Поиск

Краудлендинг в России: эволюция рисков и роль регуляторного надзора

В условиях структурных ограничений традиционного банковского сектора малый и средний бизнес (МСБ) в России сталкивается с хроническим дефицитом доступного финансирования. Согласно данным Банка России, доля кредитов МСБ в совокупном кредитном портфеле банковской системы не превышает 15%, при этом свыше 60% заявок отклоняются из-за высоких рисков дефолта. Средняя продолжительность жизни малого предприятия в РФ, по оценкам Росстата за 2022 год, составляет 2,7 года, что формирует у кредиторов консервативную риск-политику. Ужесточение монетарных условий на фоне роста ключевой ставки до 21% в октябре 2024 года и резкий скачок неплатежей со стороны контрагентов — до 37% (против 20-22% в среднем за 2021-2023 гг.) усугубляют проблему, вынуждая предпринимателей обращаться к альтернативным источникам капитала: МФО, частным инвесторам и краудлендинговым платформам.

Краудлендинг как механизм демократизации инвестиций: потенциал и исторические уроки

Краудлендинг, будучи институциональным ответом на запросы МСБ, теоретически способен снизить асимметрию информации между заемщиками и инвесторами за счет цифровизации процессов Due Diligence (процедура проверки). Однако ранние этапы развития отрасли в России демонстрируют, что технологическая инфраструктура и регуляторные рамки не всегда успевали за рыночными инновациями. Ярким примером стала платформа StartTrack, созданная в 2013 году при поддержке Фонда Развития Интернет-Инициатив (ФРИИ). Она стала первой российской краудинвестинговой платформой, получившей при создании инвестиции свыше 90 млн рублей. По данным самой платформы, к ноябрю 2018 года через StartTrack было привлечено более 1,8 млрд рублей в 76 российских компаний, а число аккредитованных инвесторов составило 6860 человек.

StartTrack реализовал модель гибридного финансирования, комбинируя онлайн-скоринг с оффлайн-ивентами, что обеспечивало высокую вовлеченность участников. Однако отсутствие законодательных ограничений на прямое взаимодействие инвесторов и заемщиков привело к системным сбоям. По оценкам аналитиков «ФРИИ» (2018), до 40% капитала привлекалось в обход платформы, что дестабилизировало финансовые модели проектов. Неконтролируемый рост долговой нагрузки (Leverage Ratio превышал 5x для 30% компаний) и низкая финансовая грамотность заемщиков спровоцировали волну дефолтов, достигшую 22% к 2017 году. Деградация доверия инвесторов, требовавших досрочного возврата средств, привела к необходимости экстренной продажи платформы, что подчеркивает важность регуляторного контроля над цепочкой «инвестор-платформа-заемщик».

Современные риски: могут ли регулируемые платформы стать инструментом институциональных злоупотреблений?

Введение 259-ФЗ и надзора Банка России за краудлендингом минимизировало часть исторических рисков, однако эволюция финансовых технологий создает новые вызовы. Анализ международного опыта (исследование Cambridge Centre for Alternative Finance, 2023) и российской практики позволяет выделить пять потенциальных схем злоупотреблений, требующих внимания регулятора:

1. Модель «мыльного пузыря»: рефинансирование как инструмент маскировки дефолтов

Данная схема основана на цикличном рефинансировании займов с наращиванием долговой нагрузки. Платформа выдает бизнесу заем сроком на 12–18 месяцев, а при наступлении даты погашения предлагает продлить срок и увеличить лимит, используя капитал новых инвесторов. Это создает иллюзию устойчивости проекта, хотя его отношение совокупного долга и прибыли до уплаты процентов по кредитам, налога на прибыль, учета износа и начисленной амортизации (Debt-to-EBITDA) превышает критический уровень (выше 4x по методике S&P Global Ratings).

Пример: компания Х привлекает 10 млн рублей под 30% годовых. Через год долг рефинансируется на 15 млн рублей под те же 30%, из которых 10 млн направляются на погашение предыдущего займа. При отсутствии роста EBITDA (например, стагнация на уровне 3 млн рублей в год) коэффициент Debt-to-EBITDA достигает 5x, что сигнализирует о высокой вероятности дефолта.

Вероятно, регуляторное вмешательство Банка России и соответствующий запрет на рефинансирование без согласия инвесторов, а также обязанность платформы раскрывать историю заемщика, включая все предыдущие займы, помогли бы нивелировать данный риск.

2. Модель «кредитной спирали»: алгоритмизация схемы Понци

Платформа предоставляет возобновляемую кредитную линию с автоматическим одобрением повторных займов, игнорируя динамику коэффициента покрытия выплат по обслуживанию долга (DSCR). Новые транши направляются на погашение старых обязательств, формируя самоподдерживающуюся пирамиду.

