Поиск

Ozon. На грани прорыва или очередного падения ⁉️

💭 Разберемся в текущем положении компании, оценим перспективы её развития и поймем, стоит ли рассматривать акции Ozon как объект для инвестиций...



💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📊 Компания демонстрирует впечатляющий рост ключевых показателей. Выручка увеличилась на 65%, товарооборот — на 47%, достигнув 838 миллиардов рублей. Показатель EBITDA утроился и составил 32,4 миллиарда рублей, обеспечив маржу в 16%, что соответствует поставленным целям менеджмента. Однако чистая прибыль остается отрицательной, несмотря на значительное сокращение убытков почти вдвое до 7,9 миллиарда рублей.

🤔 Причина отсутствия чистой прибыли кроется в высоких процентных расходах, которые съедают всю операционную прибыль. Несмотря на успешную оптимизацию расходов и увеличение валовой маржи до 23,2%, компания продолжает нести значительные затраты по обслуживанию долга. Ожидается, что снижение ставок позволит бизнесу стать прибыльным в будущем.

💪 Стоит отметить позитивные изменения в области операционной эффективности: снижены операционные расходы, значительно увеличились показатели операционной прибыли. Денежный поток от основной деятельности стал положительным и составил 17,1 миллиарда рублей, однако общая картина по денежным средствам остается сложной из-за увеличения долговых обязательств.

🧐 Таким образом, хотя многие ключевые финансовые метрики показывают существенный прогресс, отсутствие чистой прибыли требует дальнейшего сокращения затрат и улучшения структуры капитала.



💸 Дивиденды

🤑 Тема дивидендов становится всё актуальнее, однако преждевременно обсуждать её до окончания процедуры переноса компании. Компания допускает возможность распределения части своей прибыли среди акционеров.

👌 По завершении изменения юридической принадлежности, организация планирует восстановить программу мотивации сотрудников посредством предоставления акций, которая зарекомендовала себя как действенный способ сохранения квалифицированных кадров. При этом возможное размывание доли не превысит 1,5%.



✔️ Прогнозы

💭 На 2025 год руководство Ozon ставит амбициозные цели:
- Прогнозируется рост оборота на 30–40%;
- Достижение значения скорректированной EBITDA в диапазоне 70–90 миллиардов рублей.

♦️ Дополнительным фактором повышения доходов станет быстрый рост финтех-подразделения, где планируется увеличить выручку более чем на 70% благодаря расширению линейки финансовых сервисов и популярности собственной карты Ozon.



🇷🇺 Редомициляция

😎 Компания приступила к процессу изменения своей юрисдикции — теперь она переезжает с Кипра в Россию, выбрав остров Октябрьский в Калининграде. Решение было принято голосованием акционеров в декабре прошлого года. Руководство рассчитывает завершить процедуру до конца 2025-го. Когда регистрация новой российской структуры будет завершена, торговая площадка приостановит обращение депозитарных расписок на рынке примерно на несколько недель, заменив их обычными акциями. Конкретная дата проведения обмена пока не определена.

📛 До завершения переезда иностранные инвесторы столкнулись с ограничениями: с начала текущего года покупка депозитарных расписок стала невозможна для неквалифицированных участников рынка. Компания надеется снять данные ограничения сразу же после полного оформления своего российского статуса.



📌 Итог

😎 Бизнес успешно улучшает свою эффективность благодаря проведенным мероприятиям по оптимизации, однако существуют и негативные моменты. Компания достигла целевого показателя маржи EBITDA от GMV на два года раньше запланированного срока, но чистая прибыль отсутствует. Для достижения рентабельности потребуется дальнейшее совершенствование внутренних процессов и ужесточение условий сотрудничества с продавцами, что может негативно сказаться на позиции компании среди конкурентов.

🥸 Несмотря на высокие процентные ставки, Озону удается избегать значительных финансовых трудностей, поскольку он перекладывает нагрузку на продавцов, обеспечивая положительный свободный денежный поток, несмотря на недостаточную величину EBITDA для покрытия капитальных вложений. Если удастся сохранить уровень EBITDA первого квартала на протяжении всего года, ожидается заметный рост показателя EBITDA LTM, достаточный для финансирования капиталовложений.

