А в Подмосковье повысилась на 8%.

$RU000A108KU4
#А101 #новости #дайджест #девелопмент #строительство #недвижимость #аналитика #ипотека #экспертыА101

комментариев

🌟 Время подвести итоги недели. Собрали для вас главные новости отрасли

📌 Средние ставки по ипотеке снизились в России вслед за ключевой ставкой ЦБ: https://realty.rbc.ru/news/689066179a7947116d47ccdf?from=newsfeed

Сильнее всего ставки по рыночной ипотеке на строительство частного дома снизились за неделю — сразу на 2 п.п., на новостройки — на 1,4 п.п., на вторичку — на 1,52 п.п. Новый раунд снижения ставок по рыночной ипотеке начался после уменьшения ключевой ставки ЦБ до 18% годовых, которое произошло 25 июля.

📌 Рынок новостроек бизнес-класса увеличился по объему предложения за 5 лет на 39%: https://www.metrium.ru/news/detail/rynok-novostroek-biznesklassa-za-5-let-uvelichilsya-na-39/

Такую статистику подсчитали аналитики компании «Метриум». В 2025 году этот сегмент рынка достиг рекордного значения по числу представленных к продаже проектов – 146. Доля проданных объектов бизнес-класса составила 38%.

📌 Продажи новостроек в Москве и Подмосковье в июле выросли на 21% по сравнению с июнем: https://realty.rbc.ru/news/68945a409a7947e4ec1348da

Ряд застройщиков дополнительно запустили программы стимулирования спроса, а в некоторых банках вырос процент одобряемых заявок. Влияние оказало снижение ставок по депозитам и большее число рабочих дней в июле

📌 Рост спроса на элитное жилье Москвы может составить до 25%, а цен — до 15%: https://realty.rbc.ru/news/68873cfb9a794708ae2b9ea1?from=newsfeed

Изменения должны произойти на фоне уменьшения ключевой ставки и снижения привлекательности банковских депозитов. Эти процессы приведут к росту спроса на элитное жилье и цен в Москве, об этом говорится в исследовании агентства «Intermark Городская Недвижимость».

📌 Аренда жилья в мегаполисах подорожала в преддверии делового сезона: https://realty.ria.ru/20250805/arenda-2033270662.html

Согласно результатам аналитического исследования «Яндекс Аренда» в июле 2025 года медианная стоимость аренды квартиры по всем российским городам-миллионникам выросла на 2,4%, до 35 тыс. руб. за среднюю квартиру. Почти в половине мегаполисов (в семи из имеющихся в России 16) динамика была выше среднего. Наибольший рост ставок аренды, на 8,5% за месяц – в Санкт-Петербурге.

#ETLN #Эталон

комментариев

Манипуляции на новостном рынке. К чему готовиться инвестору

Российский рынок совершил мощный рывок вверх на фоне официальных подтверждений подготовки встречи президента России Владимира Путина с президентом США Дональдом Трампом. Днем рост превышал 5%, а котировки индекса поднимались выше 2900 пунктов выйдя с начала года в положительную зону. По итогам основной сессии индекс МосБиржи прибавил 4,04%, до 2876,43 пункта, РТС - 5,10%, до 1141,45 пункта.

Но радость на фоне стремительного роста российского рынка продлилась недолго. Во второй половине дня рост сменился фиксацией позиций. Коррекция последовала на новости о том, что встреча президентов США и России Дональда Трампа и Владимира Путина может состояться только при условии, если последний согласится на переговоры с президентом Украины Владимиром Зеленским и проведет их в первую очередь.

Данное сообщение было мгновенно растиражировано ведущими иностранными агентствами. Участники торгов восприняли это как негативный сигнал, учитывая принципиальную позицию России по вопросу легитимности украинского руководства.

Однако позже оптимизм вернулся – после уточнения, что Трамп не рассматривает контакт с Зеленским как обязательное условие для диалога с российским президентом. Это смягчило опасения инвесторов, позволив рынку частично восстановиться. Это лишний раз доказывает, как фейковые взбросы могут перевернуть ситуацию, мгновенно меняя рыночные настроения.

Санкции увеличивают дефицит бюджета: по предварительным данным Минфина, дефицит федерального бюджета РФ в январе-июле резко увеличился и составил 4,9 трлн руб., или 2,2% ВВП, что значительно превышает дефицит в 1,4 трлн руб. за аналогичный период 2024 г.

Общие расходы правительства выросли на 20,8% в годовом исчислении до 25,19 трлн руб., в то время как доходы увеличились всего на 2,8% до 20,32 трлн руб. Происходит это вследствие неблагоприятного сочетания низких цен на нефть, крепкого рубля, высоких процентных ставок и замедления роста экономики.

Что по технике: Индекс МосБиржи может демонстрировать осторожный рост на фоне ожиданий встречи лидеров России и США. Преодоление уровня 2900 пунктов откроет дорогу к тестированию психологически важной отметки 3000 пунктов. Однако ближе к дате переговоров не исключена коррекция, так как инвесторы могут начать фиксировать прибыль на фоне неопределенности относительно результатов саммита.

В текущей ситуации по ощущениям, как будто поздно забегать в последний вагон. Тем кто, имеет позиции в акциях, чувствительных к геополитике, целесообразно сохранить их. Тем же, кто только рассматривает вход в рынок, возможно, стоит дождаться более привлекательных уровней или обратить внимание на недооцененные активы, например, на бумаги, которые могут получить импульс от потенциального смягчения денежно-кредитной политики.

Из корпоративных новостей:

Совкомбанк $SVCB РСБУ 1п 2025г: чистая прибыль ₽3,94 млрд против прибыли ₽27,84 млрд годом ранее

Юнипро МСФО 1п 2025г: Выручка ₽64,12 млрд (+1,8% г/г), Чистая прибыль ₽20,89 млрд (-3,7% г/г)

OZON $OZON отчет по МСФО за II кв 2025 года: Чистая прибыль ₽359 млн против убытка в ₽28 млрд, Выручка ₽227,6 млрд (+87% г/г)

ФосАгро $PHOR МСФО 6 мес 2025г: Выручка ₽298,56 млрд (+23,6% г/г), Чистая прибыль ₽75,54 млрд (+41,3% г/г)

Яндекс $YDEX СД 13 августа определит цену размещения допэмиссии акций для реализации Программы долгосрочной мотивации

• Лидеры: СПБ Биржа $SPBE (+8,35%), Юнипро $UPRO (+6,07%), Новатэк $NVTK (+4%), Аэрофлот $AFLT (+3,4%).

• Аутсайдеры: IVA $IVAT (-4,3%), Ростелеком $RTKM (-1,64%), Лента $LENT (-1,44%).

08.08.2025 - пятница

$RAGR - повторное ГОСА Группы РусАгро; распределение прибыли/убытков, выплата дивидендов 2024 г.

• Крайний день для принятия вторичных санкций против России.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #обзор_рынка #фондовый_рынок #новости #мегановости #трейдинг #обучение #новичкам #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Получен мощный сигнал для дальнейшего роста. К чему готовиться инвестору

Российский рынок в отсутствии конкретики по итогу встречи Путина и Уиткоффа, а также введенных торговых пошлин против Индии, завершил основную сессию на пессимистичной ноте. Индекс МосБиржи опустился на 0,78%, до 2764,62 пункта, РТС – на 0,96%, до 1086,05 пункта.