По данным Ассоциации краудфандинга (2023), 18% дефолтов в 2022 году были связаны с некорректным анализом DSCR.

В качестве снижения указанного риска может быть применен расчет скользящего DSCR с поправкой на срок займа и сезонность при установлении и пересмотре регуляторных лимитов.

3. Модель «искусственного ажиотажа»: аффилированные структуры

В рамках данной модели платформа может использовать аффилированные инвестиционные компании или организации для финансирования определенных проектов, создавая вокруг них искусственный ажиотаж или обеспечивая доступ к наиболее перспективным проектам только "своим".

Регулярные проверки платформ на предмет операций инвесторов-юридических лиц, фондов и финансовых организаций могут помочь сделать инвестирование еще более прозрачным инструментом.

4. Модель «непрозрачной доходности»: манипуляции с когортным анализом

Агрегирование данных без разбивки по когортам заемщиков искажает риск-профиль. Например, платформа декларирует совокупную доходность 20% за 2021-2023 годы, но 80% прибыли генерируют 15% проектов, а дефолтность когорт 2023 года достигает 25%.

Методология расчета уровня дефолтов по когортам (CDR), применяемая ЕЦБ, требует анализа дефолтов внутри каждой когорты:

CDR=Число дефолтов в когорте/Общее число займов в когорте×100%

Обязанность платформ ежемесячно публиковать CDR и LGD (убытков при дефолте) по каждой когорте также способствовала бы большей прозрачности их инвестиционных инструментов.

5. Модель “закрытого финансирования”

Данная модель предполагает создание краудлендинговой платформы узким кругом инвесторов с целью финансирования собственных проектов. Такая структура может быть удобна тем, что деньги инвесторов и финансируемые проекты формально не имеют прямой связи, что позволяет избежать признания аффилированности. В некоторых случаях такая схема может использоваться для легализации денежных средств, полученных незаконным путем.

Фиксирование подобных операций во внутренних сообщениях платформ и обязательный отчет по ним в соответствующие надзорные органы может дополнительно содействовать борьбе легализацией и исполнению 115-ФЗ.

Заключение: краудлендинг как драйвер финансовой инклюзии

Несмотря на исторические сложности, современный краудлендинг под надзором ЦБ трансформируется в надежный инструмент. По данным Ассоциации краудфандинга (2023), уровень дефолтов на регулируемых платформах не превышает 8%, а средняя доходность инвесторов (14,5% годовых) сопоставима с венчурными фондами. Как отметил бывший глава департамента финансовых технологий ЦБ Иван Зимин: «Краудлендинг перестал быть серой зоной — это системообразующий сегмент рынка, где инновации сочетаются с надзорной строгостью».

Таким образом, сочетание жесткого регулирования, технологической прозрачности и растущей финансовой грамотности участников формирует основу для устойчивого роста отрасли. Краудлендинг не только компенсирует пробелы банковского сектора, но и создает прецедент ответственного инвестирования в эпоху цифровой экономики.

Источники:

Отчет Банка России «Развитие МСБ в 2022-2023 гг.».
Федеральный закон № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ».
Исследование Cambridge Centre for Alternative Finance «Global Crowdfunding Market Trends 2023».
Данные Ассоциации краудфандинга РФ, 2023.
Исследование INSEAD «Оценка стартапов: методы манипуляции», 2022.
Отчет ЦМАКП "Мониторинг экономической ситуации в России", январь 2025

комментариев

Дело Мангера: "Разумный инвестор"

Рубрика “Читаем книги за вас”

Как-то получилось, что мы не писали о Чарли Мангере, хотя книгу “Разумный инвестор” постоянно рекомендуем студентам. Восполняем пробел.

Мангер был настоящим “вредным инвестором” – если с его точки зрения инвестиция была плохой, он говорил об этом открыто. Книга – не просто инвестиционный справочник, а руководство по формированию рационального мышления. Не только в финансовых, но и в жизненных стратегиях. Она реально может сформировать те поведенческие модели, которые будут направлять вас всю жизнь.

Читать книгу без знания о жизненном пути Мангера – половину потерять. Кстати, он сам частенько говорил: “За всю свою жизнь я не знал ни одного мудрого человека, который бы не читал постоянно.”

Самое важное о Чарли Мангере

Чарли Мангер и Уоррен Баффетт познакомились в 1959-м в Омахе. Их дружба быстро переросла в профессиональное партнерство, основанное на глубоком взаимном уважении и схожих инвестиционных принципах. Через пару лет Баффет убедил Мангера уйти из юридического бизнеса, стать инвестором и своим партнером. Мангер прошел долгий путь: ему понадобилось больше 10 лет, чтобы стать вице-председателя Berkshire Hathaway. Мангер и Баффетт превратили компанию в инвестиционного гиганта с капитализацией более 650 млрд долларов.