📈 Оценка компании остается завышенной: коэффициент P/E отрицателен, а показатель EV/EBITDA составляет 5,6. Предполагая продолжение успешной оптимизации и достижение уровня маржи EBITDA в 6% от GMV, потенциальная прибыль 2026 года может превысить 100 миллиардов рублей, а свободного денежного потока хватит для выплаты всех доходов в виде дивидендов. Такой сценарий предполагает потенциал роста акций до 5500–5600 рублей к концу 2026 года.

🤷‍♂️ Тем не менее, существует вероятность сохранения маржи на уровне 4%, что делает картину менее привлекательной. Оценивать будущее развитие компании сложно, учитывая неопределенность темпов роста и размера маржи. Позитивный сценарий обещает рост стоимости акций на 50–60% за два года, но этот результат представляется сомнительным ввиду риска реализации среднего варианта развития событий. Стоит учитывать наличие сильных конкурентов, способных привлечь продавцов более выгодными условиями, лишив Озон конкурентных преимуществ в погоне за прибылью.

❗ Важно осознавать высокую зависимость результатов от действий руководства по дальнейшему совершенствованию бизнеса.

🎯 ИнвестВзгляд: Добавляем в портфель. Планируется постепенное увеличение доли и в будущем.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Хотя компания продемонстрировала значительный финансовый прогресс, достижение устойчивой прибыльности и стабильности представляет собой серьезную задачу. Положительные сдвиги в операционной эффективности требуют продолжения усилий по снижению затрат и улучшению структуры капитала. При грамотном управлении компания способна выйти на новые рубежи и оправдать ожидания инвесторов.


👇 Поделитесь, считаете ли вы Ozon перспективной инвестицией?


$OZON #OZON #инвестиции #финансы #рынок #анализ #бизнес #маркетплейс #Ритейл #Логистика #Финтех

«Ренессанс жизнь» запускает инвестиционный продукт, привязанный к биткоину

Наращиваем полку продуктов в сегменте Life. «Ренессанс жизнь», входящая в Группу Ренессанс страхование (MOEX:RENI) первой на российском страховом рынке запускает программу, привязанную к криптовалюте, для квалифицированных инвесторов Криптокапитал.

Минимальный взнос по программе составляет 1,5 млн рублей, срок действия договора 2 года. Новый продукт позволяет легально зарабатывать на биткоине без криптокошельков и без риска потери средств.

Программа представляет собой договор страхования жизни, доходность которого привязана к росту актива iShares Bitcoin Trust ETF, который полностью отслеживает курс биткоина.

Если курс биткоина за время действия продукта вырастет, то клиент получит дополнительный доход, составляющий максимально 60% от роста актива. Если курс упадет, то клиент не потеряет свои вложения, а получит всю вложенную сумму, так как компания предоставляет 100% защиты в рублях.

«Наш новый инвестиционный продукт - это простой, прозрачный и регулируемый способ зарабатывать на изменении курса биткоина. Например, вы вложили 1,5 млн рублей. За 2 года стоимость биткоина выросла в 2 раза, значит вы получите 2,4 млн рублей выплаты до налогообложения. Если стоимость биткоина упала, вы получаете свои 1,5 млн рублей.

Мы уверены, что наш продукт Криптокапитал будет востребован, так как он позволяет не только легально зарабатывать на биткоине без криптокошельков, но и иметь полноценную страховую защиту своей жизни и здоровья»,- отмечает генеральный директор «Ренессанс жизнь» Олег Киселев.

Мы стратегически видим себя как маркетплейс ПИФов, как своих, так и от других УК. То есть, мы не конкуренты для УК, а партнеры. Более того, мы открыты для сотрудничества с любыми игроками, которые обладают экспертизой и имеют хорошую репутацию.

Дайджест холдинга SFI за неделю

Всем привет!

Первая неделя июня оказалась успешной для всех публичных активов холдинга на фоне ожиданий рынком смягчения денежно-кредитной политики: бумаги SFI выросли на 10,74%, «Европлана» — на 3,41%, «М.Видео-Эльдорадо» — на 3,70%. Индекс Мосбиржи за это время снизился на 1,51%, индекс широкого рынка прибавил 1,47%. Правда, надо отметить, что уже в пятницу динамика движения котировок изменилась – это связано как с общерыночными тенденциями, так и с наступлением дивидендных отсечек по бумагам Европлана и SFI.

