Новые облигации ЕвроТранс-001Р-08 сроком на пять лет. Стоит ли участвовать?

"ЕвроТранс" - один из крупнейших независимых топливных операторов на рынке Московского региона. Компания входит в утвержденный Минэкономразвития России перечень системообразующих предприятий российской экономики.

Всего компании принадлежат 55 автозаправочных комплексов "Трасса", 41 бензовоз, нефтебаза, завод по производству стеклоомывающей жидкости, фабрика-кухня по производству продукции для собственных кафе, а также четыре ресторана площадью 800 кв. м каждый.

Параметры выпуска ЕвроТранс 001Р-08:

• Рейтинг: A-(RU) (стабильный) от АКРА, ruA- (стабильный) от "Эксперт РА"
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 4,5 млрд.₽
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: 21,0% (1-24 купон), 19,0% (25-36 купон), 17,0% (37-48 купон), 15,0% (49-60 купон);
• Общий ориентир по доходности: 21,67% годовых
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: (24, 36, 48 по 20%)
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата книги: 30 сентября
• Начало торгов: 03 октября

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 107 млрд руб. (+30% г/г).
• Валовая прибыль: 10,6 млрд руб. (+53,6% г/г).
• Операционная прибыль: 9,3 млрд руб. (+55% г/г)
• Чистая прибыль: 3,2 млрд руб. (+45% г/г).

Есть и негативные моменты:

• Сумма заемных средств увеличилась на 26%.
• Финансовые расходы растут опережающими темпами (+52%).
• Высокая долговая нагрузка: Коэффициент Net Debt/EBITDA достиг 2,8х при целевом уровне компании ниже 2,0х.

В обращении находятся 7 выпусков биржевых облигаций компании на 19,3 млрд рублей и четыре классических выпуска на 9,8 млрд рублей:

• ЕвроТранс 002Р-02 #RU000A108D81 Доходность: 20,57%. Купон: 16,50%. Текущая купонная доходность: 18,59% на 5 лет 6 месяцев, ежемесячно, имеется амортизация

• ЕвроТранс БО-001Р-06 #RU000A10ATS0 Доходность: 18,68%. Купон: 25,00%. Текущая купонная доходность: 20,18% на 4 года 6 месяцев, ежемесячно

Что готов предложить нам рынок долга в качестве альтернативы:

• ТГК-14 001Р-07 #RU000A10BPF3 (22,05%) ВВВ на 4 года 7 месяцев, 4 раза в год.
• ГК Самолет БО-П18 #RU000A10BW96 (21,37%) А на 3 года 8 месяцев, ежемесячно
• Атомэнергопром 001P-08 #RU000A10CT33 (15,59%) ААА на 4 года 11 месяцев, 4 раза в год
• РЖД БО 001P-44R #RU000A10C8C0 (15,11%) ААА на 3 года 4 месяца, ежемесячно
• СИБУР Холдинг 001Р-07 #RU000A10C8T4 (15,10%) ААА на 3 года 4 месяца, ежемесячно

С большим уровнем риска можно рассмотреть:

• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (22,49%) А- на 2 года 11 месяцев
• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (21,63%) А- на 2 года 9 месяцев
• ГЛОРАКС оббП04 #RU000A10B9Q9 (20,77%) ВВВ на 2 года 5 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (25,52%) А на 1 год 11месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 #RU000A10C2E9 (19,97%) А на 1 год 10 месяцев

Что по итогу: Стартовый купон выглядит привлекательно. Если существенно его не порежут, то у бумаги сохраняется спекулятивный апсайд. Однако держать её до погашения я не стал бы из-за сложной структуры, включающей амортизацию и понижающийся купон.

На первичном рынке оставил заявку на участие: АФК Система 002Р-05 купон 20,5% и Самолет БО-П20 предварительный купон 21-21,25%. А что сами из последнего покупали? Всех по традиции благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

последнее в импульсе

«ВСМПО-Ависма» формирует научный плацдарм для будущего роста производства

Корпорация «ВСМПО-Ависма» в 2021-2025 годах довела число принадлежащих ей и действующих патентов на изобретения и полезные модели до 205, ежегодно вкладывая в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) до 2 млрд рублей. Такой вывод следует из рейтинга самых наукоемких российских компаний, составленный газетой «Ведомости» на основе динамики зарегистрированных ими патентов и отражающий их результативность в инновационной области.