Акции компании стали самыми дорогими в истории, а средняя доходность существенно превысила рыночные показатели. Примечательно, что Мангер кардинально изменил подход Баффета к инвестициям, сформулировав ключевой принцип: «Покупайте отличный бизнес по справедливым ценам”.

До прихода Мангера Баффетт использовал „сигарную“ версию стоимостного инвестирования (“сигарные окурки” – акции работающих компаний с заниженной стоимостью): он покупал бизнес по низкой цене, искал дешевые активы, стратегия была краткосрочной и спекулятивной. Мангер же фокусировался на качественных компаниях, искал устойчивые бизнесы по справедливой цене, был ориентирован на долгосрочное инвестирование.

Близкие к этой “финтусовке” люди отмечали, что Баффетт и Мангер мыслили синхронно, несмотря на внешние различия, но отличались быстротой ума – Мангер мог проанализировать идею за 30 секунд. За время совместной работы они создали инвестиционный портфель в 299 млрд долларов, превратили Berkshire Hathaway в одну из самых успешных компаний в мире, сформировали уникальную инвестиционную стратегию стоимостного инвестирования. Именно благодаря Мангеру Баффетт отказался от краткосрочных спекуляций в пользу стратегии долгосрочного владения качественными активами: “На плохих акциях можно заработать, а на хороших потерять, вопрос в оценке.”

Кстати, имейте ввиду. Видя имя “Чарли Мангер” на обложке, многие как-то упускают, что это не он сам написал этот знаменитый опус. Автор – Трен Гриффин. Чтобы описать основные принципы инвестиционной стратегии Мангера, Гриффин исследовал огромное количество интервью Мангера, выступлений и писем акционерам. Изучил комментарии управляющих фондами, аналитиков, занимающихся оценкой активов и исследователей-историков.

💚 💚 💚

Итак, сейчас непосредственно о книге. „Разумный инвестор“ Трена Гриффина – глубокое исследование инвестиционной философии Чарли Мангера.

Думаю, не ошибусь, если выделю ключевой идею книги “успешное инвестирование – это не только про финансы, но и про формирование правильного мышления”. Мангер выделяет несколько принципов:

💚 Нужно принимать решения самостоятельно, не поддаваясь стадному инстинкту. Воспитывайте независимость мышления;

💚 Необходимо научиться управлять своими эмоциями при принятии инвестиционных решений. Станьте эмоционально устойчивыми;

💚 Желательно сфокусироваться на качественных компаниях с потенциалом роста. Помните о долгосрочной перспективе.

Да, Мангер формулировал концепции очень четко, например: "Риск приходит тогда, когда вы не знаете, что делаете", "Богатые люди богаты потому, что решают трудные проблемы", "Неважно, насколько вы умны – невозможно в одиночку сделать бизнес преуспевающим". И ведь справедливо. И основа всему – философия инвестирования, которая требует глубокого понимания бизнеса, высокой дисциплины и постоянного обучения.

Трен Гриффин, между прочим, сделал большое дело – передал накопленную мудрость молодым инвесторам. Он напомнил нам то, о чем постоянно говорил Мангер: «Покупайте качественный бизнес по справедливым ценам, а не дешевый бизнес по низким ценам». Напомнил, что успешное инвестирование – это такой же навык, как и все другие, и его можно развить.

Второй момент – очень важно учиться на чужих ошибках. А если вы умеете разрушать свои собственные неправильные идеи – это вообще великий дар. Третье – финансовый успех напрямую связан с образом мышления.

Одним словом, книга выходит за рамки простого инвестиционного руководства. Она учит критическому мышлению, развивает психологическую устойчивость и формирует системный подход к принятию решений. И главный вывод: инвестиции – это меньше про деньги, и больше про образ мышления и личностное развитие.

Если не боитесь перемен в своей жизни – вперед, читайте “Разумного инвестора”!

#мангер

#рецензия

https://t.me/ifitpro

комментариев

BTC - пузырь на рынке?

Наверное, сейчас я навлеку на себя гнев любителей биткоина. Да, можно заработать быстро, но это не инвестирование, это спекуляция. Это игра “найди другого дурака”.

Недавно мы видели пик цены BTC почти в $110 тыс и это показательно – так выглядит поведение “пузыря”. И это, конечно же, не актив, и конечно, не для портфеля долгосрочного инвестора.

Не каждый безумный рост создает пузырь. На фондовом рынке акции растут и падают, особенно компании новых технологий: ИИ, ITи биотех. Но в среднем, широкий рынок акций растет на длинном отрезке времени.