В активах SFI на прошлой неделе произошли важные кадровые назначения, об этих и других новостях подробнее:

🟠 «Европлан» выплатил купоны по двум выпускам облигаций

На неделе компания произвела сразу две выплаты:

- 2 июня — шестой купон по выпуску 001Р-08 на сумму 174,7 млн рублей
- 4 июня — одиннадцатый купон по выпуску 001Р-07 на сумму 225,8 млн рублей, по 18,82 ₽ на одну облигацию

Оба выпуска предполагают ежемесячные выплаты и рассчитаны на срок обращения три года.

🟠 Новым генеральным директором ВСК назначена Анна Рыбина

4 июня 2025 года на Общем собрании акционеров САО «ВСК» было принято решение о назначении Анны Рыбиной на должность генерального директора. Она сменила на этом посту Александра Тарновского.

В новой роли Анна Рыбина сосредоточится на достижении целей стратегии Страхового Дома ВСК и амбициозных задачах, направленных на развитие и внедрение передовых технологических решений, повышение операционной эффективности и оптимизации процессов, развитии профессионального роста и управления кадровым потенциалом коллектива компании.

🟠 ВСК выступила на ЦИПР с кейсом внедрения архитектуры Data LakeHouse

На конференции ЦИПР 2025 член совета директоров ВСК Ольга Сорокина рассказала о цифровой трансформации компании. ВСК делает ставку на пошаговую интеграцию новых технологий, начиная с пилотов и заканчивая масштабированием только после подтверждения эффективности. Один из ключевых принципов — инновации должны быть осмысленными и полезными, а не формальными экспериментами.

🟠 «М.Видео-Эльдорадо» усилил команду: Татьяна Андреева стала директором по омниканальным продажам

Назначение охватывает сразу четыре направления: e-commerce, маркетплейс, B2B и розничную сеть. Андреева ранее работала в Lamoda, OZON и «Фортуне», отвечая за масштабные коммерческие блоки. В компании ожидают, что её экспертиза поможет усилить стратегию омниканальности и рост выручки во всех каналах.


Всем хорошей рабочей недели!

Запустили независимую российскую среду для разработчиков

⭐️ Платформа OpenIDE создана совместно с компаниями Axiom JDK и Haulmont. Это бесплатный и открытый инструмент без проприетарных компонентов (то есть без компонентов, которыми кто-то официально владеет). Он предназначен в первую очередь для профессиональных Java-программистов.
Самое важное

🔹 Это первая российская платформа для разработчиков с поддержкой последних версий Java.
🔹 Все элементы среды, включая маркетплейс расширений и обновления, размещены в России, управляются российскими компаниями.
🔹 Пользователям уже доступно более 350 плагинов (функций для создания своего ПО), а также активно развивается поддержка новых.
🔹 Платформа поддерживает Java, Kotlin, Python, Scala и другие популярные языки программирования.
🔹 Любой желающий может вносить вклад в развитие платформы, создавать и публиковать собственные плагины.

В условиях геополитической нестабильности собственная среда разработки гарантирует, что российские разработчики не останутся без ключевых инструментов, которые при этом открыты и бесплатны.

Подробнее о решении – в нашем пресс-релизе: https://astra.ru/about/press-center/news/openide-pervyy-reliz-rossiyskoy-sredy-razrabotki-/

❤️Ваша #ASTR

E-commerce как один из драйверов роста страхового рынка в России

30 апреля 25 г. ресурс Оборот.ру опубликовал любопытную статью «Страхование рисков в e-commerce: с чем сталкиваются участники рынка и как развиваются технологии в мире и России». Приводим краткие пересказ материала.

По итогам 2024 г. мировой рынок электронной коммерции достиг $6,1 трлн. По прогнозам, к 2030 г. превысит $8 трлн. Вместе с масштабированием отрасли усиливаются и риски для участников цепочки: от продавцов (селлеров) до логистических операторов и конечных потребителей.

В ответ на эти вызовы внедряются технологии страхования, особенно в формате встроенного страхования (embedded insurance).

Основные вызовы и риски в электронной коммерции:

· Для селлеров: массовые возвраты товаров (29% опрошенных сталкиваются с этим регулярно), повреждение товаров при доставке или хранении (26%), штрафы от маркетплейсов за несоблюдение условий логистики.
· Для логистики: высокая нагрузка в пиковые периоды, уязвимость кражам, потерям и повреждениям на "последней миле".
· Для покупателей: недоверие к доставке, опасения по поводу состояния товара и сложности в получении компенсации.

