Рынок вновь сползает к 2500 пунктам. Главные факторы давления и точки роста

Индекс МосБиржи за прошедшую неделю снизился на 1,69%. Основным фактором давления стало падение акций Лукойла, которые формируют значительную долю в индексе, а также отток средств инвесторов в рамках IPO ДомРФ.

Предлагаю точечно пробежаться по ключевым моментам, которые будут играть главную роль в формировании настроения инвесторов на старте предстоящей торговой недели.

📍 Свежие данные по Макроэкономике обнадёживают:

• Инфляция в РФ в октябре составила 0,50% (экономисты и недельные данные указывали на 0,84%)
• Годовая инфляция в РФ в октябре замедлилась до 7,71% с 7,98% в сентябре
• Инфляция в РФ за январь-октябрь составила 4,81%

Продолжающееся замедление инфляции в РФ расширяет пространство для дальнейшего смягчения ДКП.

Рост ВВП в III квартале замедлился до 0,6% в годовом исчислении, по сравнению с 1,1% во II квартале и 1,4% в I квартале, согласно данным Росстата. А проблемы с бюджетом всё растут, особенно на фоне огромных займов правительства через ОФЗ на минувшей неделе.

📍 Санкционная нефтянка: Инвесторы активно откупали просадку в акциях Лукойла в конце торговой недели, что позволило бумагам вновь преодолеть важный уровень в 5000 рублей. Такой оптимизм вызвали заявления самой компании и Минфина США.

Лукойл подтвердил переговоры о продаже своего международного бизнеса, а американское ведомство выдало специальную лицензию, разрешающую проведение таких сделок до 13 декабря.

Однако, на торгах выходного дня появился серьезный негативный фактор. Агентство Bloomberg сообщает, что разрешение США на сделку по продаже активов Лукойла будет сопряжено с жестким условием: все вырученные деньги должны быть заморожены, и компания не получит к ним доступ, пока санкции не будут отменены. Это новость может оказать сильное давление на котировки в начале недели.

Примечательно, что акции Роснефти проявили стабильность, несмотря на более слабые показатели по сравнению с Лукойлом. На этой неделе компания объявит о дивидендах — ожидаются скромные ~2%, причем это лишь первая часть выплат за 2025 год, а вторая, если будет, окажется ещё скромнее. Решение Татнефти по дивидендам также перенесено на ближайшую сессию.

📍 Что по ожиданиям: Без свежих драйверов в геополитике или рыночной конъюнктуре выйти из текущего боковика будет сложно, базовый прогноз по индексу Мосбиржи на неделю: 2490-2560 пунктов.

С точки зрения технического анализа, индекс МосБиржи на 4-часовом таймфрейме движется в нисходящем канале. Ключевой зоной поддержки является область 2500-2490п. Индекс удерживается от тестирования этого уровня в основном за счет поддержки со стороны акций Сбера.

📍 Из корпоративных новостей:

Хэдхантер операционные результаты за III кв 2025 года: Выручка ₽10,94 млрд (+1,9% г/г), Скорр. чистая прибыль ₽6,12 млрд (–15,5% г/г)

Газпром нефть РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽2,17 трлн (-10,8% г/г), Чистая прибыль ₽230,75 млрд (-45% г/г)

Селигдар МСФО 9 мес 2025г: Выручка ₽61,8 млрд (+44% г/г), Чистый убыток снизился на 24% г/г до ₽7,7 млрд

Совкомфлот МСФО 9 мес 2025г: Выручка ₽79,4 млрд (-40% г/г), Убыток ₽33,89 млрд против прибыли ₽45,52 млрд годом ранее

Совкомбанк отчет по МСФО 9М 2025 года: Чистая прибыль ₽35,39 млрд (–37,4% г/г), Выручка ₽703 млрд (+38% г/г)

• Лидеры: Соллерс #SVAV (+3,93%), Whoosh #WUSH (+2,29%), Novabev #BELU (+1,9%).

• Аутсайдеры: Селигдар #SELG (-3,29%), Икс 5 #X5 (-2,27%), Софтлайн #SOFL (-2,26%).