Вспомним о затратах

"В настоящее время ежедневно добывается 450 биткоинов, и это обходится майнинговым предприятиям в колоссальные 384 481 670 кВт·ч электроэнергии. Это составляет 140 336 ГВт·ч в год и превышает годовое потребление электроэнергии большинством стран, за исключением 26 наиболее энергоемких." Источник

Как выглядит пузырь?

Рост цены экспоненциальный, с шумом и гамом. И именно биткоин – яркий пример. Огромное внимание СМИ, блогеров, что это новая валюта, которая заменит доллар США. Ключевые комментарии от лидеров общественного мнения, инвесторы в эйфории. Кстати, это главный признак - эйфория.

Понимать настроения – не наука, это искусство, измерить это невозможно

Эйфория – это когда все стали экспертами по криптовалюте. Особенно популярный жанр – хвастовство покупками в разы дешевле, чем сейчас. Это видно в моменте, количество мнений от всевозможных из ниоткуда появившихся “гуру”, и это, как правило, пик пузыря.

Прогнозы дальнейшего роста до $1 млн, 5-10$ млн – эйфория и жадность отключают мозг инвестору

Все думают, что именно в этот раз все будет по-другому, это не очередной пузырь. История поправит жадных и в этот раз. Историю надо изучать и повторять именно в такие моменты. Очевидным пузырь кажется только задним числом, и его очень трудно увидеть "здесь и сейчас".

Помните пузырь доткомов? Я помню

Примерно с 1995 по 2001 год, при кульминации 10 марта 2000 года. Индекс NASDAQ перевалил тогда за 5 000 пунктов (дневной пик) в течение торгов и упал более чем в 1,5 раза при закрытии). Что тогда произошло? Взлетели акции интернет-компаний, в основном американских, и появилось огромное количество новых интернет-проектов. Старые интернет-компании пытались перестроиться на бизнес онлайн. Мало у кого получилось. Тем не менее, акции компаний, ориентирующихся на получение высокого дохода от деятельности в инете, взлетели до небес.

Аналитики, эксперты и экономисты утверждали, что наступила новая эра экономики, "наконец-то!". В реальности почти все новые бизнес-модели были неэффективны, средства тратились в основном на рекламу, под это дело брались огромные кредиты. Платить за них было нечем, началась волна банкротств. NASDAQ упал, упали цены на сервера, железо и пр.

Осознать и понять ущерб, нанесенный пузырем, можно только после того, как он сдуется

Пузырь биткоина обязательно будет изучаться в будущем для помощи в спасении капиталов инвесторов. Последнее время мы начали забывать про пузыри, но история – штука вредная, она обязательно повторится. Пузыри никуда не пропали, история BTC тоже нас научит – не забывать про жадность и не пребывать в эйфории.

Текст выше не является ИИР, это мнение и точка зрения 1ИФИТ.

У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом.

Пишите нам в комментариях, задавайте вопросы, постараемся ответить всем!

Если нужна консультация по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.

https://t.me/ifitpro
#btc

комментариев

Как вас обманывают при спекуляциях на фондовом рынке.

Думаю, многие убедились в ближайшее время в том, что рынок иррационален. На хороших новостях не растёт, на слухах - летит вверх, на позитивных фактах - вниз. Помимо новостей, отчётов, реальных событий на фондовом рынке ежедневно происходят манипуляции. Именно поэтому я не рекомендую спекулировать.
📈📉 Манипуляции плюс реакции толпы, на которую они и расчитаны, дают эффект прямо противоположный желаемому: спекулянты теряют деньги, в то время как крупные игроки, спровоцировавшие нужное направление активов, получают прибыль. Пытаться конкурировать с ними в их игре – все равно что участвовать в гонке на велосипеде против болида «Формулы-1».🏎
🤹‍♂️ Краткосрочная торговля сопряжена с огромными рисками. Даже опытные трейдеры часто терпят убытки, а для новичков вероятность проиграть значительно выше. Стремление к быстрому обогащению может привести к импульсивным решениям, основанным на эмоциях, а не на рациональном анализе. В результате – потеря значительной части капитала.
⚖️ Крупные игроки используют огромные ресурсы и сложные алгоритмы, создавая искусственные колебания цен.Эти манипуляции представляют собой серьезную угрозу для большинства участников рынка, особенно для розничных инвесторов, которые зачастую не обладают ни ресурсами, ни информацией для противостояния этим мощным силам.
☑️ Схема Pump&Dump, например, — это хорошо известная и до сих пор используемая манипуляция, в которой искусственно создается ажиотаж вокруг актива, заставляющий мелких инвесторов покупать его по завышенной цене, после чего крупные игроки резко продают свои активы, обрушивая цену и оставляя мелких инвесторов с убытками. ☑️ Более изощренные методы включают в себя распространение ложной информации через авторитетные источники (сайты компаний, аналитические порталы, СМИ) для искусственного создания спроса или предложения.☑️ Тактика «стиральной доски» использует резкие колебания цен для выбивания мелких спекулянтов с рынка, что приводит к падению цены, выгодном для крупных игроков. ☑️ Метод «укачивания» же, наоборот, направлен на привлечение и удержание инвесторов путем создания иллюзии стабильности, после чего цена резко падает.
В противовес рискованным спекуляциям, долгосрочное инвестирование предлагает спокойный и более надежный путь к финансовому успеху. Эта стратегия фокусируется на фундаментальном анализе компаний и устойчивом росте активов в течение длительного периода. Она позволяет минимизировать влияние краткосрочных рыночных колебаний, вызванных манипуляциями, и снижает риски потери капитала. Вместо того чтобы пытаться переиграть профессиональных манипуляторов, долгосрочное инвестирование позволяет строить стабильное финансовое благополучие, опираясь на проверенные стратегии и диверсификацию.
#инвестиции_в_России #технический_анализ #фундаментальный_анализ #манипуляции #спекуляции #интрадей