Сравнительный же анализ материалов сотрудников «ВСМПО-Ависмы», имеющихся в научной электронной библиотеке eLibrary.Ru, подтверждает, что она, действительно, уделяет большое внимание разработке перспективных материалов и технологий: из 102 публикаций за период 2021-2025 годов не менее 80% посвящены выпуску титана и полуфабрикатов на его основе.

Выполняемые «ВСМПО-Ависма» научные исследования нацелены на реализацию ее стратегических задач, связанных с диверсификацией продуктовой линейки и экспансии в новые для нее сегменты российского и глобального рынков. Одновременно она намерена организовать полный цикл производства титановых порошков и проволоки, необходимых для выпуска различных изделий с помощью 3D-печати, и приступить к массовому изготовлению продукции для медицины и реабилитации больных.

Нелишне напомнить, что «ВСМПО-Ависма» намерена к 2027 году приступить к серийному аддитивному производству и постепенно наращивать его за счет установки и эксплуатации не менее 40-50 принтеров. В результате к 2030 году она способна занять порядка половины внутреннего рынка изделий, полученных путем 3D-печати.

Таким образом, инвестиции «ВСМПО-Ависмы» в выполнение НИОКР являются долгосрочным инструментом расширения ее позиций на мировом рынке и повышения ее доходов на фоне происходящей трансформации в глобальной структуре потребления титана.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ВТБ $VTBR собирается платить дивиденды за 2025 год и рассматривает диапазон от 25% до 50% чистой прибыли.
Костин говорит прямо: дивиденды будут, но точный размер зависит от того, сколько капитала банку нужно оставить.

Ориентир по прибыли — около 500 млрд ₽, значит выплаты могут быть крупными.
В 2024 году банк уже вернулся к дивидендам и отдал акционерам 50% прибыли по МСФО — рекордную сумму.
Сейчас ВТБ хочет сделать дивиденды регулярными.

комментариев

🚀 Снова закупаюсь активами. Еженедельное инвестирование № 220

Вот уже 4 года и 3 месяца я каждую неделю отправляюсь на фондовый рынок и покупаю активы, и все также не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но то, что он пойдет вправо 👉, могу сказать с уверенностью. Пойдем посмотрим, что купил, и что интересного произошло за неделю.

Основная часть моего портфеля – это 💰 дивидендные акции РФ, так будет продолжаться пока биржу не запретят, а всех инвесторов не отправят на завод.

Мой портфель и ТОП-5 акций в нем

📈Соотношение классов активов (в идеале):
● Акции: 85%
● Облигации: 10%
● Золото: 5%

😐 а вот так фактически:
● Акции: 89,6%
● Облигации: 5,7%
● Золото: 2,9%

Постепенно, не торопясь, экологичным способом, не трогая акции, довожу доли в портфеле по классам активов до запланированных исключительно пополнениями и поступающими на счет выплатами.

🛍 Покупки

Я по традиции, не изменяя своей стратегии, отправился на фондовый рынок для покупок дивидендных акций и облигаций.

📈 Акции

Инвестирую по плану на ноябрь, намечены компании, которые приобретаются в приоритете, а дальше по ситуации.

● Мать и Дитя: 1 шт.
● НоваБев Групп: 3 шт.

💰 Облигации

● Лид Капитал: 1 шт. (на размещении)

С облигациями ничего не выдумываю, не больше 5% на эмитента, выплаты от 4 до 12 раз в год, более менее кредитный рейтинг, в принципе, готово.

🥇 Золото

Покупок золота не было.

Довожу долю золота в портфеле до 5%. С увеличением капитала, количество золота будет увеличиваться, а в очередные моменты просадки акций, при условии, что золото тоже не полетит вниз, можно будет прикупить просевшие активы.

💸 Сколько вложил и какие цели на 2025-й год?