Однако, на вечерней сессии котировки индекса перешли к росту на фоне новостей, что Трамп беседуя с европейскими лидерами в ходе телефонного разговора, намерен вскоре встретиться с Путиным, возможно, уже на следующей неделе, а затем провести трехстороннюю встречу с Зеленским.

Подпортило настроение инвесторам то, что провести встречу в такие сроки, скорее всего, будет сложно, учитывая объем переговоров, которые необходимо будет провести, а также логистические препятствия. На этих новостях часть роста ушло обратно в рынок.

Также, несмотря на значительный прогресс, достигнутый в ходе сегодняшних переговоров между Путиным и Уиткоффом, Трамп не исключает введения вторичных санкций против России. Окончательное решение будет принято им в течение следующих 24–36 часов.

Как и прогнозировалось, Индия не смогла избежать новых торговых ограничений: Президент США Дональд Трамп подписал указ о введении 25% пошлин на индийский импорт в ответ на закупки страной российской нефти.

Санкционные меры вступят в силу через 21 день после публикации указа и затронут товары, поступающие из Индии. В Белом доме также допустили, что налоги могут быть расширены на другие государства, импортирующие российскую нефть. Под ударом могут оказаться Китай и Бразилия.

ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки: Регулятор ждёт, что годовая инфляция по итогам третьего квартала опустится до 8,5%, а к концу года снизится до 6–7%. ВВП, по оценке ЦБ, во втором квартале вырастет на 1,8%, в третьем — на 1,6%, а в четвёртом может остаться без изменений или вырасти до 1%.

Появилось больше уверенности в том, что экономика постепенно возвращается к сбалансированному росту. Жесткость денежно-кредитных условий в РФ достаточна для снижения инфляции к цели в 2026 году — следует из обсуждения ключевой ставки ЦБ.

Дополнительным позитивом выступает увеличение темпов недельной дефляции: индекс потребительских цен за неделю упал на 0,13% против снижения на 0,05% за предыдущую неделю. По оценкам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция замедлилась с 9,02% до 8,77%.

Что по технике: Если индекс Мосбиржи закрепится выше уровня 2855 пунктов, можно ожидать роста котировок до 2900–2950 пунктов. Особенно вероятен такой сценарий, если текущие позитивные тенденции сохранятся без негативных факторов или провокаций.

Ощущение меня не подвело, что после очередного витка эскалации последуют намёки на переговоры. Но не стоит ждать быстрого решения – этот путь может затянуться на долгие месяцы, без гарантий успеха. Самый сложный вопрос – территория – остаётся без ответа. Именно он блокирует любые попытки договориться. Пока стороны даже в приблизительной форме не обозначили, как видят его решение, а значит впадать в эйфорию преждевременно.

Из корпоративных новостей:

Лукойл $LKOH создаёт в Дубае новое подразделение по торговле нефтью.

Сегежа $SGZH в первом полугодии 2025 года экспорт обработанной древесины вырос на 14,4%.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+4,86%), СПБ Биржа $SPBE (+3,77%), Ростелеком $RTKM (+3,55%), РусАгро $RAGR (+2,93%).

• Аутсайдеры: IVA $IVAT (-1,84%), Россети Центр и Приволжье $MRKP (-1,48%).

07.08.2025 - четверг

• $OZON - Ozon операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за II кв. 2025 г.
• $PHOR - ФосАгро операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г.
• $UPRO - Юнипро финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г.
• $DIAS - рассмотрение вопроса об утверждении Положения о дивполитике.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #новости #аналитика #санкции #инвестор #инвестиции #трейдинг #обучение #новичкам #фондовый_рынок #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментарий

Сигнал для решительных действий все ближе. К чему готовиться инвестору

Российский рынок продолжает демонстрировать стойкой в преддверии ввода Америкой вторичных санкций против России на фоне отсутствия урегулирования военного конфликта на Украине.

По завершению основной торговой сессии индекс Мосбиржи поднялся на 0,45%, до 2786,37 пункта, а индекс РТС опустился на 0,02%, до 1096,54 пункта.

Похоже, инвесторы не ждут серьёзного ужесточения санкций США против России и её ключевых партнёров, несмотря на жёсткие заявления Дональда Трампа. Предстоящий визит в Москву Стива Уиткоффа воспринимается как позитивный сигнал. Не исключено, что он может встретиться с Владимиром Путиным.

Единственной возможной уступкой со стороны России может стать новость о потенциальном воздушном перемирии с Украиной. Как сообщает Bloomberg со ссылкой на свои источники, Россия может согласиться на взаимное воздушное перемирие с Украиной, если получит положительный ответ на подобное предложение.

Однако, есть санкции, которые навряд ли получится избежать:

• Администрация Трампа рассматривает возможность введения новых санкций против теневого флота России. Внесение судов в черный список станет первым случаем введения санкций США против Москвы с момента возвращения Трампа в Белый дом.

• Санкции против тех, кто покупает российскую нефть, станут следующим шагом со стороны США в рамках усилий по завершению конфликта на Украине. Ограничения будут вводиться против таких стран как Китай, Индия и Бразилия.

Экономика России продолжает замедляться: PMI сферы услуг снизился до 48,6 пунктов в июле. В прошлом месяце показатель составлял 49,2 пункта. Причём темпы сокращения индекса оказались самыми высокими с июня 2024 года. Свежие данные свидетельствуют о ещё большим сокращением заказов и слабеющим клиентским спросом.

Напомню, значения ниже 50 пунктов для индексов деловой активности свидетельствуют о её замедлении в экономике.

Фактор поддержки: Китай и Индия отказались выполнять требования США о прекращении закупок российской нефти, что стало одним из факторов роста российского рынка. На фоне санкционного давления со стороны Штатов Россию посетит индийская делегация во главе с советником по национальной безопасности премьер-министра Моди.

Индия ежедневно импортирует 1,7 млн баррелей российской нефти, значительная часть которой после переработки реэкспортируется в Европу. Эта схема приносит индийским НПЗ существенную прибыль.

Несмотря на устойчивый спрос, нефтегазовые доходы России в июле сократились на 27% в годовом выражении, составив 787 млрд рублей (данные Минфина). В этих условиях сохранение торговых партнёров становится для РФ критически важным.

Что по технике: Индекс МосБиржи продолжает гордое восхождение к верхней границе проторгованного диапазона 2700–2840 пунктов. Если угрозы Трампа не будут воплощены в жизнь в таком жестком виде, как было объявлено, рынок вполне может получить импульс к росту и выйти за пределы этих границ.

Реалистичный взгляд: без урегулирования военного конфликта говорить о принципиально новых горизонтах преждевременно. В таких условиях облигационный рынок остаётся "тихой гаванью" — покидать её, вероятно, ещё рано, но зреет ощущение, что Уиткофф не для пустых разговоров прилетел и некие доверенности рынок сегодня получит.

Из корпоративных новостей:

Ростелеком $RTKM отчет по МСФО за I полугодие 2025г: Чистая прибыль ₽12,8 млрд (–51% г/г) Выручка ₽393,6 млрд (+11% г/г)

Сегежа $SGZH в три раза увеличит выпуск белой мешочной бумаги.