комментариев

Модели поведения на фондовом рынке.

Понимание моделей поведения инвесторов критически важно для успешного инвестирования. Рынки, созданные людьми, отражают все человеческие слабости, включая эмоциональные и когнитивные искажения, которые часто приводят к нерациональным решениям. Анализ этих моделей помогает предвидеть рыночные колебания и принимать более обоснованные решения.

На фондовом рынке преобладает иррациональность. Инвесторы склонны к «стадному инстинкту», подражая друг другу без логического обоснования, что порождает пузыри и резкие обвалы. Они часто продают активы во время падения рынка, упуская возможность купить их по более низкой цене, и покупают на пике, когда большая часть роста уже позади. Интересно, что торговля акциями для некоторых инвесторов – это развлечение, конкурирующее с другими азартными играми, что приводит к частым сделкам и повышенным издержкам.

К распространенным когнитивным искажениям относится:

✅ «эффект якоря», когда первоначальная информация влияет на будущие решения. Например, инвестор может долго держать акцию, купленную по высокой цене, ожидая ее возвращения к этой отметке.

✅ «Эффект диспозиции» – это склонность продавать прибыльные позиции и удерживать убыточные, что увеличивает налоговую нагрузку и снижает доходность. Частные инвесторы подвержены этому эффекту сильнее, чем институциональные, хотя опыт может уменьшить его влияние. Более того, инвесторы склонны повторять прошлые модели поведения, которые принесли им удовольствие, игнорируя негативный опыт.

✅ Избыточная самоуверенность: Переоценка своих способностей и принятие чрезмерных рисков.

✅ Предвзятость подтверждения: Поиск информации, подтверждающей уже существующие убеждения, игнорируя противоречащие данные.

Понимание и осознание своих собственных когнитивных искажений и склонности к эмоциональным реакциям – это важный шаг к более рациональному инвестированию. Использование стратегий, направленных на минимизацию влияния эмоций, таких как диверсификация портфеля, долгосрочное инвестирование и планирование, помогает снизить риски и повысить вероятность достижения инвестиционных целей. Важно помнить, что рынок непредсказуем, и рациональность – это лучший инструмент для навигации в его сложной среде.

#модели_поведения #когнитивные_искажения #инвестиции #психология
#диверсификация

комментариев

Вероятность, неопределенность и поцарапанное лицо

Финансовый мир – это очень сложная система, и точно предсказывать будущие движения активов никто не может. Но на будущее можно смотреть с точки зрения вероятности. Есть риск, который можно вычислить, есть неопределенность, которую вычислить нельзя.

Пример “честной монеты”, где шансы 50/50. Но это монета, тут легко рассчитать риск. А вот когда происходит цепочка событий в экономике и результаты математически невозможно рассчитать – это неопределенность.

Как вы думаете, фондовый рынок рискован или неопределен?

Рынок не математика, точную цифру вероятности не найти, и это меня всегда расстраивало. А есть еще случайность… и как тут отделить от вероятности?🤦‍♂️ А есть “закономерные случайности”, как часто пишут аналитики 🤣

Случайность не может быть закономерной, это чушь

А вот фондовый рынок – не случаен, а закономерен, хотя бы из-за цикличности. Не совершайте ошибок в таких циклах, как сейчас на рынке! Это может очень негативно повлиять на вашу будущую жизнь! Такая уж у нас психология, именно из-за нее и существуют закономерности в рыночных циклах.

Именно так и работает эффективность фондового рынка, и именно поэтому технический анализ не работает, хотя им можно все объяснить, но задним числом! А вот стоимостное инвестирование – работает, просто надо понять, какой актив неплохой, но упал сейчас только из-за текущего цикла.