● На прошлой неделе пополнил счет на 10 000 ₽.
● За год вложил в фондовый рынок 378 000 ₽.
● Цель на 2025 год: 350 000 ₽.

💫 Интересное за неделю

🔷 Шалом, православные! Начинаем по традиции с рубля. Рубль крепко укрепляется и аналитики уже не знают, как его прогнозировать. Изменение за неделю с 79 ₽ до 78,2 ₽ за зеленую братскую бумажку. Рублю тоже не помешало бы снижение ключа для его ослабления.

🔷 Инфляция За неделю 0,14%. Неделей ранее 0,11%. Годовая на уровне 6,97%. В начале года я не верил, что ЦБ удастся снизить инфляцию ниже 7%, но они справились, поздравляю. Теперь ждем, что Темнейшая скажет на заседании ЦБ по ставке в декабре.

🔷 Индекс оттолкнулся от дна. Изменение за неделю с 2 685 до 2 676. Для нормального человека рынок снизился, но только не для нас лудоманов, мы-то знали, что он подрос, когда геополитика заиграла позитивными красками.

🔷 Дивиденды. Озон Фармацевтика объявила свои скромные 0,53%, и на этом спасибо.

🔷Трамп и его администрация добралась до управления НАБУ и теперь выкручивает яйца окружению Зелибобы, склоняя его принимать американский (наш) план по мирному урегулированию конфликта. Казалось бы, коррупция плохо, но когда за коррупцией следят и наблюдает внешние службы, то это означает лишь то, что такая служба необходима для вмешательства в твои внутренние дела и для нажима на болевые точки. Пусть уж лучше у нас в стране коррупция управляется изнутри, она все равно неизбежна, как день и ночь, пока существуют государства, бюджеты и проекты, на которые эти бюджеты тратятся.

Договорнячок так близок еще не был. Но когда идет разговор со множествами переменными и неизвестными, как все обернется в ближайшее время знать не может никто, даже сами участники процесса, поэтому охать и ахать по каждому вбросу из СМИ, дело самое неблагодарное.

Продолжаем придерживаться наших главных правил. В настоящее время будет много вбросов и опровержений, всю работу дуракам не показывают, поэтому не читаем то, чего не приносит вам радость, а индуцирует у вас панику и психоз. Обо всех главных новостях мы обязательно узнаем. Работаем на работе, радуемся зиме, она, правда, пока мало где наступила, часть заработанного обязательно откладываем на наше с вами счастливое будущее, в котором все мы с вами обязательно окажемся, иначе зачем нам этот мир, если в нем нет России.. Куда инвестировать, каждый ответит на этот вопрос по-своему, опираясь на свои цели и задачи. Всех обнял! 💙

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

комментариев

Изменения в НДС с 2026 года: что важно знать инвесторам JetLend

Хотим проинформировать вас о важном изменении в налоговой политике. Президент подписал закон, согласно которому с 1 января 2026 года базовая ставка НДС будет повышена с 20% до 22%, при этом льготная ставка 10% сохраняется для социально значимых товаров.

Что изменится для бизнеса

Повышение базовой ставки увеличит налоговую нагрузку для компаний, работающих на общей системе налогообложения. При этом заемщики JetLend смогут компенсировать повышение НДС за счет корректировки цен или оптимизации внутренних процессов.

Бизнесы, работающие с продуктами питания, лекарствами и медицинской продукцией, товарами для детей, изданиями периодической печати, книгами и племенными сельскохозяйственными животными – не почувствуют изменений, для них сохраняется льготная ставка в 10%.

Почему это важно для инвесторов

Мы заранее учитываем влияние новых ставок в оценке компаний. Это помогает:

• точнее прогнозировать финансовые показатели заемщиков
• поддерживать высокий уровень качества скоринга
• сохранять стабильный и прогнозируемый доход на платформе

Мы тщательно отслеживаем изменения в экономике и анализируем их влияние на бизнес. Это позволяет нам заранее адаптировать скоринг и обеспечивать для вас прозрачную, устойчивую и предсказуемую среду для инвестирования.
$RU000A107G63 $JETL

комментариев