17.11.2025 - понедельник

• #VSEH - ВИ.РУ финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
• #LSNG - Ленэнерго финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
• #ROSN - Роснефть СД в повестке вопрос о дивидендах за 9 месяцев 2025 г.
• #QIWI - QIWI последний торговый день в стакане T+1 перед делистингом
• #HNFG - Henderson ВОСА по дивидендам за 9 мес 2025 года. рекомендация: 12 руб/акция.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #мегановости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Селигдар

0 комментариев

посты по тегу

#SVAV

Событий вагон, а смысла ноль: чем жил российский рынок эту неделю

Минувшая сессия на российском рынке прошла по знакомому сценарию: утренний оптимизм к вечеру сошел на нет. Индекс МосБиржи финишировал на 2772,84 (-0,22%), РТС — на 1139,74 (-0,86%). Неделя получилась какой-то выматывающей: событий вагон, а смысла ноль. Рынок, кажется, устал ждать конкретики не меньше нашего.

Не вызвала бурной радости инвесторов и информация о снижении инфляционных ожиданий в феврале до 13,1% после январских 13,7%. хотя эти данные могут позволить ЦБ продолжить курс на снижение ставки в марте. Однако за сухими цифрами скрывается интересная динамика. Осторожный оптимизм проявили те, у кого есть сбережения: их ожидания начали падать еще в январе.

А вот самая тревожная ситуация была у людей без накоплений — к началу года они ждали инфляцию на уровне 15,2%, и только в феврале их страх начал рассеиваться. Наблюдаемая же инфляция застыла на уровне 14,5% и стоит на месте с октября прошлого года.

📍 Бюджет продолжает трещать по швам: Февраль принес резкое ухудшение ситуации с нефтегазовыми поступлениями в бюджет. По информации Reuters, показатель сократился вдвое год к году и остановился на отметке 410 млрд рублей.

Суммарно за январь и февраль 2026 года Россия заработала на экспорте углеводородов 800 млрд рублей — это почти в два раза меньше, чем за те же месяцы годом ранее (1,56 трлн рублей). Очевидно, что российской экономике тяжело даются и санкции, и беспрецедентно высокие ставки.

📍 Новый дедлайн по Ирану: США стягивают на Ближний Восток рекордное количество военной техники, включая новейшие истребители F-35 и F-22, а также второй авианосец. Это самая крупная группировка со времен вторжения в Ирак в 2003 году. Дональд Трамп, несмотря на высокую готовность к удару по Ирану, окончательного решения пока не принял, однако заявил, что готов дать Тегерану не более 15 дней на заключение сделки с Вашингтоном.

Впрочем, Конгресс пытается это решение заблокировать: на следующей неделе Палата представителей рассмотрит резолюцию, запрещающую президенту начинать войну без одобрения законодателей.

📍 Рыночные настроения обнадеживают: инвесторы проигнорировали негативную новостную повестку последних дней, что говорит о внутренней силе. Теперь главное — техническая картина. Для уверенного продолжения роста важно сегодня закрыть неделю выше отметки 2750. Следующая цель — пробой уровня 2800 и закрепление над ним, но для этого нужны новые драйверы и новости по переговорному процессу.

Уже после закрытия основной сессии пришла новость из США: Дональд Трамп продлил санкции против России еще на год. Формально указ опубликуют в пятницу, но решение уже принято — ограничения остаются в силе на фоне продолжающегося конфликта на Украине. По сути — ожидаемое, но неприятное напоминание о том, что геополитический фон никуда не делся.

📍 Из корпоративных новостей:

Соллерс #SVAV начала производство минивэнов Sollers SF1 по технологии полного цикла в Елабуге. Первые серийные минивэны поступят в продажу весной 2026 года.

Софтлайн #SOFL финансовые результаты за четвёртый квартал: Оборот составил 58,1 млрд ₽, из которых 28% пришлось на продажи собственных решений группы. Валовая прибыль увеличилась на 50%, скорректированная EBITDA — на 33%.

Мосбиржа #MOEX во II кв планирует перенести старт торгов фьючерсами и опционами с 9:00 на 7:00 утра

Яндекс #YDEX подал заявку на регистрацию товарного знака для роботакси.

• Лидеры: Аренадата #DATA (+4,3%), Whoosh #WUSH (+3,1%), Позитив #POSI (+3,05%), Циан #CNRU (+2,35%).

• Аутсайдеры: ТГК-1 #TGKA (-2,22%), ВТБ #VTBR (-2,18%), ЭсЭфАй #SFIN (-1,97%), Эн+ #ENPG (-1,8%).