Ведущие insurtech-компании уже внедрили цифровые страховые продукты:

· Moonshot Insurance (Европа) — позволяет оформить страховку при онлайн-покупке, отслеживает доставку в реальном времени и автоматически выплачивает компенсации при задержке или повреждении товара.
· Embroker (США) — предлагает селлерам цифровую платформу с автоматизированным страхованием, включая киберриски и ответственность за продукцию. Использование ИИ позволяет экономить до 20% на страховых расходах.
· Zego (Великобритания) — обслуживает доставку "последней мили", страхуя водителей и курьеров на гибкой основе: страховка активируется только на фактически отработанное время, что снижает расходы на 30%.

По оценке Data Insight и Zunami, российский рынок e-commerce вырос на 36% и достиг 10,7 трлн рублей в 2024 г.

Однако инфраструктура страхования в сегменте пока развита слабо:

· 35% селлеров пока не используют страхование, из-за недоверия и отсутствия опыта. Страхование чаще оформляют крупные или опытные продавцы;
· Один возврат может стоить селлеру от 50 до 500 руб. Если покупатель не забрал заказ, маркетплейс может наложить штраф в среднем 200 руб. Кроме того, высокий процент возвратов влияет на рейтинг;
· Страховка может нивелировать риски, особенно в периоды высокой нагрузки (праздники и распродажи).

Тем не менее, тренд – положительный. Крупнейшие страховые компании, вкл. «Ренессанс Страхование», уже предлагают страховые продукты для e-commerce.

Сильной стороной RENI является ее глубокая экспертиза в работе с экосистемами. Нас ценят за скорость и профессионализм в разработке продуктов под задачи партнера, как было, например, при запуске коротких полисов ОСАГО для «Яндекс». Интеграция в периметр экосистем позволяет нам расти вместе с ними. В 2024 г. продажи RENI экосистемам составили 2,1 млрд руб. с ростом на 48% г/г.

Преимущества встроенного страхования: предлагается непосредственно в момент покупки, персонализируется с использованием данных партнёров и ИИ, повышает лояльность клиентов, делает процесс компенсации простым и прозрачным.

К 2030 г. объём встроенного страхования в мире достигнет $722 млрд. В России проникновение этих технологий пока на начальной стадии, но тренд очевиден: страхование становится частью экосистем маркетплейсов и важным элементом в стратегии управления рисками.

Для массового внедрения страхования в российском e-commerce необходимы: упрощение оформления и выплат; повышение доверия среди мелких и начинающих селлеров; интеграция страховых решений в интерфейс маркетплейсов.

#RENI

Агенты «Ренессанс страхование» станут финансовыми консультантами

RENI расширяет продуктовую линейку для своих агентов. Теперь они могут зарабатывать не только на продаже страховых продуктов, но и финансовых, например, банковских.

В ассортимент доступных в личном кабинете агента продуктов, кроме каско, ОСАГО, страхования имущества частных лиц и прочих продуктов «не-жизни» и «жизни» уже добавлены дебетовые и кредитные карты, а также услуги медицинского маркетплейса.

В ближайших планах - расширение продуктовой линейки за счет партнерских программ с лизинговыми компаниями. Это позволит агентам предлагать юридическим лицам комплексные решения по приобретению автомобилей в лизинг.

Медицинское направление развивается через партнерство с сервисом “Budu”, входящим в группу компаний «Ренессанс страхование». Это маркетплейс медицинских услуг, и агенты теперь могут предлагать своим клиентам различные медицинские сервисы (от КТ и МРТ до консультаций в клиниках и лабораторных исследований) со скидкой.

«Мы стремимся создать для наших агентов максимально широкие возможности для развития бизнеса. Это не только дополнительный заработок. Плюс такой системы, например, и в том, что теперь агенты-новички, которым на первых этапах может быть сложно разобраться в тонкостях страхования, могут начать работу с более простых в продаже финансовых продуктов. А потом постепенно развивать свои навыки и расширять ассортимент услуг, - отмечает Анастасия Бурчевская, управляющий директор департамента агентских продаж и работы с брокерами компании «Ренесснс страхование», - Компания создает все условия для профессионального роста как опытных специалистов, так и новичков».

