🔥 Увеличиваю пассивный доход. Что купил на прошлой неделе? Еженедельное инвестирование №198

Каждую неделю покупаю активы на российском фондовом рынке несмотря на новостной фон и движение котировок. Я не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но то, что он пойдет вправо 👉, могу сказать с уверенностью.

Чтобы не потеряться, вот мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Вот уже на протяжении почти четырех лет, еженедельное инвестирование помогает, согласно моей стратегии, быть дисциплинированным и последовательным в своих действиях.

Ближе к концу недели закидываю на брокерский счет определенную сумму денег и совершаю покупки, очень редко продажи.

Стратегия со временем видоизменяется, но основная часть - это 💰 дивидендные акции РФ, которые со временем превращаются в “старые” деньги, когда на вложенный некогда рубль, отдача с каждым годом все больше.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):

● Акции: 85%
● Облигации: 10%
● Золото: 5%

а вот так фактически:

● Акции: 94,3%
● Облигации: 2,9%
● Золото: 1,75%

В акциях доли по компаниям от 5 до 15%. 15%, считаю максимальным весом компании в портфеле.

Облигации занимают 10% от общего портфеля, внутри облигаций не более 5% на одного эмитента, если это не ОФЗ, государственные бумаги могут выходить за этот предел, так как надежнее эмитента быть просто не может.

Золоту отведено 5%, как защитному активу.

🛍 Покупки

Я по традиции, не изменяя своей стратегии, отправился на фондовый рынок для покупок дивидендных акций и облигаций.

🔷 Акции

Инвестирую по июньскому плану покупок, добавляя в свой портфель облигации для постоянного денежного потока

● НоваБев Групп BELU: 6 шт.
● Газпром нефть SIBN: 5 шт.
● Мать и Дитя MDMG: 3 шт.
● Новатэк NVTK: 1 шт.
● Русагро RAGR: 9 шт.

Продолжаю реинвестировать июньские дивиденды. Особенно хорошо идут Газпром нефть и НоваБев, у первых нефть дешевая и никто не видит перспектив, у второй нет хайпа, как например, у некоторых ИТ-компаний, хотя сама по себе компания отличная. Белуга с марта упала с 588 ₽ до 430 ₽.

🔷 Облигации

● Евротранс1 RU000A105PP9 : 3 шт.
● Пионер 1Р6 RU000A104735: 4 шт.
● Сэтл Групп 2Р1 RU000A1053A9: 2 шт.
● Уральская Сталь 1Р1 RU000A105Q63: 2 шт.
● Черкизово 1Р5 RU000A105C28: 2 шт.
● ОФЗ 26243 SU26243RMFS4: 2 шт.

Постепенно увеличиваю свой зоопарк облигаций. Вдобавок к среднесрочным облигациям с постоянным купоном, добавляю короткие с высокой доходностью.

🔷 Золото

● БКС Золото BCSG: 50 шт.
● ВИМ Золото GOLD: 241 шт.

Довожу долю золота в портфеле до 5%. С увеличением капитала, количество золота будет увеличиваться, а в очередные моменты просадки акций, при условии, что золото тоже не полетит вниз, можно будет прикупить просевшие активы.

Сколько вложил и какие цели на 2025-й год?

На прошлой неделе пополнил счет на 9 000 ₽.
За год вложил в фондовый рынок 184 000 ₽.
Цель на 2025 год: 350 000 ₽.

Продолжаю покупать только хорошие качественные активы, больше зарабатывать, больше откладывать для своего светлого будущего и формирования пассивного дохода.

❗️Моя главная задача – получение денежного потока через дивиденды и купоны.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:
🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!
🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами
🔥 10 компаний с самыми высокими дивидендами в 2025 году
🔥 ТОП-10 дивидендных акций от Газпромбанка на 2025 год!
🔥 ТОП-7 дивидендных акций на 2025 год

Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить новые серии моих еженедельных покупок.