20.02.2026 — пятница

• #UGLD ЮГК утверждение производственного плана на 2026 год.
• #TGKN ТГК-14 представит отчёт по РСБУ за 12 месяцев 2025 года.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

На что опереться рынку в новой торговой неделе? К чему готовиться инвестору

Прошедшая неделя на российском рынке началась с роста, поддержанного ралли металлов и слухами о возможных переговорах по Украине. Максимума индекс МосБиржи (2843,63 пункта) достиг в четверг при лидерстве сырьевого сектора.

Однако тренд сменился на негативный в пятницу и для этого нашлось несколько весомых причин:

• Несмотря на недавнее энергетическое перемирие, президент Украины Владимир Зеленский занял жёсткую и бескомпромиссную позицию по ключевым территориальным вопросам. Он категорически исключил любые уступки России в отношении Донбасса и Запорожской АЭС, заявив, что Украина не отдаст их без боя.

В качестве единственно приемлемого варианта он назвал заморозку конфликта по текущей линии фронта — «стоим, где стоим». Либо же организовать личную встречу с президентом РФ, якобы только на таком высоком уровне возможно обсуждать подобные вопросы.

• Вдобавок ко всему, негатива добавляют новости об очередном пакете санкций ЕС. По словам главы внешней политики Евросоюза Каи Каллас, блок работает над 20-м пакетом санкций и планирует принять его 24 февраля.

ЕС планирует отказаться от «потолка цен» на российскую нефть в пользу более жёсткой меры — полного запрета на её транспортировку. Под запрет попадут все сопутствующие услуги: страхование, фрахт и логистика для любых танкеров с российской нефтью, независимо от её стоимости.

📍 Рынок металлов пережил неделю резких контрастов: от головокружительного ралли до стремительного обвала. Золото, серебро, платина и медь обновляли исторические рекорды, но всё рухнуло в четверг после новости о возможном новом главе ФРС — Кевине Уорше.

Ещё одним немаловажным фактором стали китайские спекулянты, которые активно начали продавать металл до начала праздников. После этого рынок, скорее всего, затихнет, так как китайские биржи будут нерабочими в течение двух недель.

📍 Мировая эскалация: Трамп оставил в силе старые жёсткие правила против Кубы. США по-прежнему считают Кубу угрозой. Теперь они ещё и грозят наказать другие страны, если те будут поставлять Кубе нефть — могут ввести на их товары дополнительные налоги.

Иранская дипломатия пытается снизить градус напряжённости, возникший из-за переброски новых американских военных кораблей в Персидский залив. Министр иностранных дел Аббас Аракчи официально подтвердил готовность Тегерана возобновить переговоры с США по ядерной сделке, назвав дипломатию безальтернативным путём.

📍 Что дальше: Текущая концентрация внимания США на иранском кризисе объективно отвлекает их от украинского вопроса. Логично предположить, что полноценное возвращение Вашингтона к проблематике Украины возможно после урегулирования ситуации вокруг Ирана.

Пока же сохраняется неопределённость относительно сроков и перспектив разрешения этих сложных международных процессов. Именно с этим я могу связать перенос встречи делегаций России и Украины с 1 февраля на середину текущей недели.

Высокие цены на нефть и ожидания прогресса в переговорах по Украине могут поддержать рынок и не дать ему уйти в глубокую коррекцию. Также на этой неделе стартует сезон годовых отчётов компаний. Вскоре станет ясно, каково финансовое положение основных заёмщиков биржи и удаётся ли «растущим» компаниям выполнять свои ранее озвученные прогнозы.

📍 Из корпоративных новостей:

РусГидро #HYDR в 2025 году увеличила выработку электроэнергии на 0,6% г/г.

Соллерс #SVAV продажи автомобилей за 2025 год снизились на 22% г/г до 10297 шт.

• Лидеры: ТГК-1 #TGKA (+11,6%), ТГК-14 #TGKN (+4%), Аренадата #DATA (+1,3%), ДОМ РФ #DOMRF (+0,76%).

• Аутсайдеры: ЮГК #UGLD (-8,54%), Селигдар #SELG (-7,65%), Русал #RUAL (-4,7%), Эн+ #ENPG (-4,53%).