Инвестирование – это дисциплина на длинном отрезке времени!

Давайте переведу с финансового на русский: зарабатывает тот, кто не сделает много ошибок на длинном отрезке времени из-за страха и жадности на разных циклах рынка.

Мы все люди и мы ошибаемся, но пожалуйста, не надо регулярно наступать на одни и те же грабли, продавать, когда страшно и покупать от жадности.

Самый простой выход – покупать постоянно и регулярно на очень длинном отрезке времени. Это лучший совет от меня инвестору, и поверьте, уже этого вполне достаточно, чтобы сохранить и приумножить капитал!

Хотите быть профессионалом? Придется научиться наступать на горло себе, когда вы жадные и хотите продавать! И надо будет заставить себя бесстрашно покупать, когда все в соплях.

Это как в дикой природе: пройти через леса и болота не просто, но опытный и умелый лесник с вероятностью, близкой к 100% выведет вас в любую погоду! Да, вы можете в процессе промокнуть, порвать одежду и поцарапать лицо 🤦‍♂️.

https://t.me/ifitpro

#случайность

#закономерность

комментариев

Акции Софтлайн с 20 декабря будут добавлены в Индекс средней и малой

Друзья, делимся новостями от Мосбиржи: Московская Биржа сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 20 декабря 2024 года.

комментариев

Рынок. Паника.

🌼Рынок лихорадит. Как не поддаваться панике? Паника – частый спутник начинающих инвесторов, особенно когда рынок испытывает волатильность. Чтобы сохранить спокойствие и принимать взвешенные решения, важно следовать принципам ( и не забывать пить ромашковый чай от нервов)) :

комментариев

⚡️Стратегия "Buy the Dip": что это и как с ней работать?

В мире инвестиций понятие "Buy the Dip" стало настоящим маневром для тех, кто стремится воспользоваться колебаниями на рынках для получения прибыли. Но что же это означает, и как правильно применять эту стратегию?

Что такое "Buy the Dip"❓️

Фраза "Buy the Dip" переводится как "Выкупайте падение". Суть стратегии заключается в том, что инвесторы покупают акции или другие активы, когда их цена падает, считая это выгодной возможностью для приобретения. Причиной падения могут быть как общие негативные тренды на рынке, так и специфические проблемы, затрагивающие конкретные компании. Стратегия основана на предположении, что рынок в долгосрочной перспективе имеет тенденцию к росту, и любое временное снижение цен будет рано или поздно компенсировано.

Как применять "Buy the Dip"❓️

При использовании стратегии "Buy the Dip" не обязательно проводить глубокий фундаментальный анализ, однако это может существенно повысить шансы на успех. Несмотря на то, что падения могут быть вызваны хаосом и неопределенностью на рынке, важно выбирать компании с сильными показателями, которые когда-то смогут восстановиться.

🔷️ Ключевые рекомендации

🔹️Создание списка акций. Подготовьте список компаний, которые имеют хорошую репутацию и стабильные финансовые показатели. Это даст вам уверенность в том, что вы покупаете активы, способные восстановиться после временной просадки.

🔹️Определение уровня корекции.

Решите, какая степень падения для вас будет сигналом к покупке или продаже. Для одних инвесторов достаточно 10%, в то время как другие ждут снижения на 25-30% или больше. 😁Кстати, по статистике, при такой глубокой коррекции, как сейчас, рынок в прошлом падал примерно на 30%. Сейчас мы как раз там.)

🥲 Недостатки стратегии "Buy the Dip"

Реальность применения стратегии "Buy the Dip" не так проста, как может показаться на первый взгляд. Главный риск заключается в том, что не всегда удается поймать так называемое "дно". Например, во время финансового кризиса 2008 года многие инвесторы, сыгравшие на "дне", получили вторую волну падения, когда активы продолжали терять в цене. Сейчас мы получаем примерно тоже самое. 🥲 И получается, что при покупке на первом падении может не хватить средств, чтобы нарастить позицию в случае дальнейшего ухудшения ситуации.

👉Осторожное инвестирование

Более осторожные трейдеры предпочитают ждать подтверждения разворота тренда, что может привести к тому, что они будут покупать активы по более высоким ценам, но с меньшими рисками. Их прибыль может быть ниже, однако риск значительных потерь снижен.

🤝 Преимущества стратегии "Buy the Dip"

Стратегия "Buy the Dip" может быть весьма выгодной, особенно в кризисные времена. Опытные инвесторы, которые знают, когда и какие активы приобретать, могут существенно увеличить свой капитал за короткое время. Например, в марте 2020 года многие, следуя этой стратегии, смогли заработать десятки процентов, прогнозируя восстановление после резкого падения.

