Облигации Монополия 001Р-06. Купон до 25,25% на два года с ежемесячными выплатами

АО «Монополия» — цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка и ряд сервисов для организации крупнотоннажных автомобильных грузоперевозок: от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по РФ.

Параметры выпуска Монополия 001Р-06:

• Рейтинг: BBB+ (RU) «Стабильный» от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 0,5 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 25,25% годовых (YTM не выше 28,39% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 21 июля
• Дата размещения: 24 июля

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

• Выручка — 60,2 млрд рублей, рост на 14,9% по сравнению с предыдущим годом;
• EBITDA — 2,7 млрд рублей, снижение на 22,2% по сравнению с предыдущим годом;
• Убыток — 3,4 млрд рублей, в 2023 году компания получила прибыль — 3,9 млрд рублей;
• Выручка от перевозок собственным парком (сегмент «Монополия Тракинг») снизилась на 5,2% по сравнению с предыдущим годом;

Чистая прибыль за 1 квартал 2025 года (2 859 тыс. руб.) выше, чем за 1 квартал 2024 года (2 397 тыс. руб.), и рост составил 19,3%.

• Чистый долг группы за 2024 год — 13,5 млрд рублей, отношение чистого долга к EBITDA — 4,9х по сравнению с 3,9х на конец прошлого года.

Рост долговой нагрузки связан со стратегией развития компании, в частности с серией сделок M&A, в которых привлекалась долговая часть для финансирования приобретений.

Снижение долговых обязательств планируется в том числе за счёт продажи части техники сторонним перевозчикам, которые продолжат сотрудничать с платформой, принося дополнительную выручку.

На вторичном рынке находятся пять выпусков на 4,87 млрд руб.:

• Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 Доходность: 26,87%. Купон: 26,50%. Текущая купонная доходность: 25,75% на 1 год 1 месяц, выплаты 12 раз в год.

• Монополия 001Р-05 $RU000A10BWL7 Доходность: 26,59%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 24,65% на 1 год 5 месяцев, выплаты 12 раз в год.

Полагаю, что новый выпуск может быть интересен по максимальной предлагаемой доходности - 28,39% (куп. 25,25%) в моменте.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• АБЗ-1 002Р-03 $RU000A10BNM4 (23,23%) ВВВ+ на 2 год 8 месяцев
• АйДи Коллект 07 $RU000A108L65 (24,34%) ВВ+ на 1 год 8 месяцев
• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (24,59%) ВВВ+ на 1 год 8 месяцев
• Спектр БО-02 $RU000A10BQ03 (27,77%) ВВ на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (24,96%) А- на 1 год 8 месяцев.
• Антерра БО-02 $RU000A108FS8 (26,50%) ВВ- на 1 год 8 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (22,20%) ВВВ+ на 1 год 7 месяцев
• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (21,74%) А- на 1 год 7 месяцев
• АФК Система 002P-03 $RU000A10BY94 (20,07%) АА- на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: Компания достаточно агрессивно растет направляя заемные средства для увеличения собственного парка и поглощения конкурентов. Несмотря, что уровень долговой нагрузки высок, долг обеспечен собственными активами и при неблагоприятном развитии на рынке будет откуда взять средства, чтобы стабилизировать ситуацию.

Апсайд у нового выпуска возможен, на вторичке не так много подобных предложений, но до погашения держать опасно. Хочется увидеть отчетность за первое полугодие 2025 года для более точной картины. Не исключаю, что итоговый купон исходя из практики последних размещений будет снижен.

В портфеле от данного эмитента имеется Монополия 001Р-03 $RU000A10ARS4 на 6 месяцев с доходностью к погашению 29,43%. Участвовать в новом размещение не планирую. Куда надежнее, как по мне держать короткий выпуск, у которого к тому же текущая купонная доходность выше данного предложения.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#облигации #аналитика #новости #фондовыйрынок #обзоррынка #инвестор #инвестирование #доход #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

#облигации

1️⃣ Акционеры Ozon $OZON одобрили финальные дивиденды за 2025 год — 70 ₽ на акцию, дивидендная доходность 1,7%.
Последний день покупки под дивиденды — 25 мая, реестр закрывается 26 мая.
Это вторая выплата в истории компании: в конце 2025 года акционеры уже получили 143,5 ₽ на акцию.
По МСФО годовой результат — убыток 0,9 млрд ₽, однако три из четырёх кварталов были прибыльными.

Выплата дивидендов при годовом убытке сигнализирует о стремлении компании удержать инвесторов, но устойчивость практики зависит от перехода к стабильной прибыли.

комментариев

Большой пост об инвестициях, итоги недели.

Большой пост об инвестициях, итоги недели.

Вообще, учитывая, что в пенсию я не верю и, скорее всего, её либо не будет, либо она будет настолько смешной, что, возможно, придется идти в магазин за хозяйственным мылом и канатом. Но поскольку лично меня такие перспективы совершенно не привлекают, я выбираю формировать свою пенсию самостоятельно. Пока ставки высокие, продолжаю делать акцент именно на облигациях. Хотя и некоторые дивидендные акции подбираю.

Сбер, например, вообще подбираю «на сдачу». Остаётся 300 ₽ после покупки чего-нибудь — докупаю Сбер. Докупил на разных брокерах и счетах штук 20 на этой неделе, привилегии. $SBERP

Ну как же без покупок облигаций? На этой неделе и погашения получил, и купоны всякие разные. Так что решил, что 22,25% на пару лет зафиксировать в микрозаймах — надо. Взял $RU000A10F4Z7 «Быстроденьги». Собрал 363 шт. со средней ценой 1014 ₽.

Решил избавиться от замещаек, давно сидела эта мысль. Понимаю, что даже поднятие доллара до отметки 85 и выше ситуацию не сильно исправит. Доллар — это доллар, а замещайки — это замещайки. Доллар планирую докупить в наличке в ближайшее время. Продал КЦ Инвест, $RU000A10BQV8 , СИБУР $RU000A10AXW4 и других эмитентов.

Возможно, буду добирать на купоны. Хотя, детально изучив статистику, я тут осознал: на долларе-то не заработать. Только те, кто исторически покупал доллар на «низах», — заработал. А так доллар — один из худших вариантов вложений. Кстати, замещайки за последнее время тоже показывают худшую динамику. Рост доллара обещают, а он никак не наступает. Вообще уже полгода эта мысль в голове, вот наконец решился. Пожалуй, акции в случае окончания определённых событий покажут не худшую динамику.

Всё, что освободилось, перевёл на другой счёт. Пора получать больше бонусов от банков, больше скидок и бесплатного такси (дают во всех банках от нескольких миллионов на счетах).

Так вот, подобрал «Делимобиль» под 22% на 3 года. Впереди ещё выпуск $RU000A10F512 При всём хейте движения в лучшую сторону начались. Да и не верится, что такого масштабного игрока просто схлопнут. Скорее выкупят конкуренты.

«Вуш» $RU000A10EYU8 — это следующая покупка, их бизнес меня смущает. Да и ограничения имеются, но факт есть факт: самокаты ездят, бизнес выправить пытаются. Тоже предполагаю, что в случае чего — скорее выкупят.

Решил зафиксить до 29 года $RU000A10EYJ1 «Вис Финанс». 16,5% купон. Будет там ставка падать или нет — доподлинно неизвестно. Но это лучше, чем взять ОФЗ (лично для меня).

Больше полез в сектор девелопмента. Взял РКСа $RU000A10F0X0 и «Апри» $RU000A10E5C4 И даже добрал «Самолёта» $RU000A10BW96

Кто-то из них, скорее всего, на длинном горизонте точно крякнет. У меня, кстати, ещё и «Брусника», и «Глоракс» в портфеле имеются. Много девелопмента, но, с другой стороны, при всех рисках в этом секторе самые серьёзные доходности. Доходность — это всегда риск. Хочется верить, что риск сыграет в мою пользу, но время покажет.

На неделе вышло много новичков на рынок с большими купонами и ещё будут выходить, но я по-прежнему в рейтинг ниже BBB-грейда — даже смотреть не хочу.

Не ИИР.
Моё субъективное мнение.
Ваши деньги — ваша ответственность.

На следующей неделе, ещё раз буду смотреть на портфель, подумаю над вариантами ребалансировки.

Мы есть в ТГ и других соц. сетях)

#облигации
#инвестиции

комментариев

Free-float ПРОМОМЕД увеличился вследствие погашения структурных облигаций

Напоминаем, что в конце прошлой недели произошло важное для наших акционеров событие — структурные облигации ПРОМОМЕД были погашены путем передачи инвесторам акций Компании.

Данные шаги реализуются в комплексе с другими инициативами Компании по увеличению рыночной капитализации. 5 мая Совет директоров утвердил рекомендацию годовому заседанию Общего собрания акционеров по размеру дивидендов за 1 квартал 2026 года.

💰По итогам контрольного периода для финансового инструмента облигации были погашены путем поставки инвесторам обыкновенных акций ПРОМОМЕД на сумму, соответствующую общему объему выпуска. Такой механизм позволил Компании не только выполнить обязательства перед инвесторами, но и сократить долг за счет погашения структурных облигаций.

📈После завершения передачи акций free-float ПРОМОМЕД увеличился с 6,7% до 8,5%, а краткосрочный долг сократился на 1,6 млрд рублей.

📊Компания продолжит реализовывать меры, направленные на повышение акционерной стоимости. Увеличение free-float, как и недавнее привлечение маркет-мейкера, может способствовать дальнейшему росту ликвидности акций Компании и соответствует среднесрочной цели Компании – переходу из второго котировального списка Московской Биржи в первый.

#ПРОМОМЕД #облигации #фармацевтика #рынок

$PRMD

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Совет директоров "Юнипро" $UPRO рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2025 год.
Годовое заочное собрание акционеров назначено на 9 июня.
Компания не платит дивиденды с 2021 года, когда 83,73% акций бывшего владельца Uniper передали во временное управление Росимуществу.

Без разрешения вопроса собственности возврата выплат ждать не приходится.

комментариев