02.02.2026 - понедельник

• #ASTR Астра - опубликует операционные результаты за 2025 год
• #MSNG Мосэнерго - последний день с дивидендом 0,226063736 руб./акцию.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Пока рынок в боковике 2780–2795: смотрим на ОФЗ, золото и инфляцию

Индексы на старте торгов рванули было вверх, но энтузиазма инвесторам хватило ненадолго. Психологическая отметка в 2800 пунктов вновь не сдалась. Без новых поводов для оптимизма рынок снова ушел в знакомый боковик 2780–2795. История повторяется. Хотя перед встречей делегаций массовой распродажи не ожидается, причин для уверенного прорыва вверх тоже не видно.

Очередной рекорд золота напрямую ударил в колокол по золотодобывающим акциям, создав там самый заметный спрос. Также в фаворе — компании из металлургии и нефтехимии, которым помогают стабильно высокие цены на сырье.

📍 Недельная инфляция резко сбавила скорость: +0.19% против +0.45% неделей ранее. Тренд на замедление крепнет. С начала года цены набрали 1.91%, а годовая инфляция по данным Минэка тоже немного сдала позиции — 6.43% против 6.47%.

В фокусе внимания — ОФЗ, которые до этого времени находились в коррекции. Ожидаю, что перед ближайшим заседанием ЦБ по ставке возможен спекулятивный интерес к этим инструментам.

📍 Рассмотрел две стратегии на длинных ОФЗ:

• Подборка под снижение КС
• Подбора самых доходных выпусков

Эскалация выходит на новый уровень: Угроза военного удара США по Ирану нарастает, сроки оцениваются в ближайшие 48 часов. На этом фоне Трамп, с одной стороны, демонстрирует силу, направляя к берегам Ирана корабли, а с другой — говорит о возможности сделки по ядерному оружию. Однако Иран, судя по риторике его представителей, готовится не к переговорам, а к решительному противостоянию с Израилем.

📍 Украинский вопрос: По словам Марко Рубио, ключевые американские советники Уиткофф и Кушнер не поедут на переговоры по Украине в Абу-Даби 1 февраля. Встреча будет двусторонней, с возможным участием США позже. Основным и самым сложным остаётся нерешённый территориальный вопрос, над которым стороны продолжают работать, постепенно сужая разногласия.

Ждать быстрой сделки не приходится, но её ценность для рынка крайне высока. С каждым месяцем военно-ресурсный баланс меняется, повышая вероятность компромисса со стороны Украины, особенно по мере потери ею позиций в Донецком регионе.

Процесс переговоров сам по себе станет фундаментом для постепенного роста индекса Мосбиржи. Стратегия последовательного наращивания позиций в активах, которые окажутся в выигрыше при любом движении к миру, может оказаться крайне эффективной.

Сегодня в течение дня напишу отдельный пост с выделением эмитентов, на которых у меня большие ожидания в данном контексте. Про рынок долга тоже не забудем — на этих выходных сделаю обзор облигационного портфеля, поделюсь сделками и долгосрочной стратегией.

📍 Из корпоративных новостей:

ОАК #UNAC подписала соглашение с индийской корпорацией HAL по сотрудничеству в сфере производства самолета Superjet 100.

Whoosh #WUSH ФАС отказала в согласовании сделки по слиянию Whoosh и Юрент, усмотрев в ней признаки ограничения конкуренции..

Лукойл #LKOH Казахстан подал официальную заявку в США на приобретение местных активов компании.

Henderson #HNFG совокупная выручка по итогам 2025 года выросла на 14,8% г/г до 23,88 млрд руб.

Икс 5 #X5 выручка в 2025 году выросла на 18,8%. Основной объём выручки приносит сеть «Пятерочка» — 3,6 трлн рублей, +16% в годовом выражении.

• Лидеры: ЮГК #UGLD (+9,96%), Селигдар #SELG (+6,33%), Позитив #POSI (+4,2%), Мечел-ап #MTLRP (+4,03%).

• Аутсайдеры: ТГК-14 #TGKN (-3,03%), ЭсЭфАй #SFIN (-1,83%), Лента #LENT (-1,5%), Whoosh #WUSH (-1,35%).

29.01.2026 — четверг

• #SVAV Соллерс - СД утвердит коэффициент чистый долг/EBITDA для целей дивидендной политики.
• #VSEH ВИ РУ - Операционные результаты за 2025 год
• #SMLT Самолёт - Big Day 2026 (оффлайн день инвестора).