#RENI

Аналитики «Цифра Брокер» рекомендуют акции RENI к покупке

Рейтинг «Покупать» с целевой ценой 169 руб. на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста на >40%.


Эксперты отмечают, что объем страховых премий российских страховых компаний в 2024 году вырос на 62,8% по сравнению с 2023 годом и достиг 3,7 трлн руб. Отношение страховых премий к ВВП России увеличилось на 0,6 п. п. до 1,9%, что по-прежнему значительно ниже средних показателей по миру, где страхование занимает 6-7% от ВВП страны. Таким образом, российский рынок страхования находится в стадии развития и обладает значительным потенциалом роста.


Говоря о RENI, по их мнению, развитие продуктовой линейки, географическая экспансия через онлайн-каналы позволят компании поддерживать стабильные темпы роста страхового бизнеса. Нестраховые проекты (маркетплейс медицинских услуг Bude, ориентированный на ментальное здоровье сервис «Просебя») позволяют компании усиливать лояльность клиентов и извлекать дополнительные доходы. Таким образом, «Ренессанс страхование» активно масштабирует свой бизнес за счет органического роста, посредством сделок M&A («Райффайзен Лайф», «ВСК — Линия жизни», компания рассматривает новые проекты с IRR выше 30%), что в сочетании с ростом инвестиционного портфеля и дивидендного потенциала формирует привлекательность акций компании.


По их оценкам, чистая прибыль Группы в 2025 году достигнет 13,9 млрд руб., что на 25% выше г/г.

#RENI

🔍 FCF – главный финансовый тест на прочность компании! 💰

Представь, что твоя любимая компания отчиталась о рекордной прибыли! Но радоваться рано. Ведь прибыль – это просто цифры в отчетности, а реальные деньги могут утекать сквозь пальцы. Как это проверить? С помощью FCF (Free Cash Flow, свободного денежного потока)!

📈 Анализ финансовых результатов группы «Ренессанс страхование» за 2024 год

Группа «Ренессанс страхование» $RENI продемонстрировала хорошие финансовые результаты за четвертый квартал 2024 года, который оказался даже лучше прогнозов. Давайте разбираться, как это вышло.

Чистая прибыль компании увеличилась в десять раз, достигнув 6,6 млрд рублей по сравнению с 700 млн в аналогичном периоде 2023 года. Такой значительный рост доходов стал возможен благодаря эффективной стратегии управления и оптимизации страховых операций, что позволило группе компенсировать убытки предыдущего квартала.

📊 Устойчивый рост прибыльности

По итогам всего 2024 года группа «Ренессанс страхование» зафиксировала рекордную чистую прибыль в размере 11,1 млрд рублей, что на 7,8% превышает результат 2023 года. Важным фактором, стало удвоение финансового результата от страховых операций, который составил 7,8 млрд рублей. Дополнительно, снижение резервов на 50% до 485 млн рублей и удвоение процентного дохода до 9,3 млрд рублей также оказали положительное влияние на финансовые результаты компании.

🤑 Дивидендная политика

Финансовые результаты 2024 года позволяют менеджменту рекомендовать выплату дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, что может означать общую сумму в 5,56 млрд рублей. Эта сумма соответствует примерно 50% от чистой прибыли группы, что свидетельствует о стремлении компании обеспечить акционеров справедливым вознаграждением за их инвестиции, несмотря на определенную нестабильность на фондовом рынке.

🧐 Инвестиционная деятельность и стратегии роста

Инвестиционный портфель группы рос динамично, достигнув 234,7 млрд рублей, что на 28,8% больше, чем на начало года. Средняя годовая рентабельность собственного капитала составила 32,3%. Это подтверждает успешную стратегию управления активами и указывает на высокую степень инвестиционной привлекательности компании.

Важным этапом в развитии группы стало внедрение стратегии на ближайшие 3–5 лет, которая предполагает активное развитие в сегментах «Здоровье», «Мобильность» и «Благосостояние». На этом основании «Ренессанс страхование» планирует расширить пакет услуг для клиентов, что, в свою очередь, позволит увеличить частоту взаимодействия с ними.

⏏️ Инновации и цифровизация

Компания вышла на новый уровень благодаря внедрению инновационных решений, таких как маркетплейс медицинских услуг budu.ru и компания в сфере ментального здоровья «Просебя». Эти шаги в направлении цифровизации помогут группе не только удерживать существующих клиентов, но и привлекать новые сегменты аудитории.

