🏤 Мегановости 🗞 👉📰

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Совет директоров ПИК $PIKK установил цену выкупа акций у миноритариев при делистинге в размере 551,4 ₽ за акцию — ранее компания называла 537,9 ₽, но скорректировала цифру из-за технической ошибки.
Цена установлена в требовании мажоритарного акционера АО "Активы недвижимости", владеющего 98% акций компании.
Вопрос о делистинге вынесен на внеочередное собрание акционеров 13 октября, дата определения владельцев акций для выкупа — 20 октября.

Повышение цены выкупа после исправления ошибки снижает риски судебных споров миноритариев с мажоритарным акционером.

Московская биржа. Отчет за 2 кв 2026 по МСФО

Тикер: #MOEX
Текущая цена: 153.52
Капитализация: 349.5 млрд
Сектор: Финансы
Сайт: https://www.moex.com/ru/exchange/investors.aspx

Мультипликаторы (LTM):

P/E - 5.44
P/BV - 1.35
ROE - 22.2%

Что нравится:

✔️рост комиссионных доходов на 3.6% к/к (21.5 → 22.3 млрд);
✔️средства клиентов увеличились на 6.2% к/к (0.9 → 0.96 трлн);

Что не нравится:

✔️снижение чистого процентного дохода на 0.8% к/к (13.4 → 13.3 млрд);
✔️расход по фин инструментам и активам -177 млн против дохода +288 млн в 1 кв 2026;
✔️чистая прибыль уменьшилась на 8.1% к/к (17.2 → 15.8 млрд);

Дивиденды:

Уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определяется как отношение величины FCF/BV. Минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет 50% от чистой прибыли по МСФО.

По данным сайта Доход за 2026 год прогнозируется дивиденд в размере 20.14 руб (ДД 13.12% от текущей цены).

Мой итог:

Операционные показатели (к/к):
- количество брокерских счетов +2.7% (41.1 → 42.2 млн шт);
- общий объем торгов +10.7% (503.3 → 557 трлн);
- рынок акций -9.9% (8.1 → 7.3 трлн);
- рынок облигаций -5.6% (7.2 → 6.8 трлн);
- размещено облигаций +12.9% (4.96 → 5.6 трлн);
- срочный рынок -6% (48.4 → 45.5 трлн);
- денежный рынок +15.3% (390.6 → 450.4 трлн).

После традиционно слабого 1 квартала во 2 дела пошли заметно лучше. Причем динамика заметно лучше прошлогодней (в 2025 году объем торгов во 2 квартале был аналогичен первому). Количество брокерских счетов продолжает расти, хотя это и ахти какой показатель, так как многие из них могут быть пустыми и неактивными.

ЧПД снизился в сравнении с прошлым кварталом, но относительно прошлого года есть рост (+4.7% г/г, 15.1 → 15.8 млрд). За полугодие чистый процентный доход увеличился на 8.8% г/г (24.5 → 26.7 млрд).
Комиссионные доходы подросли как к/к, так и в сравнении с прошлым годом (+24.8% г/г, 17.8 → 22.3 млрд). За полгода КД выросли на 20.5% г/г (36.3 → 43.8 млрд).

За квартал чистая прибыль снизилась по причине уменьшения ЧПД и убытков при переоценке фин. активов и операций с валютой и драг. металлами. Чистая прибыль за полугодие выросла на 17.8% г/г (27.9 → 32.9 млрд). Здесь можно отметить, что за операционные расходы снизились на 5.9% г/г (23.5 → 22.1 млрд), так что компания работает не только над получение большего дохода, но и старается оптимизировать свои расходы.

По своей стратегии Мосбиржа планирует до 2028 поддерживать стабильную прибыль свыше 65 млрд. Как видно по 1 полугодию в 2026 пока все идет в рамках этого плана. По примерным прикидкам компания сможет заработать около 67.6 млрд, что дает P/E 2026 = 5.17 и дивиденд в районе 22.26 руб при выплате 75% от чистой прибыли (ДД 14.5% от текущей цены).

Взгляд с прошлого обзора на компанию не изменился. Мосбиржа остается интересной дивидендной историей. Основным драйвером улучшения результатов остается рост комиссионных доходов за счет увеличения объемов. В какой-то мере этому помогает расширение торгового диапазона (с сентября торговая сессия на фондовом, срочном, валютном рынках и рынке драг. металлов Московской биржи начинается с 9:00) и запуск новых инструментов для торговли (например, фьючерсы на южнокорейский рынок, вечные фьючерсы на иностранные акции, а также в планах начать торги вечными фьючерсами на Bitcoin и Ethereum). При дальнейшем снижение ключевой ставки и улучшение инвестиционного климата можно также ожидать притока ликвидности на биржу, что выльется в дополнительные объемов торгов, а значит в еще больший комиссионный доход (плюс процентный доход от остатков на брокерских счетах).