0 комментариев

посты по тегу

📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов

Рост ставок по депозитам, инвестиции в недвижимость и меморандум РФ и Саудовской Аравии

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

— По данным Росстата, недельная инфляция с 25 ноября по 1 декабря составила 0,04%. Годовая инфляция замедлилась до 6,6%.
— Россия и Саудовская Аравия заключили меморандум о сотрудничестве в области климата и низкоуглеродного развития с целью наладить практическое взаимодействие по сокращению выбросов, развитию углеродных рынков и «зеленому» финансированию.
— В октябре корпоративный кредитный портфель банков увеличился на 2,6% к предыдущему месяцу, а розничный — на 0,9%. По оценке Банка России, активность компаний связана с завершением годовых проектов, ожиданием оплаты по госзаказам и формированием сезонных запасов.
— Ставки по вкладам в топ-10 банках впервые выросли с января. Средняя максимальная ставка по вкладам в первой декаде ноября составила 15,32%, а во второй выросла до 15,50%. В ноябре самые высокие средние ставки фиксировались по вкладам на 91-180 дней, а самые низкие — на срок свыше года.

🗨️ «Это временное предновогоднее явление для привлечения дополнительной ликвидности в банковский сектор. Традиционно в этот период многие заемщики стараются профинансировать исполнение своих бюджетов 2025 года. Девелоперы, например, стремятся обеспечить строительство объектов материалами и людскими ресурсами на период новогодних каникул», — комментирует Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами ГК «А101».

— На форуме ВТБ «Россия зовет» Владимир Путин заявил о значительном потенциале отечественного фондового рынка для новых размещений. Для его реализации правительству поручено создать программу IPO и SPO компаний с госучастием, а профильным министерствам — разработать отраслевые планы по выводу крупных компаний на биржу.
— По данным ЦБ, приток средств в розничные ПИФы в третьем квартале вырос на 82% до 400 млрд руб., достигнув максимума с конца 2024 года. Драйвером стали открытые ПИФы, обеспечившие 71% притока, или 285,2 млрд руб.

📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

— По данным рейтинга Единого ресурса застройщиков (ЕРЗ), ГК «А101» вошла в топ-5 застройщиков России по объему действующих ДДУ.
— Инвестиции в российскую недвижимость по итогам 2025 года могут достичь 750 млрд руб., что на 43% ниже показателя 2024 года. Основными направлениями вложений остаются офисы, жилье и склады. Кроме профессиональных инвесторов, этим активом все чаще интересуются частные лица, выбирая преимущественно апартаменты и коммерческие помещения.

🗨️ «За пять лет рынок инвестирования прошел бум в 2020-2022 годах, потом — паузу и сжатие, а сейчас происходит большая трансформация. Схема «купил сейчас — быстро продал или сдал в аренду» работает иначе, чем года три назад. Сейчас рынок в фазе умеренного дефицита, то есть новостроек меньше, спрос концентрируется в качественных проектах с инфраструктурой и потенциалом развития транспортного каркаса», — комментирует Мария Орлова, коммерческий директор ГК «А101» в Санкт-Петербурге.

— По данным Домклик, более 30% всех ипотечных сделок сейчас совершаются с использованием материнского капитала. В 2025 году их число приблизилось к 160 тыс., что на треть превышает показатели аналогичного периода 2024 года.
— Доля россиян, оформляющих новую ипотеку, не погасив предыдущую, продолжает расти. За январь-сентябрь 2025 года таких заемщиков было уже 17%, тогда как в 2024 году их доля составляла 16%, а в 2023-м — 15%.
— По данным Банка России, годовой темп роста портфеля ипотечных жилищных кредитов (ИЖК) российских банков вырос на 1 ноября до 5,6% после 4,9% на 1 октября и 3,6% на 1 сентября.

$RU000A108KU4
#А101 #новости #дайджест #девелопмент #строительство #недвижимость #аналитика #ипотека #экспертыА101

комментариев

Причины снижения чистой прибыли

Одной из причин снижения чистой прибыли в 2025 году является значительное увеличение резервов на покрытие фактических и ожидаемых убытков по договорам лизинга:

Резервы формируются исходя из ожидаемой цены продажи изъятого имущества. Средний цикл продажи — примерно 100 дней.

По завершении продажи изъятого имущества фиксируется финансовый результат, который в некоторых случаях может быть убыточным.
Топ-менеджмент компании ожидает, что это временное явление: прогнозы потерь от расторжений договоров на 2026 год значительно ниже, чем ожидаемый объём в 2025.

Кроме того, со второго полугодия 2024 года компания усилила меры по управлению риском — в частности ввели более консервативную политику авансов.

Эти шаги должны постепенно снизить стоимость риска и вернуть рентабельность капитала к ожидаемым уровням

комментариев

Фосагро - оставил нас без дивидендов, пока

По оценке Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ), экспорт минеральных удобрений за 9 месяцев 2025 года вырос на 8% до 33,7 млн тонн. При этом растет и погрузка химических и минеральных удобрений по сети РЖД. Так, рост за январь-октябрь составил 35,6 млн тонн (+21,4% г/г). Объемы растут, но что с финансами у Фосагро, давайте разбираться.

🌾 Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 19,1% до 441,7 млрд рублей. Производство агрохимической продукции прибавило 4,3% в основном за счет фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов, а также благодаря завершению пуско-наладочных работ и наращиванию выпуска продукции в Балакове. Объемы реализации в натуральном выражении также выросли на 2,9% до 9,4 млн тонн.

Фосагро продолжает наращивать экспорт на новые рынки, в том числе в Индию. Рыночная конъюнктура благоволит этому. Среди экспортных рынков также можно выделить Африку, продажи на которую выросли на 16,1%.

📊 К тому же стоит учесть, что в 3 квартале были достигнуты пиковые значения мировых цен на удобрения. Те же средние уровни цен на DAP/MAP составили $736/т, FOB, Балтика, против $570/т годом ранее. Думаю, что цены до конца года скорректируются. Уже сейчас профильные ведомства сигнализируют об остывании рынка, однако конъюнктуру я бы охарактеризовал, как позитивную.

Вернемся к отчету. Себестоимость реализованной продукции выросла на 10,5%, уступив в динамике выручке. Операционные расходы также незначительно прибавили. А вот отрицательные курсовые переоценки в 18,6 млрд рублей, слегка снизили общий результат. Но даже с учетом этого, скорректированная EBITDA выросла на 34,2%, чистая прибыль на 47,6% до 95,7 млрд, а свободный денежный поток (FCF) увеличился сразу на 64% до 59 ярдов.

💰 Несмотря на сильные результаты за 9 месяцев 2025 года и снижение долговой нагрузки на 21,8% до 254,5 млрд рублей, СД компании не дал рекомендацию по дивидендам. Не исключу, что они примут решение позднее, но в моменте неприятно. За 2025 год мы получили дивиденды лишь один раз - по итогам 2 квартала. Учитывая высокий FCF, у компании точно есть средства на выплату и мне в корне не понятно, зачем они их придерживают.

Отсутствие дивидендов, пожалуй, единственный негативный момент, который не позволяет акциям ударно порасти. Отечественные инвесторы всегда рассчитывают на свою порцию дивидендов, а тут мы остаемся без них, пока. В остальном отчет за 9 месяцев выглядит более чем сильно. Держу акции, наблюдаю за результатами деятельности и жду рекомендацию по дивидендам в ближайшем будущем.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

♥️ На этом у меня на сегодня все. Не забывайте ставить лайк, ведь это мотивирует меня регулярно публиковать полезную аналитику.

комментариев

Ростелеком. Отчет за 9 мес 2025 по МСФО

Тикер: #RTKM, #RTKMP
Текущая цена: 58.6 (АО), 58.1 (АП)
Капитализация: 204.6 млрд
Сектор: Телеком
Сайт: https://www.company.rt.ru/ir/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 378.9
P\BV - 0.73
P\S - 0.24
ROE - 0.2%
ND\OIBDA - 2.27
EV\OIBDA - 2.92
Акт.\Обяз. - 1.25

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 10.3 % г/г (546.1 -> 602.3 млрд);

Что не нравится:

✔️отрицательный FCF -43.5 млрд против +8.7 млрд за 9 мес 2024;
✔️чистый долг вырос на 1.6% к/к (708.5 -> 718.8 млрд). ND\OIBDA немного улучшился с 2.29 до 2.27;
✔️нетто фин расход уменьшился на 2.8% к/к (29.6 -> 28.8), но процентная нагрузка остается высокой;
✔️чистая прибыль снизилась на 4.5% г/г (19.3 -> 18.5 млрд);
✔️дебиторская задолженность выросла на 6.1% к/к (81 -> 86 млрд) и постоянно увеличивается с 2022;
✔️слабое соотношение активов и обязательств.

Дивиденды:

Предполагается выплата в размере не менее 50% от ЧП по МСФО при ND/OIBDA меньше 3. Также компания обязуется выплачивать дивиденды по прив. акциям в размере 10% ЧП по РСБУ разделенной на число прив. акций, составляющих 25% УК компании, но не менее дивидендов по обыкновенных акциям.

По данным сайта Доход дивиденд за 2025 год прогнозируется в размере 2.57 руб. по АО и АП (ДД 4.39% от текущей цены АО и 4.42% от текущей цена АП).

Мой итог:

Операционные результаты в части услуг провайдера вполне нормальные (к/к кол-во абонентов в млн):
- интернет доступ (оптика) +2.2% (13.4 -> 13.7);
- IPTV +1.3% (7.7 -> 7.8);
- виртуальная АТС -6.7% (1.5 -> 1.4);
- местная телефонная сеть -3.5% (8.6 -> 8.3);
- ШПД xDSL -6.3% (1.6 -> 1.5);
- кабельное ТВ 0% (4.1 -> 4.1).
В принципе, если смотреть на дистанции нескольких лет, то заметно что происходит естественный переток из старых технологий в новые (xDSL в оптику, кабельное в IPTV). Рост пользователей виртуальных АТС остановился только во 2 квартале 2025.

Показатели мобильного бизнеса снизились (к/к):
- дата-трафик -6% (3083 -> 2898 Пб);
- рост активных пользователей интернета -1.49%.
Стоит отметить, что рост пользователе моб. интернета неуклонно снижался с начала 2023 года и вот впервые зафиксирован отток.

Разбивка по сегментам выручки (9 мес г/г в млрд):
- интернет и телефония +7.3% (291.7 -> 312.6);
- ЦОД и облака +17.8% (44 -> 51.8);
- цифровой регион +12.4% (19.1 -> 21.4);
- инфобез +16.4% (11 -> 12.8);
- цифр. кластеры прочие +30.4% (25.1 -> 32.7);
- мобильный бизнес +10.4% (203.6 -> 224.7);
- прочие +14.2% (41.6 -> 47.5).
Заметно, что самый небольшой прирост в сегментах с наибольшей долью в выручке.

Рост выручки только не конвертировался в прибыль. Причем операционная прибыль выросла на 14.7%, но фин расходы в 92.3 млрд (86.6% от опер. прибыли) все перечеркивают. А чистый долг так и продолжает расти с 2020 (более ранний период не анализировался). ND\OIBDA немного снизился, как и нетто фин расход, но это пока слишком незначительно. Нужно более сильное снижение ключевой ставки.

FCF в минусе на фоне упавшего в 2 раза OCF (капзатраты снизились не так сильно). Еще и дебиторка растет постоянно.

Но не все так плохо. Можно сказать, что в Ростелекоме есть идеи как на короткой, так и на длинной дистанции. В ближайшей перспективе котировки могут вырасти на выходе на IPO нескольких дочерних и поддочерних компаний. Группа Базис (оценка в 17-18 млрд) планирует провести IPO в декабре. Весной 2026, возможно, выйдет на рынок Солар. Да и РТК-ЦОД где-то там на низком старте в ожидании лучших рыночных условий.
На длинной дистанции идея в ослаблении ДКП. Перестанут душить проценты, ситуация улучшится. Тем более компания продолжает развиваться, в том числе через M&A. Хотя не стоит забывать и про капитальные затраты, которые, наверняка, еще долго будут достаточно ощутимыми (была новость, что более половины доступной волоконно-оптической инфраструктуры в России на направлении запад – восток исчерпает срок гарантийного использования в 2025, а там еще и строительство ЦОДов, оборудование для моб. связи и т.д.).

Акций в портфеле нет. Пока смотрю со стороны, но с интересом. Расчетная справедливая цена - 80.1 (АО), 77 (АП).

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

#Инвестиции #Акции

комментариев