👍 Олды из других наших соц. сетей здесь? Помните нашу рубрику «ТОП‑5 падений на рынке США» - с нее мы начинали, откупали падения, которые считали необоснованными и показывали очень хорошие доходности. С тех пор многое изменилось: СВО, блокировки активов и фокус на нашем рынке. Мы всерьез забросили США… но устали от российского рынка и того болота, которое сейчас творится, и решили вернуться к американским и китайским компаниям и их разборам.
🤔 Останутся ли у нас материалы по России? Конечно! Но теперь хотим искать идеи и на зарубежных рынках. Нашли для себя интересный способ торговать с меньшими инфраструктурными рисками - через раздел TradFi на Bybit. Там доступны индексы, акции США и Китая, валюты, металлы и даже товары вроде какао или апельсинового сока. Причем доступен как лонг, так и шорт. И сейчас до 11 октября нулевая торговая комиссия. Если что, это не реклама, а искреннее удивление от найденной возможности.
🚀 Какой стратегии будем придерживаться? Как и ранее, во главе угла для нас стоит фундаментал! Будем вновь копаться в финансовых отчетностях мировых компаний, разбираться что у них нового, насколько финансовое положение крепкое. Ностальгия 😀
❗️ Важные нюансы:
📍 На Bybit по торгуемым «акциям» учитываются дивиденды, но детали начислений нам еще предстоит изучить, расскажем, как все протестируем.
📍 Это не классические акции, а токенизированные активы, подкрепленные бумагой 1 к 1. Владение таким активом не дает базовых прав акционера, зато вероятность ограничений на торговлю ниже, чем при открытии счетов у зарубежных брокеров. В целом механизм выглядит очень интересно.
📈 Что дальше? В следующем посте разберем, что изменилось на рынке США за время нашего отсутствия. Для нас это тоже почти с нуля, тем будет честнее и продуктивнее.
Подключайтесь к нам и давайте разбираться вместе! Думаем, вы тоже соскучились по зарубежным рынкам. Будем благодарны, если откроете счет по нашей ссылке, то и вам и нам придет небольшой бонус (скидка 20$ на комиссии, когда они снова появятся) 🤝
Ссылка 👉 https://partner.bybit.com/b/aff_31377_65759
И это не шутка 😁 1,5 часа забористого контента с разбором отчетности, где вы еще такое встретите? И да, я понимаю, что это видео мало кто досмотрит до конца (и зря, кстати), но по тайм-кодам двигаться тоже ничего зазорного нет, самые интересные моменты я в них подсветил.
Скажу так: это был разбор, в основном, для меня. Потому что без записи я бы вряд ли заставил себя так сесть и во все вникать 😂 Но точно это было время, проведенное с пользой. По крайней мере для себя я выводов сделал массу.
Рассказал в видео об особенностях анализа банков, на какие показатели смотреть, разобрался, почему у ВТБ #VTBR убытки, и из чего они формируются, покопался во всех активах банка, в т.ч. непрофильных, ну и отсмотрел 100 страниц отчетности для вас, чтобы найти все секреты. В общем, огонь!
Ну а с вам, как обычно, лайк-подписка-кокольчик, как говорится! Ну и обратная связь, это для меня тоже крайне важно 🔥
Также напомню, что это разбор в рамках проекта #52недели52отчетности (которые, конечно, не совсем 52 недели, но это мы опустим). Со всеми обзорами вы можете познакомиться по этому хэштегу или в закрепленном посте в телеграмм: https://t.me/sidenko_aleks
Ссылки на видео:
👉 YouTube: https://youtu.be/qNPIVTLRv0Q
👉 VK: https://vk.com/video-217426778_456239047
Часть 1 в прошлом посте 👆
🔥 А теперь к главному! Лукойл #LKOH объявил о погашении до 76 млн акций, которые находились на балансе его дочерней структуры. Что это значит для инвесторов?
1️⃣ После выкупа с рынка общее количество акций в обращении сократилось, это значит, что ваша одна акция стала представлять большую долю в бизнесе компании. Владея бумагами компании вы, по сути, владеете и квазиказначейским пакетом, но ведь акции могли обратно оказаться в рынке? Большой плюс для инвесторов, что теперь точно не окажутся.
2️⃣ Так как прибыль теперь будет делиться на меньшее количество акций, показатель EPS автоматически вырастет. Это делает акции более привлекательными по мультипликаторам.
3️⃣ Самое главное, что будет с дивидендами? Теперь весь объем дивидендных выплат будет распределяться на меньшее число акций. По квазиказначейским бумагам дивиденды и так не начисляются, но возвращаемся к пункту 1 😀
4️⃣ На мотивацию сотрудников будет отправлена только часть бумаг, а не все. Погашение полностью снимает риск потенциального навеса.
Иными словами, погашение - это фундаментально сильное решение, которое напрямую увеличивает привлекательность бумаг. Лукойл погашает около 11% своего уставного капитала. Это значит, что после погашения 100% стоимости компании будет приходиться не на 100% акций, а примерно на 89% от их изначального количества. Таким образом, фундаментальная стоимость каждой оставшейся акции вырастает примерно на 12,4% (100%/89%). Это тот потенциал переоценки, который рынок будет закладывать в котировки в среднесрочной перспективе.
🛢️ А что с ценами на нефть? Внешний фон для нефтяников остается умеренно-позитивным. Ведущие агентства, такие как Fitch, немного понизили прогнозы, но ожидают среднюю цену Brent в районе 70-80$ за баррель в среднесрочной перспективе. Критического обвала цен не предвидится, что позитив для Лукойла.
👉 Итог: Отчетность за 1-е полугодие 2025 г оказалась слабой. Тем не менее, снижение прибыли может оказаться временным явлением, связанным с конъюнктурой, а вот стабильно высокий денежный поток и, главное, погашение квазиказначейских акций - это долгосрочный позитив. После данных новостей Лукойл стал значительно привлекательнее, вот только в цену это уже заложили, спекулятивно рассматривать бумагу не стоит. С целью купить и держать под прицел дивидендов можно и по текущим, особенно под прицел дальнейшего снижения ставки.