🧐 Выводы

Стратегия "Buy the Dip" может быть эффективной, но требует грамотного подхода и готовности к рискам. На долгосрочном горизонте она может не всегда оправдывать себя по доходности по сравнению с более системным подходом к инвестициям. Наилучшим вариантом может быть комбинация данной стратегии с регулярным инвестированием, что позволит сохранить баланс между риском и доходностью. В любом случае, следует всегда иметь доступные средства, чтобы уметь воспользоваться выпавшими возможностями на рынке.

С ТЕБЯ 👍

©Биржевая Ключница

комментариев

Прожарка фонда коммерческой Недвижимости Парус-НОРД

🗓 В октябре приобрел фонд Парус-НОРД $RU000A104KU3 от управляющей компании(УК) PARUS Asset Management. Пару дней назад получил первый доход от этого фонда. Давайте разбираться как это работает.

комментариев

5 базовых книг для инвестора №1

В этом посте представлены книги в основном для новичков, но даже опытный инвестор, прочитав эти книги узнает много нового для себя.

Ниже представлен список книг. Конечно есть ряд других книг, может даже и лучше, но три из этих книги я лично читал и делюсь опытом с вами

комментариев

Оценка стоимости компании «Новатэк» на 3 квартал 2024 года.

Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

комментариев

Дети инвесторов = будущие инвесторы?

Ко мне часто друзья приводят своих детей поговорить об инвестировании. Тема одна – развеять иллюзии.

В этом году впервые мы начали читать лекции студентам в нескольких вузах, в том числе в таких серьезных, как финансовый факуьтет Финансового университета при Правительстве РФ и ИТМО. Конечно, мы говорим об инвестировании и о карьере в инвестбанках (у нас договор с HR крупных банков и брокеров, мы отправляем им резюме наших студентов).

Наши неформальные беседы — фактически цитаты из курса Финансовый мир. Когда ваши дети задают вопросы, а вы пока еще “не дошли” до нас – не упускайте момент, поговорите с ними.

Вот тезисы возможного разговора:

– Конечно, ты считаешь себя гением, но первое, что нужно сделать инвестору – забыть свои амбиции и гордыню, или отложить инвестирование до лучших времен.

– Даже если ты изучил теорию – у тебя нет опыта. Одной теории недостаточно. Ты будешь делать ошибки, это не страшно. Опыт нужен, чтобы уменьшить их количество. Ошибки будут всегда, признать свою неправоту непросто, но важно. – Вспомни о скромности, пользуйся опытом старших коллег. Скромность и дисциплина – лучшие качества в начале карьеры. В инвестировании (как часто в карьере): как только ты почувствовал себя самым крутым и успешным – тут же получаешь убыток или проблемы. Главное – извлечь из этого полезные уроки.

– Твое образование не закончится после окончания вуза. Мир сейчас такой, что учиться нужно постоянно. Жизнь будет твоим учителем, ты получишь реальную мудрость, но уже на прочном фундаменте, которого не хватает, пока ты учишься.

– Карьера и инвестирование - процессы долгосрочные. Это надо понимать и нельзя это недооценивать. Тебе казалось, что 4 года учебы – вечность, но в карьере 4 года – это ничто! Чтобы стать экспертом и крутым спецом, надо намного больше времени. И продолжать учиться новому, совершенствовать свои знания.

Взрослые инвесторы, кстати, тоже совершают эту ошибку – неумение планировать вдолгую, инвестировать только на долгий срок. Баффетт выбирает акции на всю жизнь.

“Для инвестирования нужно запастись терпением и временем. Не стоит покупать акции, только потому что у компании выходит новый продукт или ожидается хороший квартал”.

Только долгосрочные активы и карьера будут работать на вас. Инвестировать и выбирать карьеру – это долгосрочная стратегии. Не зря Альберт Эйнштейн называл сложный процент восьмым чудом света – а для “работы” сложного процента нужны не только деньги для инвестирования, но и длительное время.

Научиться управлять своим денежным потоком и временем сложно (с нами проще). Мы знаем, как менять человеческий капитал на финансовый на протяжении жизни, пока не достигнете финансовый независимости.

https://t.me/ifitpro

#дети

комментариев

Как инвестировать? Интуиция или факты?

Мы так устроены – действуем по своим убеждениям, и для инвестирования это, скажем так, не очень хорошо. Если решение об инвестициях вы принимаете не на основе фактов, а на основе веры или убеждений – это точно навредит вашему счету.

Мы не можем знать наверняка, что будет

Меня пугают блогеры, которые категорично называют точные цифры или рисуют графики на годы вперед. Чем дольше я живу и чем больше инвестирую, тем четче я понимаю, как мало еще знаю. Даже после тщательного изучения и проверок, после опыта на тысячах сделок я никогда не могу сказать, будет ли на 100% так, а не иначе.