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Почему рынку не избежать коррекции на фоне новостей с Украины?

Переговорный трек последних суток активно движется вперед: стороны прощупывают почву и борются за каждое условие в свою пользу. Явной конкретики нет, но и откровенно враждебных нот в информационном поле не звучит — а это уже шаг к миру, даже если он неспешный.

Очередной такой шаг, судя по реакции рынка, был сделан вечером: после закрытия основных торгов российские активы рванули вверх. Причиной стал новый сигнал из Киева: как сообщают СМИ, Владимир Зеленский впервые публично допустил возможность референдума по территориальным вопросам.

На фоне этой новости индекс МосБиржи сначала вырос, протестировав отметку 2780,95 пункта. Однако рост сменился коррекцией, и рынок закрылся в районе 2757,11 пункта. Смена настроения произошла после того, как стали известны дополнительные встречные требования.

📍 Украина ставит перед Америкой практически невыполнимую задачу: обеспечить безопасность на выборах, да ещё и заставить Россию с этим согласиться. Но позиция Москвы известна — она не идет на промежуточные перемирия. Поэтому данное предложение выглядит скорее как политический жест, обреченный на неудачу с момента его озвучивания.

Также Зеленский назвал главные «камни преткновения» в переговорах с США: будущее Донбасса и Запорожской АЭС. Он прямо заявил о своём несогласии с пунктом плана о выводе украинских войск со всей территории Донецкой области, даже если туда не войдут и российские силы.

📍 Что по ожиданиям: Суммируя позиции всех сторон, участвующих в переговорах, можно прийти к выводу, что попытки принудить Украину к миру рискуют завершиться тупиком. Это создает серьезный риск для рынка, который за неделю практически безоткатного роста прибавил около 4%.

Любая негативная новость, способная остановить мирный процесс, может спровоцировать локальную коррекцию. Технически на часовом таймфрейме уже наблюдается состояние перекупленности, и было бы логично ожидать отката для закрытия двух образовавшихся на пути роста ценовых разрывов (гэпов).

На 4-часовом таймфрейме (4Ч) значимым уровнем поддержки выступает отметка 2720 пунктов. Исторически в моменты коррекции скользящие средние на этом отрезке также служили сильной поддержкой, не позволяя цене уйти ниже ключевой зоны.

На субботу запланирована встреча по украинскому урегулированию с участием европейских лидеров и Владимира Зеленского. Американская сторона может к ним присоединиться, но окончательного решения ещё нет. Дональд Трамп заявил, что сначала должен получить от партнёров ответы на спорные моменты, чтобы не отправлять делегацию впустую. «Вашингтон не хочет напрасно тратить время», — отметил он.

Также уже сейчас стоит учитывать важнейшие события предстоящей недели — такие как Саммит ЕС и экспирация 18 декабря, а также решение ЦБ и ребалансировка индекса 19 декабря. Ожидается, что они приведут к повышенной волатильности на рынке. Так что до Нового года нас ещё может изрядно "потрясти", и на такой случай наличие ликвидных денег точно не будет лишним.

📍 Из корпоративных новостей:

Полюс акционеры утвердили дивиденды за 9 мес. 2025 г. в размере 36 руб./акция (ДД 1,62%), отсечка — 22 декабря

Мечел, Распадская правительство РФ рассматривает предложение о продлении некоторых мер поддержки российского угольного сектора

ДОМ РФ подтвердил планы по ежегодной выплате 50% чистой прибыли на дивиденды

• Лидеры: Мечел-ао #MTLR (+3,74%), Распадская #RASP (+3,36%), Эн+ #ENPG (+3,3%), Полюс #PLZL (+2,73%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй #SFIN (-2,36%), IVA #IVAT (-1,65%), Соллерс #SVAV (-1,4%), Магнит #MGNT (-1,02%).

12.12.2025 - пятница

• #IRAO - День Инвестора
• #AVAN - ВОСА по дивидендам за 3-й квартал 2025 года в размере 16,1 руб/акция
• #HNFG - Henderson закрытие реестра по дивидендам 12 руб
• #CNRU - Циан закрытие реестра по дивидендам 104 руб (дивгэп)

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев