Облигации Монополия 001Р-06. Купон до 25,25% на два года с ежемесячными выплатами

АО «Монополия» — цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка и ряд сервисов для организации крупнотоннажных автомобильных грузоперевозок: от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по РФ.

Параметры выпуска Монополия 001Р-06:

• Рейтинг: BBB+ (RU) «Стабильный» от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 0,5 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 25,25% годовых (YTM не выше 28,39% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 21 июля
• Дата размещения: 24 июля

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

• Выручка — 60,2 млрд рублей, рост на 14,9% по сравнению с предыдущим годом;
• EBITDA — 2,7 млрд рублей, снижение на 22,2% по сравнению с предыдущим годом;
• Убыток — 3,4 млрд рублей, в 2023 году компания получила прибыль — 3,9 млрд рублей;
• Выручка от перевозок собственным парком (сегмент «Монополия Тракинг») снизилась на 5,2% по сравнению с предыдущим годом;

Чистая прибыль за 1 квартал 2025 года (2 859 тыс. руб.) выше, чем за 1 квартал 2024 года (2 397 тыс. руб.), и рост составил 19,3%.

• Чистый долг группы за 2024 год — 13,5 млрд рублей, отношение чистого долга к EBITDA — 4,9х по сравнению с 3,9х на конец прошлого года.

Рост долговой нагрузки связан со стратегией развития компании, в частности с серией сделок M&A, в которых привлекалась долговая часть для финансирования приобретений.

Снижение долговых обязательств планируется в том числе за счёт продажи части техники сторонним перевозчикам, которые продолжат сотрудничать с платформой, принося дополнительную выручку.

На вторичном рынке находятся пять выпусков на 4,87 млрд руб.:

• Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 Доходность: 26,87%. Купон: 26,50%. Текущая купонная доходность: 25,75% на 1 год 1 месяц, выплаты 12 раз в год.

• Монополия 001Р-05 $RU000A10BWL7 Доходность: 26,59%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 24,65% на 1 год 5 месяцев, выплаты 12 раз в год.

Полагаю, что новый выпуск может быть интересен по максимальной предлагаемой доходности - 28,39% (куп. 25,25%) в моменте.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• АБЗ-1 002Р-03 $RU000A10BNM4 (23,23%) ВВВ+ на 2 год 8 месяцев
• АйДи Коллект 07 $RU000A108L65 (24,34%) ВВ+ на 1 год 8 месяцев
• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (24,59%) ВВВ+ на 1 год 8 месяцев
• Спектр БО-02 $RU000A10BQ03 (27,77%) ВВ на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (24,96%) А- на 1 год 8 месяцев.
• Антерра БО-02 $RU000A108FS8 (26,50%) ВВ- на 1 год 8 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (22,20%) ВВВ+ на 1 год 7 месяцев
• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (21,74%) А- на 1 год 7 месяцев
• АФК Система 002P-03 $RU000A10BY94 (20,07%) АА- на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: Компания достаточно агрессивно растет направляя заемные средства для увеличения собственного парка и поглощения конкурентов. Несмотря, что уровень долговой нагрузки высок, долг обеспечен собственными активами и при неблагоприятном развитии на рынке будет откуда взять средства, чтобы стабилизировать ситуацию.

Апсайд у нового выпуска возможен, на вторичке не так много подобных предложений, но до погашения держать опасно. Хочется увидеть отчетность за первое полугодие 2025 года для более точной картины. Не исключаю, что итоговый купон исходя из практики последних размещений будет снижен.

В портфеле от данного эмитента имеется Монополия 001Р-03 $RU000A10ARS4 на 6 месяцев с доходностью к погашению 29,43%. Участвовать в новом размещение не планирую. Куда надежнее, как по мне держать короткий выпуск, у которого к тому же текущая купонная доходность выше данного предложения.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#облигации #аналитика #новости #фондовыйрынок #обзоррынка #инвестор #инвестирование #доход #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

#облигации

JetLend в топ-30 IR-рейтинга Smart-lab

JetLend стал публичной компанией весной 2025 года. Мы вышли на биржу с четкой целью — масштабировать бизнес, привлечь новых инвесторов и выстроить прозрачную и прямую коммуникацию с рынком.

Менее чем через три месяца после IPO мы получили первую внешнюю оценку: JetLend занял 26-е место из 78 компаний в IR-рейтинге от Smart-Lab.

Мы подошли к рейтингу как к обратной связи, после публикации результатов:
— связались с командой Smart-Lab,
— изучили методологию составления рейтинга,
— прошлись по каждому критерию, чтобы понять, где мы недобрали баллов и почему,
— обсудили, чего не хватило нам и сообществу инвесторов для идеального диалога.

Теперь у нас есть четкая карта и мы будем использовать ее как навигацию — чтобы выстраивать понятный и удобный для погружения IR.