Получение достоверной информации – это долгий и дорогой путь. Много усилий по проверке и перепроверке фактов. И все равно иногда приходится доверять своей интуиции, а интуиция – это огромный опыт.

Нашему мозгу комфортно работать на основе интуиции и чувств

Но необходимо всегда тратить время на поиск доказательств и фактов. Даже скажу больше: если вы нашли факты, которые противоречат интуиции и опыту, можно все равно принять решение “на чувствах и убеждениях”. Ведь убеждения основаны на эмоциях, полученных на основании опыта, но всё это может быть опасно для инвестора.

Как же надежно инвестировать?

Только факты и никакой интуиции. Конечно, мне легко говорить, я видел тысячи реальных счетов, работая в индустрии. Я понимаю разницу между тем, что они говорят и что делают, и видел реальные результаты по их счету, а не то, что они говорили публично. Не могу называть фамилии, это не этично, но очень многие публичные гуру-блогеры показывают совсем не такие результаты, как вам говорят.

Интуиция может навредить очень сильно

Рынок постоянно меняется, зачастую опыт, полученный на практике, может совсем не пригодиться. Многие экономические теории основаны на недостоверной информации или на неверных предположениях.

В прошлом посте мы писали про Коэффициент P/E. Отличный пример – брокеры и аналитики много раз говорили вам, как на основании P/E инвестировать в акции. А P/E не имеет НИКАКОЙ силы для предсказания будущих цен на акции. Это сейчас уже научно доказанный факт, но инвесторы все еще пытаются на основании P/E искать перспективные прибыльные акции, на которых можно заработать.

Что делать? Бороться со своим мозгом, бороться с его желанием действовать “по интуиции”, а это не просто!

В чем же тогда успех в инвестировании?

Успех – в дисциплине и знаниях. Только научный подход и никакой веры. Вы пришли на рынок, жесткий и бескомпромиссный, здесь нет никакой веры и эмоций. Рынки ценных бумаг продолжают видоизменяться и развиваются в современном мире с огромной скоростью. Предсказать его, особенно на очень коротких отрезках – невозможно, этот шумы и хаос.

Но мы все равно должны инвестировать, чтобы сохранить и приумножить свой капитал. И инвестирование принесет нам прибыль! Откуда я это знаю? Я верю! 😎✌️

https://t.me/ifitpro

#интуиция

комментариев

Крупнейшее pre-IPO 2024 года

🔥 Отечественный рынок pre-IPO бодро идет вверх, и по данным деловых СМИ, уже до конца текущего года может состояться одно из крупнейших предварительных публичных размещений – разработчик софта для банков и финтех-компаний ГК «Цифровые привычки» (https://dhabits.ru/) планирует привлечь инвестиции в размере около 1 млрд руб.

комментариев

Юнипро: акции растут на очередных дивидендных ожиданиях?

📈 Уже не в первый раз за последние два года котировки акций Юнипро (#UPRO) внезапно начинают раллировать, без каких-то громких и значимых новостей, касательных компании. Год назад, например, была в точности такая же история. При этом любопытно отметить, что этот ноябрьский рост точно совпал с победой Трампа на американских выборах в США, из чего можно сделать вывод о том, что участники рынка уже сейчас закладывают возможное снижение геополитической напряжённости в мире, проецируя это в конечном счёте на долгожданное возвращение дивидендов Юнипро на повестку дня.

комментариев

Книги для инвестора.

💡 Для того чтобы стать успешным инвестором, полезно ознакомиться с рядом книг, которые помогут глубже понять основы финансового анализа, стратегий инвестирования и психологии рынков. Вот список некоторых ключевых произведений, которые могут оказаться полезными:

комментариев

Роснефть: промежуточные дивиденды

💰 Совет директоров Роснефти (#ROSN) на днях рекомендовал направить акционерам в качестве промежуточных дивидендов 36,47 руб. на одну акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД=7,55%.

комментариев

Познавательно

Роль инвестирования

В данный момент фондовый рынок набирает популярность, но многие вообще не понимают что это такое и зачем он нужен, а значит не знакомы с понятием инвестирование, которое дает колоссальные возможности в долгосрочной перспективе. Да, за 2024 год рынок ничего не принес, но мы говорим о 5, 10, 20 и более лет

комментария

НКХП: скромные, но стабильные дивиденды

💰 Когда мы в конце августа "прожаривали" Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП), то ещё тогда отмечали, что компания никогда не была дивидендной фишкой, и пока не собирается ей стать. Кстати, давайте я поделюсь тем самым августовским постом и здесь, потому что он действительно получился очень даже неплохим и совершенно не утратил актуальность даже на сегодняшний день:

комментариев