✍️ Вывод:

Видим, что несмотря на сложный год группа «Ренессанс страхование» успешно его завершила, что основание для оптимистичных прогнозов на будущее.
Много раз писала, что Ренессанс это хорошая ставка при смягчении ДКП и, видимо, рынок наконец-то начал замечать этого игрока. Количество инвесторов увеличилось на 35% до 62 тысяч. А ещё компания наконец-то попадает в Индекс Московской биржи (с 21 марта 2025 года ), это создаст дополнительные возможности для привлечения институциональных инвестиций и точно придаст прочности акции.

P.S. 😁Вернулась с отдыха. Так что начнём потихоньку работать.
Пишите ✍️как поживает ваш депозит?

#обзор_компании
©Биржевая Ключница

В 2024 году RENI увеличила объем страховых премий на 38% г/г и поставила новый рекорд по чистой прибыли

Сегодня утром мы раскрыли и финансовые результаты по МСФО за 2024 год. 2024 год стал для нас этапом значительных достижений. Благодаря высокому темпу роста страхового бизнеса Группа выросла с 8-го на 6-е место в России по объему премий (по данным ЦБ РФ за 9М 24 г.). Мы не планируем останавливаться на достигнутом и ставим себе не менее амбициозные цели на ближайшие годы.

Несмотря на высокую волатильность фондового рынка, инвестиционный портфель достиг 234,7 млрд рублей, увеличившись на 28,8%, или на 52,5 млрд рублей, с начала 2024 года. Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам 12 месяцев 2024 года 32,3%.
В результате по итогам 2024 года мы получили рекордную чистую прибыль в размере 11,1 млрд рублей, что выше результата за 2023 год на 7,8% и превосходит ожидания аналитиков. Сегодня наш инвестиционный портфель составлен таким образом, чтобы поддерживать высокий уровень доходов для наших клиентов и Группы не только в 2025 году, но и в последующие годы.

Менеджмент рекомендует Совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, или 3,56 млрд рублей в абсолютном значении. В случае утверждения этой рекомендации Советом директоров и Собранием акционеров, с учетом ранее выплаченных дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, общая сумма дивидендов за 2024 год достигнет 10 рублей на акцию, или 5,56 млрд рублей в абсолютном значении.

В 2024 году мы сформулировали стратегию на ближайшие 3-5 лет, которая заключается в продолжении развития в трех сегментах: «Здоровье», «Мобильность», «Благосостояние». Цель по прибыльному росту остается, но на новом этапе будет в том числе достигаться через развитие не только в рамках страхования, но и предоставления комплементарных услуг нашим клиентам. Такой подход позволяет нам расширять спектр продуктов для более комплексного обслуживания клиентов и увеличивать частоту взаимодействия с ними. Первые шаги в этом направлении уже сделаны: маркетплейс медицинских услуг budu.ru, компания в сфере ментального здоровья «Просебя», а также НПФ «Ренессанс Накопления».

В 2024 году акции Группы выросли на 17,5% при падении индекса МосБиржи примерно на 7%, а число наших инвесторов увеличилось на 35% до 62 тысяч. Период среднего владения бумагой возрос в два раза. Важным событием после отчетного периода стало решение Индексного комитета Московской биржи о включении акций Группы в Индекс Московской биржи с 21 марта 2025 года, что открывает возможность крупнейшим фондам инвестировать в ценные бумаги компании. Благодарим всех наших акционеров за доверие!

Подробнее на сайте: https://www.renins.ru/invest/doc_results/

#RENI

⚡️ Обзор финансовых результатов компании Ozon за 2024 год

Компания Ozon $OZON, один из ведущих игроков на российском рынке электронной коммерции, опубликовала отчет по МСФО за четвертый квартал и полный 2024 год, продемонстрировав впечатляющие финансовые результаты. Разберемся, как Ozon удалось добиться таких успехов и какие перспективы ожидают компанию в будущем.

📊 Впечатляющий рост выручки
В 2024 году общая выручка компании достигла 615,7 млрд рублей, что на 45% больше по сравнению с 2023 годом. Четвертый квартал стал особенно успешным, с ростом выручки на 69% до 216,6 млрд рублей. Такой рост связан, в первую очередь, с увеличением выручки от услуг на 52%. Важно отметить, что процентная выручка компании за 2024 год выросла в 3 раза, что объясняется масштабным внедрением кредитных продуктов в сегментах B2B и B2C и изменениями в ключевой ставке ЦБ РФ.