• Лидеры: Лента $LENT (+3,7%), Ростелеком $RTKM (+2,15%), МТС $MTSS (+2%), ВТБ $VTBR (+1,8%), .

• Аутсайдеры: IVA $IVAT (-2,6%), СПБ Биржа $SPBE (-1,82%), Позитив $POSI (-1,27%), ВК $VKCO (-1%).

06.08.2025 - среда

• Банк России опубликует Резюме обсуждения КС и комментарий к среднесрочному прогнозу.
• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #трейдинг #фондовыйрынок #обзоррынка #санкции #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Норникель" $GMKN примет решение по дивидендам по итогам года с учётом свободного денежного потока и уровня долга.
Компания нацелена на осторожный подход — приоритет сейчас у снижения долговой нагрузки.
За полугодие выручка по МСФО выросла на 15%, до $6,5 млрд — за счёт роста продаж, логистики и драгметаллов.
Также "Норникель" привлёк рекордные $2,4 млрд валютного финансирования для стабилизации долга.
Финансово — уверенный рост, но сдержанный настрой на дивиденды.

комментариев

Рост вопреки давлению. Причины и потенциал дальнейшего движения вверх

Предстоящие дни без лишнего преувеличения могут стать переломными в определении дальнейшего направления рыночных котировок. Если политическое напряжение снизится, а ограничения окажутся не слишком жёсткими, это даст рынку стимул для роста. В противном случае не исключён новый виток паники, и индекс Мосбиржи может опуститься ниже 2650 пунктов в поисках дна.

Также на этой неделе инвесторов ждёт непростой период: истекает срок, отведённый Дональдом Трампом для урегулирования ситуации на Украине (8 августа), выйдут данные по инфляции за июль, ЦБ РФ представит обзор дискуссии по ключевой ставке и комментарии к среднесрочному прогнозу, а компании продолжат публиковать отчётность.

Трамп заявил, что США существенно повысят пошлины для Индии, потому что страна закупает российскую нефть. По его словам, сегодня Индия не только покупает огромные объёмы российской нефти, но и продаёт большую часть приобретённой нефти на открытом рынке с большой прибылью.

Несмотря, что от визита Уиткоффа (6-7 августа) никто особо не ждет прорывных договоренностей: из-за достаточно четкой и бескомпромиссной позиции России по многим вопросам. Однако сам факт диалога между Москвой и США положительно влияет на настроения инвесторов. Рынок любит подобные моменты закладывать в котировки заблаговременно, а затем по факту, фиксировать завышенный оптимизм.

Но с чем же связан вчерашний отскок:

• Достаточная мягкая риторика Пескова на ежедневном брифинге, даровала надежду рынку, что к эскалации никто не стремится. Это в моменте понизило градус обмена ядерными угрозами.

• Также получение потенциальной отсрочки до конца лета от вторичных санкций: Политики входящие в Сенат США в августе разъезжаются по своим штатам и вернутся к работе в Вашингтоне в начале сентября.

• Индия и Китай подтвердили намерения и дальше закупать российскую нефть, несмотря на угрозы санкций США.

Что по технике: Индекс МосБиржи продолжает консолидацию в диапазоне 2700–2840 пунктов. Для подтверждения восходящего сценария рынку важно закрепиться выше 2775 (SMA 50). В случае успеха следующей целью будет выступать пробой сопротивления 2840, а при преодолении линии 100 дневной скользящей средней, открывается потенциал движения к 2900 пунктов.

Уровни и потенциал для будущего роста - это все прекрасно, но при принятии торговых решений важно отталкиваться от реальной картины мира. Как мы прекрасно понимаем, невозможно решить в короткий срок фундаментальные противоречия, а значит рост имеет ограниченный потенциал, и нужно вовремя забрать карты со стола.

Из корпоративных новостей:

Софтлайн $SOFL отчёт по РСБУ за 1п 2025: Чистая прибыль ₽111 млн руб (+48% г/г), Выручка ₽10 млрд руб. (-23% г/г)

Яндекс $YDEX СД рекомендовал дивиденды по итогам первого полугодия в ₽80 на акцию.

Норникель $GMKN МСФО 6 мес 2025г: Выручка $6,46 млрд (+15,3% г/г), Чистая прибыль $0,84 млрд (+1,6% г/г)

КЛВЗ Кристалл РСБУ за 1П 2025: Прибыль — 56,89 млн руб. (+42% г/г), Выручка — 1,663 млрд руб. (+3,5% г/г).

ЕвроТранс правительство РФ направит 5,5млрд руб. на строительство 2 тыс. станций для электромобилей, что удвоит их число в России

Европлан $LEAS за первое полугодие 2025г. рынок лизинга с новыми и подержанными легковыми и коммерческими автомобилями рухнул на 40,3%

Камаз грузовики в России продают с 25% скидкой из-за затоваривания рынка.

• Лидеры: СПБ Биржа $SPBE (+4,68%), Новатэк $NVTK (+3,65%), Газпром $GAZP (+3,43%), Лента $LENT (+3,25%).

• Аутсайдеры: IVA Technologies $IVAT (-1,46%), Эн+ $ENPG (-1,07%), Камаз $KMAZ (-0,74%), Позитив $POSI (-0,63%).

05.08.2025 - вторник

• $RTKM - Ростелеком операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г.

• Банк России огласит объёмы покупки/продажи валюты за август (12:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #фондовыйрынок #обзоррынка #дивиденды #обучение #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

До конца дедлайна Трампа осталось меньше недели. К чему готовиться инвестору

Российский рынок в пятницу финишировал в небольшом минусе, хотя в течение дня наблюдались попытки роста. По итогам основной сессии индекс Мосбиржи просел на 0,15% и составил 2727,98 п., индекс РТС упал на 0,17% - до 1069,82 п.

Главным фактором давления на рынке остаётся неопределённость вокруг возможного введения США новых пошлин против России и её торговых партнёров. С приближением крайнего срока — 8 августа — тревога инвесторов растёт, что снижает их активность.

На вечерней сессии Индекс Мосбиржи резко ушел вниз после того, как президент США Дональд Трамп сообщил, что отдал приказ по размещению двух ядерных подводных лодок в ответ на «крайне провокационные заявления» зампреда Совбеза России Дмитрия Медведева.

Уменьшить градус эскалации и тем самым поддержать рыночные котировки может новость о планируемом визите в Россию (6-7 августа) спецпредставителя президента США Стива Уиткоффа. Однако, сильно закладываться позитивом на сей счет, я бы не стал, так как прекращение огня не является каким-то реальным сценарием.

Проторгованной зоной поддержки выступает 2700-2730 пунктов. В случае геополитических неприятностей она может быть пробита и тогда более глубокой коррекции нам не избежать, как минимум до 2650 пунктов. Это не является катастрофой, но лучше быть к этому готовым. Уровнем сопротивления выступает значение 2758,52п.

Ключевым драйвером рынка станет реакция торговых партнеров России на вторичные санкции США. Пока наиболее вероятным сценарием выглядит сохранение китайского спроса на российскую нефть. Индия также может продолжить закупки, особенно если Москва предложит существенные скидки.

В краткосрочной перспективе возможна волатильность, но затем рынок может получить поддержку за счет реинвестирования дивидендов от крупных российских компаний. Что касается нефти, то рост добычи ОПЕК+ может оказать давление на цены, ограничивая потенциал роста сырьевого рынка.

Исходя от всего изложенного, есть ощущение, что набивать портфели акциями еще не пришло. Нужна конкретика, без нее выкупать без оглядки неопределенность выглядит очень опасной затеей. Но подкупать крепких внутренних игроков никто не мешает, что я аккуратно и делаю. Всех с началом новой торговой недели.

Из корпоративных новостей:

Эн+ РСБУ 6 мес 2025г: Выручка ₽16 842 832 млрд (рост в 5,2 раза г/г), Чистая прибыль ₽14 748 751 млрд (рост в 9,1 раза г/г).

Самолет РСБУ 6 мес 2025 г: Выручка ₽6,53 млрд (+53,3% г/г), Чистая прибыль ₽368 млн (снижение в 8,6 раза г/г)

Татнефть отчет по РСБУ за I полугодие 2025 года: Чистая прибыль ₽66,759 млрд (–43,7% г/г).

Ростелеком РСБУ 6 мес 2025г: Выручка ₽223,50 млрд (+10,7% г/г), Убыток ₽5,95 млрд (против прибыли ₽28,59 млрд годом ранее)

Транснефть чистая прибыль по РСБУ за 1п 2025 выросла на 41% г/г, до ₽76 млн руб.

ЮГК РСБУ 1П 2025г: Выручка 11.38 млрд руб (-22% г/г), чистый убыток 1.23 млрд руб после прибыли в 1 млрд руб годом ранее.

СПб биржа по итогам первого полугодия 2025г: сократила чистый убыток более чем в два раза до 285млн руб., выручка выросла в три раза до 125 млн.

Группа Позитив $POSI отчет по МСФО за 1П 2025г: Чистый убыток ₽5 млрд руб. (+14% г/г), Выручка ₽6.7 млрд руб. (+29% г/г).

Газпром $GAZP в июле увеличил объем поставок газа в Европу почти на 40% (г/г) до 51,5 млн куб.м.

• Лидеры: Эн+ $ENPG (+4,3%), Озон Фармацевтика $OZPH (+2,3%), Лента $LENT (+2,2%), СПБ Биржа $SPBE (+1,9%).

• Аутсайдеры: IVA Technologies $IVAT (-2,5%), Совкомбанк $SVCB (-2,2%), Камаз $KMAZ (-2,1%), Яндекс $YDEX (-1,3%).

04.08.2025 - понедельник

• $ELFV - ЭЛ5-Энерго финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г.
• $GMKN - Норникель финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г.
• $TGKA - ТГК-1 финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #дивиденды #обзоррынка
#обучение #новичкам #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Облигации Делимобиль 001Р-07. Купон до 19,25% на 2 года с ежемесячными выплатами

ПАО "Каршеринг Руссия" (оказывает услуги под брендом "Делимобиль") - каршеринг с самым большим автопарком в России и географией присутствия. Сеть СТО насчитывает 15 станций общей площадью 40 тыс. кв. м.

Параметры выпуска Делимобиль 001Р-07:

• Рейтинг: А (RU) (прогноз «Стабильный») от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 1,5 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 19,25% годовых (YTM не выше 21,04% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 07 августа
• Дата размещения: 12 августа

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

• Выручка: 27,9 млрд руб. (+33,6% год к году)
• Скорректированная EBITDA: 5,8 млрд руб. (-9,9% год к году)
• Чистая прибыль: 8 млн руб. (1,9 млрд руб. годом ранее)

• Чистый долг: 29,7 млрд руб. (+38,6% год к году)
• Чистый долг/EBITDA: 5,1х (3,3х годом ранее)

Также предлагаю рассмотреть для полной картины финансовые результаты за второй квартал 2025 года:

• Количество машин 30 707 единиц, рост на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Продажи машин за первое полугодие 2025 года — 829 машин (без учёта тарифа «Навсегда»), что на 113% больше, чем за первое полугодие 2024 года (390 машин)
• Общее количество зарегистрированных пользователей — 12,4 млн человек, что на 19% выше показателя прошлого года.
• Количество активных пользователей в месяц (MAU) по итогам первого полугодия 2025 года — 578 тыс.

В целом быстрый рост, который компания ожидала, замедлился. Возможно, рост выручки продолжится благодаря росту стоимости минуты аренды. Вот только это ограниченный ресурс, ведь повышать стоимость минуты проката невозможно до бесконечности - здоровую конкуренцию никто не отменял.

• Долговая нагрузка по итогу 2024 года: 5,1х - сложно назвать комфортным в свете высоких процентных ставок. Компания планирует сократить показатель до 3х на конец 2025 года — очень амбициозная цель, учитывая сохраняющиеся крупные оттоки по показателю FCF (свободный денежный поток) и высокие процентные расходы.

Рейтинговое агентство АКРА в январе 2025 года понизило кредитный рейтинг до A со стабильным прогнозом. Рейтинг был понижен из-за роста долговой нагрузки.

В обращении находится 6 выпусков биржевых облигаций компании на 17,2 млрд рублей:

• Делимобиль 001Р-06 $RU000A10BY52 Доходность: 19,09%. Купон: 20,00%. Текущая купонная доходность: 18,64% на 2 года 10 месяцев, выплаты 12 раз в год.

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 Доходность: 19,70%. Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 14,77% на 2 года, выплаты 12 раз в год.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (19,01%) А- на 2 года 7 месяцев
• Группа Позитив 001P-03 $RU000A10BWC6 (16,70%) АА- на 2 года 7 месяцев
• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (19,70%) А+ на 2 года 4 месяцев
• Легенда обб2П04 $RU000A10C6Z5 (21,21%) ВВВ на 2 года
• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (20,53%) А на 2 года
• Новые Технологии 001Р-07 $RU000A10BY45 (18,36%) А- на 1 год 9 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (18,63%) АА- на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (21,08%) А- на 1 год 8 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (20,08%) ВВВ+ на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: В целом, Делимобиль остается перспективным игроком рынка, но его дальнейший успех зависит от способности контролировать расходы, снижать долговую нагрузку и адаптироваться к рыночным условиям.