Акции Мосбиржи недавно добавил в свой портфель и текущая доля 5% (лимит - 4%). Прогнозная справедливая стоимость - 212 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Более подробная информация по портфелю в моем Телеграме

Переговорная эйфория угасает. Что дальше? Мои уровни и планы на неделю

Неделя выдалась для рынка мощной: индекс Мосбиржи прибавил 6,55%. Главный двигатель — геополитика: встречи Бессента с Силуановым, визиты Уиткоффа и Кушнера в Москву — всё это подогревало надежды на переговорный прогресс и снижение страхов за инфраструктуру. Рынок рос в ожидании дипломатических подвижек, хотя, по большому счёту, никто не ждал прорыва. Но сам факт встреч уже был достаточным поводом для роста.

Теперь всё упирается в новую неделю. Итоги визитов пока не обнародованы, а старые противоречия, как и прежде, не сняты. Первые комментарии из России уже вызвали коррекцию в субботу, и на старте торгов вполне вероятно её продолжение. Я бы выделил две ключевые зоны, за которыми буду следить: 2220–2230 и чуть глубже — 2190–2200. Именно здесь рынок покажет, готов ли он защищать текущие уровни или коррекция окажется глубже.

При этом у покупателей есть козыри. Во-первых, большой санкционный пакет в США может застрять до ноябрьских выборов. Во-вторых, нефть остаётся высокой — а это традиционная опора для нашего рынка.

Моё личное ощущение: главная цель американцев после полугодовой паузы в переговорах — сбить цены на энергоносители. И вот почему: долговые бумаги и в США, и в Европе на пике доходности, инфляция не отступает, и если не охладить нефть, Америке придётся поднимать ставку вслед за европейскими ЦБ. А Трамп этого делать не хочет.

Единственный выход — договориться с Россией и Украиной, чтобы прекратились удары по портам. С Ираном, как видим, этот номер не проходит. Но судя по итогам прошедших встреч, договориться не получилось и здесь.

Очередной виток военной эскалации на Ближнем Востоке вернул Brent выше 97 долларов за баррель. США и Иран обменялись ударами — впервые за месяц, и рынки мгновенно отреагировали. Риски для судоходства в Ормузском проливе сохраняются. На этом фоне мировые запасы нефти продолжают сокращаться. Стратегический резерв США за неделю уменьшился ещё на 3,1 млн баррелей — до 286,6 млн.

Косвенно о дефиците говорит и сужающийся дисконт российской Urals к эталонным сортам. Видимо, азиатские покупатели сталкиваются с перебоями в поставках с Ближнего Востока и вынужденно переключаются на Россию — даже под угрозой вторичных санкций.

Рубль может получить временную поддержку: Минфин, судя по всему, сократит покупки валюты почти втрое — до 2,5 млрд рублей в день. Это способно немного укрепить курс на предстоящей неделе. Но долгосрочный фон остаётся негативным: отток капитала никуда не делся, и ближе к концу года давление на рубль, вероятно, усилится.

На этой неделе главное внутреннее событие — пятничное заседание ЦБ по ставке. Кроме того, рынок будет следить за еженедельной инфляцией и окончательными данными Росстата за август.

Корпоративный календарь тоже плотный: ПИК обсудит делистинг и оферту по 551,4 рубля за акцию, у «Куйбышев-азота» — собрание по реорганизации с возможным присоединением «Новакома». В среду Сбер представит отчётность по РСБУ за восемь месяцев, а Яндекс утвердит промежуточные дивиденды — 110 рублей на акцию. К концу недели Аэрофлот опубликует операционные результаты за август.

• Лидеры: ОВК #UWGN (+3,6%), Магнит #MGNT (+3%), СПБ Биржа #SPBE (+2,1%), Яндекс #YDEX (+2%).

• Аутсайдеры: Русал #RUAL (-2,2%), РуссНефть #RNFT (-1,8%), ТМК #TRMK (-1,7%), Астра #ASTR (-1,6%).

07.09.2026 - понедельник

• #PIKK СД рассмотрит делистинг акций, оферта по 551,4 руб./акция.

Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

'Не является инвестиционной рекомендацией

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Совет директоров "ПИК" $PIKK 7 сентября рассмотрит вопрос о вынесении делистинга компании на внеочередное собрание акционеров.
Одновременно совет определит цену выкупа акций у миноритариев, которым принадлежит менее 2% компании, тогда как мажоритарий "Недвижимые активы" контролирует уже свыше 98%.
Цена выкупа сохранена на уровне апрельской оферты — 551,4 ₽ за акцию, повышенной по требованию ЦБ на 17%; реестр фиксируется 20 октября.

Уход с биржи крупнейшего публичного девелопера после консолидации почти всего капитала в одних руках закрывает историю ПИК как истории для миноритарных инвесторов.

Уважаемые инвесторы, подготовили для вас сводку по нашей динамике в рэнкингах.

➡️ Подробности — в презентации

Ключевые цифры:
🔹 48 место по новому бизнесу (+12 позиций)
🔹 Новый бизнес вырос на 70% — до 1,23 млрд ₽
🔹 Количество сделок — 168 шт. (рост в 2,9 раза)
🔹 Портфель +12,7%, место +9

🍀 Следите за новостями из нашей финансовой жизни там, где Вам это удобно: ✉️Канал в МАКС, 🤑Пульс, 🤑СМАРТЛАБ, 🤑БКС-Профит, 🤑БАЗАР, 🤑Импульс 💚

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Акции Ozon $OZON выросли на Московской бирже после заявления Путина о запуске на Дальнем Востоке пилотного проекта упрощенных госзакупок, в том числе через маркетплейсы.
К середине дня бумаги подорожали на 5,87%, до 2 533,5 ₽, в моменте рост достигал 7,29%, до 2 567,5 ₽ за акцию.
Ozon стал лидером роста в индексе Московской биржи.
На пленарной сессии ВЭФ Путин отметил, что речь идет о своего рода "микрореформе", которая позволит учреждениям приобретать нужное напрямую, без бюрократии.

Регуляторные послабления для госзакупок через маркетплейсы могут стать новым каналом роста для Ozon, если пилот распространят за пределы Дальнего Востока.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Ozon $OZON , Wildberries и "Яндекс Маркет" — сервис Яндекса $YDEX — начали принимать оплату цифровыми рублями в приложениях на Android.
С 1 сентября граждане открывают цифровые кошельки через 12 банков, переводы идут без комиссии при лимите 300 000 ₽ в месяц.

Подключение крупнейших маркетплейсов ускоряет практическое распространение цифрового рубля раньше готовности инфраструктуры для бизнеса.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Совет директоров "Юнипро" $UPRO утвердил новую дивидендную политику, по которой размер выплат будет определяться исходя из прибыли по МСФО, без уточнения доли отчислений.
После объявления акции компании 1 сентября обвалились на 6,7%, до 1,005 ₽ за бумагу.
Компания не платила дивиденды с 2022 года, когда 83,73% ее акций перешли под временное управление государства, а в феврале 2026 года врио гендиректора назначен Руслан Лидрай.

Отсутствие конкретной ставки выплат в новой политике при обвале акций показывает, что рынок ждал от "Юнипро" более щедрых и определенных условий возврата к дивидендам.

Дайджест публикаций о Займере за август

В августе СМИ много говорили о Займере. Делимся с вами ежемесячной подборкой публикаций о компании, комментариев руководства и аналитических исследований.

🔔 Коммерсантъ. Совет директоров «Займера» рекомендовал выплатить дивиденды за второй квартал
🔔 Frank Media. Чистая прибыль «Займера» составила 484 млн рублей во втором квартале 2026 года
🔔 Финам. Акция "Займера" интересна прежде всего как дивидендная история
🔔 CNews. Пользователи Qplus открыли почти 500 тыс. электронных кошельков
🔔 РБК. Банки попросили о послаблениях при выдаче россиянам займов по биометрии
🔔 Forbes. Уровень одобрения займов повторным клиентам МФО стал минимальным за несколько лет
🔔 Ведомости. Коллекторы скупили в первом полугодии более 90% долгов МФО
🔔 Российская газета. "РГ" узнала о росте активности раздолжнителей. Что важно знать
🔔 ТАСС. Почти треть опрошенных россиян потратит более 30 тыс. рублей на школьные сборы
🔔 Газета.ру. Россияне тратят больше всего денег летом
🔔 Прайм. Базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС покинут "Лента" и "Мосэнерго"

Следите за нашими новостями и оставляйте комментарии. Будем на связи!

$ZAYM