🔷 Финансовые сервисы: драйвер роста

Сегмент финтеха продемонстрировал исключительные результаты, увеличив выручку до 93,3 млрд рублей, что в 3 раза больше по сравнению с предыдущим годом. При этом EBITDA этого сегмента возросла в 2,4 раз до 32,4 млрд рублей, что теперь составляет более 80% общей EBITDA Ozon. Инвестиции в новые финтех-сервисы способствуют дальнейшему развитию этого перспективного направления. Ozon Банк же уже стал полноценным банком, обслуживающим более 30 млн активных клиентов. Доля операций по Ozon Карте вне маркетплейса превысила 40%, к концу года прогнозируют 50%+

🔷 Операционная эффективность и валовая прибыль

Валовая прибыль за 2024 год выросла на 126%, составив 99,9 млрд рублей. В четвертом квартале валовая прибыль увеличилась в 2,6 раза до 35,7 миллиардов рублей. Кроме того, скорректированная EBITDA Ozon достигла рекордных 40,1 млрд рублей, что на 526% больше по сравнению с прошлым годом, превысив ожидания аналитиков. Чистый убыток, в свою очередь, составил 59,4 миллиарда рублей против убытка в 42,665 миллиарда рублей в 2023 году. Но денежный поток от операционной деятельности вырос в 3,4 раза до 286,3 млрд рублей по состоянию на 31 декабря 2024 года. Долг компании существенно ниже её денежной позиции.

🔷 Инвестиции в инфраструктуру

Компания активно продолжает инвестировать в расширение своих логистических мощностей, что позволяет ей охватывать удаленные регионы России. За 2024 год Ozon увеличил свои логистические площади на 50%, достигнув 3,5 млн квадратных метров. Это способствует росту числа активных покупателей, которое достигло 56,5 млн, а каждый третий заказ теперь доставляется в населенные пункты с числом жителей менее 50 тысяч.

🔷 Прогнозы на 2025 год

Ozon ожидает, что в 2025 году оборот (GMV) вырастет на 30-40%, а скорректированный показатель EBITDA составит 70-90 млрд рублей (в 2 раза больше 2024 года!). В сегменте финтеха ожидается рост выручки более чем на 70%, что подтверждает силу и конкурентоспособность данного направления.

✍️ Заключение

Рост GMV оказался чуть ниже прогнозов аналитиков (но все равно выше рынка екома), однако выручка показала значительный рост, как и скор. EBITDA. На мой взгляд, это создает неплохие перспективы для среднесрочных инвестиций на ближайшие несколько лет. Не стоит забывать, что Ozon в значительной степени уже представляет не просто маркетплейс, но и сильный финтех. Конечно, текущая ДКП давит сейчас на многие компании, но приятно видеть ,что Ozon продолжает не только адаптироваться к изменениям, но и находить новые возможности для роста.

Сегодня еду к компании, а вам предлагаю присоединиться к трансляции в 14:00: https://broadcast.comdi.com/event/eh1sekci/broadcast

Ставьте 👍

#обзор_компании
©Биржевая Ключница

Торговый дом ММК удвоил продажи через маркетплейс и увеличил объёмы металлообработки

Торговый дом ММК второй год подряд преодолевает отметку в 1,5 млн тонн реализованной металлопродукции, из которых в 2024 году 150 тыс. тонн пришлось на маркетплейс ММК. Об этом директор ТД ММК Григорий Щуров сообщил на проходящей в Сочи 18-й конференции «Региональная металлоторговля России».


И это не всё. За минувший год собственные складские площади ММК в регионах увеличились с 99 до 112 тыс. кв. м, общая ёмкость складов достигла 450 тыс. кв. м, а на собственных производственных мощностях переработано с последующей реализацией 112 тыс. тонн товарной продукции.

Итоги года по Маркетплейсу:

- Реализовано 150 тыс. тонн
- Продажи выросли почти в 2 раза
- Число заказов увеличилось на 30%
- Покупки совершили почти 1200 клиентов
- Мобильную версию скачали более 1500 раз
- Через мобильное приложение продано 4200 тонн

#ММК $magn

Что нового?