Главным камнем преткновения является, что в предлагаемой доходности не заложена премия за риск. Это не особо мотивирует при существующем выборе останавливаться именно на этом эмитенте. Облигации подойдут для инвестора склонному к риску.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

#облигации #аналитика #фондовый_рынок #обзоррынка #инвестор #инвестиции #новости #обучение #купоны #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Еженедельный дайджест новостей отрасли

Главные новости недели:

• Наш президент Дмитрий Кашинский и вице-президент по работе с публичными рынками Петр Крючков приняли участие в подкасте «Акционеры» от команды Т-инвестиций. Обсудили текущее состояние рынка жилья и его перспективы, показатели GloraX и стратегию роста компании, а также объявили розыгрыш мерча! Смотрите по ссылке: https://rutube.ru/video/b816bcc2f9931a2ec5e828340d0d3772/

Новости отрасли:

🔍 По мнению аналитиков ДОМ.РФ, пик процентных ставок пройден, ожидается рост ипотечной доступности, который заложит основу для оживления строительного сектора в 2026 году. В 2026 году ожидается до 520 тыс. новых сделок (440 тыс. в 2025), запуски новых проектов составят 40–45 млн кв. м в 2026 году (35 млн кв. м в 2025 году).
Подробнее: https://дом.рф/upload/iblock/4ca/m0gl2x7bqw2e5pelhh5ndrygfhkjstu9.pdf

🔍 «Яндекс Недвижимость»: впервые за полтора года ускорились продажи жилья в российских городах-миллионниках. Сильнее всего сроки экспозиции объявлений о продаже квартир сократились в Нижнем Новгороде, Перми, Новосибирске и других крупных городах. Рынок недвижимости начинает восстанавливать активность после повторного снижения ключевой ставки.
Подробнее: https://www.interfax-russia.ru/realty/news/prodazhi-zhilya-uskorilis-v-rossiyskih-gorodah-millionnikah

🔍 ДОМ.РФ: предложение аренды жилья в России по итогам II квартала снизилось на 6%. В свою очередь увеличение спроса на аренду привело к возобновлению роста цен на нее почти всех типов квартир на 4–6%.
Подробнее: https://дом.рф/media/news/po-itogam-ii-kvartala-predlozhenie-arendy-zhilya-v-rossii-snizilos-eto-proizoshlo-vpervye-so-vtorogo/

🔍 Сбербанк снизил ставки по рыночной ипотеке на 2 п.п. для всех категорий клиентов, минимальная составит 19,4% годовых, что окажет положительный эффект на спрос на жилье.
Подробнее: https://realty.ria.ru/20250725/sberbank-2031471862.html

#GloraX #дайджест #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент
$RU000A108132 $RU000A1053W3 $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9

комментариев

Познавательно

ВТБ: Всё получится

💜 Рубрика хорошие новости:
Появились результаты МСФО ВТБ за 1 полугодие 2025 года.
📊 Чистая прибыль за 1 полугодие 2025г составила 280,4 млрд ₽, на +1,2% лучше, чем годом ранее.
💪 Фактическая чистая прибыль банка оказалась лучше прогнозного консенус-значения аналитиков. (прогноз = 262 млрд ₽. Факт= 280,4 млрд ₽.)
🏅 Рентабельность собственного капитала ROE осталась на хорошем для ВТБ уровне 20,7%.
📈 ВТБ повысил собственный прогноз по чистой прибыли за 2025 год с 430 млрд. ₽ до 500 млрд ₽.

▶️ Мы перешли в цикл снижения ставки, в котором один из ключевых бенефициаров банк ВТБ.
Банк уже повысил прогнозы по марже:
«Группа улучшила ожидания по чистой процентной марже до около 1,5% с около 1%. Группа рассчитывает показать максимальный уровень месячной чистой процентной маржи в декабре 2025 года на уровне 2%.»
По мере снижения ставки ситуация с маржой будет все лучше.

🧾 Наблюдательный совет ВТБ принял решение о допэмиссии 1,264 млрд акций по открытой подписке.
↕️ Но вероятно фактическое количество выпущенных бумаг будет меньше максимального объема, как ранее это было во многих эмитентах.
Параметры допки будут формироваться таким образом, доля государства не падала ниже 50%.

🗣 Первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов, сказал -
"Мы ожидаем, что допэмиссия будет 80-90 млрд рублей.
Мы не знаем точно, потому что не можем влиять на объем преимущественного права, на объем рыночных приходов. В допэмиссии 2023 года это были минимальные значения. Мы понимаем, что часть выплаченных дивидендов может пойти на участие по преимущественному праву в допэмиссии.
Поэтому мы здесь поставили крайний правый диапазон - 90 млрд рублей допэмиссии".

⏰ ВТБ планирует определить цену размещения дополнительных акции ближе к сентябрю.

🗣 "Мы не собираемся продавать за дешево наши акции. Мы хотим продать не за дешево, а за дорого💰", - сказал Пьянов в ходе конференц-звонка с аналитиками:

‼️Он назвал упрощенными расчеты цены SPO в 73 руб./акция, которая получается путем деления 80-90 млрд рублей на максимальное количество акций (1,264 млрд акций):
‼️"То есть, по сути, спрос и заявки, и состояние рынка в конце сентября будут определять эту цену, а не тот расчет, который привели. Плюс у нас нет обязательства разместить весь пул одобренных акций к размещению в штуках.‼️ Поэтому это будет баланс между объемом допэмиссии, влиянием цены допэмиссии на рынок и, соответственно, справедливой аллокацией этой допэмиссии по заявкам якорного инвестора, существующих инвесторов по преимущественному праву и новых инвесторов, которые придут", - пояснил первый зампред.

Кроме того ВТБ ждет решения по конвертации "Префов" в обыкновенные акции ⏰ в начале 2026Г - ПЬЯНОВ.
Ранее низкая цена обычки была выгодна держателем префов (государству), тк чем ниже цена обычки, тем больше денег пойдет на префы, а не на обычку. При конвертации государство будет заинтересовано в более высокой цене обычки.
Пропадет риск, которого боится рынок, что дивы выплатят только на префы, и не выплатят на обычку.
Менеджмент ВТБ заинтересован в том, чтобы выплата дивидендов "стала постоянной историей". - ТАСС.

Поставь лайк 👍 этому посту.

комментариев

Будущее страхового рынка обсудят 10 сентября на форуме «Эксперт РА»

Лицо страхового рынка стремительно меняется – невероятную динамику показывает страхование жизни, а во все процессы страхового бизнеса врывается искусственный интеллект. При этом страховая отрасль сочетает в себе адаптивность к новым технологиям с высокой консервативностью и преемственностью культуры ведения бизнеса. Стремительные изменения и взгляд в будущее лидеры страхового рынка обсудят на V ежегодном форуме «Будущее страхового рынка», который состоится в Москве 10 сентября 2025 года. Организаторы - рейтинговое агентство «Эксперт РА» и аналитическая компания «Эксперт Бизнес-Решения» при поддержке ВСС.

В мероприятии примут участие более 150 человек: представители регулятора, собственники и руководители страховых компаний, руководители направлений по развитию бизнеса, цифровых технологий, розничных и партнерских продуктов в банках, а также представители финтеха.

В рамках форума рейтинговое агентство «Эксперт РА» представит итоги исследований с изучением мнения участников рынка по главным аспектам его развития. Традиционно на мероприятии состоится церемония награждения страховых компаний по итогам рэнкингов «Эксперт РА».

Темы для обсуждения:
- Страхование жизни: смена восприятия продукта
- Долгосрочное продукты: в поиске перспектив
- Рынок non-life: идеи и инновации
- Драйверы роста: в вечном поиске
- Цифровизация в страховании: есть ли предел?
- Внедрение ИИ: практические результаты.

В программе:
- Панельная сессия. Часть 1. «Страхование жизни: новый масштаб»
- Панельная сессия. Часть 2. «Страхование не-жизни: драйверы и развитие»
- Секция: «От иншуртеха к нейрострахованию»
- Презентация аналитических материалов от «Эксперт РА»
- Награждение участников страхового рынка
- Запуск тематического этапа «Думай о будущем. Страхование и накопления» Всероссийской просветительской эстафеты «Мои финансы»

Программа и регистрация: https://raexpert.ru/events/agency_events/ins_market_2025/

Дата и место проведения: 10 сентября 2025 года, St. Regis Москва Никольская 5* (Никольская ул., 12)

Все новости конференций, главные цитаты выступлений и репортажи с мероприятий в телеграм-канале "Эксперт РА": https://t.me/expert_ra

комментариев

🔍 Перспективы рынка недвижимости: взгляд аналитиков

На фоне разворота ключевой ставки и намечающегося смягчения денежно-кредитной политики аналитики начинают смотреть на перспективы отрасли более оптимистично, несмотря на непростую рыночную ситуацию в секторе в первом полугодии 2025 года.

✅ ДОМ.РФ
- Пик процентных ставок уже пройден: в ожидании смягчения политики ЦБ ставки по рыночной ипотеке снижаются ускоренными темпами.
- Продажи жилья в новостройках в 2025 году, по прогнозам, сократятся, однако уже с 2026 года начнётся восстановление — вслед за оживлением в сегменте рыночной ипотеки.
- После временного снижения количества новых запусков в 2025 году ожидается их постепенное восстановление по мере роста продаж.
- Снижение ключевой ставки и рост ипотечной доступности заложат основу для оживления строительного сектора в 2026 году — с акцентом на новые проекты и расширение предложения.

✅ Газпромбанк
- Механизм проектного финансирования позволяет девелоперам сравнительно безболезненно проходить текущее снижение спроса, вызванное ростом ставок и завершением действия масштабных программ господдержки ипотеки.
- Прогнозируется рост продаж в 3 квартале 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Существенное снижение ключевой ставки ЦБ станет мощным стимулом для возвращения интереса инвесторов к сектору жилой недвижимости.

✅ Альфа-Банк
- В 3 квартале 2025 года Банк России, по ожиданиям, продолжит снижать ключевую ставку, что поддержит восстановление ипотечного спроса.
- Цены на первичную недвижимость, по прогнозу, вырастут примерно на 10% в годовом выражении в 2025 году. Объём ввода жилья в многоквартирных домах в 2025 году практически не изменится по сравнению с 2024 годом и составит 45,6 млн кв. м.
- Проекты комплексного развития территорий (КРТ) становятся новым драйвером рынка: на сегодняшний день они реализуются в 41 регионе, а число регионов, работающих по модели КРТ, увеличилось на 56% год к году.

🚀 GloraX: рост вопреки трендам

Несмотря на общее замедление рынка, GloraX демонстрирует уверенную динамику:
- Продажи в 1 полугодии 2025 года выросли на 66% и составили 109,0 тыс. кв. м.
- В денежном выражении рост достиг 41%, до 22,0 млрд рублей.
- Компания активно развивает направление комплексного освоения территорий, создав собственный КРТ-Центр — экспертную платформу для совершенствования законодательства и внедрения современных подходов к развитию городской среды.

#Glorax #новости #строительство #аналитика #недвижимость #отчеты #прогнозы #девелопмент
$RU000A108132 $RU000A1053W3 $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9

комментариев

До истечения дедлайнов остается совсем немного времени. К чему готовиться инвестору

Российские фондовые индексы завершили торги в минусе, продолжив негативную динамику. Давление на рынок оказывают заявления Дональда Трампа о возможных новых санкциях и сроках урегулирования украинского кризиса. Падение сдерживает рост нефтяных котировок, который также отчасти связан с последними политическими заявлениями.

На закрытии торгов:
• Индекс МосБиржи опустился до 2726,24 пункта (-1,2%)
• Индекс РТС снизился до 1049,46 пункта (-0,7%)

Таким образом, несмотря на поддержку со стороны сырьевого сектора, инвесторы сохраняют осторожность в ожидании дальнейшего развития геополитической ситуации.

Цены на нефть продолжили рост после недавнего подъёма на 3%. Фьючерсы на Brent колеблются в районе $73–73,5 за баррель. Основной причиной поддержки цен стали опасения по поводу возможного введения США дополнительных пошлин на страны, закупающие энергоресурсы у России.

В частности Дональд Трамп объявил о повышении импортных пошлин для Индии до 25% с 1 августа, подчеркнув, что эта страна, наряду с Китаем, является одним из главных покупателей российской нефти. Кроме того, он заявил, что Индия понесёт дополнительные финансовые издержки сверх этих 25% в качестве штрафа за приобретение российской нефти и вооружений.

Сезонная дефляция в действии: По данным Росстата, с 22 по 28 июля потребительские цены уменьшились на 0,05%. Такое же снижение фиксировалось и на предыдущей неделе. До этого дефляция наблюдалась только в сентябре 2024 года.

Инфляция также снижается: Согласно мониторингу Минэкономразвития, годовая инфляция продолжает замедляться: к 28 июля она составила 9,02% против 9,17% неделей ранее.

Несмотря на давление со стороны инфополя, Индекс Мосбиржи пока остается в рамках зоны поддержки 2730-2700 пунктов. Ее пробой может усугубить коррекционное движение, но для этого нужны новые вводные.

Совсем скоро истекают дедлайны по товарным соглашениям (1 августа) и урегулированию военного конфликта на Украине (8 августа). Главная волатильность впереди, а значит исключать финальную распродажу не стоит. Трамп продолжит давить на оппонентов и обещать гораздо больших негативных последствий, чем сможет решится. Паниковать - запрещается.

Из корпоративных новостей:

Новатэк МСФО 1п 2025г: Выручка выросла на 6,9% г/г до ₽804,3 млрд, Чистая прибыль снизилась на 34%.

Камаз Росстандарт запретил продажу в России грузовиков некоторых моделей грузовых китайских авто из-за угроз безопасности.

Ozon получил согласие кипрского регулятора на редомициляцию в РФ.

Лукойл РСБУ 6 мес 2025г: Выручка ₽1,398 трлн (-4,9% г/г), Чистая прибыль ₽327 млрд (-5,2% г/г)

Норникель РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽456,5 млрд (+7% г/г), Чистая прибыль ₽58,56 млрд (-15% г/г)

Аэрофлот чистая прибыль по РСБУ за I полугодие 2025 выросла в 3,1 раза г/г, до 107,8 млрд руб.

НМТП РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽18,77 млрд (+6,2% г/г), Чистая прибыль ₽29,81 млрд (+2,7% г/г)

Европлан РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽31,91 млрд (+10,4% г/г), Чистая прибыль ₽1,65 млрд (снижение в 5,2 раза г/г)

Интер РАО РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽23,98 млрд (+18,3% г/г), Чистая прибыль ₽13,71 млрд (-31,5% г/г).

• Лидеры: Камаз $KMAZ (+6,2%), Софтлайн $SOFL (+2,66%), ВК $VKCO (+2,4%).

• Аутсайдеры: IVA $IVAT (-4,25%), Европлан $LEAS (-2,72%), Эн+ $ENPG (-2,42%), Хэдхантер $HEAD (-2,08%).

31.07.2025 - четверг

• $GECO - Генетико финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г.
• $MDMG - Мать и дитя операционные результаты за II кв. 2025 г.
• $OKEY - О’кей Груп операционные результаты за II кв. и I полугодие 2025 г.
• $VTBR - ВТБ финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г.
• $TRMK - ВОСА ТМК; о реорганизации ПАО «ТМК» в форме присоединения; об увеличении УК путем размещения дополнительных акций.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #фондовый_рынок #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #обучение #новости #мегановости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Старые страхи активизировали новую волну распродаж на рынке. К чему готовиться инвестору

Российский рынок акций ощутимо скорректировался, вернувшись к уровням двухнедельной давности на фоне возросших геополитических опасений. По итогам основных торгов индекс МосБиржи упал на 1,49%, до 2730,98 пункта, РТС - на 1,52%, до 1081,1 пункта.

Основным драйвером распродаж стали новости о возможном скором введении США новых антироссийских вторичных санкций, а также риторика президента Трампа, который сократил ранее объявленный срок для достижения мирного соглашения между Россией и Украиной до 10–12 дней.

Также президент США заявил, что «недоволен» Россией, и анонсировал вторичные пошлины «примерно 100%» в отношении Москвы и ее торговых партнеров — в случае отсутствия прогресса в диалоге с Украиной. Участники рынка сомневаются, что в такой короткий срок можно получить результаты, а значит нас ждут вторичные санкции против торговых партнеров РФ.

Нефтяные фьючерсы подрастают на фоне санкционных угроз, а также итогов заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+. Комитет ОПЕК+ не рекомендовал менять параметры соглашения по добыче нефти. Кроме того, поддержку ценам оказывают новости о договоренностях между США и ЕС по смягчению торговых ограничений.

Индекс МосБиржи продолжает пребывать в условиях высокой волатильности, сохраняя позиции выше ключевого уровня поддержки 2700 пунктов. Ближайшее сопротивление теперь находится в районе 2840 пунктов. Важный индикатор — 100-дневная скользящая средняя (2878 пунктов) — остаётся ключевой целью для покупателей: преодоление этой отметки может запустить более уверенный рост рынка.

Выкупать страх или же дождаться конкретики - эти два желания, пожалуй, всегда борются в голове спекулянта. Большая часть спекулятивных лонгов была закрыта при значении индекса 2840п и 2820п. К отдельным крепким игрокам внутреннего рынка стал присматриваться уже на вечерней сессии: Яндекс, Икс5, Хэдхантер, Т-банк и Ростелеком. Если же смотреть на поводырей, то рынок не исчерпал потенциал к снижению, поэтому с покупками спешить не стоит. Техника и новостной фон выступают против роста.

Из корпоративных новостей:

Ростелеком запустил онлайн-платформу для покупки видеоигр и пополнения кошельков в Steam и других зарубежных сервисах.

СПБ Биржа 25 июля обновила рекорд по количеству сделок с российскими ценными бумагами в режиме основных торгов.

ЭсЭфАй РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽7,41 млрд (снижение в 3,4 раза г/г), Чистая прибыль ₽7 млрд (снижение в 2,6 раза г/г)

Яндекс СД 31 июля рассмотрит вопрос о дивидендах.

Аэрофлот акции обвалились на фоне новостей о кибератаке на системы компании и коллапсе в аэропортах.

ВТБ СД утвердит параметры будущей допэмиссии. В четверг банк отчитается по МСФО за первое полугодие.

• Лидеры: Россети Центр $MRKC (+4,65%), Делимобиль $DELI (+3,72%), IVA Technologies $IVAT (+2,9%), Норникель $GMKN (+1,33%).

• Аутсайдеры: ВТБ $VTBR (-4,96%), СПБ Биржа $SPBE (-4,26%), Самолет $SMLT (-4,16%), Новатэк $NVTK (-3,5%).

29.07.2025 - вторник

• $HNFG - Henderson опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г.
• $SBER - Сбер опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г. Звонок с инвесторами и аналитиками
• $YDEX - Яндекс опубликует финансовые результаты за II кв. 2025 г. Онлайн-звонок с инвесторами (13:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #обзоррынка #фондовыйрынок #трейдинг #обучение #новичкам #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Аэрофлот" $AFLT стал жертвой крупной хакерской атаки — сбой IT-систем вызвал отмену более 100 рейсов.
Хакеры заявили о полном разрушении инфраструктуры и краже 22 ТБ данных.
Частичное восстановление может занять до 2 месяцев, полное — до года.
Потери за день оцениваются в 275 млн ₽, акции упали до минимума 2025 года — 55,7 ₽.
Расследование ведут ФСБ и прокуратура, ответственность могут возложить на IT-департамент и подрядчиков.
На фоне ограниченного доступа к системам "Аэрофлот" временно перенаправил ресурсы в Шереметьево и частично восстановил рейсы.
Пока нет подтверждения утечки персональных данных.

комментариев

⚡️ GloraX в подкасте «Акционеры»

🔥 В новом выпуске наш президент Дмитрий Кашинский и вице-президент по работе с публичными рынками Петр Крючков подробно рассказали, что ждет рынок недвижимости и как компании удается расти против рынка.

Вместе с Т-инвестициями обсудили:
• Текущее состояние рынка жилья и его будущее
• Стратегию роста GloraX в текущих условиях
• Операционные и финансовые показатели
• Планы компании по выходу на IPO

🏆 Также в эфире объявили условия розыгрыша нашего мерча! Смотрите до конца и участвуйте: https://rutube.ru/video/b816bcc2f9931a2ec5e828340d0d3772/

Приятного просмотра!

#GloraX #новости #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент
$RU000A108132 $RU000A1053W3 $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9

комментариев

Обзор облигационного портфеля на 2025 год. Что купить помимо облигаций

Первая сделка была совершена 19.05.2025 года. За это время портфель продемонстрировал отличный рост. Прямое подтверждение тому, что мы выбрали подходящий тайминг для формирования облигационной стратегии.

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

• За последний месяц: +6,96%
• За все время: +10,96%

Изначально инвестиционный портфель пополнялся облигациями взятыми с первичного рынка, так как по ним можно было зафиксировать более высокую доходность. Сейчас же после перехода к циклу снижения КС такой возможности нет.

Инвестиционный портфель диверсифицирован под разные события на фондовом рынке. Помимо корпоративных выпусков, имеются валютные инструменты в качестве хеджа (фактор геополитики), длинные ОФЗ (отыграть рост тела облигации на моменте перехода к циклу смягчения ДКП) и фонды (на крупные компании, которые являются флагманами индекса МосБиржи).

