💡 SPO ТГК-14 $TGKN: стало еще интереснее

💡 SPO ТГК-14 $TGKN: стало еще интереснее

Сегодня компания внесла уточнения в параметры SPO: цена предложения установлена в размере 0,01 руб/акцию. При том, что цена закрытия 01 октября 0,01155 руб/акцию. Таким, образом, предложенная цена SPO ниже этой цены закрытия на 13,14%.

Другими словами, купивший акцию сейчас заработает на SPO двузначную доходность практически гарантированно 🤔🤔

Любопытно следующее: год назад акции компании торговались на уровне 0.02 рубля/акцию, а финпоказатели были похуже. Налицо текущая недооцененность рынком.

❤️ Прибавьте сюда описанный выше дисконт и получите привлекательный апсайд.

А ведь еще и дивиденды компания регулярно выплачивает! По результатам 2022 и 2023 годов на дивидендные выплаты направлено 100% и 153% от чистой прибыли, включая промежуточные дивиденды.

Вообще, менеджмент обещает контролирующего акционера - Дальневосточной управляющей компании (ДУК) - намерен направлять на дивиденды “до 100% чистой прибыли в течение ближайших пяти лет”.

👍 Часто SPO нервирует текущих акционеров и не зря — размывается их доля. Но это не тот случай: в рамках SPO ДУК предлагает инвесторам часть своего пакета - до 20% акций ТГК-14. В итоге, доля акционеров остается в неприкосновенности, а ликвидность увеличивается вследствие роста free-float.

Не менее 65% привлеченных средств ДУК намерена направить в компанию на строительство двух энергоблоков на Улан-Удэнской ТЭЦ-2, общая мощность которых составляет 180 МВт. Ввод планируется в 2028–2029 годах. Это даст практически гарантированный поток доходов в будущем.

Внимание! Срок сбора заявок продлится до 04 октября 2024 года, 18:00 мск.

☝️Про стандартные условия, защищающие инвестора - стабилизационный пакет и обязательства менеджмента и аффилированных с ним лиц не продавать акции компании - уже писала, повторяться не стоит.

❗️Что в итоге получаем? Акции компании-лидера рынка, с стабильным Cash Flow в будущем, стабильно выплачивающей дивиденды и намеренной делать это в будущем, с дисконтом и явным апсайдом. И все это без потенциального негатива от размытия долей.

🔥 Выглядит, как полный “джентельменский набор” для, как минимум, рассмотрения вариант включения этих акций в средне- и долгосрочный портфель.

С ТЕБЯ 👍

#обзор_компании #новости #spo
©Биржевая Ключница

0 комментариев

посты по тегу

#обзор_компании

Тема дня

💊 ПАО «Озон Фармацевтика» объявляет диапазон цены первичного публичного размещения.

Начнём с главного 💁‍♀️ 👉Ценовой диапазон IPO компании «Озон Фармацевтика» составляет ₽30-₽35 за акцию, это соответствует рыночной капитализации от ₽30 млрд до ₽35 млрд без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO. 👉 Участие в IPO будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, а также для российских институциональных инвесторов. 👉 Сбор заявок начнется сегодня, 11 октября 2024 года, и завершится 16 октября 2024 года. 👉 Ожидается, что торги на Мосбирже начнутся 17 октября под тикером $OZPH. 👉 В рамках IPO действующие акционеры не планируют продавать принадлежащие им акции. Инвесторам будут предложены исключительно акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии в размере до 10% от уставного капитала. Стоит ли участвовать❓️ 🔹️ Исходя из расчетов на основе бизнес-плана компании, справедливый диапазон акционерной стоимости компании до дополнительной эмиссии акций (pre-money), большая часть аналитиков оценили в 80–100 млрд руб., что подразумевает диапазон EV/EBITDA 2024 9,4-11,4х 👀 Мы видим, что компания предложила рынку значительный дисконт, а это важно.🔹️ Хочется отметить, что компания уже получила индикации спроса от крупнейших российских управляющих компаний и других институциональных инвесторов по ценам внутри объявленного ценового диапазона в объеме свыше 50% от ожидаемого размера размещения. Что важно ❓️👇 Компания раскрыла принципы определения аллокации: 🔹️Минимальная гарантированная аллокация одному розничному инвестору будет определяться по итогам сбора заявок, но составит не менее 1 лота.🔹️ Аллокация будет определяться независимо от брокера, через которого происходит участие в IPO, и независимо от того, когда была получена заявка в течение периода сбора заявок. ✍️ Вывод : Понятный и устойчивый бизнес. С хорошей перспективой и динамикой роста. 👉Омниканальная система продаж, прямые контракты с крупнейшими дистрибьютерами и аптечными сетями, прозрачная стратегия развития, которая включает рост не только основного бизнеса по производству дженериков, но и инновационные направления - биотех и онкология.Истечение сроков патентной защиты на ряд бестселлеров в ближайшие годы создает возможности для опережающего роста сегмента дженериков. В биотехе у них уже в портфеле на разных стадиях исследований порядка четверти мировых биотех-бестселлеров.Высокая и стабильная рентабельность (средняя рентабельность по нескорректированной EBITDA в 2021–2023 гг. составила 34%) 🤔 Что ещё добавить .... Государственная поддержка, налоговые льготы, возможность без особых дополнительных вложений увеличить нагрузку производства - мощностей более чем достаточно. Ну и стоит отметить, что у нас очень мало представителей данного сектора, что уже делает акции Озон Фармацевтика интересными и достойными того, чтобы обратить на них внимание. Участвуете в IPO ❓️С ТЕБЯ 👍#обзор_компании ©Биржевая Ключница