🟢 Трамп, Путин и Зеленский: Трамп заявил о желании немедленно встретиться с Путиным, утверждая, что Зеленский готов к сделке. Трамп также заявил, что получает сигналы о готовности Путина к встрече. Он считает сделку необходимой, но не уверен, что санкции заставят Россию сесть за стол переговоров.

🟢 Выступление Трампа в Давосе: В своем виртуальном обращении Трамп заявил, что усилия по урегулированию конфликта России и Украины продолжаются. Он будет добиваться снижения цен на нефть от Саудовской Аравии и ОПЕК, чтобы оказать давление на Россию. Трамп надеется на помощь Китая в урегулировании конфликта и призывает Китай и Россию к ядерному разоружению. Он также намерен снизить процентные ставки и налоги, стимулировать производство в США, решить проблему торгового дефицита с ЕС, гарантировать поставки энергоносителей в Европу, увеличить расходы НАТО на оборону, улучшить отношения с Китаем и превратить США в "сверхдержаву" в производстве, ИИ и криптовалютах.
Мария Захарова призвала Трампа исправить ошибки Байдена в отношении Украины.

🟢 Рейтинг работодателей: "Яндекс", VK и "Т-банк" возглавили рейтинг привлекательных работодателей для российских студентов. Привлекательность "Яндекса" (российская компания, работающая в отрасли информационных технологий)
$YDEX – 32,5%,
VK $VKCO (это один из крупнейших технологических холдингов России, объединяющий коммуникационные, развлекательные и образовательные сервисы.)– 19,6%,
"Т-банка" $T (российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений.) —17,6%.
Далее следуют Сбербанк (16%), "Газпром" (14,3%),
Ozon $OZON («Ozon» — старейший российский универсальный интернет-магазин (маркетплейс) — 10,7%,
"Альфа-банк" (10%),
Huawei (9,4%),
"Газпром нефть" $SIBN (По объему добычи и переработке нефти «Газпром нефть» входит в тройку крупнейших компаний России) — 8,2%
и Samsung (7,1%). Банковская сфера растет в популярности.

🟢 Солнечная энергетика в ЕС: Солнечная энергетика стала самым быстрорастущим источником энергии в ЕС в 2024 году, обеспечив 11% электроэнергии (304 ТВт⋅ч) и обогнав уголь (269 ТВт⋅ч).

🟢 Инфляция: На третьей неделе января цены выросли на 0,25%, годовая инфляция снизилась до 9,9%. Рост цен на продукты питания тоже замедляются. Непродовольственная инфляция ускорилась из-за ослабления рубля.
Рост цен на услуги, особенно туристические и бытовые, может быть более устойчивым. Благодаря замедлению темпов инфляции есть основания полагать, что ключевая ставка повышаться не будет.

#ключевая_ставка #трамп #акции #санкции #инвестиции #инфляция

Мобильное приложение маркетплейса ММК на престижном отраслевом конкурсе получило Гран-при

Проект мобильного приложения маркетплейса ММК стал лауреатом двух номинаций: «Сервис» — удобство сайта для работы клиентов и «E-commerce» — лучший интернет-магазин.

Мобильное приложение запущено в 2024 году при участии веб-интегратора «Факт» в рамках развития онлайн-продаж металлопродукции в Торговом доме ММК и предоставляет клиентам комфортный доступ к полному функционалу ММК Маркет.

Развитие электронной коммерции – часть глобальной стратегии ММК по цифровизации всех направлений деятельности и внутренних бизнес-процессов. Операционные результаты компании уже доказали эффективность внедрения цифровых решений: продажи через маркетплейс выросли в прошлом году в 2,6 раза.

Конкурс «Лучший интернет-проект» ежегодно проводит журнал «Металлоснабжение и сбыт» при поддержке Российского Союза Поставщиков Металлопродукции и Международной промышленной выставки Металл-Экспо'2024. Участники представляют интернет-решения, способствующие созданию новых каналов коммуникаций с покупателями.

Подробнее:
https://mmk.ru/ru/press-center/news/mobilnoe-prilozhenie-marketpleysa-mmk-poluchilo-gran-pri-prestizhnogo-otraslevogo-konkursa/

#ММК
$magn

М.Видео: акции не интересны, облигации - вполне!

📓 Давненько мы с вами что-то не заглядывали в бизнес М.Видео, и опубликованные накануне операционные показатели за 9 мес. 2024 года - хороший шанс это исправить.