Сейчас в портфеле 17 бумаг:

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (А-) Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 23,28% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (ВВВ+) Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 23,56% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно

• Полипласт АО П02-БО-03 $RU000A10B4J5 USD (А-) Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 13,3% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно

• Монополия 001Р-03 $RU000A10ARS4 (ВВВ+) Купон: 26,50%. Текущая купонная доходность: 25,53% на 5 месяцев, ежемесячно

• ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 (А+) Купон: ключевая ставка ЦБ+2,75% на 2 года, ежемесячно (Квал)

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (А-) Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 19,36% наc 2 года 9 месяцев, ежемесячно

• Глоракс 001P-02 $RU000A108132 (ВВВ+) Купон: 17,25%. Текущая купонная доходность: 18,74% на 7 месяцев, ежемесячно

• МГКЛ 001Р-05 $RU000A107UB5 (ВВ) Купон: 20,00%. на 3 года 5 месяцев, 4 раза в год (Квал)

• Атомэнергопром 001P-05 $RU000A10BFG2 (ААА) Купон: 17,30%. Текущая купонная доходность: 15,49% на 4 года 8 месяцев, 4 раза в год

• МФК Мани Мен обб01 $RU000A10AYU6 (ВВВ-) Купон: 26,50%. на 2 года 6 месяцев, 4 раза в год (Квал)

• Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17 (ААА) Доходность — 15,36%. Купон: 2,00%. Текущая купонная доходность: 3,37% на 4 года 8 месяцев, ежемесячно

• ЕвроТранс БО-001P-02 $RU000A105TS5 (А-) Купон: 13,40%. Текущая купонная доходность: 13,88% на 5 месяцев, ежемесячно

• М.Видео выпуск 5 $RU000A109908 (А) Купон: ключевая ставка ЦБ+4,25% на 1 год, ежемесячно (Квал)

• РОЛЬФ 001P-07 $RU000A10ASE2 (ВВВ+) Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 23,77% на 1 год 5 месяцев, ежемесячно

• ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 Доходность — 14,12%. Купон: 7,10%. Текущая купонная доходность: 11,64% на 15 лет 9 месяцев, 2 раза в год

• РЖД 1Р-38R $RU000A10AZ60 (ААА) Купон: 17,90%. Текущая купонная доходность: 15,58% на 4 года 7 месяцев, ежемесячно

Статистика за все время:

• Текущая стоимость портфеля - 140 314,06
• Общий доход - 12 481,34 (+9,66%)
• Ежегодный купонный доход - 20 156,68
• Ежемесячный купонный доход - 1 679

По мере снижения ключевой ставки привлекательность долгового рынка будет снижаться и как только купонная доходность сравняется с дивидендами компаний, то тогда рынок акций начнет расти быстрее за счет притока "новых" денег.

Решил действовать на опережение, именно поэтому полученные купоны идут на покупку следующих фондов:

• $TMOS - Крупнейшие компании РФ
• $TITR - Российские Технологии
• $TLCB - Локальные валютные облигации

Простая и понятная стратегия не требующая постоянного контроля рыночных настроений. Как по мне, получается отличная диверсификация.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#акции #облигации #стратегия #инвестор #инвестиции #аналитика #биржа #новости #обучение #портфель #фондовый_рынок #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Продолжится ли падение рынка по факту решения регулятора? К чему готовиться инвестору

Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку сразу на 200 б.п. - до 18%. Это уже второе снижение с начала года. После объявления решения по рынку пронеслась фиксация позиций. Точно такую же картину можно было наблюдать на предыдущем заседании.

По итогам основной сессии индекс МосБиржи опустился на 1,26%, до 2772,39 пункта, РТС – на 2,11%, до 1097,84 пункта. В целом за неделю индекс практически не изменился – в прошлую пятницу он закрывался на отметке 2784,63.

Согласно обновленному прогнозу Банка России, средняя ключевая ставка с 28 июля до конца 2025 года будет в диапазоне 16,3–18%. Это дает ЦБ широкий диапазон сценариев по дальнейшему движению показателя — от продолжения смягчения монетарной политики до пауз на новых заседаниях.

Чтобы уложиться в диапазон, ЦБ может продолжить снижение с шагом 100 б.п. на каждом заседании, если экономика будет ускоренно уходить в рецессию, то в сентябре может быть еще одно снижение на 200 б.п. Все зависит от данных, но главное, что рисков роста ключевой ставки в прогнозе больше нет.

На выходных Дональд Трамп объявил о заключении торговой сделки с Евросоюзом. Эта сделка позволит ЕС избежать 30-процентных пошлин, которые Трамп грозил ввести с 1 августа. В рамках соглашения США введут пошлины в 15% на большую часть импорта из ЕС, включая автомобили. До этого поставки машин и автозапчастей из ЕС в США облагались 25-процентной пошлиной.

Помимо фиксации по факту к снижению рынка привело заявление Дональда Трампа, что США рассматривают возможность введения вторичных санкций. Учитывая, что позиции России и Украины максимально противоположны, то маловероятно достижение позитивных договорённостей в ближайшее время.

Учитывая, что ближайшее заседание ЦБ будет только осенью, то до этого времени геополитика может ограничивать потенциальный рост рынка.

На прошлой неделе нам удалось определить границы роста индекса возле которых большая часть спекулятивных лонгов была своевременно закрыта. Покупать акции от текущих значений в отсутствии на коротком горизонте видимых триггеров, не самое правильное решение.

Облигации с фиксированным купоном до сих пор выглядят привлекательно, гарантируя своему владельцу осязаемую доходность, чего нельзя сказать про акции, которые в моменте способны испытывать высокую волатильность. Ближайшей целью коррекционного движения индекса возможна остановка на 2740 пунктов. Однако, при всех известных вводных вполне реально пойти и ниже на новом витке эскалации и слабом сезоне отчетов.

Из корпоративных новостей:

Мечел правительство утвердило постановление об отсрочке уплаты налогов и страховых взносов для предприятий угольной отрасли.

РусАгро увеличила выручку во 2кв 2025г на 23% г/г до 88,27 млрд руб.

Совкомфлот $FLOT РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽58,1 млн против ₽3,7 млрд годом ранее, Убыток ₽486 млн против прибыли ₽3,71 млрд годом ранее.

Ростелеком $RTKM одобрили дивиденды за 2024 год в размере 2,71 руб/обычка (ДД 4,1%) и 6,25 руб/преф (ДД 8,9%), отсечка - 13 августа.

Инарктика $AQUA РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽774,3 млн (снижение в 2,4 раза г/г), Чистая прибыль ₽523,9 млн (снижение в 3,4 раза г/г)

ЛСР РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽13,46 млрд (-26,2% г/г), чистая прибыль ₽10,37 млрд (-22,5% г/г).

РуссНефть РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽121,3 млрд (-17,7% г/г), Убыток ₽2,44 млрд против прибыли ₽18,3 млрд годом ранее.

• Лидеры: IVA Technologies $IVAT (+7,6%), ВИ.РУ $VSEH (+3,25%), ГТМ $GTRK (+2,6%), Озон Фармацевтика $OZPH (+1,8%).

• Аутсайдеры: Мечел $MTLR (-5,25%), Самолет $SMLT (-4,93%), Позитив $POSI (-4,5%), Диасофт $DIAS (-2,25%).

28.07.2025 - понедельник

• $EUTR - ЕвроТранс СД обсудит выпуск цифровых финансовых активов
• $VSEH - Все инструменты СД рассмотрит рекомендацию по дивидендам.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#новости #акции #аналитика #дивиденды #трейдинг #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #фондовыйрынок #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ЦБ снизил ключевую ставку с 20% до 18%.
Инфляция замедляется — во II квартале годовой темп упал до 4,8%, а в мае–июне был близок к цели в 4%.
Сигнал нейтральный: следующие шаги зависят от динамики цен и ожиданий населения.
До конца года ставку могут снова понизить — возможно до 14–15%.
Инфляционные ожидания всё ещё высоки: люди ждут рост цен на 13%.
В экономике перегрев спадает, зарплаты растут медленнее, спрос сдерживается.
ЦБ хочет вернуть инфляцию к 4% к 2026 году и будет снижать ставку осторожно.

комментариев