Методология рейтинга включает 5 ключевых блоков. Каждый из них оценивается по шкале до 20 баллов, а внутри — по отдельным пунктам, где максимум за каждый критерий — 5 баллов.

Финансовая отчетность — 11 баллов
Отчетность по МСФО и РСБУ мы публикуем на регулярной основе и сопровождаем пояснениями — чтобы инвестор видел не просто финальные цифры, а мог понять логику, контекст и движущие факторы.

При этом мы видим возможность для улучшения: чтобы инвестору было проще ориентироваться, стоит активнее использовать форматы MD&A и data-book. Мы уже включили их в план доработок — чтобы не только показывать цифры, но и объяснять, куда движется бизнес и почему.

Презентации и стратегия — 13 баллов
Мы раскрыли стратегию компании до 2030 года: показали бизнес-модель, ключевые драйверы выручки, показатели доходности (включая XIRR), а также обозначили вектор развития — от масштабирования вторичного рынка до будущих сделок M&A. Для нас IR — это не отчетность, а инструмент непрерывной коммуникации с рынком.

IR-раздел на сайте — 10 баллов
На нашем сайте доступна вся ключевая информация для инвесторов: отчетность, презентации, раскрытие существенных факторов, блок по IPO, архив документов и прямые контакты IR-команды.

Мы получили важный фидбэк от сообщества: материалы есть, но навигация может быть удобнее. Уже начали работу над улучшением структуры — чтобы сделать поиск информации быстрее, логичнее и проще. Календарь событий и релизов также появится в ближайшее время

Публичные взаимодействия — 12 баллов
Сейчас мы выстраиваем коммуникацию с инвесторами преимущественно в онлайн-формате — и у него есть очевидные преимущества. Мы на ежемесячной основе делимся результатами, метриками и планами, чтобы инвесторы могли регулярно отслеживать динамику развития бизнеса.

Онлайн-формат удобен: можно подключиться из любой точки, задать вопрос заранее и получить на него ответ. Это обеспечивает прозрачность, доступность и ритмичность диалога с рынком.

При этом мы понимаем: живое общение дает больше глубины и доверия. Мы слышим этот запрос со стороны инвесторов и рассматриваем его как направление для дальнейшего развития.

Онлайн-IR активность — 19 баллов
Один из наивысших результатов среди всех участников рейтинга. Telegram, Smart-Lab, Пульс — везде живой диалог. Вопросы получают ответы, комментарии — внимание, а обратная связь — не формальность, а часть ежедневной работы. Мы не уходим от диалога и не боится говорить даже на сложные темы.

Мы считаем, что открытость — это не обязанность, а рабочий подход. IR для нас — часть стратегии: инструмент, который помогает ясно доносить суть бизнеса и быть понятными для инвесторов.

Нам важно, чтобы JetLend воспринимали не только как источник доходности, но и как компанию с прозрачной логикой, устойчивыми цифрами и последовательными действиями. 26-е место — хороший ориентир на старте.

Мы видим направления, которые можно усилить, и будем развивать те элементы, которые делают коммуникацию с рынком полезной.

комментариев

ГТЛК открыла книгу заявок по размещению ESG-облигаций 002P-09

Выпуск включен в первый уровень котировального списка Московской Биржи и удовлетворяет требованиям по включению в Ломбардный список Банка России. Облигации будут доступны для приобретения неквалифицированными инвесторами.

ГТЛК уже зарекомендовала себя в ESG-повестке: в 2021 году ГТЛК стала первой лизинговой компанией, получившей ESG-рейтинг, а в 2024 году рейтинговое агентство АКРА повысило ESG-рейтинг компании до ESG-3 (ESG-AA), что соответствует очень высокой оценке в области экологии, социальной ответственности и управления. Кроме того, по состоянию на 1 квартал 2025 года, «зеленый» транспорт формирует 30% лизингового портфеля компании, а «социальный» – 8%.

комментариев

🧠 Управление портфелем облигаций 📈

📊 Облигации, которые растут сами по себе — звучит как мечта? Но именно это мы наблюдаем в преддверии очередного заседания ЦБ. Снижение ключевой ставки почти неизбежно — рынок уже закладывает это в цену. Тело многих облигаций прибавило в весе, словно заранее готовится к торжеству доходности. Но что делает в такой момент опытный инвестор? Продаёт.

Так и случилось в облигационном портфеле: к пятнице мы остались практически без бумаг. Зафиксировали прибыль и задумались — а что дальше?

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Центральный телеграф" $CNTLP в I полугодии снизил выручку до 600,2 млн ₽, это на 5,7% меньше, чем год назад.
Почти все направления дали меньше денег, сильнее всего просел доход от трафика и прочих услуг.
Прибыль от продаж упала в 2 раза, но компания всё же вышла в плюс — чистая прибыль 1,3 млн ₽ вместо убытка.
Расходы чуть снизили, но траты на сети выросли.
Дивиденды за 2024 год выплатят только по привилегированным акциям — 0,224 ₽ на бумагу.

комментариев